下载文档原格式
什么是期货资管期货资管是期货资产管理业务的简称，是指期货公司根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供期货及其他金融衍生产品的投资管理服务的行为。
期货公司开展期货资产管理业务需要达到证监会要求，获得证监会批准，并成立期货资产管理部。
期货公司作为期货资产管理人，可充分发挥自身的人才优势、IT优势、研发优势等为投资者做资产管理。
期货公司资管业务可以投资于：期货、期权及其他金融衍生品；股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等中国证监会认可的其他投资品种。
但是从目前看，期货公司资产管理主要投资于国内期货市场品种和固定收益类产品。
未来随着人才储备和技术成熟可扩展至其他领域。
期货资产管理业务中，期货资产管理部门可进行产品设计、资金融通、市值管理、投资风控、清算托管、绩效评估等服务，并可作为期货衍生品交易平台、提供量化交易相关服务。
而目前期货管理初期主要是针对单一个人和机构投资者，进行“一对一”的资产管理，其资产管理规模要求500万以上。
而主要投资于期货市场，其产品主要是一些单边交易和对冲套利类产品，包括日内或单边程序化交易，宏观对冲型、基差交易型、月间套利型策略等。
但是随着期货资产管理业务的成熟，发行产品逐步转向“一对多”业务。
在期货资产管理操作中，期货公司资产管理部一方面可以直接聘请有经验，操作业绩佳的交易员为客户进行资产管理。
另一方面，期货公司可以作为资产管理平台，寻求专业的投机者或投机机构作为期货公司的投资顾问，合作发行资产管理基金产品。
而专业的投机者或投机机构也可作为产品的直接参与者进行认购，分享投资收益。
在期货资产管理产品中，单一型资产管理产品中，资产委托方作为资产管理出资人，承担产品账户波动带来的风险，享受其大部分利润，期货公司作为资产管理人收取适当的资产管理费用后，可根据产品盈利后获得小部分利润。
在结构型资产管理产品中，出资方根据其承担的风险不同可以分为优先方和劣后方，优先方出资后不承担产品价格波动带来的风险，但仅仅享受产品盈利后部分收益。
期货公司资产管理业务管理规则一、总则为加强期货公司资产管理业务的监管，保护投资者合法权益，规范期货公司的经营行为，根据《证券法》、《期货交易管理条例》等相关法律法规，制定本规则。
二、行业准入规定1.申请资产管理业务的期货公司应具备良好的信誉和管理能力，注册资本不少于5000万元。
2.申请资产管理业务的期货公司应具备一定资金实力和风险管理能力，净资本不少于5000万元，准备金不少于1000万元。
三、资产管理产品的设计和销售1.期货公司开展的资产管理业务应符合证券法、期货交易管理条例等相关法律法规的规定。
2.期货公司应根据市场需求和风险偏好设计资产管理产品，并详细规定产品的投资策略、风险收益特征等。
3.期货公司应向投资者提供充分的风险揭示，告知投资者资产管理产品的风险性质、风险水平和可能的风险收益特征。
4.期货公司应在销售资产管理产品之前，对投资者进行风险评估，明确其风险承受能力和投资目标。
四、资产管理业务的运作和监管1.期货公司应建立健全内部控制制度，确保资产管理业务的规范和风险控制。
2.期货公司应建立风险管理体系，对资产管理业务的风险进行评估、监测和控制。
3.期货公司应根据投资者的风险承受能力和投资目标，合理配置、分散投资风险，切实保护投资者的合法权益。
4.期货公司应严格按照合同约定的投资范围和投资比例进行资产配置，不得擅自改变投资策略或超出合同授权范围进行操作。
5.期货公司应制定资产管理业务的风险揭示和报告制度，及时向投资者披露资产管理业务的风险信息，并根据监管机构的要求提供相关报告和信息。
6.期货公司应建立完善的投诉处理机制，及时、公正地处理投资者的投诉和纠纷。
五、监督和处罚1.监管机构应加强对期货公司资产管理业务的监管，定期检查和评估期货公司的资产管理业务运作情况，并对违规行为进行处罚。
2.对于严重违法违规行为的期货公司，监管机构有权采取暂停资产管理业务、撤销从业资格等措施，并依法追究相关责任。
附件2：期货公司资产管理业务统一开户操作指引为进一步明确期货公司资产管理业务（以下简称资管业务）开户要求，根据《期货公司监督管理办法》、《期货市场客户开户管理规定》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等监管规则以及《期货公司资产管理业务管理规则（试行）》等行业自律规则，制定本指引。
本指引适用于期货公司单一客户资管业务和特定多个客户资管业务。
一、各类账户和编码的开立及分配规则（一）期货公司内部资金账户对于单一客户资管业务，同一客户（或客户分户管理资产）在同一家期货公司只能开立一个资管业务账户，对应一个资管业务内部资金账户。
客户可以在同一家期货公司同时成为经纪业务客户和资管业务客户，期货公司应当为该客户（或客户分户管理资产）的经纪业务和资管业务分配不同的内部资金账户。
