国内某成功风险投资公司内部培训(PPT)VIP[1]..pptx

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风险投资培训讲义(PPT 57页)

▪ 小企业投资法案(SBA)的出台与小企业投资基金的设立,此时为风险投资的第二阶段，１９５８年至７０年代末
▪ 最低注册资金是５００万美元。 ▪ 享受税收优惠
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7
Venture Capitalist风险投资
现状
▪ 高速增长期于相对专业化时期
▪ 政府出台扶持政策
▪ 纳斯达克市场的建立
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4
Venture Capitalist风险投资
风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。
▪ 从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。
26
Venture Capitalist风险投资
八，总体计划，重大事件和面临风险九，融资计划十，财务规划十一，附录
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Venture Capitalist风险投资
风险投资项目的评估与选拔
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Venture Capitalist风险投资
▪ 风险投资的原则和感兴趣的产品 ▪ 风险投资公司的运作程式 ▪ 风险投资决策调查内容清单 ▪ 投资项目评价
三、在VC眼中，已经建立的企业优于只有计划书的企业，已经稍微成长的企业又优于非常小的企业，太小的企业VC一般不感兴趣。
四、很难坚持的一点就是不能过于急切，什么投资都要，在被VC挑选的同时，创业者要学会挑选VC。这个投资者是否是你的长期伙伴？除了钱之外他还能带给你什么帮助？要做一个有耐心的创业者。
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30
Venture Capitalist风险投资

风险投资学培训课程(PPT 71页)

引言
风险投资公司之于风险企业就如伯乐之于千里马一样。寻觅过程中要善于辨别真伪，寻觅是一个过程，犹如大浪淘沙，只有精挑细选才能发现真正的千里马。
第四章风险投资进入机制
进入程序---非永恒而有序项目入市---千里马寻伯乐项目选择---伯乐寻千里马缔结协议---举行结婚典礼
上述这些以财务数据为导向的参数，在评价那些目前尚没有盈利但高增长的公司时，可能不是很适用。这就要求风险投资商另外寻找其他更可靠的非财务方法。例如，注册网民的数量可能是评估网络公司价值的一个很好指标，获奖专利数量则是估价生物技术公司的有效参数。
使用上市公司的数据作为估价非上市公司标准的另一个缺陷是，股票的市场流动性差别很大。因为私营非上市公司的股票比上市公司的股票流通性差，因此使用这些时需要进行一些折扣。折扣率的多少视具体情况而定。调查表明，这个折扣率一般在２５％—３０％。
3、很多投资都讲团队是第一重要的，实际上团
队的形成是一个不断完善的过程。投资公司在做尽职调查时，一是看你的团队的财务记录和法律方面文件；第二就是看你的团队相互配合是不是很好，是不是有重要员工的缺失，他还会从技术、管理以及金融等方面对你进行分析。
4、你要让你的投资人喜欢你，如果连投资人都
不喜欢你，你的投资恐怕就很难谈。同时创业者在拿到投资以后要学会怎样跟投资人去配合。你要很开放，做详细和可执行的计划，讲信用。
A、直入主题
B、有理有据，不瞒不欺
C、客观全面的系统 D、转换角度自我评估
E、精益求精专家指 F、重点突出，指标合理
４、商业计划书的撰写经验谈
◆ 首先应该有一两页概要，使投业计划书像一本书长篇大论，建
议做成比较简短的power- point

国内某成功风险投资公司内部培训(PPT)-

创投公司对项目的要求
每项投资都有六个“需”和六个“给”，“需”是对投资对象的要求，“给” 则是投资人需给投资对象带去的支持。
高增长行业里的领头羊
可增长的商业模式
良好的财务业绩
需
优秀的管理团队
国际化的发展战略
不存在发展的硬伤
项目公司对创投的要求
对企业管理的战略性建议
用以企业发展的灵活稳定的资金
行业领域的关系
2
光大直投投资金风科技
光大直投在投金风科技之前，从风电产业链对行业和公司情况进行了分析，赢得企业尊重与信任。
3
鼎晖投资南孚电池
鼎晖执行总裁焦震为了投资南孚电池，共出差50多次，其中在4 个月内10多次往返福建南平，才得以第一次见到南孚老总；同时嫁接金霸王，引入摩根斯坦利。焦震体会最深的是，投资传统企业时，投资人一定要有乙方心理。
中小企业普遍存在的问题和困难
1. 股权问题中小型企业在股权问题上通常存在股权单一、股本较小、股本结小 --- 资产结构不合理 --- 有形资产较小、无形资产较大 --- 流动资产不足 3. 财务问题规范与监督，这是我们在实践中常常感到最棘手的问题。财务上的问题包括： --- 缺乏健全的财务制度 --- 缺乏合格的财务人员 --- 缺乏有效的财务管理手段 --- 财务工作未能在企业经营与管理中发挥出应有的作用 4. 团队建设 --- 创业团队单薄 --- 骨干队伍不稳定 --- 员工激励机制未形成 --- 企业文化建设空白 --- 员工培训、轮岗、考核、奖励等工作较弱 5. 市场和营销模式问题 --- 缺乏大量的合格的营销人员 --- 缺乏市场销售的健全网络 --- 宣传和市场推广策略 --- 营销模式问题 --- 销售和资金回笼 6. 今后发展目标定位问题 --- 缺乏明确的长远的发展目标 --- 缺乏明确细分的企业定位

