2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》北京押题卷12(乐考网)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

51[单选题]下列证券的持有者，对公司事务有表决权的是()A.金融债券B.优先股C.普通股D.政府债券参考答案：C易错项为B,A。

参考解析：普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行。

董事会选聘公司的经理，由经理负责公司日常的经营管理。

经理拥有对公司大部分业务的决策权，无须经过董事会的同意。

但对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。

52[单选题]有关上海证券交易所固定收益平台，以下表述错误的是()A.固定收益平台的现券交易实行净价申报B.交易商通过固定收益平台当日买入的证券(当日被待交收处理的除外)，可以当天卖出C.固定收益平台交易价格不受涨跌幅控制D.交易商参加固定收益平台交易前，应通过固定收益平台注册可用于交易的证券账户参考答案：C易错项为B,A。

参考解析：在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手(1手为1000元面值)。

交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。

故C错误53[单选题]全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的具体计算，以下描述错误的是()A.不同期间的收益率必须以几何平均方式相连接B.GIPS必须采用经现金流调整后的时间加权收益率C.GIPS必须采用净收益率D.所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支参考答案：C易错项为A,D。

参考解析：GIPS收益率计算的相关规定(1)必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。

(2)必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。

不同时期的回报率必须以几何平均方式相关联。

最低要求为：自2005年1月1日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率;自2010年1月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合进行实际估值。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

71[单选题]货币市场工具一般是指()。

A.长期的、具有低流动性的低风险债证券B.短期的、具有低流动性的无风险债证券C.长期的、具有高流动性的无风险债证券D.短期的、具有高流动性的低风险债证券参考答案：D易错项为A,B。

参考解析：货币市场工具(money market instruments)一般指短期的(1年之内①)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

72[单选题]私募股权投资最为广泛使用的战略形式包括()A.成长收益、买断式回购B.投资私募股权二级市场、质押式回购C.风险投资、定向增发D.并购投资、危机投资参考答案：D易错项为B,C。

参考解析：另类投资的“另类”既可以体现在投资标的和投资策略上，也可以体现在投资的组织形式上。

其类型中包括：私募股权，如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等，组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等。

73[单选题]关于非系统性风险，以下表述错误的是()A.大多数资产价格变动方向往往是相反的B.非系统性风险也可称作个体风险C.负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加D.投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零参考答案：A易错项为D,C。

参考解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险。

通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。

我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为非系统性风险，不能通过构造资产组合分散掉的风险称为系统性风险。

当组合中资产的数目逐渐增多的时候，非系统性风险就会被逐步分散，但是无论资产数目有多少，系统性风险都是固定不变的。

74[单选题]已知某公司的净资产收益率是15%，销售利润率为5%，总资产周转率是2，那么该公司的负债权益比为()A.0.33B.1.5C.0.5D.0.16参考答案：C易错项为B,A。

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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

86[单选题]在私募股权基金有限合伙制下，下列关于普通合伙人的说法中，正确的是()。

A.普通合伙人具备独立的经营管理权力B.普通合伙人唯一收入来源是基金管理费C.普通合伙人不参与基金的盈利分红D.普通合伙人对私募股权基金承担有限连带责任参考答案：A易错项为A,D。

参考解析：在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。

同时。

与公司制和信托制私募股权基金不同，普通合伙人具备独立的经营管理权力，有限合伙人虽然负责监督普通合伙人，但是不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。

87[单选题]可以在银行间债券交易市场开展结算代理业务的金融机构法人需经()批准。

A.中国国务院B.中国人民银行C.中国银行业监督委员会D.中国证券监督委员会参考答案：B易错项为B,C。

参考解析：结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

88[单选题]可转债等价于()。

A.一个普通债券加上一个看涨期权B.一个普通股票加上一个看跌期权C.一个普通债券加上一个看跌期权D.一个普通股票加上一个看涨期权参考答案：A易错项为A,D。

参考解析：可转换债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权。

89[单选题]有关债券市场结算方式的表述，正确的是()。

A.券款对付方式下，结算日债券交割和资金支付互为约束条件B.纯券过户的结算方式现在已经消亡了C.见款付券是一种对收券方有利的结算方式D.券款对付是一种交易双方建立在互相了解和信任的基础上的一种结算方式参考答案：A易错项为A,D。

