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DSGE模型下地方政府与金融部门的关系：综述与展望摘要：地方政府与金融部门之间的关系是宏观经济研究中既重要又亟待研究的问题，研究成果广阔且丰富，在未来一段时间内仍会受到金融研究部门和决策部门重视。
本文总结相关研究文献，从现有研究的角度阐述地方政府与金融部门关系的演进历程，重点介绍动态随机一般均衡（DSGE）模型在其中的应用与发展，对现有文献进行整理，进行综合述评与展望，把握DSGE模型在地方政府、金融部门与金融加速器中应用趋势，希冀为今后地方政府与金融部门关系的研究提供一些可行的建议。
关键词：DSGE模型机；地方政府；金融部门；金融加速器1 引言自改革开放以来，中国经济迎来了飞速发展的“黄金时期”，但随后爆发的金融危机也使我国经济陷入泥潭。
为应对经济冲击，各地方政府陆续开启经济刺激计划，导致在未来宏观经济发展过程，我国地方政府债务逐年升高，这一举措给中国经济埋下了隐患。
金融部门是我国经济运转的核心，与其他部门直接或间接相连，金融部门风险可能外溢至其他部门从而导致系统性金融风险发生。
因此，在宏观领域的研究中，地方政府与金融部门之间的关系研究既重要又亟待解决。
近些年，动态随机一般均衡模型（DSGE Model）逐渐成为我国宏观经济领域研究地方政府与金融部门的关系的主流方法之一。
该方法由Kydland＆Pewscott(1982)[1]于1982年首次提出，随后该模型不断发展完善，在避免Lucas批判的同时使宏观经济分析同时具备扎实的微观基础[2]，在地方政府与金融部门关系研究中被广泛应用。
图1 DSGE模型结构与应用在面对随机的外部冲击时，很多传统假定都会被打破，模型分析预测结果存在偏差，难以给政策实施提供有效的参考，近年利用DSGE模型的研究则填补了这一缺口，其优势与应用详见图1。
但DSGE模型在模型构建和估计方法上十分复杂，在国内发展于应用仍然受到限制。
本文基于动态随机一般均衡模型（DSGE）研究框架，旨在梳理关于地方政府与金融部门关系研究的文献，对这一领域现有文献进行述评，把握最新趋势。
新凯恩斯主义动态随机一般均衡模型新凯恩斯主义动态随机一般均衡模型（New Keynesian Dynamic Stochastic General Equilibrium Model，简称NK-DSGE模型）是一种宏观经济学模型，结合了凯恩斯主义和新古典经济学的理念，用于研究宏观经济中货币政策、通货膨胀和产出波动等方面的问题。
以下是该模型的一些关键特征和要素：1. 时间动态性（Dynamic）：模型考虑了随时间的推移经济体如何演变，以及外部冲击如何在经济体中传播。
2. 随机性（Stochastic）：模型引入了随机冲击，这些冲击在一定程度上是随机的，例如技术冲击、货币政策冲击等，以模拟真实世界中的不确定性和波动。
3. 一般均衡（General Equilibrium）：考虑了整个经济体系的均衡，包括商品市场、劳动市场和货币市场。
模型中的行为者（企业、家庭、中央银行等）在这个均衡体系中相互作用。
4. 货币非中性（New Keynesian）：模型中包含了新凯恩斯主义的特征，即价格和工资的调整不是瞬时的，而是有摩擦的。
这导致了在经济中出现短期的价格和工资刚性，对货币政策有一定的影响。
5. 理性期望（Rational Expectations）：模型中的经济体参与者对未来有理性的预期，他们基于信息和经验作出最优的决策。
6. 货币政策（Monetary Policy）：模型中通常包含中央银行的货币政策规则，以研究货币政策对产出、通货膨胀和其他经济变量的影响。
这种模型被用于研究宏观经济政策的效果，特别是货币政策在经济波动中的作用。
研究者可以通过调整模型参数和假设，模拟不同政策情景下的经济表现。