对于特定多个客户资管业务，期货公司应当为不同的资产管理计划（以基金业协会备案号为划分依据，一个备案号对应一个资产管理计划）开立不同的资管业务账户，对应不同的资管业务内部资金账户。
（二）交易所客户号和监控中心统一开户编码对于单一客户资管业务，各期货交易所和监控中心应当为同一客户（或客户分户管理资产）的经纪业务和资管业务分别分配不同的客户号和统一开户编码；为同一客户（或客户分户管理资产）在不同期货公司的资管业务分别分配不同的客户号和统一开户编码，并能够维护上述客户号和统一开户编码之间的关联关系。
对于特定多个客户资管业务，各期货交易所和监控中心应当为期货公司不同的资产管理计划分配不同的客户号和统一开户编码，并能够维护这些客户号和统一开户编码之间的关联关系。
（三）与期货公司资管业务相关的银行账户1．资管结算账户：根据监管要求，单一客户资管业务合同中应当写明资管结算账户。
对于未在资产托管机构办理资产托管的单一客户资产管理计划，资管结算账户为客户开立在期货保证金存管银行的、用于向期货公司保证金账户办理委托资产汇入、追加、提取和清退的银行账户。
对于在资产托管机构办理资产托管的单一客户资产管理计划，资管结算账户为客户向资管托管账户办理委托资产汇入、追加、提取和清退的银行账户。
第一章总则第一条为规范期货公司业务管理，确保期货公司合规经营，防范风险，提高服务质量，特制定本制度。
第二条本制度适用于期货公司及其分支机构（以下简称“公司”）的所有业务活动。
第三条公司业务管理应遵循以下原则：（一）合规经营：严格遵守国家法律法规、行业规范和公司规章制度，确保业务合法合规。
（二）风险控制：建立健全风险管理体系，确保业务风险可控。
（三）客户至上：坚持以客户为中心，为客户提供优质、高效、便捷的服务。
（四）持续改进：不断完善业务管理制度，提高业务管理水平。
第二章业务范围第四条公司业务范围包括但不限于以下内容：（一）期货经纪业务：为客户提供期货交易服务，包括开户、交易、结算、交割等。
（二）资产管理业务：为客户提供资产管理服务，包括期货投资、套期保值等。
（三）投资咨询业务：为客户提供期货市场投资咨询服务。
（四）风险管理业务：为客户提供风险管理解决方案，包括套期保值、价格风险管理等。
第三章业务管理第五条业务审批与授权：（一）公司业务审批实行分级管理制度，各级审批权限明确。
（二）业务授权实行分级授权制度，各级授权权限明确。
第六条业务操作规范：（一）开户管理：严格按照开户流程办理开户手续，确保客户信息真实、准确。
（二）交易管理：严格执行交易规则，规范交易行为，确保交易安全。
（三）结算管理：及时准确完成客户交易结算，确保资金安全。
（四）交割管理：严格按照交割规定办理交割手续，确保交割顺利进行。
第七条风险控制：（一）建立健全风险管理体系，明确风险控制职责。
（二）定期进行风险监测和评估，及时发现和化解风险。
（三）制定风险应急预案，确保风险可控。
第八条客户服务：（一）建立客户服务体系，为客户提供优质、高效、便捷的服务。
（二）定期开展客户满意度调查，不断改进服务质量。
第九条信息披露：（一）及时、准确披露公司业务信息，确保信息披露的真实、完整、及时。
（二）遵循行业规范，加强与其他机构的沟通与合作。
第四章组织机构与职责第十条公司设立业务管理部门，负责业务管理制度的制定、实施和监督。
客户关系管理（ＣＲＭ）不仅是现代时髦的流行语，更体现了当今市场经济的竞争特性。
当前，我国期货市场已进入稳定快速发展的新时期，期货市场客户数量迅速增加，如此形势下，认真学习和研究CRM理论，并将其应用于实践，对于提高期货公司经营管理水平有重要的实际意义。
期货公司客户关系管理的重要性１．什么是期货公司的客户关系管理期货公司的客户关系管理指的是以客户为中心，恰当地提供期货产品和服务，提高客户的满意程度，最大限度地减少客户流失，实现客户和期货公司双赢的一种管理方法。
期货公司的客户关系管理可以从两个层面来理解：第一个层面，客户关系管理是一种经营战略和管理理念，期货公司通过CRM有效地使用客户信息，实现期货公司利润最大化；第二个层面，客户关系管理是期货公司在经营活动中，通过电话、电子邮件、网络、直接交流等相互关联的传递方式，来实现全程服务的统一技术平台和智能化服务系统。
２．期货公司客户关系管理的内涵满足客户需求是期货公司客户关系管理的核心。
开发新客户、提升客户盈利性和增进客户关系是期货公司客户关系管理的主要内容。
市场开发人员是期货公司客户关系管理的基本推动力量。
实现经济利润最大化是期货公司客户关系管理的最终目的。
期货公司客户关系管理需要先进的信息技术和市场化的业务组织架构来支持。
３．期货公司实施客户关系管理的必要性随着期货市场竞争的进一步加剧，期货公司迫切需要客户关系管理的帮助，跳出同质化、低手续费竞争的泥潭。
一组来自权威机构的数字显示：?筅争取一个新客户的成本是维持一个忠诚客户成本的5-7倍。
?筅一个不满意的客户会影响25个潜在客户的购买意愿。
?筅60%的新客户来自现有客户的推荐。
上述数据来自普通行业，期货行业更是如此。
由于期货不是大众投资工具，专业性强，期货公司开发客户的难度要比其他行业大得多，因而客户保留对期货公司尤其重要。
