第10章企业偿债能力分析.ppt
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《东北财经大学会计系列教材《财务分析》（10）-企业偿债能力分析
n 1、现金流量比率的计算与分析 n 1）含义与计算 n 现金流量比率是经营活动净现金流量与流动负债的比率，用来反
映企业的流动负债用经营活动产生的现金流量支付的程度。计算 公式为：
n
现金流量比率
n
=经营活动净现金流量/平均流动负债
n 2）分析方法 —— 比较分析法。
n 3）分析内容
n 报告期数值与理论数值——1的比较；
n 2）分析方法 —— 比较分比较；
n 报告期数值与基期数值的比较。
n 4）评价标准 n 报告期数值＞0，表示企业具有一定的偿债能力，反之，
则表明企业不具有偿债能力；数值越大，短期偿债能 力越强。
n 报告期数值＞基期数值，表示短期偿债能力有所增强； 反之，则有所减弱。
n 5）分析案例 n 见教材P199（注意：期初、期末）。
n 2、流动比率的计算与分析 n 1）含义与计算 n 流动比率是流动资产与流动负债的比率，表明企业每
一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。其计 算公式为：
n
流动比率=流动资产/流动负债
n 2）分析方法 —— 比较分析法。
n 3）分析内容
n 5）分析案例 n 见教材P203（注意：期初、期末）。
n 特别提示：流动比率，速动比率和现金比率的相互关系。
n 理解这三个比率的相互关系，可以从三个方面来进行：
n 1、流动比率以全部流动资产作为偿还流动负债的基础，它包括 了变现能力较差的存货和基本不能变现的预付账款。在存货质量 较差时，会对企业的短期偿债能力做出错误的判断。
n 报告期数值与标准或理想数值——2的比较；
n 报告期数值与基期数值的比较。
n 4）评价标准 n 报告期数值接近于2，表示短期偿债能力较强；反之，
偿债能力分析-PPT精品文档
偿债能力分析
短期偿债能力分析
流动比率分析
流动比率=流动资产÷流动负债 根据中国联通2019—2009年的资产负债表计算： 2009年 流动比率=30722800000÷201912000000≈0.15 2019年 流动比率=36160200000÷125038000000≈0.28 2019年 流动比率=1683610000÷49418500000≈0.03 该公司2019—2009年的流动比率先增后降，但三年的比率都低 于公认标准2:1，可能是存货或其它变现力较弱的流动资产导致， 该公司应该加强营销能力。但三年的流动比率都小于1，所以 偿还能力较弱。
速动比率分析
速动比率=速动资产÷流动负债 速动资产=流动资产-存货 根据中国联通2019—2009年的资产负债表计算： 2009年 速动比率=(3072280-241241)÷20191200≈0.14 2019年 速动比率=(3616020-117071)÷12503800≈0.27 2019年 速动比率=(1683610-252836)÷4941850≈0.29 该公司从07年到09年速动比率逐年上升，表明该企业的短期偿 债能力在提高，且该公司速动资产中的应收账款不高，对该比 率影响不大，该公司还是有一定的偿债能力。
现金流动负债比分析
现金流动负债比=经营活动现金流量净额÷期末流动负债总额 根据中国联通2019—2009年资产负债表、现金流量表计算： 2009年 现金流动负债比=5930880÷21038700≈0.28 2019年 现金流动负债比=6007510÷13804100≈0.43 2019年 现金流动负债比=3262990÷5157180≈0.63 该公司08年现金流动负债比有所下降，到09年再次下降，且小 于07年现金流动负债比，但通常认为，运作比较好的公司其现 金流动负债比应大于0.4，表明公司现金流动对当期债务清偿的 保障较弱。
短期偿债能力分析
流动比率分析
流动比率=流动资产÷流动负债 根据中国联通2019—2009年的资产负债表计算： 2009年 流动比率=30722800000÷201912000000≈0.15 2019年 流动比率=36160200000÷125038000000≈0.28 2019年 流动比率=1683610000÷49418500000≈0.03 该公司2019—2009年的流动比率先增后降，但三年的比率都低 于公认标准2:1，可能是存货或其它变现力较弱的流动资产导致， 该公司应该加强营销能力。但三年的流动比率都小于1，所以 偿还能力较弱。
速动比率分析
速动比率=速动资产÷流动负债 速动资产=流动资产-存货 根据中国联通2019—2009年的资产负债表计算： 2009年 速动比率=(3072280-241241)÷20191200≈0.14 2019年 速动比率=(3616020-117071)÷12503800≈0.27 2019年 速动比率=(1683610-252836)÷4941850≈0.29 该公司从07年到09年速动比率逐年上升，表明该企业的短期偿 债能力在提高，且该公司速动资产中的应收账款不高，对该比 率影响不大，该公司还是有一定的偿债能力。
现金流动负债比分析
现金流动负债比=经营活动现金流量净额÷期末流动负债总额 根据中国联通2019—2009年资产负债表、现金流量表计算： 2009年 现金流动负债比=5930880÷21038700≈0.28 2019年 现金流动负债比=6007510÷13804100≈0.43 2019年 现金流动负债比=3262990÷5157180≈0.63 该公司08年现金流动负债比有所下降，到09年再次下降，且小 于07年现金流动负债比，但通常认为，运作比较好的公司其现 金流动负债比应大于0.4，表明公司现金流动对当期债务清偿的 保障较弱。
财务分析第10章偿债能力分析
财务分析第10章偿债能力分析