NK-DSGE模型为经济学家提供了一个框架，使他们能够更好地理解宏观经济中的各种因素之间的相互作用。
动态随机一般均衡模型概述动态随机一般均衡（dynamic stochastic general equilibrium，DSGE）模型是一种用于研究经济波动和政策决策的经济学模型。
与传统的静态均衡模型不同，DSGE模型考虑了经济变量在时间上的演化和随机性，并假设经济体是处于均衡状态的。
本文将对DSGE模型的概念、构建方法以及应用进行综述。
DSGE模型的基本假设是，经济系统中的各个经济者在决策时基于最优化准则，并在市场中交换商品和服务。
模型考虑不同经济者之间的相互作用，以及外部冲击对经济系统的影响。
这些外部冲击可以是来自技术变动、货币政策的改变、政府支出的变化等因素。
构建DSGE模型的第一步是确定经济系统的特征方程。
特征方程是描述经济体不同部门之间关系的方程组，其中包括各个部门的行为方程、市场清算条件等。
一般来说，DSGE模型包括消费者部门、生产者部门、劳动市场、货币市场和政府部门。
消费者部门的行为方程描述了消费者如何做出消费和储蓄的决策。
生产者部门的行为方程描述了生产者如何决定要生产的数量和投入要素的使用。
劳动市场的行为方程描述了劳动者如何确定劳动供给和薪资。
货币市场的行为方程描述了央行如何决定货币供应量和利率。
政府部门的行为方程描述了政府如何决定税收、支出和债务。
DSGE模型假设经济体中的各个市场都处于均衡状态，即供求平衡。
模型的求解方法通常是通过数值方法，如动态程序求解、有限元方法等。
通过对该模型进行经验估计，可以获得经济变量的演化路径和政策决策对经济体的影响。
DSGE模型在经济学研究和政策决策中广泛应用。
它可以用来研究宏观经济变量的波动、政策决策的影响以及外部冲击对经济体的影响。
DSGE 模型还可以用来评估宏观经济政策的效果，如货币政策、财政政策、税收等。
然而，DSGE模型也存在一些限制。
首先，模型的构建和求解需要一定的经济理论和计量经济学知识，因此对于非专业人士而言较为复杂。
其次，模型对经济体的假设可能与现实情况不完全吻合，因此在应用时需要进行严格的检验和验证。
D S GE 模型在房产税影响分析的应用1.模型综述动态随机一般均衡模型（dynamicstochasticgeneralequilibriummodel ，即DSGE ），是以微观和宏观经济理论为基础，采用动态优化方法考察个行为主体（家庭、厂商等）的决策，即在家庭最大化其一生效用、厂商最大化其利润的假设下得到个行为主体的行为方程。
各行为主体在决策时必须考虑其行为的当期影响，以及未来的后续影响，同时，现实经济中存在诸多的不确定性，因此，DSGE 模型在引入各种外生随机冲击的情况下，研究各主体之间的相互作用和相互影响。
（Dynamicstochasticgeneralequilibriummodeling(abbreviatedDSGEorsometimesSDG EorDGE)isabranchofappliedgeneralequilibriumtheorythatisinfluentialincontemporary macroeconomics.TheDSGEmethodologyattemptstoexplainaggregateeconomicpheno mena,suchaseconomicgrowth,businesscycles,andtheeffectsofmonetaryandfiscalpolic y,onthebasisofmacroeconomicmodelsderivedfrommicroeconomicprinciples.） 其主要特征有：（1）动态“动态”指经济个体考虑的是跨期最优选择（Inter-temporalOptimalChoice ）。