事实上，期货公司人力资源相对不稳定，尤其是市场开发人员容易跳槽，往往使期货公司眼睁睁地失去客户，却无能为力。
资产管理业务随着经济全球化的加速，资本市场的发展也愈加复杂多样化，金融机构对资产的管理需求也逐渐增长。
资产管理业务（Asset Management）是指以收取一定管理费用为主要收入，为客户进行投资咨询、管理和运作的一种服务性质的业务。
资产管理业务的目的在于为客户提供专业的、安全的、高效的投资方案，实现资产的最大价值和管理效益。
资产管理业务的范围非常广泛，主要涉及股票、债券、基金、期货、外汇等金融产品。
传统的资产管理业务主要为机构客户、企业客户、高净值客户提供投资管理服务。
针对机构客户，资产管理公司通常要求客户具备一定的资格条件和投资门槛，如具备法人资格、注册资本等条件；对于企业客户，业务则需要关注客户的商业模式、经营环境以及风险偏好等方面的诉求。
而对于高净值客户，资产管理公司通常需要提供全面、精准的金融咨询和投资管理方案。
近年来，随着私募股权基金、证券投资基金等新兴业务的迅速崛起，资产管理业务开始向普通投资者延伸。
证券投资基金是一种通过购买证券进行投资的基金，由专业投资管理人员管理和操作，其风险分散化、流动性、投资效率等特点使其成为常见的资产管理业务之一。
这些资产管理业务不仅能够为普通投资者提供灵活、多样化的投资方案，也为资产管理公司提供了新的业务增长点。
资产管理业务最基本的核心是投资管理，这是指根据客户定制的投资策略开展的基金、证券投资、资产配置等活动。
资产管理公司需要在完善的风险控制下，根据客户的风险偏好、收益预期和市场环境等因素，制定具体的投资策略。
同时，资产管理公司还需要运用先进的科技手段，用科技提高资产管理的效率和精度，把握金融市场动态规律，为客户提供最具有实时性和行业性的投资管理服务。
除此之外，资产管理业务还包括了风险控制与管理，这是指针对市场风险、信用风险、操作风险等各个方面的风险进行管理和控制。
资产管理公司应当建立完善的风险控制体系，根据客户的风险承受能力、投资期限等因素，定制适合的风险管理策略，统筹各个方面的风险控制工作。
期货公司资产管理业务管理规则（试行）第一章总则第一条为适应期货公司资产管理业务发展的需要，进一步推进和规范期货公司资产管理业务的开展，保护客户合法权益，根据《期货公司监督管理办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《中国期货业协会章程》等有关规定，制定本规则。
第二条期货公司及其依法设立的专门从事资产管理业务的子公司（以下简称子公司）在中华人民共和国境内非公开募集资金或者接受财产委托设立资产管理计划并担任资产管理人，根据资产管理合同的约定，为资产委托人的利益进行投资活动，适用本规则。
第三条期货公司及子公司从事资产管理业务包括为单一客户办理资产管理业务和为特定多个客户办理资产管理业务。
第四条从事资产管理业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护正常市场秩序，恪守职责，履行谨慎勤勉的义务，保护资产委托人的合法权益。
资产委托人应当独立承担投资风险，确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金。
第五条中国期货业协会（以下简称协会）依据法律、行政法规、中国证监会的规定和协会的自律规则，对期货公司及子公司开展资产管理业务进行自律管理。
期货公司及其子公司设立的资产管理计划应当通过中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统进行备案。
第六条协会对期货公司及子公司的自律管理接受中国证监会的指导和监督，并与相关监管机构和自律组织建立监管协作和信息共享机制。
第二章登记备案第七条期货公司或子公司开展资产管理业务应当向协会履行登记手续。
第八条期货公司申请登记期货资产管理业务，应当符合下列条件：（一）申请登记时期货公司净资本不低于人民币１亿元；（二）申请日前6个月的期货公司风险监管指标持续符合监管要求；（三）最近一次期货公司分类监管评级不低于Ｃ类Ｃ级；（四）近1年期货公司未因违法违规经营受到行政、刑事处罚、被采取监管措施或自律处分措施，且不存在因涉嫌违法违规经营正在被有权机关调查的情形；（五）取得期货或证券、基金等从业资格的业务人员不得少于5人，高级管理人员具备相应的任职条件；前述高级管理人员和业务人员最近3年无不良诚信记录，未受到行政、刑事处罚、被采取监管措施或自律处分措施，且不存在因涉嫌违法违规正在被有权机关调查的情形；（六）有符合要求的营业场所，具有从事资产管理业务所需要的基础设施和运营能力；（七）有良好的内部治理结构、完善的风险管理制度和内部控制制度；（八）中国证监会或协会根据审慎原则规定的其他条件。
期货公司资产管理业务管理规则（试行）第一章总则第一条为适应期货公司资产管理业务发展的需要，进一步推进和规范期货公司资产管理业务的开展，保护客户合法权益，根据《期货公司监督管理办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《中国期货业协会章程》等有关规定，制定本规则。