l 因此，企业偿债能力的分析，对于企业经营者 及时发现企业在经营过程中存在的问题，并采 取相应措施加以解决，保证企业生产经营顺利 进行有着十分重要的作用。
财务分析第10章偿债能力分析
l 第三，企业偿债能力分析有利于债权者进行正 确的借贷决策。
l 所谓偿债能力，就是指企业偿还所欠债权者债 务的能力。因此，企业偿债能力状况如何，对 债权者有着至关重要的影响。因为企业偿债能 力强弱直接决定着债权者信贷资金及其利息是 否能收回的问题。而及时收回本金并取得较高 利息是债权者借贷要考虑的最基本的因素。
财务分析第10章偿债能力分析
2）短期偿债能力指标的计算与分析
（1）营运资本的计算与分析 营运资本是指企业流动资产减去流动负债后的差
额。 其计算公式是: 营运资本=流动资产－流动负债
财务分析第10章偿债能力分析
l 从上式可看出，营运资本实际上反映的是流动 资产可用于归还和抵补流动负债后的余额，营 运资本越多，说明企业可用于偿还流动负债的 资金越充足，企业的短期偿债能力越强，债权 人收回债权的安全性越高。因此，可将营运资 本作为衡量企业短期偿债能力的绝对数指标。
• 第一,偿债能力判断必须结合所在行业的标准。 • 第二,注意人为因素对流动比率指标的影响。 • 第三,应结合企业的生产经营性质与特点以及
流动资产的结构状况进行分析。
财务分析第10章偿债能力分析
l 第四，注意将该比率与流动资产质量结合进行 分析。
l 第五，无法从动态上反映企业的短期偿债能力。
财务分析第10章偿债能力分析
l 流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标， 表明企业每元流动负债有多少流动资产作为支 付保障，反映了企业流动资产在短期债务到期 时可变现用于偿还流动负债的能力。一般地说， 或从债权人立场上说，流动比率越高越好，因 为流动比率越高，债权越有保障，借出的资金 越安全。
l 因此，企业偿债能力的分析，对于企业经营者 及时发现企业在经营过程中存在的问题，并采 取相应措施加以解决，保证企业生产经营顺利 进行有着十分重要的作用。
财务分析第10章偿债能力分析
l 第三，企业偿债能力分析有利于债权者进行正 确的借贷决策。
l 所谓偿债能力，就是指企业偿还所欠债权者债 务的能力。因此，企业偿债能力状况如何，对 债权者有着至关重要的影响。因为企业偿债能 力强弱直接决定着债权者信贷资金及其利息是 否能收回的问题。而及时收回本金并取得较高 利息是债权者借贷要考虑的最基本的因素。
财务分析第10章偿债能力分析
2）短期偿债能力指标的计算与分析
（1）营运资本的计算与分析 营运资本是指企业流动资产减去流动负债后的差
额。 其计算公式是: 营运资本=流动资产－流动负债
财务分析第10章偿债能力分析
l 从上式可看出，营运资本实际上反映的是流动 资产可用于归还和抵补流动负债后的余额，营 运资本越多，说明企业可用于偿还流动负债的 资金越充足，企业的短期偿债能力越强，债权 人收回债权的安全性越高。因此，可将营运资 本作为衡量企业短期偿债能力的绝对数指标。
• 第一,偿债能力判断必须结合所在行业的标准。 • 第二,注意人为因素对流动比率指标的影响。 • 第三,应结合企业的生产经营性质与特点以及
流动资产的结构状况进行分析。
财务分析第10章偿债能力分析
l 第四，注意将该比率与流动资产质量结合进行 分析。
l 第五，无法从动态上反映企业的短期偿债能力。
财务分析第10章偿债能力分析
l 流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标， 表明企业每元流动负债有多少流动资产作为支 付保障，反映了企业流动资产在短期债务到期 时可变现用于偿还流动负债的能力。一般地说， 或从债权人立场上说，流动比率越高越好，因 为流动比率越高，债权越有保障，借出的资金 越安全。
第10章企业偿债能力分析课件
二、长期偿债能力指标的计算与分析
（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析 （二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析 （三）现金流量对长期偿债能力影响的分析 （四）长期偿债能力的行业分析
（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析
1.资产负债率的计算与分析 2.股东权益比率的计算与分析 3.产权比率（净资产负债率）的计算与分析 4.固定长期适合率的计算与分析 5.资产非流动负债率的计算与分析 6.非流动负债营运资金比率的计算与分析
①一般来说，资产负债率越低，企业的负债越安全，财 务风险越小
但从企业的角度看，资产负债率不是越低越好，因为资 产负债率过低往往表明企业没有充分利用财务杠杆，即没有 充分利用负债经营的好处。
因此在评价资产负债率时，需要在收益与风险之间权衡 利弊。
②对资产负债率还可以进行横向和纵向的比较
通过横向比较，可以洞悉企业的财务风险和长期偿债能 力在整个行业中是偏高还是偏低，与竞争对手相比是强还是 弱，若发现企业的资产负债率过高或过低，应进一步找出原 因，进行调整。
1.资产负债率的计算与分析
资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要指标，它通 过负债与资产的对比，反映出在企业总资产中，有多少 是通过举债取得的。其计算公式是：
负债总额
资产负债率＝
100%
资产总额
资产负债率越高，说明借入资金在全部资金中
所占的比重越大，企业资金成本越低，不能偿
还负债的风险越高。
资产负债率的分析和运用：
系分析 （二）短期偿债能力的动态分析
1.现金流量比率的计算与分析 2.近期支付能力系数的计算与分析 3.速动资产够用天数的计算与分析 4.现金到期债务比率的计算与分析 5.反映企业短期偿债能力的辅助指标分析 （三）短期偿债能力的行业分析