因此，模型得以探讨经济体系中各变量如何随时间变化而变化的动态性质。
（2）随机“随机”则指经济体系受到各种不同的外生随机冲击所影响。
举例来说，可能冲击有：技术性冲击（TechnologyShock ）、货币政策冲击（MonetaryShock ）或是偏好冲击（PreferenceShock ）等。
基于动态随机一般均衡模型的中国经济波动数量分析基于动态随机一般均衡模型的中国经济波动数量分析一、引言近年来，中国经济呈现出高速增长的同时，也面临着频繁的波动。
尤其是在全球金融危机、国际贸易摩擦等外部冲击下，中国经济波动的数量变得更加显著。
本文将基于动态随机一般均衡模型，对中国经济波动的数量进行分析，以期深入了解中国经济波动的特点与原因。
二、国内外研究现状国内外学者对中国经济波动的数量进行了广泛的研究。
一般来说，他们使用了不同的经济模型和统计方法，以探究波动的成因和特点。
然而，这些研究往往只关注某一方面，缺乏整体性的分析。
因此，本文选用动态随机一般均衡模型，综合考虑经济的各个方面，以全面分析中国经济波动的数量。
三、动态随机一般均衡模型的基本原理动态随机一般均衡模型是一种综合各种经济因素的宏观经济模型。
它考虑了市场的供给与需求、投资、消费等方面的相互作用，同时还考虑了外部冲击因素的影响。
模型中的各项参数都是随机的，这使得模型能够描述具有不确定性的经济现象。
四、中国经济波动的数量分析1. 宏观因素中国经济波动的数量受多种宏观因素的影响。
首先，经济结构调整和产业升级对波动的数量有重要影响。
其次，政府经济政策的调控也是重要因素，尤其是货币政策和财政政策对波动的数量具有显著影响。
最后，国际经济环境对中国经济波动的数量也有重要影响。
2. 微观因素微观因素是宏观波动的基础，对波动的数量有着直接的影响。
其中，投资规模、消费水平、劳动力市场、资本市场等因素都会影响到中国经济波动的数量。
特别是在产业链的中低端处于劳动力密集型的情况下，经济波动的数量更加明显。
3. 外部冲击因素中国经济波动的数量受到外部冲击因素的影响。
例如，全球经济危机、国际贸易摩擦、大宗商品价格波动等都会导致中国经济波动的数量上升。
这些外部冲击因素在全球化与经济互联的时代中具有更为显著的影响。
五、中国经济波动与模型的拟合度分析动态随机一般均衡模型可以帮助我们拟合中国经济波动的数量。
DSGE模型数值分析简述王仕进（上海财经大学西方经济学）If you really want to understand some technology, you need to write about it.——Tom Sargent一、引言继Kydland and Prescott（1982）之后，学术界涌现了大量通过运用动态随机一般均衡（DSGE）框架建模的文章，近些年来，这一框架俨然已经成为宏观经济学家讲故事的主流。
虽然批评声不绝于耳，比如就有人撰文批评DSGE模型尽管在理论上很有用，但是在预测方面并不能得到十分惊艳的效果，当然，这些批评大多数还是围绕着对08年金融危机的预测，虽然最新的研究已经成功修正了这一缺陷。
但就从宏观预测的角度而言，难道还有比DSGE更出色的方法吗？或许像那些精明的金融大鳄们那样从微观数据着手不失为一个好办法，但是预测并不是一个模型的主要功能，学术界更多的强调模型能够解释经济现象、分析经济问题的能力。
据我所知，眼下最具影响力的一批宏观经济学家还是最钟爱此模型，他们正在尝试把DSGE推广到更精细、更广泛的领域。
然而，更多宏观经济学家的争论，主要还是围绕着新古典与新凯恩斯的矛盾、“淡水学派”与“盐水学派”的矛盾，而不是研究方法的选取上。
比如最近刚刚被明尼苏达联储开除的Ellen McGrattan，她作为Prescott的忠实拥趸，一直视新凯恩斯主义为“死敌”，同样作为Sargent的学生，Ellen还曾经在网上因为观点不和而大骂其师兄“Theoretical Nonstarter”，她师兄的名字叫Lary. Christiano。
