财务管理讲义

完整版财务管理学第一章财务管理总论第一节企业财务管理的概念企业财务就是企业再生产过程中的资金运动企业财务管理则是对企业财务的管理，即对资金运动的管理一、企业资金运动存在的客观必然性1、企业的再生产过程具有两重性再生产过程中物资价值的货币表现就是资金，资金的实质就是再生产过程中运动着的价值。

2、企业拥有一定数额的资金，是进行生产经营过程的必要条件由一种形态转化为另一种形态，周而复始，不断循环，形成了资金的运动3、企业的生产经营过程，一方面表现为物资运动（从实物形态来看），另一方面表现为资金运动（从价值形态来看。

）社会主义企业资金运动存在客观基础，是社会主义的商品经济。

二、企业资金运动的过程。

从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金的形态的运动过程，叫做资金的循环。

企业资金周而复始不断重复的循环，叫资金的周转。

资金运动包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配五个方面的经济内容。

1、资金筹集筹集资金，是使资金运动的起点。

企业的自有资金，是通过吸收拨款、发行股票等方式从投资者那里取得的。

企业还可通过向银行借款、发行债券、应付款项等方式吸收借入资金，构成企业的负债。

筹集的资金，可以是货币资金形态，也可以是实物、无形资产形态。

2、资金投放一方面是固定资产投资，另一方面使用货币资金购进原材料、燃料等，通常货币资金就转化为固定资产和流动资产。

企业还可以以现金、实物或无形资产采取一定的方式向其他单位投资，形成短期投资和长期投资。

企业资金的投放包括在经营资产上的投放和对其他单位的投放，其目的都是为了取得一定的收益。

3、资金耗费资金的耗费过程又是资金的积累过程4、资金收入企业取得销售收入，实现产品的价值，不仅可以补偿产品成本，而且可以实现企业的利润，企业自有资金的数额随之增大，此外，企业还可以取得投资收益和其他收入。

5、资金分配企业取得的产品销售收入，要用以弥补生产耗费，按规定缴纳流转税，其余部分为企业的营业利润。

中级财务管理讲义第一章：财务管理概述1.1 什么是财务管理财务管理是指企业或组织对财务资源进行有效配置和管理的过程。

它涉及到资金的筹集、投资决策、资本结构管理、资金运营和风险管理等方面。

1.2 财务管理的目标财务管理的目标是实现企业的财务最优化，包括最大化股东财富、最大化利润、最大化市场价值等。

同时，财务管理还要确保企业的长期稳定发展和风险控制。

第二章：财务报表分析2.1 财务报表的基本概念财务报表是企业向内外部利益相关者提供的反映企业财务状况和经营成果的信息工具。

主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。

2.2 财务报表分析的方法财务报表分析是通过对财务报表中的数据进行比较、计算和解释，以评估企业的财务状况和经营绩效。

常用的分析方法包括比率分析、趋势分析和财务比较分析等。

第三章：资本预算和投资决策3.1 资本预算的概念资本预算是指企业对于长期投资项目的决策过程，包括项目的筛选、评估和选择等环节。

它涉及到投资回报率、现金流量、风险评估等因素。

3.2 投资决策的方法投资决策是指企业在资本预算过程中，根据项目的收益和风险进行选择的过程。

常用的投资决策方法包括净现值法、内部收益率法和投资回收期法等。

第四章：资本结构管理4.1 资本结构的概念资本结构是指企业通过债务和股权融资所形成的资金组合。

它涉及到债务比例、股权比例和资本成本等因素。

4.2 资本结构管理的原则资本结构管理的原则是在最小化资本成本和最大化股东财富之间寻求平衡。

企业应根据自身情况确定适合的资本结构，并进行动态调整。

第五章：资金运营管理5.1 资金运营的概念资金运营是指企业对流动资金的筹集、使用和管理的过程。

它涉及到现金管理、应收账款管理、存货管理等方面。

5.2 资金运营管理的方法资金运营管理的方法包括现金流量预测、资金调度、风险管理等。

企业应根据自身的资金需求和风险承受能力，制定合理的资金运营策略。

第六章：风险管理6.1 风险管理的概念风险管理是指企业对风险进行识别、评估、控制和应对的过程。

第一章总论第一节企业与企业财务管理一、企业的组织形式1.个人独资企业含义由一个自然人投资，全部资产为投资人个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。

优点创立容易、经营管理灵活自由、不需要交纳企业所得税缺点（1）需要业主对企业债务承担无限责任，当企业的损失超过业主最初对企业的投资时，需要用业主个人的其他财产偿债；（2）难以从外部获得大量资金用于经营；（3）所有权的转移比较困难；（4）企业的生命有限，将随着业主的死亡而自动消亡。

2.合伙企业含义合伙企业是由两个或两个以上的自然人合伙经营的企业，通常由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任的营利性组织特点①除业主不止一人外，合伙企业的优点和缺点与个人独资企业类似。