9.企业偿债能力分析.ppt
负债总额 资产负债率＝————————————×１００％
净资产总额 评价：
评价标准 评价角度 评价方法
2019-10-21
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25
有形净资产负债率计算与评价
负债总额 资产负债率＝————————————×１００％
净资产-无形资产
评价：
评价标准 评价角度 评价方法
2019-10-21
评价：
2019-10-21
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21
固定费用保障倍数的计算与分析
固定费用保障倍数
息税前正常营业利润+折旧+租赁费用 ＝————————————————————————————————
利息总额+租赁费用+本金额/(1-所得税率)
评价：
2019-10-21
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22
资产规模对长期偿债能力的影响分析
近期可用于支付资金 近末支付能力系数＝─────────×100%
近期需要支付款项
2019-10-21
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15
近期末支付能力系数评价
计算中应注意问题 评价标准： 评价方法：静态评价 评价角度：
2019-10-21
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16
第三节 长期偿债能力分析
影响长期偿债能力的因素
评价标准：经验标准；历史标准
评价方法：静态评价
动态评价
评价角度：所有者/经营者/债权人
优点与缺点
2019-10-21
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12
企业支付能力系数计算与分析
期末支付能力系数是指期末货币资金额与 急需支付款项之比，其计算公式为：
货币资金 期末支付能力系数＝——————————×100%
净资产总额 评价：
评价标准 评价角度 评价方法
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25
有形净资产负债率计算与评价
负债总额 资产负债率＝————————————×１００％
净资产-无形资产
评价：
评价标准 评价角度 评价方法
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固定费用保障倍数的计算与分析
固定费用保障倍数
息税前正常营业利润+折旧+租赁费用 ＝————————————————————————————————
利息总额+租赁费用+本金额/(1-所得税率)
评价：
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22
资产规模对长期偿债能力的影响分析
近期可用于支付资金 近末支付能力系数＝─────────×100%
近期需要支付款项
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近期末支付能力系数评价
计算中应注意问题 评价标准： 评价方法：静态评价 评价角度：
2019-10-21
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16
第三节 长期偿债能力分析
影响长期偿债能力的因素
评价标准：经验标准；历史标准
评价方法：静态评价
动态评价
评价角度：所有者/经营者/债权人
优点与缺点
2019-10-21
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12
企业支付能力系数计算与分析
期末支付能力系数是指期末货币资金额与 急需支付款项之比，其计算公式为：
货币资金 期末支付能力系数＝——————————×100%
财务管理学第10章企业偿债能力分析资料
– 2.长期偿债能力分析 • 企业偿还本身所欠非流动负债的能力，或企业长期 负债到期时，企业盈利或资产可用于偿还非流动负 债的能力。也要从影响非流动负债的因素和计算非 流动负债指标说明非流动负债的现状及其原因。
第二节 企业短期偿债能力分析
• 企业短期偿债能力分析2个方面：
– 一、影响短期偿债能力的因素 – 二、短期偿债能力指标的计算与分析
流动比率
流动资产 流动负债
– 表明企业每元流动负债有多少流动资产作为支付保证。从债 权人角度看，流动比率越高越好，借出的资金有保障，越安 全；从经营者和所有者的角度看，并非越高越好，只要在偿 债能力允许的范围内，根据经营需要，举债经营也是可以的。 标准比率为200%
2.流动比率与速动比率的计算与分析
一、影响短期偿债能力的因素
• 了解影响短期偿债能力的因素，对于分析企业短 期偿债能力的变动情况，变动原因及促进企业短 期偿债能力的提高是十分有用的。
• 影响的因素有两个：
– 内部因素 – 外部因素
（一）影响短期偿债能力的内部因素
• 1.企业经营业绩（根本原因）
– 如果企业经营业绩不佳，必然造成企业财务状况恶化， 资金周转不灵，影响企业信誉，从而导致企业短期融 资困难。
• 其计算公式是：
– 营运资本=流动资产－流动负债
运营资金的分析要点
• （1）运营资金的合理性
– 运营资金的合理性就是有多少运营资金为宜。 • 短期债权人希望运营资金越多越好，这样可以减少 贷款风险。但过多的运营资金也不是什么好事。多， 表示资产闲置不会产生更多的经济效益，也说明企 业可能缺少投资机会，发展潜力收到影响。过多的 流动资产不利于提高盈利能力。流动负债过少，说 明企业利用无息负债扩大经营规模的能力较差。 • 运营资金保留多少才算合理没有统一标准。