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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

6[单选题]关于基金业绩归因，下列表述错误的是()。

A.基金业绩归因的Brinson方法主要归因于资产配置、行业选择、证券选择以及交易效应B.评价基金业绩表现，一般需要跟踪它的长期表现C.股票基金只能用Brinson方法进行业绩归因D.基金业绩归因中，通常会从多个时间维度进行分析参考答案：C易错项为C,A。

参考解析：股票基金业绩的归因除了可以使用相对收益归因中最常见的Brinson方法外，还可以使用绝对收益归因方法。

7[单选题]()取决于投资者的风险厌恶程度。

A.风险承担意愿B.收益要求C.风险容忍度D.风险承受能力参考答案：A易错项为A,D。

参考解析：风险承担意愿取决于投资者的风险厌恶程度。

8[单选题]下列关于市场风险的说法中，错误的是()。

A.当利率上升时，国债价格会下降B.市场风险指的是基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险C.由于基金具有分散风险的功能，因此投资于股票、债券的基金不会面临风险D.当基金投资于股票市场时，业绩会受到政府经济政策、经济周期、利率水平的影响，产生不确定性参考答案：C易错项为C,A。

参考解析：即使基金具有分散风险的功能，但由于股票、债券等市场存在固有的风险，投资于股票、债券的基金也难免会面临风险。

9[单选题]货币市场工具一般是指()。

A.长期的、具有高流动性的无风险证券B.短期的、具有高流动性的低风险证券C.长期的、具有低流动性的低风险证券D.短期的、具有低流动性的无风险证券参考答案：B易错项为B,C。

参考解析：货币市场工具有以下特点：(1)均是债务契约。

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单选题(每小题1分)。

以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

56[单选题]某投资者持有的基金份额变动，需要经()确认后才有效。

A.托管人B.销售机构C.注册登记机构D.管理人参考答案：D易错项为C,D。

参考解析：基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。

57[单选题]关于对操纵市场行为的理解，下列行为属于操纵市场的是()。

Ⅰ.甲、乙串通，通过他们控制的资金，相互交易，控升股价Ⅱ.某基金管理人，通过互联网散布关于A公司的不实信息，从而达到推高A公司股价，使其投资获利Ⅲ.某基金经理与某上市公司高管私下会晤中，得知有利好消息大量买入该公司股票Ⅳ.某机构人为编造B上市公司的利空消息，待B公司股票价格大幅下跌后，大量买入B公司股票A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：C易错项为C,D。

参考解析：操纵市场，是指通过扭曲证券价格形成机制或人为控制交易量等方式而意图误导市场参与者的行为。

操纵市场的构成要素有两方面：一是有误导市场参与者的意图;二是实施了歪曲证券价格或者人为控制交易量等不当影响证券价格的行为。

其中，前者是判定是否构成“操纵市场”的关键因素。

基金从业人员不得通过操纵市场牟取不正当利益，不得利用资金优势、持股优势和信息优势，单独或者合谋串通，影响证券交易价格或交易量，误导和干扰市场。

58[单选题]根据《证券投资基金管理公司管理办法》，下列关于独立董事的描述中，正确的是()。

A.独立董事人数不得少于5人B.独立董事必须独立于股东与其他董事，但可以由职工兼任C.董事会审议公司重大关联交易，应当经过1/2以上的独立董事通过D.独立董事不得少于董事会人数的1/3参考答案：D易错项为D,C。

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单项选择题56[单选题]股权投资基金的组织形式不包括()A.公司型B.信托型C.公私合营型D.有限合伙型参考答案：C易错项为C,B。

参考解析：股权投资基金需要具备一定的组织形式，在我国，现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型和信托(契约)型57[单选题]基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金时，须书面签定销售协议并将权利义务划分及其它涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件，如基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的()A.基金销售协议为准B.通过合同双方协定决定C.以基金合同附件为准D.以可行的实际操作为准参考答案：C易错项为C,A。

参考解析：股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的，应当签订书面基金销售协议，并且协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件。

若基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准58[单选题]关于基金业绩评价，以下表述正确的是()A.已分配收益倍数体现了投资者所投资金的时间价值B.总收益倍数越高，说明基金业绩越好C.基金在不同时点计算的总收益倍数可能会有不同的结果D.已分配收益倍数越高，说明基金业绩越好参考答案：C易错项为C,D。