第二条期货公司及其依法设立的专门从事资产管理业务的子公司（以下简称子公司）在中华人民共和国境内非公开募集资金或者接受财产委托设立资产管理计划并担任资产管理人，根据资产管理合同的约定，为资产委托人的利益进行投资活动，适用本规则。
第三条期货公司及子公司从事资产管理业务包括为单一客户办理资产管理业务和为特定多个客户办理资产管理业务。
第四条从事资产管理业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护正常市场秩序，恪守职责，履行谨慎勤勉的义务，保护资产委托人的合法权益。
资产委托人应当独立承担投资风险，确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金。
第五条中国期货业协会（以下简称协会）依据法律、行政法规、中国证监会的规定和协会的自律规则，对期货公司及子公司开展资产管理业务进行自律管理。
期货公司及其子公司设立的资产管理计划应当通过中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统进行备案。
第六条协会对期货公司及子公司的自律管理接受中国证监会的指导和监督，并与相关监管机构和自律组织建立监管协作和信息共享机制。
第二章登记备案第七条期货公司或子公司开展资产管理业务应当向协会履行登记手续。
第八条期货公司申请登记期货资产管理业务，应当符合下列条件：（一）申请登记时期货公司净资本不低于人民币1亿元；（二）申请日前6个月的期货公司风险监管指标持续符合监管要求；（三）最近一次期货公司分类监管评级不低于C类c级；（四）近1年期货公司未因违法违规经营受到行政、刑事处罚、被采取监管措施或自律处分措施，且不存在因涉嫌违法违规经营正在被有权机关调查的情形；（五）取得期货或证券、基金等从业资格的业务人员不得少于5人，高级管理人员具备相应的任职条件；前述高级管理人员和业务人员最近3年无不良诚信记录，未受到行政、刑事处罚、被采取监管措施或自律处分措施，且不存在因涉嫌违法违规正在被有权机关调查的情形；（六）有符合要求的营业场所，具有从事资产管理业务所需要的基础设施和运营能力；（七）有良好的内部治理结构、完善的风险管理制度和内部控制制度；（八）中国证监会或协会根据审慎原则规定的其他条件。
第一章总则第一条为规范期货公司经营活动，保障公司稳健经营，防范和化解风险，提高公司市场竞争力，根据《中华人民共和国公司法》、《期货交易管理条例》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司所有员工、股东及关联方。
第三条公司经营应遵循以下原则：1. 合法合规：严格遵守国家法律法规和行业规范，确保公司经营合法合规。
2. 风险控制：加强风险管理，确保公司资产安全，降低经营风险。
3. 客户至上：以客户需求为导向，提供优质服务，维护客户利益。
4. 效益优先：优化资源配置，提高经营效益，实现公司可持续发展。
第二章组织架构第四条公司设立董事会、监事会、经理层，负责公司决策、监督和日常经营管理。
第五条董事会负责制定公司发展战略、经营方针、重大决策等，并对公司经营情况进行监督。
第六条监事会负责对公司财务、业务、高管人员履职情况进行监督，维护公司及股东权益。
第七条经理层负责组织实施董事会决策，主持公司日常经营管理。
第三章经营管理第八条公司业务范围：1. 期货经纪业务；2. 期货投资咨询业务；3. 期货资产管理业务；4. 其他经监管部门批准的业务。
第九条公司应建立健全业务管理制度，包括：1. 期货经纪业务管理制度；2. 期货投资咨询业务管理制度；3. 期货资产管理业务管理制度；4. 风险管理制度；5. 内部控制制度；6. 信息披露制度。
第十条公司应严格执行业务管理制度，确保业务合规、稳健运营。
第四章风险管理第十一条公司应建立健全风险管理体系，包括：1. 风险识别、评估和预警；2. 风险控制和应对；3. 风险报告和信息披露。
第十二条公司应定期开展风险评估，对潜在风险进行预警和应对。
第十三条公司应设立风险控制部门，负责风险监控、预警和应对。
第五章内部控制第十四条公司应建立健全内部控制制度，包括：1. 内部审计制度；2. 信息系统安全管理制度；3. 岗位职责和权限制度；4. 保密制度；5. 员工培训制度。
2024年期货从业资格之期货法律法规通关考试题库带答案解析单选题（共45题）1、《关于建立金融期货投资者适当性制度的规定》的施行时间为（）。
A.2010年8月2日B.2012年8月2日C.2010年10月1日D.2013年8月2日【答案】 D2、期货公司现任法定代表人不具有期货从业人员资格的，应当自期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法施行之日起（）年内取得期货从业人员资格。