此外，著名的C.K.M.（V.V. Chari，P. Kehoe，E. McGrattan）还经常合写文章批判新凯恩斯模型。
当然，还有John Cochrane等人也经常在他们的博客上写点批评观点。
但是，无论是新古典主义者还是新凯恩斯主义者，他们在很多问题的认识上已经达成了巨大的共识，他们都是在一般均衡的框架下讨论和辩证。
动态随机一般均衡模型动态随机一般均衡模型（DSGE）是在一般均衡理论框架内融入跨期优化选择和外生随机冲击而构建的一种宏观经济学模型，主要用来解释经济增长和经济波动这样一些重要的宏观经济现象，评价货币政策和财政政策的效果。
DSGE的一个显著特色是，它本质上是一种以微观经济学原理（特别是最大化原则和理性预期假说）为基础推导出来的宏观经济学模型，同时接受了新凯恩斯主义的一些基本假设（如不完全性假设和价格黏性）。
它是一种计量经济学模型，但是与主要用于预测的计量经济学模型不同，它从代表性家庭和厂商出发寻找行为方程中的结构参数，从而回应了卢卡斯批评。
DSGE模型经历了两个主要发展阶段：20世纪80年代的实际的经济周期模型和90年代以来新凯恩斯主义的DSGE模型。
在结构上，DSGE模型类似于实际的经济周期模型，但是DSGE建立在垄断竞争、价格调整是非连续的并且是有成本的假设之上。
DSGE模型除了具有实际经济周期模型的优势以外，还有以下意义：①DSGE模型建立在经济当事人偏好和他面临约束时做出最大化决策的微观经济学原则基础上，因此DSGE模型具有逻辑上的内在一致性。
而且，正是由于DSGE模型建立在经济当事人偏好的假设之上，所以它又可以用来评价体制变革和政策调整是否满足帕累托标准和其他社会福利准则。
②DSGE模型明确界定了偏好、技术和体制，也就是说明了经济当事人“需要什么”、“能够生产什么”以及“相互交易的方式”，因此从理论上说，能够通过求解DSGE模型来预测一个经济实际上生产了什么、交易了什么和消费了什么。
③DSGE模型的主要参数均来源于经济当事人的偏好和经济的技术特征，因此很有可能符合卢卡斯对“结构性参数”的定义。
另外，DSGE并不依赖于实际经济周期模型关于价格灵活变动和市场出清的假设，因此可以和凯恩斯主义、新凯恩斯主义体系相融合，可以被应用到其他学派的理论中。
④就数量方法来说，实际的经济周期模型主要使用校准方法，而新凯恩斯主义DSGE模型主要使用贝叶斯方法。
墅鎏堡论与经济管理2012年第11期动态随机一般均衡模型：文献研究与未来展望方福前1 王晴2(1．中国人民大学经济学院，北京100872；2．美国伊利诺伊大学香槟分校，美国伊利诺伊州61820)[提要]动态随机一般均衡(DSGE)模型是近10多年来宏观经济学发展的主要标志物。
它为研究经济增长和经济波动提供了统一的分析框架。
DSGE模型的产生和发展大体上经历了实际的经济周期(RBC)模型和新凯恩斯主义DSGE模型两个阶段。
DSGE模型是一种动态模型，又考虑了随机冲击，还具有所需数据信息较少的筒约化特征，因而受到政策制定者尤其是中央银行的青睐。
DSGE模型现在在理论基础、理论模型与实际数据的匹配性、模型的估计方法等方面还存在这样那样的问题，但是这个模型体现着现代宏观经济学的许多共识和发展趋势，随着贝叶斯方法与DSGE模型的有机融合，随着计算机性能和计算能力的不断提高，DsGE模型将会得到进一步发展和改进。
[关键词]DSGE模型；贝叶斯方法；货币政策；发展前景[中图分类号]F015[文献标识码]A[文章编号]1000～596x(2012)11一0032～17近年来，动态随机一般均衡(Dy nam ic Sto—部分介绍D SGE模型的解法，第五部分简要评议c ha st ic Gen er al Equilibrium，简称DSGE)模型逐DSGE模型的局限性和发展前景。
