【财务分析 精】第12章财务综合分析

财务会计报告中的综合分析运用财务会计报告中的综合分析，就是将所有财务报表结合起来，通过计算相关比率，纵向比较和横向比较，综合分析企业的偿债能力、盈利能力和营运能力。

1．分析偿债能力常用的比率指标的含义及计算公式企业的偿债能力指标除了资产负债率和产权比率外，还有利息保障倍数、流动比率、速动比率、流动资产对总负债的比率、现金净流量与到期债务比、现金净流量与流动负债比、现金净流量与债务总额比。

相关指标的计算公式如下：资产负债率=负债总额÷资产总额×100％产权比例=负债总额÷所有者权益总额×100％注意两个公式的分子都是负债总额流动比例=流动资产÷流动负债速动比例=（流动资产－存货）÷流动负债现金比例=（货币资金+短期投资+应收票据）÷流动负债需要注意的是，在这几个公式中负债是分母，确切说流动负债是分母。

利息保障倍数=（利息总额+利润总额）÷利息费用利息保障倍数反映税息前利润对利息总额的保障程度，流动比率和速动比率可以反映出企业的短期偿债能力，该指标的合理数值应行业不同而有一定的差异，建议企业选择行业的平均水平作为比较依据。

由于负债最终还需现金偿还，因此现金净流量与到期债务比、现金净流量与流动负债比、现金净流量与债务总额比最直接的反映出企业的偿债能力和举借新债的能力。

现金净流量与到期债务比=经营现金净流量÷本期到期的债务本期到期的债务是指本期到期的长期债务和应付票据。

现金净流量与流动负债比=经营现金净流量÷流动负债现金净流量与债务总额比=经营现金净流量÷债务总额2．分析盈利能力常用的比率指标的含义及计算公式从经营指标角度看，盈利能力的高低反映在销售毛利率和销售利润率上；从投资与报酬相结合的角度看，盈利能力的衡量指标有总资产报酬率、权益净利率、资本金利润率、每股净收益；从现金流量的角度看，盈利能力的衡量指标有每股经营现金净流量、净资产现金回收率、总资产现金回收率。

第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量的重要手段。

通过对财务报告的综合分析，投资者、债权人、监管机构等利益相关者可以全面了解企业的财务状况，评估其经营风险和盈利能力。

本文将从财务报表分析的基本概念、分析方法、关键指标等方面，对财务报告综合分析方法进行探讨。

二、财务报表分析的基本概念1. 财务报表：财务报表是企业按照一定的会计准则和制度编制的，反映企业财务状况、经营成果和现金流量的书面文件。

主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。

2. 财务报表分析：财务报表分析是对财务报表进行解读、评价和预测的过程，旨在揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量。

3. 财务报表分析方法：财务报表分析方法是指对财务报表进行解读、评价和预测的具体方法。

三、财务报表分析方法1. 比率分析法比率分析法是通过计算和分析财务报表中各项指标之间的比例关系，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量的方法。

常见的比率分析指标包括：（1）偿债能力比率：反映企业偿还债务的能力，如流动比率、速动比率、资产负债率等。

（2）营运能力比率：反映企业资产运营效率，如存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等。

（3）盈利能力比率：反映企业盈利水平，如销售毛利率、销售净利率、净资产收益率等。

（4）发展能力比率：反映企业未来发展趋势，如营业收入增长率、净利润增长率等。

2. 结构分析法结构分析法是通过分析财务报表中各项指标占总体指标的比重，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量的结构特征。

常见的结构分析指标包括：（1）资产负债结构分析：分析企业资产、负债和所有者权益的结构。

（2）收入结构分析：分析企业营业收入、营业成本、营业利润的结构。

（3）费用结构分析：分析企业销售费用、管理费用、财务费用等费用的结构。

3. 现金流量分析法现金流量分析法是通过分析企业现金流入、流出和净现金流量的情况，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量的动态变化。

财务分析之·财务综合分析一、财务综合分析概述（一）财务综合分析的概念在第二节中，我们已经介绍了企业偿债能力、营运能力和盈利能力以及现金流量等各种财务分析指标，但单独分析任何一项财务指标，就跟盲人摸象一样，都难以全面评价企业的经营与财务状况。