A.1B.2C.3D.5【答案】 A3、证券公司开展期货介绍业务，除因证券公司发债提供的反担保之外，其对外担保及其他形式的或有负债之和不得高于净资产的（）。
A.25％B.50％C.10％D.100％【答案】 C4、首席风险官任期届满前，以下关于期货公司拟免除首席风险官的职务的说法中正确的是。
（）A.不必将免除决定报告监管部门B.可随时免除其职务C.无正当理由不得免其职务D.应提前3日将免除决定通知本人【答案】 C5、期货投资者保障基金的启动资金由（）从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的15％缴纳形成。
A.基金管理公司B.证券交易所C.期货公司D.期货交易所【答案】 D6、现有期货投资者保障基金不足补偿期货投资者保证金损失的，由( )。
A.风险准备金补偿B.后续缴纳的保障基金补偿C.期货交易所的自有资金补偿D.期货公司的自有资金补偿【答案】 B7、李某是某期货公司的期货从业人员，为了争取客户，他私下里与客户约定，保证客户在期货交易中盈利，如果投资者在期货交易中亏损，所有损失都由李某一人承担。
对于李某的这一行为，期货业协会可以采取的处罚措施是（）。
A.给予警告处分B.认定该承诺无效，并对李某处3万元以下罚款C.撤销从业资格，3年内或永久性拒绝受理其从业人员资格申请D.期货业协会无权予以处罚【答案】 C8、申请设立期货公司，注册资本最低限额为人民币（）万元。
A.2000B.3000C.5000D.6000【答案】 B9、期货交易所保证金管理制度的内容中不包括（）。
第1篇第一章总则第一条为规范客户资产管理业务，保障客户资产安全，维护金融市场秩序，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规，制定本规定。
第二条本规定适用于证券公司、基金管理公司、期货公司等金融机构开展客户资产管理业务。
第三条客户资产管理业务是指金融机构接受客户委托，运用客户资产进行投资管理，实现客户资产保值增值的业务。
第四条金融机构开展客户资产管理业务，应当遵循以下原则：（一）客户利益优先原则；（二）风险控制原则；（三）公平公正原则；（四）专业诚信原则；（五）合规经营原则。
第二章业务范围第五条客户资产管理业务包括以下范围：（一）固定收益类资产管理；（二）权益类资产管理；（三）商品及金融衍生品资产管理；（四）混合类资产管理；（五）其他经监管部门批准的资产管理业务。
第六条固定收益类资产管理包括：（一）债券投资；（二）债券基金投资；（三）债券回购；（四）其他固定收益类投资。
第七条权益类资产管理包括：（一）股票投资；（二）股票基金投资；（三）股票期权投资；（四）其他权益类投资。
第八条商品及金融衍生品资产管理包括：（一）商品期货投资；（二）金融期货投资；（三）期权投资；（四）远期合约投资；（五）其他商品及金融衍生品投资。
第九条混合类资产管理包括：（一）固定收益类与权益类资产混合投资；（二）固定收益类与商品及金融衍生品资产混合投资；（三）权益类与商品及金融衍生品资产混合投资；（四）其他混合类投资。
第三章客户与产品第十条金融机构开展客户资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，明确双方的权利义务。
第十一条资产管理合同应当包括以下内容：（一）客户的基本信息；（二）资产管理的范围和方式；（三）收益分配和费用收取方式；（四）风险揭示和责任承担；（五）合同解除和终止的条件；（六）争议解决方式；（七）其他约定事项。
第十二条金融机构应当根据客户的风险承受能力、投资偏好等因素，设计相应的资产管理产品。
期货公司资产管理业务统一开户操作指引集团文件发布号：（9816-UATWW-MWUB-WUNN-INNUL-DQQTY-附件2：期货公司资产管理业务统一开户操作指引为进一步明确期货公司私募资产管理业务（以下简称资管业务）开户要求，根据《期货市场客户开户管理规定》等监管规则制定本指引。
本指引适用于期货公司单一资产管理计划和集合资产管理计划开户。
一、各类账户和编码的开立及分配规则（一）期货公司内部资金账户期货公司应当为不同的资产管理计划（以基金业协会备案号为划分依据，一个备案号对应一个资产管理计划）开立不同的资管业务账户，对应不同的资管业务内部资金账户。
（二）交易所客户号和监控中心统一开户编码各期货交易所和监控中心应当为期货公司不同的资产管理计划分配不同的客户号和统一开户编码，并能够维护这些客户号和统一开户编码之间的关联关系。
（三）与期货公司资管业务相关的银行账户1．资管结算账户：根据监管要求，单一资产管理计划合同中应当写明资管结算账户。
对于未在资产托管机构办理资产托管的单一资产管理计划，资管结算账户为客户开立在期货保证金存管银行的、用于向期货公司保证金账户办理委托资产汇入、追加、提取和清退的银行账户。
对于在资产托管机构办理资产托管的单一资产管理计划，资管结算账户为客户向资管托管账户办理委托资产汇入、追加、提取和清退的银行账户。