风险投资培训课件(PPT 45页)

第11章风险投资
▪ 风险投资（Venture Capital），又称创业投资，简称VC。由于对英文原文“Venture Capital”的理解不同，关于“风险投资”的理解也就存在争议。
▪ 例如：
▪ 创业投资论认为，“风险投资”一词中的“风险”，特指创建企业这种行为所产生的高风险，故“风险投资”应当被准确译为“创业投资”，或根据不同语境译为“创业资本”。
▪ 在扩张阶段，风险企业的运营已取得一定的业绩，为了进一步开发产品和拓展市场，需要更多的资金投入。风险投资机构可能会追加投资，一些新的风险资本也会进入。
▪ 风险资本家在这一阶段会加强对风险企业的管理监控，更积极的参与风险企业的重大决策，以确保投资成功。
▪ 当风险企业发展进入成熟期，运营管理已比较稳定，市场前景也较为明朗，已有可能从银行等其他融资渠道获得资金支持。
风险投资定义为“一种向极具发展
潜力的新建企业或中小企业提供股权的投资行为”。
▪ 实际上，随着近些年来市场竞争的加剧，风险投资已经走出传统投资范围，突破传统投资概念，逐渐向私人权益资本的其他领域扩张，风险投资和非风险投资之间的界限已经越来越模糊。
▪ 从某种意义上说，广义上的风险资本可以囊括私募股权基金中的大部分投资项目。
了美国第二次风险投资浪潮，由此
奠定了美国以计算机技术为代表的新兴产业的国际优势地位。
▪ （4）90年代的蓬勃发展：90年代美国出现了第三次风险投资浪潮，风险投资为美国确立其IT产业在国际上的主导地位作出了贡献。
▪ （5）2000年的泡沫破灭：2000年是一个重要的转折点。由于证券市场的过度炒作造成网络泡沫破灭，全球风险投资业乐极生悲，由顶峰跌到低谷，大量的风险投资公司和高新技术企业遭到重创，对风险投资家们的信心造成了沉重打击。

风险投资公司完整学习PPT共32页文档

品牌：骐骥一跃，不能十步；驽马十驾，功在不舍。品牌的铸就和公共关系的积累需要持续的时间积累和人才积累。
资金：资金规模和持续投入对创投的影响也很大，但随着社会储蓄率的不断增加和创业投资融资方式的多样化，资金的作用开始递减。
创投行业竞争关键点
所以，人才尤其是人才提供的增值服务是创业投资与其他传统融资区别的显著特点。提供增值服务的能力成为创投公司的最为核心的竞争力。
3
达晨投资同洲电子
达晨投资同洲电子后，利用股东电广传媒的有线电视网络背景，协助同洲电子转型，使其成为中国最大的机顶盒制造商，同时委派公司高管陈立北担任同洲电子副总经理，协助同洲电子成长。
早期项目增值服务案例：广州风险投投资倍特生物
广州风险投于2000年7月份对广州倍特生物公司投资，该公司属于初创期企业，有独特并具有高附加值的产品，但企业前期的管理及销售比较混乱，广州风险投公司除给予资金支持外，还积极帮助企业推行规范管理，带动经营发展。
联想投资经验——柳传志总结：定战略搭班子带队伍
中期项目的增值服务
定战略：帮助企业确定发展战略和思路，确定企业的商业模式。
霸菱投资根据市场发展情况，协助网易在门户、
网易
短信、SP及游戏等业务市场不断转型
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投资前增值服务
Text
增值服务
Text
投资后增值服务
增值服务提前能提高项目的成功率
投资前的增值服务体现在对优质项目介入的过程中采取“多角度、全方位” 提供增值服务，在与项目方沟通、联络及展开尽职调查过程中建立信任，树立长沙高创投品牌及项目方对投资人的好感与信赖；同时，增值服务的前移能有效缩短与投资企业的磨合期，提高项目的成功率。
早期项目的增值服务