要作全面的分析，必须采取适当的方法，对企业财务进行综合分析与评价。

所谓财务综合分析就是将企业营运能力、偿债能力和盈利能力等方面的分析纳入到一个有机的分析系统之中，全面的对企业财务状况，经营状况进行解剖和分析，从而对企业经济效益做出较为准确的评价与判断。

（二）财务综合分析的特点一个健全有效的财务综合指标体系必须具有以下特点：1.评价指标要全面设置的评价指标要尽可能涵盖偿债能力、营运能力和盈利能力等各方面的考核要求。

2．主辅指标功能要匹配在分析中要做到：（1）要明确企业分析指标的主辅地位；（2）要能从不同侧面、不同层次反映企业财务状况，揭示企业经营业绩。

3．满足各方面经济需求设置的指标评价体系既要能满足企业内部管理者决策的需要，也要能满足外部投资者和政府管理机构决策及实施宏观调控的要求。

二、财务综合分析的方法财务综合分析的方法主要有两种：杜邦财务分析体系法和沃尔比重评分法。

（一）杜邦财务分析体系法这种分析方法首先由美国杜邦公司的经理创立并首先在杜邦公司成功运用，称之为杜邦系统（TheDuPontSystem），它是利用财务指标间的内在联系，对企业综合经营理财能力及经济效益进行系统的分析评价的方法。

根据表3-2、表3-3资料，可做出XYZ杜邦财务分析的基本结构图，如图3-1所示。

在杜邦分析图中，净资产收益率反映所有者投入资本的获利能力，反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率，它是一个综合性最强、最具代表性的一个指标，是杜邦系统的核心，该指标的高低取决于总资产净利率与权益乘数。

总资产净利率是净利润与总资产平均余额之比，它等于销售净利率与总资产周转率之积。

权益乘数是平均资产与平均权益之比，等于1-资产负债率的倒数，用公式表示：权益乘数=1÷（1-资产负债率）式中：资产负债率是指全年平均资产负债率，它是企业全年平均负债总额与全年平均资产总额之比。

第1篇一、引言财务报告是企业对外披露财务信息的重要方式，它反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量。

通过对财务报告的综合分析，可以了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展前景等，为投资者、债权人、政府监管机构等提供决策依据。

本文将从以下几个方面对财务报告进行综合分析。

二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析资产结构分析主要包括流动资产、非流动资产和无形资产的比例。

通过对资产结构的分析，可以了解企业的资产配置情况。

以下为某公司资产负债表资产结构分析：流动资产：10000万元非流动资产：30000万元无形资产：2000万元从上述数据可以看出，该公司流动资产占比相对较低，说明企业资产流动性较差，可能存在短期偿债压力。

非流动资产占比相对较高，说明企业长期资产投资较大，可能存在投资风险。

（2）负债结构分析负债结构分析主要包括流动负债和非流动负债的比例。

以下为某公司资产负债表负债结构分析：流动负债：5000万元非流动负债：10000万元从上述数据可以看出，该公司流动负债占比相对较低，说明企业短期偿债能力较强。

非流动负债占比相对较高，说明企业长期负债压力较大。

2. 利润表分析（1）收入结构分析收入结构分析主要包括主营业务收入、其他业务收入和投资收益的比例。

以下为某公司利润表收入结构分析：主营业务收入：20000万元其他业务收入：3000万元投资收益：1000万元从上述数据可以看出，该公司主营业务收入占比相对较高，说明企业主营业务稳定。

其他业务收入和投资收益占比相对较低，说明企业收入来源较为单一。

（2）成本费用结构分析成本费用结构分析主要包括主营业务成本、期间费用和税金及附加的比例。

以下为某公司利润表成本费用结构分析：主营业务成本：15000万元期间费用：5000万元税金及附加：2000万元从上述数据可以看出，该公司主营业务成本占比相对较高，说明企业成本控制能力较差。