2．资管托管账户：集合资产管理计划以及资管合同没有另行约定财产管理方式的单一资产管理计划，应当在资产托管机构办理资产托管，开立资管托管账户，该账户管理人为期货公司。
委托资产投资于期货类品种的，需通过该账户将委托资产转入期货公司保证金账户。
3．资金中转账户：当资管托管账户开立在非期货保证金存管银行时，需在期货保证金存管银行开立资金中转账户，资管托管账户需通过此中转账户向期货保证金账户存取资金。
二、资管业务开户实名制相关要求所有资管计划均应正确填写开户申请表中的“附加码”信息，附加码为资产管理计划在中国证券投资基金业协会的产品备案号，应当与其资产管理计划备案确认函记载内容一致。
东证期货：周密组织审慎经营首批18家期货公司的资管业务申请获批后，这些公司将面临一场前所未有的机遇和挑战。
东证期货在拿到资管牌照前早早开始了准备工作。
从组织架构安排到人才选拔，从客户开发到收费模式再到内控制度，东证期货力求在资管业务涉及的各个方面都做到精细安排和充分准备。
“公司对于资管业务的定位是以赚取绝对收益为目标，以对客户负责任的态度审慎经营、稳健发展，提供专业的资产管理服务，实现客户资产的保值增值，不求大求快，不盲目发展。
”东证期货主管资管业务副总经理纪武向期货日报记者表示。
周密的组织架构安排全面的人才引进战略纪武说，为了全面开展资管业务，东证期货在公司组织架构上做了精细周密的安排。
“公司的资管业务由总经理亲自挂帅，在一级部门投研管理事业总部下设资管业务部，投研管理事业部对公司的研究中心、产品中心、创新中心和机构业务中心，将在研究、策略、产品、人才和机构市场营销等方面给予资管业务全面的支持。
同时资管业务部也将在公司资金财务总部、风控结算总部、合规稽核总部的统一合规和风险监控之下，稳妥审慎地开展相应业务”。
纪武介绍说，资管业务部门的人才组成以公司内部培养和选拔为主。
公司经过几年的快速发展，在研究、交易、风控、市场、管理等领域已经培养了一批具有丰富经验的专业人才。
对于这些人才，公司按照个人意愿、专业素养和创新贡献等选拔组成资管业务团队，进行进一步的培养使用。
“同时，公司也通过猎头、行业人脉关系等建立了人才推荐及引进渠道，积级吸纳外部人才充实资管业务团队”。
发挥自身优势审慎经营“公司资管业务开展初期，将充分发挥自主优势，主要采取套期保值操作策略及套利操作策略。
”纪武告诉记者，随着能力和经验的积累及业务深度的扩展，在监管政策的允许下，期货资管业务策略方将以客户需求为主设计产品，逐步扩大到“一对多”的集合理财产品和丰富的对冲型策略产品。
在客户开发方面，东证期货在业务初期将从自有客户中有资管需求的客户入手，例如亏损较大的客户、程序化交易客户、有套保等风险管理需求的客户等。
****2021年期货从业资格考试《期货法律法规》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、判断题（28分，每题1分）1. 期货公司不得任用未通过从业资格考试的人员担任董事、监事和高级管理人员。
（）[2017年3月真题]正确错误答案：错误解析：《期货公司董事、监事和高级管理人员任职管理办法》第三条规定，期货公司董事、监事和高级管理人员应当符合中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）规定的任职条件。
期货公司不得任用不符合任职条件的人员担任董事、监事和高级管理人员。
期货公司不得授权董事、监事和高级管理人员之外的人员实际履行相关职责，本办法另有规定的除外。
2. 公司制期货交易所董事会秘书由中国证监会提名，董事会通过。
（）正确错误答案：正确解析：《期货交易所管理办法》第四十六条第一款规定，期货交易所可以设董事会秘书。
董事会秘书由中国证监会提名，董事会通过。
3. 协会自律监察部门决定对违规线索是否立案。
（）正确错误答案：错误解析：《中国期货业协会纪律惩戒程序（修订）》第十二条规定，协会自律监察部门对违规线索提出是否立案的建议，提交协会会长办公会决定。
4. 期货从业人员辞职、被解聘或者死亡的，用人机构应当自上述情形发生之日起10个工作日内向中国期货业协会报告，由协会注销其从业资格。
（）[2016年3月真题]正确错误答案：正确解析：参见《期货从业人员管理办法》第十一条规定。
5. 期货经营机构审核专业投资者条件时，应审核其提供的近三个月本人的金融资产证明文件或近5年收入证明、投资经历或工作证明、职业资格证书等。
（）正确错误答案：错误解析：《期货经营机构投资者适当性管理实施指引》第九条规定，符合《证券期货投资者适当性管理办法》第八条（四）、（五）项条件的投资者划分为专业投资者时，应当遵循以下程序：（一）投资者提出申请，并提供以下证明材料：机构投资者提供最近一年的财务报表、金融资产证明文件、本机构的投资经历等；自然人投资者提供近一个月本人的金融资产证明文件或近3年收入证明、投资经历或工作证明、职业资格证书等。
期货公司客户资产管理业务的客户需求分析1、潜在客户类型随着金融市场的不断探索和发展，居民收入水平的提高，我国期货市场已经逐渐开始不能满足广大投资者的需求，期货公司资产管理业务的开展，正好能吸引广泛的市场潜在客户。