风险投资管理培训课程(PPT 30页)

Venture Capong Zhang ziran Sun hui Xiao min
1
What is VC?
• Venture capital (VC) is a type of private equity that is invested in promising new business with high growth potential.
3
Mature markets
• Different VCs may target different industries such as: –IT further split into niche areas –Agri related – Bioinformatics –Manufacturing - new materials – Service
• In the year of 2008, while VC funding were still majorly dominated by U.S. money ($28.8 billion invested in over 2550 deals in 2008), compared to international fund investments ($13.4 billion invested elsewhere), there has been an average 5% growth in the venture capital deals outside the USA, mainly in China and Europe.Geographical differences can be significant. For instance, in the UK, 4% of British investment goes to venture capital, compared to about 33% in the U.S.

风险投资与企业发展培训教材(PPT 44张)

39
（二）管理团队
• • •
宁投二流技术，一流团队；不投一流技术，二流团队。对团队的判断是最难的！优秀、能成功团队的共性因素：
−
理念与价值观：胸怀、高度决定企业发展前景
−
−
Leader（核心创始人、老板）的重要性
互补与稳定性：气质、性格、专长、背景，经过磨合
•
案例：纳菲尔，捷高
40
（三）商业模式
26
三．了解风险投资机构
风险投资商业模式
•
投资：股权投资，成为公司小股东，不同于债权、产业投资
•
持有：公司在成长中价值提升
•
退出：通过IPO、并购、回购等方式
28
商业模式所决定的本质特征
• •
直接融资股权投资
– –
小股东不参与日常经营管理
• •
公司价值成长及退出是获益的唯一方式内在的规范要求
–
治理结构、经营、合法合规、具备上市条件
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不同阶段关系的演化
•
种子期、初创期
– –
企业风险度高、团队相对脆弱天使投资: 资金+精力
•
成长期
– –
风险逐步释放、开始成形 VC: 资金+适当精力+资源
•
Pre-IPO期
– –
风险基本释放完毕 PE：大量资金+后端资源
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风险投资基金的运作模式
有限合伙制与公司制比较
22
行业政策及发展趋势
并购重组
2013年10月8日起，证监会实施上市公司并购重组审核分道制，将重大资产重组申请（含发行股份购买资产、重大资产购买出售、合并分立）划分为豁免/快速、正常、审慎三条审核通道。 2014年7月11日，证监会关于就修订《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司收购管理办法》公开征求意见。 2014 年10 月 24 日，证监会发布《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司收购管理办法》。