渐发展成为当代宏观经济学的重要内容，它为研究经济增长和经济波动提供了统一的分析框架，并且一、DSGE模型的产生与发展被越来越多的中央银行用于货币政策效果分析，因而引起经济学家们和政策制定者们的广泛关注。
本凯恩斯创建了现代宏观经济学基本框架。
凯恩文第一部分简要回顾DSG E模型的产生和发展过斯经济学主要研究经济中的总量规模的决定因素以程，第二部分讨论D SG E模型的框架结构，第三及总量之间的关系，它假定价格是刚性的或黏性部分概述D SGE模型的主要特色及其应用，第四的，市场是非即时出清的。
中国房地产价格波动与货币政策分析基于贝叶斯估计的动态随机一般均衡模型一、本文概述本文旨在探讨中国房地产价格波动与货币政策之间的关系，并利用贝叶斯估计的动态随机一般均衡模型进行实证分析。
随着中国经济的高速增长，房地产市场在国民经济中的地位日益凸显，其价格波动不仅关乎经济稳定，还直接影响到居民的生活质量和国家的金融安全。
因此，深入研究房地产价格波动背后的机制，以及如何通过货币政策进行有效调控，具有重要的理论价值和现实意义。
本文首先回顾了国内外关于房地产价格波动与货币政策关系的研究现状，指出当前研究存在的不足和争议点。
然后，构建了基于贝叶斯估计的动态随机一般均衡模型，该模型能够综合考虑经济系统中各因素之间的相互作用，并允许参数的不确定性，从而更准确地刻画房地产市场的动态变化。
在模型构建过程中，本文充分考虑了中国房地产市场的特殊性和政策环境，确保模型的适用性和解释力。
接下来，本文将利用构建的模型，对中国房地产价格波动与货币政策之间的关系进行实证分析。
通过模拟不同货币政策情景下的房地产市场动态，本文旨在揭示货币政策对房地产价格的影响机制，以及政策调整的最佳时机和力度。
本文还将探讨房地产市场波动对经济稳定和金融安全的影响，为政策制定者提供决策参考。
本文将对研究结果进行总结，并提出相应的政策建议。
通过本文的研究，我们期望能够为中国房地产市场的健康发展提供理论支持和实践指导，推动中国经济的平稳增长和金融安全。
二、文献综述随着中国经济的快速发展，房地产市场在国民经济中的地位日益重要，其价格波动不仅影响着居民的生活质量和财富分配，还与国家的宏观经济调控政策紧密相关。
货币政策作为政府调控经济的重要手段，其对房地产市场的影响一直是学术界和政策制定者关注的焦点。
因此，探讨中国房地产价格波动与货币政策之间的关系，具有重要的理论价值和现实意义。
在现有研究中，许多学者运用不同的理论模型和方法，对房地产价格波动与货币政策的关系进行了深入的分析。
一般均衡理论综述与简评刘江荣①均衡思想是贯穿当代主流经济理论的精髓，而一般均衡理论（General Equilibrium Theory），则是从对人们的偏好、技术和禀赋的基本假设出发，以普遍联系的观点建立的关于人类经济系统整体均衡的存在性、稳定性和有效性的公理化体系。
其研究对象主要是与市场相关的经济现象，特别是其中与价格相关的一系列引人注目的经济现象。
“均衡”概念的建立和一般均衡理论的生成发展，使得主流经济学成为一门实证的学问。
但是，跳出一般均衡理论本身，我们应当清醒地认识到，主流经济学是根植于西方国家社会经济的产物，其貌似科学的实证更是建立在资本雇佣劳动制逻辑之上的。
因此，这种实证不仅无视劳动异化，而且其逻辑出发点和归宿点均不代表经济的主体——现代劳动者的利益。
一．均衡概念的历史渊源均衡的概念早在亚当·斯密1776年出版《国民财富的性质和原因的研究》之前就已在机械学中普遍应用。
在机械学中，均衡是指绕中点转动的杠杆保持平衡的条件。
据文献查新的结果表明，到目前为止的相关研究尚未发现亚当·斯密是否受到了机械学概念的影响而生灵感，将一个社会体系中的个体追求不同价值目标而采取相互独立行动，但最终达到和谐平衡状态的思想抽象概括为经济学中的均衡概念。