首先，以保值作为主要目标的产业客户将是期货资产管理业务的主力潜在客户。
产业客户是期货市场的主要参与者，全国有数量巨大的生产、加工、销售企业，基于对原材料或产品价格的波动，他们都有套期保值的需求，然而事实上，由于专业套期保值和资产管理人才的缺乏，只有极少数企业参与期货市场。
期货公司资产管理业务的开展可以凭借其专业性强、安全性高的优势，吸引渴盼已久的产业客户入场。
其次，各种机构将是期货资产管理业务的潜在客户之一，其中包括证券、保险、QFII、政府、银行以及企业年金、信托基金、养老基金、慈善基金等各类基金。
由于政策原因，证券公司投资资金、保险资金和QFII等机构投资者无法参与期货市场。
而资产管理业务的开展，将降低期货的风险系数，我们有理由相信，随着金融体制的开放，上述这些机构都能以资产管理的方式进入期货市场。
此外，广大个人投资者也将是期货资产管理也的潜在客户之一。
长久以来我国期货交易主体以广大中小散户为主，他们的投资技能和信息获取能力都十分有限，很多情况下都是盲目地跟风投资。
而资产管理业务的开展，有专业的投资团队进行更理性的操盘，可以发挥期货公司资金、技术、信息上的优势，在全面收集信息的基础上，运用专业的投资理论和技术，建立科学的投资组合，以低风险高收益吸引到个人投资者介入。
而对于那些资金量小、投资经验缺乏甚至从未涉足期货市场投资者可以通过基金等机构以资产管理的方式间接进入期货市场。
从我公司实际来看,所属的中国电力投资集团公司旗下有多家涉及能源及有色金属行业的现货公司，由于缺乏专业的套期保值和资产管理人才，其对资产管理服务早已期盼已久，资产管理业务的开展将极大鼓舞这类产业客户的参与热情，并提升其整体抗风险能力。
2、具体资产管理需求无论是产业客户、机构投资者，还是个人投资者，其投身于资本市场无外乎有两种目的：保值或增值。
对于资产管理业务而言，投资者按照风险承受能力，可以分为保守型、稳健型、进取型，同样，他们的需求也可以按此分类。
对于产业客户而言，主要依靠期货市场来抵消原材料或者产品的价格波动，以维持现货生产经营的正常进行，资产保值是其主要目的，表现为保守型策略。
期货公司的资产管理业务可以为其推荐国内外期货市场，与其经营业务相关的标的物卖出或买入套保类产品对于机构投资者而言，其组成成分复杂，资金来源不同，对于风险的接受程度也不同，但一般作为投资的基金原则是最低的风险获取最大的收益，属于偏稳健性投资策略。
期货公司的资产管理业务可以为其量身定做期现、跨期、跨市等套利类资产管理项目，以满足机构投资者较高的收益率较低的风险水平的投资需求。
中小投资者一直是期货市场的重要构成部分，其主要特征就是爱好风险，甘愿冒一定风险以获取更多收益，从而实现资产的增值，是典型的进取型投资策略。
个人投资的缺陷在于信息搜集能力有限、操作技巧不成熟，亏损面比较普遍比较大。
期货公司推出资产管理业务可以有效地弥补个人投资者的缺陷，以大资金、专门投资团队满足个人投资者的需求。
总之，三种不同类型的潜在客户有不同的需求，期货公司在开展资产管理业务的同时，必须要考虑客户的不同投资风格，设计不同的产品以满足客户需求。
3、需求业务量及规模（1）产业客户随着人们对风险管理的认识，越来越多的企业采用衍生工具进行风险对冲。
产业客户参与期货市场，主要目的就是利用期货市场进行风险规避。
但是，由于期货市场的高度专业性对其造成了一定的门槛，使得部分产业客户对期货市场望而却步。
单一品种保值品种需求从市场规模看，大型公司金融衍生产品的使用率较高。
因此，我们选择衍生品使用率较高的大型公司。
在我国期货市场有色金属品种发展较为成熟，因此，我们选择铝品种进行调研，考察铝期货合约在各企业中套期保值的应用情况。
我国是产铝大国，这造就了一批产铝的大型上市企业。
如中国铝业、焦作万方等上市公司都是行业中知名度很高的龙头企业。
我们从有色金属类上市公司中，共找出12家为电解铝、铝型材相关炼制加工企业。
截止到09年底，12家电解铝生产及铝型材加工的上市企业中，披露过在期货市场上做套期保值业务的企业仅为6家，仅占50%。
且通过对这6家企业的年报进行分析发现，企业套期保值涉及的套期保值量和金额不多，对公司业绩影响不大。
这些企业套保积极性不高，主要是对套保认识不深，同时缺少专业的管理人员。
而全国一年的电解铝产量在1700万吨左右，可以想象，保值量是非常巨大的，对资产管理的需求量不言而喻。
“一体化”产业多品种保值需求从目前我国的现状看，整合资源，采取集合一体化经济将成为趋势，于此同时市场风险也在放大，更多的企业甚至需要多种期货品种来同时实现保值降低风险。
同样属于生产电解铝一条产业链之中的煤和电，未来同样需要通过保值使其风险最低化。
我国是煤炭大国，2010年全国的煤炭产量达到32亿吨，于此同时发电量也达到了4万多亿千瓦，目前，煤炭期货有望尽快上市，并且电力期货也进入了研发阶段。
就我公司所处情况来看，在价值最大化的理念指导下，中国电力投资集团正在积极运用期货工具的套期保值功能，实现国有资产的保值增值。