②合伙企业法规定每个合伙人对企业债务须承担无限连带责任。

如果一个合伙人没有能力偿还其应分担的债务，其他合伙人须承担连带责任，即有责任替其偿还债务。

③合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同意，有时甚至还需要修改合伙协议。

注意由于合伙企业与个人独资企业存在着共同缺陷，所以一些企业尽管在刚成立时都以独资或合伙的形式出现，但是在发展到某一阶段后都将转换成公司的形式3.公司制企业含义是指由投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营，自负盈亏的法人企业。

出资者按出资额对公司承担有限责任优点（1）容易转让所有权。

（2）有限债务责任。

（3）公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。

（4）公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。

缺点（1）组建公司的成本高。

（2）存在代理问题。

（3）双重课税。

【提示】财务管理通常把公司理财作为讨论的重点。

除非特别指明，本教材讨论的财务管理均指公司财务管理。

【例·单选题】（2013年）与普通合伙企业相比，下列各项中，属于股份有限公司缺点的是（）。

A.筹资渠道少B.承担无限责任C.企业组建成本高D.所有权转移较困难『正确答案』C『答案解析』公司制企业的缺点有：（1）组建公司的成本高；（2）存在代理问题；（3）双重课税。

第一章总论第一节财务管理概念一、企业财务活动企业财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。

包四个方面：1、企业筹资引起的财务活动；2、企业投资引起的财务活动；3、企业经营引起的财务活动；4、企业分配引起的财务活动；上述财务活动的四个方面，是相互联系、相互依存的，构成了企业完整的财务活动，这四个方面也是财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、营运资金管理、利润及其分配管理。

二、企业财务关系企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。

企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动，与企业上下左右各方面有着广泛的联系。

企业的财务关系可概括为以下几个方面：1、企业与税务机关之间的财务关系这主要是指企业必须按照税法规定依法纳税而与国家税务机关依法征税所形成的经济关系。

这种关系体现是依法纳税与依法征税的权利义务关系。

2、企业与所有者之间的财务关系这主要是指企业的所有者向企业投入资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。

企业与所有者之间的财务关系体现着所有权的性质，反映着所有权和经营权的关系。

3、企业与债权人之间的财务关系这主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。

企业同其债权人的财务关系在性质上属于债务与债权关系。

4、企业与被投资者之间的财务关系这主要是企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。

企业与被投资者的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。

5、企业与债务人之间的财务关系这主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。

企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系。

6、企业内部各单位之间的财务关系这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。

这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各单位之间的利益关系。

《财务管理讲义》第一章财务管理总论第一节企业财务管理的概念一、企业资金运动存在的客观必然性在企业再生产过程中，客观的存在着一种资金的运动。

这同商品经济的存在和发展是分不开的。

在社会主义再生产过程中物资价值的货币表现就是资金，资金的实质是社会主义再生产过程中运动着的价值。

在企业生产经营过程中，物资不断的运动，物资的价值形态也不断的发生变化，由一种形态转化为另一种形态，周而复始，不断循环，形成了资金的运动。

物资价值的运动就是通过资金运动的形式表现出来的。

企业的资金运动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这就是企业的财务活动。

社会主义企业资金运动存在的客观基础，是社会主义的商品经济。

二、企业资金运动的过程随着企业再生产过程的不断进行，企业资金总是处于不断的运动之中。

在企业再生产过程中，企业资金从货币资金形态开始，顺次通过购买、生产、销售三个阶段，分别表现为固定资金、生产储备资金、未完工产品资金、成品资金等各种不同形态，然后又回到货币资金形态。

从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程，叫做资金的循环。

企业资金周而复始不断重复的循环，叫资金的周转。

资金的循环、周转体现着资金运动的形态变化。

从生产企业来看，资金运动包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配五个方面的经济内容。

资金的筹集和使用，以价值形式反映企业对生产资料的取得和使用；资金的耗费，以价值形式反映企业物化劳动和活劳动的消耗；资金的收入和分配，则以价值形式反映企业生产成果的实现和分配。

所以，企业资金运动是企业再生产过程的价值方面。

三、企业资金运动形成的财务关系企业的资金活动中变现出来的钱和物的增减变动都离不开人与人之间的财务关系。

企业从投资者处筹集资金，同时也作为投资者向其他企业投资，在这一过程中，形成了企业与投资者和受资者之间的财务关系。

处理这一关系必须维护投资、受资各方的合法权益。

企业购买材料、销售产品，与购销客户间发生货款收支的结算关系，可能发生延期收付款项的情况。

第一章总论何为财务Finance的含义财务是一个与我们每一个人的生活紧密相关的基本范畴,钱财的获取、占有、消耗、分配及有效配臵构成了财务的原始意义。

财务就是一个单位各项活动所引起的货币流转及其结果。

财务管理的概念企业财务活动－企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业经营引起的财务活动－企业分配引起的财务活动企业财务关系财务管理是企业在资金的筹集、投放和分配过程中组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。