期间费用和税金及附加占比相对较低，说明企业费用控制能力较好。

公司财务报告综合分析一、引言公司财务报告是一项重要的管理工具，可以帮助企业管理层和投资者了解公司的财务状况和经营绩效。

本文将对公司财务报告进行综合分析，以揭示公司的财务健康状况和潜在风险。

二、财务状况分析1. 资产负债表分析资产负债表是反映公司在特定时间点上的资产、负债和所有者权益的情况。

通过分析资产负债表，可以评估公司的资产结构、负债结构和资本结构。

重点关注以下几个指标：- 流动比率：流动比率反映了公司的流动性和偿债能力。

较高的流动比率表示公司有足够的流动资金来偿还短期债务。

- 速动比率：速动比率是一种更严格的流动性指标，排除了库存等不易变现的资产。

较高的速动比率意味着公司更容易偿还短期债务。

- 负债比率：负债比率反映了公司的负债水平。

较高的负债比率可能意味着公司承担了过多的债务，增加了偿债风险。

2. 利润表分析利润表反映了公司在特定时期内的收入、成本和利润情况。

通过分析利润表，可以评估公司的盈利能力和经营效率。

重点关注以下几个指标：- 毛利率：毛利率反映了公司的销售利润能力。

较高的毛利率意味着公司能够以较低的成本生产产品或提供服务。

- 净利润率：净利润率反映了公司的净利润与销售收入之间的关系。

较高的净利润率表示公司能够在销售中获得更高的利润。

- 营业利润率：营业利润率反映了公司在经营活动中的盈利能力。

较高的营业利润率表示公司的经营效率较高。

三、财务绩效分析1. 资本回报率分析资本回报率是衡量公司利润与投入资本之间关系的指标。

通过分析资本回报率，可以评估公司的盈利能力和资本利用效率。

重点关注以下几个指标：- 总资产回报率：总资产回报率反映了公司利润与总资产之间的关系。

较高的总资产回报率意味着公司能够有效地利用资产创造利润。

- 净资产回报率：净资产回报率反映了公司利润与净资产之间的关系。

较高的净资产回报率表示公司能够为股东创造更高的回报。

2. 现金流量分析现金流量表反映了公司在特定时期内的现金流入和流出情况。

【财务报表管理】十二财务报表分析习题xxxx年xx月xx日xxxxxxxx集团企业有限公司Please enter your company's name and contentv第十二章财务报表分析习题一、单项选择题：1、当速动比率（）时，企业面临很大的偿债风险。

A.小于1B.大于1C.小于2D.大于22、有形净值债务率中的”有形净值”是指（）。

A.有形资产总额B.所有者权益C.固定资产净值与流动资产之和D.所有者权益扣除无形资产3、某公司的期初资产为1680万元，期末资产为2000万元，净利润为136万元，该企业资产净利率为（）。

A .10% B. 7.4% C. 8.3% D. 9.5%4、某公司的净利是136万元，销售收入是3000万元，销售净利率为（）。

A .4% B. 5% C. 4.53% D. 6%5、某企业税后利润为67万元，所得税率为33％，利息费用50万元，则该企业的已获利息倍数为( )。

A．2.78 B．3 C．1．90 D.0.786、有形净值率中的“有形净值”是指（）。

A．有形资产总额B．所有者权益C．固定资产净值与流动资产之和D．所有者权益扣除无形资产7、权益乘数是资产权益比率的倒数，它反映企业的（）。

A.盈利能力B.资产管理效率C.负债程度D.经营风险8、根据经验判定，一般要求流动比率保持在（）左右。

A.1:1B.1:2C.2:1D.2:29、某企业税后利润为134万元，所得税率为33％，利息费用为100万元，则该企业的已获利息倍数为（）。

A .2.78 B. 3 C. 1.90 D. 0.7810、当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（）。