亚当·斯密运用著名的“看不见的手”原理揭示资本主义市场经济的自动协调机制，使得人们认识到个体在追求不同目标的过程中，最终能实现一种和谐平衡的状态，这种思想无疑对经济学是一大贡献，同时也深化了人们对社会发展规律的认识。
之后，李嘉图在亚当·斯密工作的基础上通过使用统一利润率的竞争规律和资本在各部门间的转投说明了古典一般均衡的实现机制。
1867年马克思的《资本论》第一卷问世，在批判以斯密、李嘉图为代表的古典经济学基础上，马克思建立起一种新的总量理论体系来解释资本主义的现实经济关系。
后来，这种强调资本主义经济体系的研究不能脱离开资本与利润对立关系的分析方法在斯拉法那里得到了复兴，通过在投入——产出矩阵的基础上加入表明特定经济关系的①刘江荣，男，山西省朔州市人，中央民族大学经济学院2011级博士研究生，主要研究方向：政治经济学与民族经济学“统一利润率”来决定价值与分配，从而令古典经济研究范式日趋完善。
C O N T E M P O R A R Y E C O N O M I C S【摘要】动态随机一般均衡模型（DSGE）作为主流宏观数量分析工具，在国外已经得到了较为广泛的应用，而国内应用该模型的研究还较少。
本文回顾了运用DSGE模型进行研究的经济学文献，系统梳理了构建DSGE模型的理论基础、模型估计方法以及应用DSGE模型的研究主题等问题。
【关键词】DSGE模型经济波动宏观政策分析作为主流宏观数量分析工具的动态随机一般均衡模型（DSGE），是以微观和宏观经济理论为基础，采用动态优化的方法考察各行为主体（家庭、厂商等）的决策，即在家庭最大化其一生的效用、厂商最大化其利润的假设下得到各个行为主体的行为方程。
一般性的DSGE模型中通常还包括政府部门（中央银行、财政部门）的行为决策（标准R BC框架不包括货币政策）。
具体地，DSGE模型中各行为主体在决策时必须考虑其行为的当期影响，以及未来的后续影响。
因此，各行为主体在对未来预期（建模时通常采用理性预期代表）的前提下，动态地考虑其行为决策的后果。
其次，现实经济中存在诸多的不确定性，因此DSGE模型中引入了多种外生随机冲击，并且这些外生随机冲击与行为主体的决策共同决定了DSGE模型的动态过程。
由于DSGE模型在不确定性环境下对经济主体的行为决策、行为方程中的结构参数、冲击的设定和识别进行了详细描述，从而可以避免卢卡斯批判。
此外，DSGE模型考虑经济中各行为主体之间的相互作用和相互影响，从而在一般均衡的框架下考察行为主体的决策。
一、构建ＤＳＧＥ模型的理论基础DSGE模型的理论基础之一是R BC理论，然而R BC理论由于其理论基础与现实经济环境不符而受到众多的批判，因此众多的DSGE模型是在新凯恩斯理论的基础上构建的。
1、真实经济周期理论（R BC）基于R BC理论的DSGE研究较多，如Kydland&Prescott （1982），Long&Plosser（1983），Ireland（2001），黄赜琳（2006）等。
R BC理论的基本假设是完全竞争市场、价格和工资具有完全的灵活性，不存在外部性、信息是完全的以及行为主体具有理性预期。
在这些假设下，R BC理论认为来自技术等供给方面的因素是造成经济波动的主要因素，宏观经济政策无效。
因此，基于R BC理论的DSGE模型都不包括政府部门（即货币当局）的行为决策。
2、新凯恩斯主义理论新凯恩斯主义理论在理性预期、垄断竞争市场、价格和工资具有刚性（粘性）的假设下，认为不仅技术等供给方面的因素是经济波动的来源，宏观经济政策同样对产出等实际经济产生影响。
因此，主流的DSGE模型大多以新凯恩斯主义理论为基础，并将货币政策和（或）财政政策纳入其分析框架。
新凯恩斯主义DSGE的另一个突出特点是引入了价格和（或）工资粘性，而粘性的引入方式有两种。