中电投已成为国内仅次于中铝的第二大铝业集团，目前电解铝产能达180万吨，占到全国产量的10%，随着现货业务规模的不断扩大，加上电解铝产业处于铝产业链的中游，上游氧化铝价格、下游铝加工行业、电价、海运费、税率，以及金融因素对电解铝价格的走势都有影响，使得电解铝价格的决定机制尤其复杂，风险因素也最多，同时也意味着需要更加专业的投资平台进行资产管理，从而起到保值作用。
2010年，集团完成发电量2940亿千瓦时、煤炭产量5410万吨、电解铝产量173万吨，煤、电、铝成为集团公司的三大核心产业。
在此背景之下，集团随着煤炭和电力期货的推出，将扩大同时参加保值品种和保值力度。
对专业的资产管理业务需求将实现量的飞跃。
随着市场逐步进入一体化的产业链发展模式，这将对未来参与保值增加了更多的专业性,资产管理业务将成为专业理财投资的重要途径。
而多种品种同时参与保值,则需要更好的控制市场风险,对资产管理业务将产生较大的需求。
（2）机构投资者随着金融体制改革的推进，证券、银行、信托、基金等金融机构以及部分国际资本将被吸引到我国期货市场中，机构投资期货对于机构投资者来说，投资渠道增加了，投资可以更灵活。
而且对其而言，期货不仅是一种投资工具，更是一种规避风险的手段。
基金基金是将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，通过汇集众多投资者的资金，发挥资金的规模优势，降低投资成本的投资方式。
基金公司资金的来源非常广泛，包括银行、证券、信托、政府、企业年金、社会保险等，其规模相当庞大。
在目前已获得特定资产管理业务资格的30多家基金管理公司中，管理专户资产近千亿元。
其中一对一专户管理账户145个，管理资产600多亿元；一对多专户管理账户240个，管理资产近400亿元。
而目前全国共62家基金管理公司，共管理资产超过3万亿元人民币，可见市场容量非常大。
此外，随着近年来居民收入的增加，银行、证券以及保险公司都有大量的资金等待寻找投资机会，而通过基金的方式，参与资产管理业务，这无疑将大幅扩张基金公司对资产管理业务的需求。
保险保险企业在组织经济补偿过程中，需要将积聚的各种保险资金加以运用，使资金增值，这就形成了保险投资。
理论界一般认为保险投资有三大原则：安全性、收益性和流动性。
为保证资金运用的安全，必须选择安全性较高的项目；为减少风险，要分散投资；为了提高自身的经济效益，实现保险投资的目的，必须把风险限制在一定程度内，实现收益最大化；为了应对偶然性的赔偿给付，要求在不损失价值的前提下，能把投资资产立即变为现金。
而期货市场的期现套利、无风险套利等稳妥的投资盈利方式以及T+0即时交易模式具备不亚于证券市场的即时变现能力，使其必然成为保险机构争相进驻的市场，期货投资也必将成为保险投资组合中的重要组成部分。
全国社会保障基金理事会理事长戴相龙在15日召开的“全国社会保障基金理事会第四届理事大会第一次会议”表示：“截止到2010年12月31日，社保基金会管理的基金总规模为8568亿元，比上年增加802亿元，增长10.32%。
”根据保险资金特性和偿付能力充足率的不同，保险投资在不同市场上的投资比例有所不同，以与期货市场最为紧密的股票市场来看，中国保险监督管理委员会《保险资金运用管理暂行办法》明确规定：投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%。
考虑到期货市场的风险性，以折半10%估算，仅全国社会保障基金可能进入期货市场的资金既可高达856.8亿元，而2010年截至10月底，全国期货保证金才超过1500亿元，由此可见其需求规模之大。
QFIIQFII（Qualified Foreign Institutional Investors）是合格的境外机构投资者的简称。
自我国2002年引入QFII机制以来，其数量与规模均不断增长。
根据证监会2011年2月公布的QFII名录，我国目前已批准107家境外机构QFII资格，结合国家外汇管理局2009年将单家QFII机构申请投资额度的上限由8亿美元增至10亿美元，QFII总体投资额度已经上升至1070亿美元，折合约7029亿人民币。
虽然根据中国证监会目前的相关规定，QFII仅能参与股指期货交易，且只能从事套期保值交易，但随着市场的逐步成熟，门槛将逐步放开，期货公司资产管理业务也必将受到其关注与青睐。
（3）个人投资者伴随着经济的高速增长，我国居民财富收入也不断扩大,民间资金存量十分可观。
随着公众投资意识的逐步提高，个人收入开始向投资转移，但是目前相对股票、债券而言，个人资金进入期市的量极小。
市场生存率低，生存周期比较短，抗风险能力比较差是中小投资者的普遍特点。
新年伊始，上海期货交易所获得证监会批复，即将调高旗下燃料油期货的合约乘数，即业内所称的“大合约”，这无疑提高了中小投资者的参与门槛。
据估算，如果中国期市全面进入“大合约”时代，保证金规模在20万以下的散户将被全面挤出市场，而这一部分账户粗略估算约占整个市场散户数量的80%。
因此，从个人投资者的角度看，为了得到更加专业和更加安全的投资，未来进入期货市场的重要途径就是通过资产管理业务。