第二节 企业短期偿债能力分析
• 企业短期偿债能力分析2个方面：
– 一、影响短期偿债能力的因素 – 二、短期偿债能力指标的计算与分析
流动比率
流动资产 流动负债
– 表明企业每元流动负债有多少流动资产作为支付保证。从债 权人角度看，流动比率越高越好，借出的资金有保障，越安 全；从经营者和所有者的角度看，并非越高越好，只要在偿 债能力允许的范围内，根据经营需要，举债经营也是可以的。 标准比率为200%
2.流动比率与速动比率的计算与分析
一、影响短期偿债能力的因素
• 了解影响短期偿债能力的因素，对于分析企业短 期偿债能力的变动情况，变动原因及促进企业短 期偿债能力的提高是十分有用的。
• 影响的因素有两个：
– 内部因素 – 外部因素
（一）影响短期偿债能力的内部因素
• 1.企业经营业绩（根本原因）
– 如果企业经营业绩不佳，必然造成企业财务状况恶化， 资金周转不灵，影响企业信誉，从而导致企业短期融 资困难。
• 其计算公式是：
– 营运资本=流动资产－流动负债
运营资金的分析要点
• （1）运营资金的合理性
– 运营资金的合理性就是有多少运营资金为宜。 • 短期债权人希望运营资金越多越好，这样可以减少 贷款风险。但过多的运营资金也不是什么好事。多， 表示资产闲置不会产生更多的经济效益，也说明企 业可能缺少投资机会，发展潜力收到影响。过多的 流动资产不利于提高盈利能力。流动负债过少，说 明企业利用无息负债扩大经营规模的能力较差。 • 运营资金保留多少才算合理没有统一标准。
偿债能力分析 PPT课件
• 当其他条件不变时，存货周转速度越快， 存货规模就越小，从静态方面反映的短期 偿债能力就较弱；但从动态上看，实际偿 付能力较强。
• 在流动比率一定的情况下，如果预期存货 周转速度加快，则短期偿债能力将提高； 反之，将降低。
1. 某企业期末现金为320万元，现金比率 为40%，期末流动资产为800万元，则该 企业流动比率为（ ）
正指标。
息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的正 常营业利润，是指营业利润加利息费用。
利息费用包括财务费用中的利息支出和资本化利息
债务本息 偿付保障倍数
息税前正常营业利润
利息总额＋
年度还本额
1－所得税税率
反映现金流入量对财务需要（现金流出）的保证程 度，通常用倍数来表示。
偿付本金与支付利息不同，利息是所得税前开支项 目，而偿还本金需要动用企业的净收入。
A. 1
B. 0.4
C. 0.5
D. 2.5
26
2、某企业年末资产总额为400万元，流动 资产占资产总额的20%，资产负债率为 40%，流动负债占负债总额的50%，则企 业的营运成本为（ ） A. 160万元 B. 80万元 C. 20万元 D. 0万元
27
3、当企业的流动比率小于1时，赊购原 材料将会 （ ） A.增大流动比率 B.降低流动比率 C.降低营运资金 D.增大营运资金
分子包括：现有货币资金、近期能够取得的 营业收入、近期内确有把握收回的款项等； 分母包括：各种到期或逾期应交款项和未付 款项，如职工工资、应付账款、银行借款、 应付税金、应付利润等。 >=1,说明近期支付能力较强；<1,说明较弱。
速动资产够用天数：表示企业速动资产维护 企业正常生产经营开支水平。该指标可以作 为速动比率的补充指标。
• 在流动比率一定的情况下，如果预期存货 周转速度加快，则短期偿债能力将提高； 反之，将降低。
1. 某企业期末现金为320万元，现金比率 为40%，期末流动资产为800万元，则该 企业流动比率为（ ）
正指标。
息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的正 常营业利润，是指营业利润加利息费用。
利息费用包括财务费用中的利息支出和资本化利息
债务本息 偿付保障倍数
息税前正常营业利润
利息总额＋
年度还本额
1－所得税税率
反映现金流入量对财务需要（现金流出）的保证程 度，通常用倍数来表示。
偿付本金与支付利息不同，利息是所得税前开支项 目，而偿还本金需要动用企业的净收入。
A. 1
B. 0.4
C. 0.5
D. 2.5
26
2、某企业年末资产总额为400万元，流动 资产占资产总额的20%，资产负债率为 40%，流动负债占负债总额的50%，则企 业的营运成本为（ ） A. 160万元 B. 80万元 C. 20万元 D. 0万元
27
3、当企业的流动比率小于1时，赊购原 材料将会 （ ） A.增大流动比率 B.降低流动比率 C.降低营运资金 D.增大营运资金
分子包括：现有货币资金、近期能够取得的 营业收入、近期内确有把握收回的款项等； 分母包括：各种到期或逾期应交款项和未付 款项，如职工工资、应付账款、银行借款、 应付税金、应付利润等。 >=1,说明近期支付能力较强；<1,说明较弱。
速动资产够用天数：表示企业速动资产维护 企业正常生产经营开支水平。该指标可以作 为速动比率的补充指标。
第十章 财务分析与评价-偿债能力分析
2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料财务管理第十章 财务分析与评价知识点：偿债能力分析● 详细描述：偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。
对偿债能力进行分析有利于债权人进行正确的借贷决策；有利于投资者进行正确的投资决策；有利于企业经营者进行正确的经营决策；有利于正确评价企业的财务状况。
偿债能力的衡量方法有两种：一种是比较可供偿债资产与债务的存量，资产存量超过债务存量较多，则认为偿债能力较强；另一种是比较经营活动现金流量和偿债所需现金，如果产生的现金超过需要的现金较多，则认为偿债能力较强。