财务管理的目标财务管理的目标是公司理财活动所希望实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准。

以利润最大化为目标思考有A、B两个企业，其利润都是100万元，哪一个企业的理财目标实现得更好？如果A企业是今年赚取的100万元，而B企业是去年赚取的100万元利润，哪个企业更好？如果A、B企业都是今年赚取的100万元，哪个企业更好？如果A企业赚的100万元全部收回了现金，而B企业全部是应收账款，哪个企业更好？如果A、B企业同时赚取的100万元利润都是收回了现金，哪个企业更好？在上面的条件下，如果A企业是投资100万元建成的，而B企业是投资500万元建成的，哪个企业更好？主要缺点：没有考虑资金的时间价值没能有效地考虑风险问题没有考虑利润与投入资本的关系没有反映未来的盈利能力财务决策行为短期化可能存在利润操纵以股东财富最大化为目标主要优点考虑了时间价值和风险因素克服了追求利润的短期行为反映了资本与收益之间的关系主要缺陷股东未必是公司唯一的所有者不同的股东有不同的利益要求股票价格最大化不一定是股东财富最大化权衡利益相关者利益条件下的公司股东财富最大化权衡相关利益人的利益模式，一般是考虑股东、债权人作为投资人，以及企业职工、顾客、供应商和其他相关的利益者作为利益权衡的对象，以权衡相关利益人的利益模式。

这一种模式改变了传统的公司法所规定经理仅仅对股东财富最大化负责，转为要求在权衡企业相关人的利益约束下实现股东财富最大化。

第五章筹资管理（下）今天很残酷,明天更残酷,后天很美好——马云天空飘来五个字：那都不是事学习高难度郁闷压抑命题高频率考试高分值兴奋激动【思维导图】第一节混合筹资混合筹资筹集的是混合性资金，即兼具股权和债务特征的资金。

我国上市公司目前取得的混合性资金的主要方式是发行可转换债券和认股权证。

一、可转换债券（一）含义与分类含义可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券和证券期权的组合体。

可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或转换比例，自由的选择是否转换为公司普通股。

分类不可分离的可转换债券其转股权与债券不可分离，持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在约定的期限内将债券转换为股票可分离交易的可转换债这类债券在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，发行上市后，公司债券和认股权证各自独立流通、交易。

认股权证的持有者认购股票时，需要按照认购价格券（行权价）出资购买股票。

（二）可转换债券的基本性质证券期权性由于可转换债券的持有人具有在未来按照一定的价格购买股票的权利，因此，可转换债券实质上是一种未来的买入期权资本转换性在正常持有期，属于债权性质；转换成股票后，属于股权性质赎回与回售一般会有赎回条款和回售条款。

①通常，公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司会按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。

②公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售给发行公司。

【例·判断题】（2014）可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利，因此可转换债券具有买入期权的性质。

（）『正确答案』√『答案解析』可转换债券具有证券期权性，可转换债券给予了债券持有者未来的选择权，在事先约定的期限内，投资者可以选择将债券转换为普通股票，也可以放弃转换权利，持有至债券到期还本付息。

由于可转换债券的持有人具有在未来按照一定的价格购买股票的权利，因此，可转换债券实质上是一种未来的买入期权。

自考《00067财务管理学》讲义：第一章财务管理概述人我匆忙，书本是我善良的朋友；我悠闲，书本是我真诚的伙伴。

生活于善良和真诚的氛围里，哪儿还有不悦之理？今天给大家带来的是“2020自考《00067财务管理学》讲义：第一章财务管理概述”的内容，希望对您学习有所帮助！ 2020自考《00067财务管理学》讲义 第一章财务管理概述 公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。

（识记） （一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。

（领会） （二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。

（领会） （三）公司与被投资单位之间的财务关系：主要是指公司将闲臵资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系，体现的是所有权性质的投资与受资的关系。

（领会） （四）公司与债务人之间的财务关系：主要是指公司将其资本以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系，体现的是债权与债务的关系。

（领会） （五）公司内部各单位之间的财务关系：主要是指公司内部各单位之间在生产经营各环节相互提供产品或劳务所形成的经济利益关系，体现为资本的结算关系。

（领会） （六）公司与职工之间的财务关系：主要是指公司在向职工支付劳动报酬的过程中所形成的经济利益关系，体现为劳动成果的分配关系。

（领会） （七）公司与税务机关之间的财务关系：主要是指公司要按照税法的规定依法纳税而与国家税务机关形成的经济利益关系，体现为依法纳税和依法征税的关系。

（领会） 财务管理的特点4星 1.综合性强（体现在价值管理上）。

2.涉及面广。

3.对公司的经营管理状况反应迅速（公司财务管理的效果，可以通过一系列财务指标来反映）。

财务管理的内容3星 （一）投资管理 投资是指公司为了获得未来收益或避免风险而进行的资本投放活动。