一是Calvo（1983）采用“调整信号”的方式引入粘性，即经济中接收到随机的“调整信号”的经济主体（企业和或家庭）会将其价格和（或）工资调整到最优，而没有接收到该信号的那部分经济主体则不最优化其价格（工资）。
Yun（1996），Gali& Gertler（1999），CGG（2002），Horvath（2009）等运用该方式将价格粘性引入其DSGE模型；而Erceg et al.（2000），Kollman （2001），CEE（2003），Smets&Wouters（2003），李松华（2009a，b）等不仅将价格粘性，还将工资粘性引入其DSGE模型中。
动态随机一般均衡模型应用研究综述○李松华1马德富2（1、华中科技大学经济学院湖北武汉430074（2、湖北省社会科学院湖北武汉430077）理论探索158《当代经济》2010年5月（上）C O N T E M P O R A R Y E C O N O M I C S二是R otemberg（1982）采用“二次调整成本”的方式引入粘性，即经济主体调整其价格（工资）存在着成本。
Ireland （1997，2001），Kim（2000），Atta-Mensah&Dib（2008）等采用了该方式引入价格粘性。
而Chugh（2006），Dib（2006），R atto et al.（2009）等运用该方式还将工资粘性引入DSGE模型。
二、ＤＳＧＥ模型的估计方法由经济主体优化行为得到的行为方程及各个均衡条件所构成的DSGE模型并不能直接用于数据以得到模型参数的估计值，因为大多行为方程都是非线性的。
因此，通常要在模型变量稳态值处将其进行泰勒展开，以得到线性化的DSGE模型。
1、校准法校准法的主导思想是通过使模型的理论矩尽可能与观测数据一致而得到DSGE模型参数的校准值，即根据经验研究来确定模型的参数，进而对实际经济进行经验型模拟研究。
DSGE模型的先驱Kydland&Prescott（1982）就采用了校准的方法。
由于校准法的矩估计具有较强的稳健性，且研究者可以更多的关注DSGE模型的数据特征，因此Yun（1996），Gali（2000），Kollmann （2002），陈昆亭、龚六堂（2006），Blanchardy&Gali（2006），Horvath （2009）等的研究中都采用了该方法。
尽管校准法具有显著的优势，但由于缺乏坚实的理论基础，并且个别参数的校准未必准确，而极大似然和贝叶斯方法可以提供观测数据的完全信息，从而较多的文献采用了这两种方法来估计DSGE模型的结构参数。
2、极大似然估计极大似然估计法的操作分四步：首先，将线性理性预期的DS-GE模型用其前定变量表示为缩写状态方程形式；其次，用观测方程将前定状态变量与观测变量联系起来；再次，用Kallmann 滤波得到关于模型参数的似然函数；最后，最大化该似然函数得到模型参数的估计值。
运用极大似然方法估计DSGE模型的文献有：Ireland（1997，2001），Kim（2000），Dib（2006），Chris-tensen&Dib（2008），Chung et al.（2007），李松华（2009b）等。
3、贝叶斯估计贝叶斯方法则是结合似然函数和模型参数的先验分布（prior distribution）得到后验分布的密度函数，通过将该后验分布关于模型参数直接最小化或采用蒙特卡洛马尔科夫链（MCMC）抽样方法加以最优化即可得到DSGE模型结构参数的估计值。
这方面的文献有Smets&Wouters（2003），Sugo&Ueda （2008），R atto et al.（2009），李松华（2009a）等。
由于受可得观测数据个数的限制，DSGE模型中的参数不可能全部通过估计得到，部分结构参数需要校准得到。
因此，无论是极大似然估计还是贝叶斯估计都结合了部分参数采用校准的方法来估计DSGE模型。