含义偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力分类债务一般按到期时间分为短期债务和长期债务，偿债能力分析也由此分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析指标特征短期偿债能力指标均涉及“流动负债”，一般不考虑付息问题。
长期偿债能力分析既要考虑还本能力，还要考虑付息能力。
涉及债务的均为“负债总额”。
公式营运资本＝流动资产－流动负债理解①营运资金为正，说明企业财务状况稳定，不能偿债的风险较小。
②营运资金为负，企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源，企业不能偿债的风险很大。
缺点营运资金是绝对数，不便于不同企业之间的比较公式流动比率=流动资产÷流动负债流动比率越大通常短期偿债能力越强。
一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。
注意①流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强。
②计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低影响因素一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
缺点该比率比较容易人为操纵，并且没有揭示流动资产的构成内容，只能大致反映流动资产整体的变现能力。
但流动资产中包含像存货这类变现能力较差的资产，如能将其剔除，其所反映的短期偿债能力更加可信，这个指标就是速动比率公式速动比率=速动资产÷流动负债一般情况下，速动比率越大，短期偿债能力越强。
《企业偿债能力分析》PPT课件
A 2021
项目
上年累计数
本年累计数
一、主营业务收入
8000
公 司
减：主营业务成本 主营业务税金及附加
5000
10000 6000
二、主营业务利润
3000
4000
年
加：其他业务利润
度
减：销售费用
利 润
管理费用
表
财务费用
三、营业利润
单 位
加：投资收益
：
补贴收入
万
营业外收入
元
减：营业外支出
800 700 500 1000
1800
×100% ×100% =211%
一般来说，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强， 债权人的权益越有保证；按照经历200%比较适宜〔存货占 50%〕，过高会影响资金的使用效率和企业的筹资本钱，进 而影响获利能力。
13
注意的问题
￡ 流动比率并不是衡量短期偿债能力的绝对指标 〔还有速动比率〕；
使用时一方面注意企业管理当局认为加以粉饰，以及立 即的偿债能力〔现金持有量〕问题；另一方面，对于判 断速动比率的标准不能绝对化，如零售企业大量采用现 金结算，应收账款很少，因此，允许保持低于1的速动 比率，对不同行业、不同企业要作具体分析。
速动比率仍不能反映企业的现时支付能力，各种不同的 速动资产变现能力存在差异，当企业速动资产中包含大 量应收账款时，即使企业速动比率大于1，也不能保证 企业有很强的短期偿债能力。
15
速动比率分析
速动资产
速动比率=
×100%
流动负债
流动资产-存货-预付账款-待摊费用
=
×100%
流动负债
3800-1700
=
10.第十章企业偿债能力分析习题解析
第十章企业偿债能力分析习题解析（一）单项选择题1.某企业现在的流动比率为2，下列（）会引起该比率降低。
A.用银行存款偿还应付账款B.发行股票收到银行存款C.收回应收账款D.开出短期票据借款注：对于比率指标而言，当比率值大于1时，分子、分母同时减少一个相同的金额时比率上升，分子、分母同时增加一个相同的金额时比率下降。
当比率值小于1时，分子、分母同时减少一个相同的金额比率下降，分子、分母同时增加一个相同的金额比率上升（下同）。
2.如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（）。
A.速动比率大于1B.现金比率大于1C.营运资金大于0D.短期偿债能力绝对有保障注：流动比率大于1，则流动资产大于流动负债，流动资产－流动负债=营运资金，必然大于0。
3.在企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是（）。
A.银行提取现金B.赊购商品C.收回应收账款D.发行长期债券注：发行长期债券时，增加速动资产（货币资金），但不增加流动负债。
4.某企业年初流动比率为2.2，速动比率为1，年末流动比率为2.4，速动比率为0.9。
发生这种情况的原因可能是（）。
A.存货增加B.应收账款增加C.应付账款增加D.预收账款增加注：流动资产与速动资产的主要差异是存货。
当流动比率上升、速动比率下降时，说明流动资产中的存货增加过多、比重过大。
5.如果流动资产大于流动负债，则月末用现金偿还一笔应付账款会使（）。
A.营运资金减少B.营运资金增加C.流动比率提高D.流动比率降低注：流动资产大于流动负债，则流动比率大于1，现金还债必然提升流动比率。
如果流动比率小于1，即流动资产小于流动负债，现金还债必然降低流动比率。
6.影响企业短期偿债能力的最根本原因是（）。
A.企业的经营业绩B.企业的融资能力C.企业的权益结构D.企业的资产结构注：资产结构反映资产流动性的高低，资产的流动性是影响企业短期偿债能力的最根本的原因。
7.运用资产负债表可计算的比率有（）。
第10章企业偿债能力分析
•第10章企业偿债能力分析10章企 业偿债能力分析
BW公司 --- 资产负债表 (资产部分)
BW公司资产负债表
(单位：千元) 19X3.12.31a
❖ 现金及等价物. 应收帐款c 存货
596 ❖ 待摊费用d
$ 90 394 ❖ a. 反映某一日期公司的财务
状况.
❖ b. BW拥有的.
5 ❖ c. 客户欠公司款项.