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投资前增值服务
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增值服务
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投资后增值服务
增值服务提前能提高项目的成功率
投资前的增值服务体现在对优质项目介入的过程中采取“多角度、全方位”提供增值服务，在与项目方沟通、联络及展开尽职调查过程中建立信任，树立品牌及项目方对投资人的好感与信赖；同时，增值服务的前移能有效缩短与投资企业的磨合期，提高项目的成功率。
❖品牌：骐骥一跃，不能十步；驽马十驾，功在不舍。品牌的铸就和公共关系的积累需要持续的时间积累和人才积累。
❖资金：资金规模和持续投入对创投的影响也很大，但随着社会储蓄率的不断增加和创业投资融资方式的多样化，资金的作用开始递减。
创投行业竞争关键点
所以，人才尤其是人才提供的增值服务是创业投资与其他传统融资区别的显著特点。提供增值服务的能力成为创投公司的最为核心的竞争力。
投资前的增值服务
所以，在投资前的增值服务是项目投资的前奏，增值服务的前移能有效缩短项目方ห้องสมุดไป่ตู้投资人的距离，赢得项目方和中介机构的尊重与信赖，为成功完成优质项目打下基础。
早期项目的增值服务
早期投资项目：天使投资人及A轮投资人：将承受企业孵化、培育、商业模式成型、团队磨合等方面的重任，必须亲历亲为。
创投业发展历史告诉我们，创业投资的真正价值不仅仅是单纯提供资本，更重要的是提供增值服务，这是创业投资区别于传统投资的一大特征，也是创业投资企业的核心竞争力和创业投资成功的关键所在。
增值服务是创业投资的“安身立命之本”。
1
创投行业竞争关键点
2
如何提供增值服务
3
如何培育有公司特色的投资风格
增值服务总类
3
达晨投资同洲电子
达晨投资同洲电子后，利用股东电广传媒的有线电视网络背景，协助同洲电子转型，使其成为中国最大的机顶盒制造商，同时委派公司高管陈立北担任同洲电子副总经理，协助同洲电子成长。
早期项目增值服务案例：广州风险投投资倍特生物
广州风险投于2000年7月份对广州倍特生物公司投资，该公司属于初创期企业，有独特并具有高附加值的产品，但企业前期的管理及销售比较混乱，广州风险投公司除给予资金支持外，还积极帮助企业推行规范管理，带动经营发展。
早期项目的增值服务
早期项目由于商业模式并不清晰、市场地位也不明显，需要投资人投入相当的精力与企业“同呼吸、共患难”，早期项目无论是对项目公司还是对VC而言，对团队的要求都非常严格，一般需要由专业的公司或团队投资和管理。
中期项目的增值服务
中期投资项目：公司对外投资的项目中超过七成的为此阶段，此阶段项目公司管理、产品及市场已基本成型。
如何打造有公司特色的投资风格
HHK
2009年2月
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创投行业竞争关键点
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如何提供增值服务
3
如何培育有公司特色的投资风格
创业投资全过程
创业投资四环节
募集资金
投资项目
增值服务
项目退出
创投行业竞争要素
人才品牌资金
❖人才是创投行业最为核心的竞争要素，人才结构及人才质量直接决定创投公司的服务能力和竞争水平。
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3i国际投资小肥羊
3i作为一家知名的国际投资公司，给企业带来的额外价值远远超过了资金本身。这首先体现在投资前的尽职审查过程中。3i请来国际知名战略咨询公司罗兰贝格为小肥羊做全方位诊断，包括财务状况、企业历史、公司结构和资产状况等。做这样的尽职审查，并不是不信任合作伙伴，而是为了更好地规避风险，有效帮助合作伙伴诊断出隐藏问题从而可以对症下药地加以解决，同时，这样的审查也可坚定3i投资小肥羊的决心。
广州风险投先后为倍特公司开展的增值服务包括： (1) 派出兼职的副总经理及财务总监帮助公司管理、实施监督职能，并帮助公司制定长期发展计划。 (2) 物色高层管理人员，理顺管理队伍，吸引人才充实员工队伍，并采取措施稳定队伍。 (3) 帮助公司建立销售网络、销售队伍，制定合理的销售政策，并根据实际情况进行调整。 (4) 理顺公司的财务管理，使财务管理规范化及制度化，做到帐务公开、透明，引入会计师事务所对公司财务进行监督及指导。 (5) 帮助公司选择新的产品开展研发工作，公司除原有的生物蛋白胶产品外，还拿到了国家医药管理局对其导管产品的批文，有关新产品研发进展良好。 (6) 帮助公司申报高新技术企业以及有关的科技资助项目，取得国家中小企业创新基金数百万元。 (7) 引入新的投资者，完成第二期及第三期融资。 (8) 帮助公司建立新的生产基地。 (9) 协助企业向银行融资，并提供担保。
1
周鸿祎投资奇虎、讯雷
周鸿祎1998年创建3721公司； 2003年被yahoo收购。2004年周鸿祎出任雅虎中国区总裁。 2005年9月1日周鸿祎先生以投资合伙人的身份正式加盟IDGVC，帮助国内众多的中小企业获得快速发展的机会，推动整个行业的发展。2006年2月，周鸿祎成立天使投资基金，并投资了奇虎 360和讯雷等公司。
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朱敏投资连连科技
上世纪90年代，朱敏先生开始在硅谷创业。先后创办Future Labs 公司（后以1300万美金出售）和 WebEx公司，并带领WebEx发展
成为全球实力最强的网络互动服务和网络会议中心系统的服务供应商。在硅谷创业获得巨大成功后,朱敏回国涉足风险投资领域。先后带领 NEA团队和赛伯乐团队成功投资了中芯国际、展讯科技、红孩子、连连科技等一批自主创新型企业，在投资后，朱敏先生将美国创业经验手把手“传、帮、带”。
2
光大直投投资金风科技
光大直投在投金风科技之前，从风电产业链对行业和公司情况进行了分析，赢得企业尊重与信任。
3
鼎晖投资南孚电池
鼎晖执行总裁焦震为了投资南孚电池，共出差50多次，其中在4 个月内10多次往返福建南平，才得以第一次见到南孚老总；同时嫁接金霸王，引入摩根斯坦利。焦震体会最深的是，投资传统企业时，投资人一定要有乙方心理。
联想投资经验——柳传志总结： ➢定战略 ➢搭班子 ➢带队伍
中期项目的增值服务
定战略：帮助企业确定发展战略和思路，确定企业的商业模式。
霸菱投资网易
根据市场发展情况，协助网易在门户、短信、SP及游戏等业务市场不断转型