参考解析：总收益倍数(Total Value to Paid-In，TVPI)，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。

已分配收益倍数和总收益倍数都是站在投资者的角度来评价股权投资基金的，毕竟投资者真金白银地将现金投入了基金，更看重对应其出资的回报情况。

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希望广大考生能够顺利通过考试！更多考试资料下载请登陆乐考网56[单选题]下列说法正确的有（）。

Ⅰ．大额和可疑交易报告制度通常被视为反洗钱预防监控制度的核心Ⅱ．调查人员少于2人或者未出示合法证件和调查通知书的，金融机构经审核后可以接受调查Ⅲ．金融机构临时冻结资金不得超过48小时Ⅳ．国务院反洗钱行政主管部门有权进行反洗钱调查A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：C参考解析：调查可疑交易活动时，调查人员不得少于2人，并出示合法证件和国务院反洗钱行政主管部门或者其省一级派出机构出具的调查通知书。

调查人员少于2人或者未出示合法证件和调查通知书的，金融机构有权拒绝调查。

57[单选题]影响债券利率的因素主要有（）。

Ⅰ．借贷资金市场利率水平Ⅱ．筹资者的资信Ⅲ．流通市场风险Ⅳ．债券期限长短A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：B参考解析：在实际经济生活中，债券利率有多种形式，如单利、复利和贴现利率等。

债券利率受很多因素影响，主要有：借贷资金市场利率水平、筹资者的资信、债券期限长短。

58[单选题]证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具（）时，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。

Ⅰ．审计报告Ⅱ．资产评估报告Ⅲ．财务顾问报告Ⅳ．资信评级报告A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：D参考解析：证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件．应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。

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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

91[单选题]下列关于普通股的表述中，错误的是()。

A.普通股的股利是变动的B.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票C.普通股一般具有表决权D.普通股具有股权和债券双重属性参考答案：D易错项为D,B。

参考解析：优先股拥有股权和债权的双重属性。

92[单选题]投资者分析基金财务会计报告可以达到的目的是()。

A.预测证券市场未来的发展趋势B.了解基金管理人的投资决策依据C.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金管理人的未来宏观策略D.评价基金过去的经营业绩和投资管理能力参考答案：D易错项为D,C。

参考解析：一般而言，基金财务会计报告分析可以达到以下目的：评价基金过去的经营业绩及投资管理能力;通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况;预测基金未来的发展趋势，为基金投资者的投资决策提供依据。

93[单选题]基金的利润来源，不包括()。

A.基金管理费收入B.利息收入C.投资收益D.公允价值变动损益参考答案：A易错项为A,D。

参考解析：基金的利润来源主要包括利息收入、投资收益、其他收入、公允价值变动损益等。

94[单选题]关于可转换债券，下列说法错误的是()。

A.转换期限最长为6年B.可转换债券自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票C.转换期限最短为1年D.可转换债券持有人不转换为股票的，公司应当在可转换债券期满后5个工作日偿还债券的本金及最后一期利息参考答案：B易错项为B,A。

参考解析：我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。

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61[单选题]Brinson模型中,资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的()A.整体收益B.超额收益C.绝对收益D.相对收益额参考答案：B易错项为D,A。

参考解析：Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益，而选择效应则是挑选证券带来的超额收益。

62[单选题]关于土地投资，以下表述正确的是()A.土地投资只能通过出租来获取投资收益B.基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，土地投资可能具有较高投机性C.土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益D.土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小参考答案：B易错项为C,D。

参考解析：地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。

基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性。

土地投资大部分通过利用可预测的未来现金流获取的买卖价差或者开发后进行出售或出租经营来获取投资收益。

同时，土地投资由于其投资价值受到宏观环境和法律法规因素影响较大而极具风险性。

故A,C,D错误63[单选题]资本资产定价模型(CAPM)是希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小。

关于贝塔,以下表述正确的是()A.贝塔值不能小于0B.贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益率变动的敏感度C.塔值越大,预期收益率越低D.市场组合的贝塔值为0参考答案：B易错项为C,A。

参考解析：β系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致;β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。

β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致;β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大;β系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。