第10章 企业偿债能力分析
第一节企业偿债能力分析的目的与内容 第二节 企业短期偿债能力分析 第三节 企业长期偿债能力分析
•第10章企业偿债能力分析10章企 业偿债能力分析
第一节 企业偿债能力分析目的与内 容
偿债能力的内涵
偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能 力。企业债务或负债，是指企业所承担的能 以货币计量，将以资产或劳务偿付的债务。
200 资本公积g
❖ ❖ ❖
❖ ❖
a. 资产 =负债 +所有者权益. b. BW需偿还的. c. 购买商品和接受劳务产生的 欠款. d. 未付工资等. e. 1年需偿还的债务
729 保留盈余h
❖ f. 偿还期超过1年的债务.
210
所有者权益总计
❖ g. 最初投资额.
$1,139
❖ h. 用于再投资的盈利.
•第10章企业偿债能力分析10章企 业偿债能力分析
19X3
总结
❖ 比率
❖ 流动比率 ❖ 速动比率
BW 2.39 1.00
行业水平
2.15 1.25
❖ 强流动比率和弱速动比率表明存货帐户存在潜在 危机.
❖ 表明此行业有相对较高的存货水平.
•第10章企业偿债能力分析10章企 业偿债能力分析
现金比率的计算
BW公司 --- 资产负债表 (资产部分)
BW公司资产负债表
(单位：千元) 19X3.12.31a
❖ 现金及等价物. 应收帐款c 存货
596 ❖ 待摊费用d
$ 90 394 ❖ a. 反映某一日期公司的财务
状况.
❖ b. BW拥有的.
5 ❖ c. 客户欠公司款项.
第10章 企业偿债能力分析
第一节企业偿债能力分析的目的与内容 第二节 企业短期偿债能力分析 第三节 企业长期偿债能力分析
•第10章企业偿债能力分析10章企 业偿债能力分析
第一节 企业偿债能力分析目的与内 容
偿债能力的内涵
偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能 力。企业债务或负债，是指企业所承担的能 以货币计量，将以资产或劳务偿付的债务。
200 资本公积g
❖ ❖ ❖
❖ ❖
a. 资产 =负债 +所有者权益. b. BW需偿还的. c. 购买商品和接受劳务产生的 欠款. d. 未付工资等. e. 1年需偿还的债务
729 保留盈余h
❖ f. 偿还期超过1年的债务.
210
所有者权益总计
❖ g. 最初投资额.
$1,139
❖ h. 用于再投资的盈利.
•第10章企业偿债能力分析10章企 业偿债能力分析
19X3
总结
❖ 比率
❖ 流动比率 ❖ 速动比率
BW 2.39 1.00
行业水平
2.15 1.25
❖ 强流动比率和弱速动比率表明存货帐户存在潜在 危机.
❖ 表明此行业有相对较高的存货水平.
•第10章企业偿债能力分析10章企 业偿债能力分析
现金比率的计算
第10章企业偿债能力分析课件共74页
第10章企业偿债能力分析课件
16、自己选择的路、跪着也要把它走 完。 17、一般情况下)不想三年以后的事， 只想现 在的事 。现在 有成就 ，以后 才能更 辉煌。
18、敢于向黑暗宣战的人，心里必须 充满光 明。 19、学习的关键--重复。
20、懦弱的人只会裹足不前，莽撞的 人只能 引为烧 身，只 有真正 勇敢的 人才能 所向披 靡。
21、要知道对好事的称颂过于夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈
23、一切节省，归根到底都归结为时间的节省。——马克思 24、意志命运往往背道而驰，决心到最后会全部推倒。——莎士比亚
25、学习是劳动，是充满思想的劳动。—
16、自己选择的路、跪着也要把它走 完。 17、一般情况下)不想三年以后的事， 只想现 在的事 。现在 有成就 ，以后 才能更 辉煌。
18、敢于向黑暗宣战的人，心里必须 充满光 明。 19、学习的关键--重复。
20、懦弱的人只会裹足不前，莽撞的 人只能 引为烧 身，只 有真正 勇敢的 人才能 所向披 靡。
21、要知道对好事的称颂过于夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈
23、一切节省，归根到底都归结为时间的节省。——马克思 24、意志命运往往背道而驰，决心到最后会全部推倒。——莎士比亚
25、学习是劳动，是充满思想的劳动。—
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第10章 企业偿债能力分析
第一节企业偿债能力分析的目的与内容 第二节 企业短期偿债能力分析 第三节 企业长期偿债能力分析
第一节 企业偿债能力分析的目的与 内容
偿债能力的内涵 偿债能力分析的目的 偿债能力分析的内容
偿债能力的内涵
偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。 企业的负债按偿还期的长短，可以分为流 动负债和非流动负债两大类。
短期偿债能力指标计算与分析
短期偿债能力的静态分析 短期偿债能力的动态分析
短期偿债能力的静态分析
营运资本 流动比率 速动比率 现金比率
营运资本的计算与分析
营运资本是指流动资产总额减流动负 债总额后的剩余部分，也称净营运资 本，表示企业的流动资产在偿还全部 流动负债后还有多少剩余，它是一个 绝对数指标。其计算公式是：
货币资金（或现金）
现金比率＝———————————————×100% 流动负债
流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析
以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的 指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和基 本不能变现的预付费用。如果存货中有超储积压物资 时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。