A．增大B．变小C．不变D．方向不定11、不仅是企业盈利能力指标的核心，同时也是整个财务指标体系的核心指标是（）。

A．销售利润率B．总资产报酬率C．权益净利率D．资本保值增值率12、下列各项中，能提高企业已获利息倍数的因素是（）。

第1篇一、引言财务报告是企业财务状况、经营成果和现金流量的综合反映，是企业经营决策的重要依据。

通过对财务报告的综合分析，可以全面了解企业的财务状况，揭示企业的经营风险，为投资者、债权人、政府等提供决策参考。

本文将从财务报告的编制、分析方法和综合分析概述三个方面进行阐述。

二、财务报告的编制1. 编制依据财务报告的编制依据主要包括《企业会计准则》、《企业会计制度》和《企业会计信息披露规范》等。

这些依据对企业的会计政策、会计估计和信息披露提出了明确要求，保证了财务报告的真实性、公允性和可比性。

2. 编制流程（1）收集和整理财务数据：企业财务部门根据企业经营活动产生的原始凭证，按照会计准则的要求，对各项财务数据进行收集和整理。

（2）编制财务报表：根据收集和整理的财务数据，编制资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等财务报表。

（3）编制附注：附注是对财务报表中各项数据的详细说明，包括会计政策、会计估计变更和差错更正等信息。

（4）审核和批准：企业财务部门对编制的财务报告进行审核，确保其真实、公允和完整。

然后，提交给企业董事会或股东大会审议批准。

三、财务报告的分析方法1. 比较分析法比较分析法是将企业不同时期的财务数据进行对比，分析其发展趋势和变化原因。

主要包括以下几种比较方法：（1）纵向比较：将企业连续数年的财务数据进行对比，分析其发展趋势。

（2）横向比较：将企业与其他企业或行业平均水平进行对比，分析其竞争力。

（3）结构比较：分析企业财务报表中各项指标的结构变化，揭示其内在联系。

2. 比率分析法比率分析法是通过计算财务报表中各项指标之间的比率，分析企业的财务状况和经营成果。

主要包括以下几种比率：（1）偿债能力比率：反映企业偿还债务的能力，如流动比率、速动比率等。

（2）营运能力比率：反映企业资产运营效率，如总资产周转率、应收账款周转率等。

（3）盈利能力比率：反映企业盈利能力，如净利润率、总资产报酬率等。

第十二章财务分析一、单项选择题1.下列指标中，属于效率比率的是（）。

A.流动比率B.资本利润率C.资产负债率D.流动资产占全部资产的比重2.产权比率与权益乘数的关系是（）。

A.产权比率×权益乘数=lB.权益乘数=l/（l-产权比率）C.权益乘数=（l+产权比率）/产权比率D.权益乘数=l+产权比率3.在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（）。

A.资产负债率+权益乘数=产权比率B.资产负债率-权益乘数=产权比率C.资产负债率×权益乘数=产权比率D.资产负债率÷权益乘数=产权比率4.在下列财务分析主体中，必须高度关注企业资本保值和增值状况的是（）。

A.短期投资者B.企业债权人C.企业所有者D.税务机关5.采用趋势分析法时，应注意的问题不包括（）。

A.指标的计算口径必须一致B.衡量标准的科学性C.剔除偶发性项目的影响D.运用例外原则6.关于衡量短期偿债能力指标说法正确的是（）。

A.流动比率较高时说明企业有足够的现金或存款用来偿债B.如果速动比率较低，则企业没有能力偿还到期的债务C.与其他指标相比，用现金流动负债比率评价短期偿债能力更加谨慎D.现金流动负债比率＝现金/流动负债7.长期债券投资提前变卖为现金，将会（）。

A．对流动比率的影响大于对速动比率的影响B．对速动比率的影响大于对流动比率的影响C．影响速动比率但不影响流动比率D．影响流动比率但不影响速动比率8.收回当期应收账款若干，将会（）。

A．增加流动比率B．降低流动比率C．不改变速动比率D．降低速动比率9.假设业务发生前速动比率大于1，偿还应付账款若干，将会（）。

A.增大流动比率，不影响速动比率B.增大速动比率，不影响流动比率C.增大流动比率，也增大速动比率D.降低流动比率，也降低速动比率10.如果企业的应收账款周转率高，则下列说法不正确的是（）。

A.收账费用少B.短期偿债能力强C.收账迅速D.坏账损失率高11.某公司2005年度营业收入为3000万元，年初应收账款余额为150万元，年末应收账款余额为250万元，每年按360天计算，则该公司应收账款周转天数为（）天。