三、ＤＳＧＥ模型的研究主题DSGE模型的研究主题大致可分为两类：一是经济波动研究；二是宏观经济政策研究。
1、经济波动研究DSGE通常运用预测误差方差分解来分析外生冲击对宏观经济波动的贡献。
Kydland&Prescott（1982），Long&Plosser（1983）等运用基于R BC理论的DSGE模型，认为技术冲击是导致产出等宏观经济变量波动的主要因素。
Ireland（1997，2001）运用粘性价格的DSGE模型肯定了R BC理论中技术冲击是产出波动主要来源的结论，并认为通胀波动主要来自于货币政策冲击。
黄赜琳（2006）运用基于R BC的DSGE模型研究了中国的经济波动，认为技术冲击可以解释中国经济波动的大部分，但对中国就业增长的效应较小，从而就业波动较为平缓。
Dib（2006）运用包含名义（即工资价格粘性）和实际（即资本调整粘性）刚性的DSGE模型认为技术和偏好冲击是产出波动的主要来源。
与上述“技术导致经济波动”的观点相反，大量文献的研究表明，技术之外的其他因素在经济波动中发挥了更为重要的作用。
如Calvo（1983），Gali&Gertler（1999）等通过引入粘性价格从货币观点来解释经济周期，认为货币政策冲击及价格决定行为在理解经济周期中发挥了核心作用。
Gali（1999）也认为技术冲击并非是经济波动的主要因素，需求冲击是产出和劳动波动的主要因素。
Chari et al.（2000）等认为真实摩擦而非名义摩擦是导致经济波动的主要因素。
Smets&Wouters（2003）认为劳动供给和货币政策冲击是产出波动的主要来源，而价格加成冲击和货币政策冲击是通胀波动的主要来源。
Adolfson（2007）运用开放经济DSGE的研究表明，技术、偏好、劳动供给冲击解释了产出波动的大部分；货币政策冲击是通胀波动的主要因素。
Atta-Men-sah&Dib（2008）将金融中介机构纳入DSGE的框架，研究表明中短期中外信贷冲击在相当大的程度上解释了产出、通胀、名义利率的波动。
Sugo&Ueda（2008）认为投资调整成本冲击和技术冲击是日本经济波动的主要因素。
与上述不包含金融市场摩擦的DSGE研究相反，Bernanke et al.（1999）、Gertler et al.（2003）以及Christensen&Dib（2008）等将金融市场摩擦纳入DSGE的框架（即金融加速器模型），考察了金融市场摩擦对经济波动的影响，但他们的结论并不一致。
Bernanke et al.（1999）、Gertler et al.（2003）认为金融加速器显著地放大了经济波动的程度和持久性，而Christensen&Dib（2008）认为金融加速器对产出波动不重要。
2、宏观经济政策分析DSGE模型在宏观经济政策分析中的应用主要集中在三个方面：一是宏观经济政策的有效性；二是最优货币、财政政策；三是用于货币政策传导分析。
（1）宏观经济政策的有效性。
对货币政策有效性的研究几乎没有争议，均认为货币政策对产出等实际经济具有真实效应。
Gali（2000）认为在粘性价格模型里，货币政策冲击对产出的影响显著而持久，粘性对货币政策的非中性非常重要。
Huang&Liu （2002）等认为在粘性工资和垄断竞争情形下，产出对货币政策理论探索159《当代经济》2010年5月（上）C O N T E M P O R A R Y E C O N O M I C S冲击的响应具有较强的持久性。
Kim（2000）在内生货币供应量规则下检验了货币政策的产出效应和流动性效应，并认为工资和价格粘性决定了货币政策的流动性效应是否存在。
Kollman （2001）采用小国开放经济DSGE模型，表明正的国内货币供给冲击导致本国利率下降、名义和实际汇率贬值，产出增加，说明开放经济下货币政策具有真实效应。