现金到期债务比率的计算与分析
现金到期债务比率是指经营活动现金流量净额 与本期到期的债务的比率，用来衡量企业本期 到期的债务用经营活动所产生的现金来支付的 程度。其计算公式是： 经营活动现金流量净额
现金到期债务比率＝——————————————×100% 本期到期的债务
反映企业短期偿债能力的辅助指标 分析
现金流量比率的计算与分析
现金流量比率是指经营活动现金流量净 额与流动负债的比率，用来衡量企业的 流动负债用经营活动所产生的现金来支 付的程度。其计算公式是： 经营活动现金流量净额
现金流量比率= —————————— ×100% 流动负债
企业支付能力系数计算与分析
期末支付能力系数是指期末货币资金 额与急需支付款项之比，其计算公式为：
速动资产 速动比率＝ ─────×100%
流动负债
速动资产（余额法）= 流动资产—存货 速动资产（直接法）=货币资金＋交易性金融
资产＋应收票据＋应收账款＋应收利息＋应收 股利＋其他应收款＋一年内到期的非流动资产 ＋其他流动资产
现金比率的计算与分析
现金比率是指货币资金（或现金）与 流动负债之间的比率，其计算公式为：
应收账款周转率 应付账款周转率 存货周转率
第三节 长期偿债能力分析
影响长期偿债能力的因素 长期偿债能力指标的计算与分析
影响长期偿债能力的因素
企业的盈利能力 投资效果 权益资金的增长和稳定程度 权益资金的实际价值 企业经营现金流量
长期偿债能力指标的计算与分析
资产规模对长期偿债能力影响的分析 盈利能力对长期偿债能力影响的分析 现金流量对长期偿债能力影响的分析
偿债能力是企业经营者、投资人、债权人 等都十分关心的重要问题。
偿债能力分析的目的
有利于投资者进行正确的投资决策 有利于企业经营者进行正确的经营决策 有利于债权者进行正确的借贷决策 有利于正确评价企业的财务状况
偿债能力分析的内容
短期偿债能力分析 长期偿债能力分析
第二节 企业短期偿债能力分析
资产规模对长期偿债能力的影响分 析
资产负债率的计算与分析 股东权益比率的计算与分析 产权比率（净资产负债率）的计算与分
析 固定长期适合率的计算与分析 长期资产负债率的计算与分析
资产负债率的计算与分析
资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要 指标，它通过负债与资产的对比，反映出在 企业总资产中，有多少是通过举债取得的。 其计算公式是：
近期内能够用来支付的资金 近末支付能力系数＝─────────—— ×100%
近期内需要支付的各种款项
速动资产够用天数的计算与分 析
速动资产够用天数是用来表示企业速动资产维护企 业正常生产经营开支水平的指标。该指标可以作为 速动比率的补充指标，其计算公式为： 速动资产
速动资产够用天数=─────────—— ×100% 预计每天营业所需的现金开支
影响短期偿债能力的因素 短期偿债能力指标的计算与分析
影响短期偿债能力的因素
内部因素 外部因素
影响短期偿债能力的内部因素
➢ 流动资产规模与结构 ➢ 流动负债的结构
➢ 企业的融资能力
➢ 企业经营现金流量
影响短期偿债能力的外部因素
➢ 宏观经济形势 ➢ 证券市场的发育和完善程度 ➢ 银行的信贷政策
营运资本=流动资产－流动负债
流动比率的计算与分析
流动比率是指流动资产与流动负之 间的比率，其计算公式为：
流动资产 流动比率＝─────×100%
流动负债
流动比率评价
流动比率指标的优缺点 分析评价时应注意的问题
速动比率的计算与分析
速动比率是指速动资产与流动负债之间的比率， 其计算公式为：
负债总额 资产负债率＝——————————×１００％
资产总额
股东权益比率的计算与分析
股东权益比率是所有者权益同资产总额的比 率，反映企业全部资产中有多少是投资人投 资所形成的。其计算公式是：
股东权益 股东权益比率=——————————×１００％
总资产
=1-资产负债率
产权比率差的存货和预付费用作为 偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。
现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但 现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用， 该比率不宜过大，相对流动比率和速动比率来说，其 作用程度较小。
短期偿债能力的动态分析
现金流量比率 近期支付能力系数 速动资产够用天数 现金到期债务比率 应收账款周转率 应付账款周转率 存货周转率
货币资金 期末支付能力系数＝——————————×100%
急需支付款项 其中急需支付款项包括逾期未缴预算款项、 逾期银行借款、逾期应付款项等。
期末支付能力系数评价
评价标准： 评价方法：静态评价 评价角度： 应注意的问题
近期支付能力系数计算与分析
近期支付能力系数是指企业在近期可用于支付的资金 与近期需要支付的资金之间的比率,其计算公式为：
第一节企业偿债能力分析的目的与内容 第二节 企业短期偿债能力分析 第三节 企业长期偿债能力分析
第一节 企业偿债能力分析的目的与 内容
偿债能力的内涵 偿债能力分析的目的 偿债能力分析的内容
偿债能力的内涵
偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。 企业的负债按偿还期的长短，可以分为流 动负债和非流动负债两大类。
短期偿债能力指标计算与分析
短期偿债能力的静态分析 短期偿债能力的动态分析
短期偿债能力的静态分析
营运资本 流动比率 速动比率 现金比率
营运资本的计算与分析
营运资本是指流动资产总额减流动负 债总额后的剩余部分，也称净营运资 本，表示企业的流动资产在偿还全部 流动负债后还有多少剩余，它是一个 绝对数指标。其计算公式是：
货币资金（或现金）
现金比率＝———————————————×100% 流动负债
流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析
以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的 指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和基 本不能变现的预付费用。如果存货中有超储积压物资 时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。
现金到期债务比率的计算与分析
现金到期债务比率是指经营活动现金流量净额 与本期到期的债务的比率，用来衡量企业本期 到期的债务用经营活动所产生的现金来支付的 程度。其计算公式是： 经营活动现金流量净额
现金到期债务比率＝——————————————×100% 本期到期的债务
反映企业短期偿债能力的辅助指标 分析
现金流量比率的计算与分析
现金流量比率是指经营活动现金流量净 额与流动负债的比率，用来衡量企业的 流动负债用经营活动所产生的现金来支 付的程度。其计算公式是： 经营活动现金流量净额
现金流量比率= —————————— ×100% 流动负债
企业支付能力系数计算与分析
期末支付能力系数是指期末货币资金 额与急需支付款项之比，其计算公式为：
速动资产 速动比率＝ ─────×100%
流动负债
速动资产（余额法）= 流动资产—存货 速动资产（直接法）=货币资金＋交易性金融
资产＋应收票据＋应收账款＋应收利息＋应收 股利＋其他应收款＋一年内到期的非流动资产 ＋其他流动资产
现金比率的计算与分析
现金比率是指货币资金（或现金）与 流动负债之间的比率，其计算公式为：
应收账款周转率 应付账款周转率 存货周转率
第三节 长期偿债能力分析
影响长期偿债能力的因素 长期偿债能力指标的计算与分析
影响长期偿债能力的因素
企业的盈利能力 投资效果 权益资金的增长和稳定程度 权益资金的实际价值 企业经营现金流量
长期偿债能力指标的计算与分析
资产规模对长期偿债能力影响的分析 盈利能力对长期偿债能力影响的分析 现金流量对长期偿债能力影响的分析
偿债能力是企业经营者、投资人、债权人 等都十分关心的重要问题。
偿债能力分析的目的
有利于投资者进行正确的投资决策 有利于企业经营者进行正确的经营决策 有利于债权者进行正确的借贷决策 有利于正确评价企业的财务状况
偿债能力分析的内容
短期偿债能力分析 长期偿债能力分析
第二节 企业短期偿债能力分析
资产规模对长期偿债能力的影响分 析
资产负债率的计算与分析 股东权益比率的计算与分析 产权比率（净资产负债率）的计算与分
析 固定长期适合率的计算与分析 长期资产负债率的计算与分析
资产负债率的计算与分析
资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要 指标，它通过负债与资产的对比，反映出在 企业总资产中，有多少是通过举债取得的。 其计算公式是：
近期内能够用来支付的资金 近末支付能力系数＝─────────—— ×100%
近期内需要支付的各种款项
速动资产够用天数的计算与分 析
速动资产够用天数是用来表示企业速动资产维护企 业正常生产经营开支水平的指标。该指标可以作为 速动比率的补充指标，其计算公式为： 速动资产
速动资产够用天数=─────────—— ×100% 预计每天营业所需的现金开支
影响短期偿债能力的因素 短期偿债能力指标的计算与分析
影响短期偿债能力的因素
内部因素 外部因素
影响短期偿债能力的内部因素
➢ 流动资产规模与结构 ➢ 流动负债的结构
➢ 企业的融资能力
➢ 企业经营现金流量
影响短期偿债能力的外部因素
➢ 宏观经济形势 ➢ 证券市场的发育和完善程度 ➢ 银行的信贷政策
营运资本=流动资产－流动负债
流动比率的计算与分析
流动比率是指流动资产与流动负之 间的比率，其计算公式为：
流动资产 流动比率＝─────×100%
流动负债
流动比率评价
流动比率指标的优缺点 分析评价时应注意的问题
速动比率的计算与分析
速动比率是指速动资产与流动负债之间的比率， 其计算公式为：
负债总额 资产负债率＝——————————×１００％
资产总额
股东权益比率的计算与分析
股东权益比率是所有者权益同资产总额的比 率，反映企业全部资产中有多少是投资人投 资所形成的。其计算公式是：
股东权益 股东权益比率=——————————×１００％
总资产
=1-资产负债率
产权比率差的存货和预付费用作为 偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。
现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但 现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用， 该比率不宜过大，相对流动比率和速动比率来说，其 作用程度较小。
短期偿债能力的动态分析
现金流量比率 近期支付能力系数 速动资产够用天数 现金到期债务比率 应收账款周转率 应付账款周转率 存货周转率
货币资金 期末支付能力系数＝——————————×100%
急需支付款项 其中急需支付款项包括逾期未缴预算款项、 逾期银行借款、逾期应付款项等。
期末支付能力系数评价
评价标准： 评价方法：静态评价 评价角度： 应注意的问题
近期支付能力系数计算与分析
近期支付能力系数是指企业在近期可用于支付的资金 与近期需要支付的资金之间的比率,其计算公式为：