05第五章_投资基金

第五章证券投资（答案解析）一、单项选择题1.下列关于基金的说法不正确的是（）。

A.开放式基金的发行规模不受限制B.开放式基金的基金资产不能全部用来投资C.开放式基金的交易价格由市场供求关系决定D.封闭式基金可以进行长期投资【答疑编号15040,点击提问】【您的答案】【正确答案】 C【答案解析】开放式基金的交易价格取决于基金的每单位资产净值的大小，基本不受市场供求关系影响。

所以，C的说法不正确。

【该题针对“投资基金含义与种类”知识点进行考核】2.假设某股票基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，该基金负债有两项：对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元、应交税费为500万元，已售出的基金单位为2000万，基金资产的账面价值为3000万元。

运用一般的会计原则，计算出基金单位净值为（）元。

A. 1.10 B. 1.0 C. 1.15 D. 1.17【答疑编号15041,点击提问】【您的答案】【正确答案】 C【答案解析】基金单位净值是在某一时点每一基金单位（或基金股份）所具有的市场价值，基金单位净值=（基金资产总额－基金负债总额）/基金单位总份额，其中的基金资产总额指的是资产的市场价值，并不是账面价值，所以，本题答案为（10×30＋50×20＋100×10＋1000－500－500）/2000=1.15（元）。

【该题针对“投资基金价值与报价”知识点进行考核】3.下列关于商品期货的说法不正确的是（）。

A.商品期货投资的一个特点是可以以小博大B.投资时必须选择自己最熟悉和最感兴趣的商品C.止损点是期货交易者为避免过大损失、保全已获利润，并使利润不断扩大而制定的卖出的价格最低点D.设定当天交易的止损点时，可以采取反向操作、顺势操作等方法【答疑编号15045,点击提问】【您的答案】【正确答案】 C【答案解析】止损点是期货交易者为避免过大损失、保全已获利润，并使利润不断扩大而制定的买入或卖出的价格最高点或最低点。

什么是投资基金有哪些含义投资基金是一种集合投资者资金的机构，用于购买各种金融资产的工具。

它是由专业管理人员负责管理和投资，旨在为投资者提供丰富的投资机会和分散风险的方式。

投资基金有多种含义和类型。

本文将介绍投资基金的不同含义和类型。

一、投资基金的含义投资基金指的是一种由多个投资者共同出资，由专业机构管理并投资于不同金融资产的一种集合投资工具。

基金管理公司作为中介机构，负责对基金进行运作管理和投资决策。

投资基金的目标是通过分散投资风险、实现投资组合的多元化，使投资者能够获得长期的资本增值。

二、投资基金的类型1. 股票基金：投资于股票市场的基金，旨在通过购买股票实现长期资本增值。

股票基金的风险较高，但潜在收益也较大。

2. 债券基金：投资于债券市场的基金，主要购买政府债券、公司债券等债权性证券。

债券基金相对较稳定，适合保守型投资者。

3. 混合基金：兼具股票和债券基金的特点，既有较低的风险，又有一定的增长潜力。

4. 货币市场基金：主要投资于短期固定收益类金融资产，如政府短期债券、银行存款等。

货币市场基金的风险较低，适合短期投资和资金流动性管理。

5. 地产基金：投资于不动产市场的基金，可投资于住宅、商业地产等。

地产基金通常通过租金和升值获得回报。

6. ETFs基金：交易所交易基金是一种交易所上市的投资基金，可在证券交易所上买卖。

ETFs基金跟踪指数或特定资产类别，提供了广泛的市场曝光。

三、投资基金的优势1. 分散风险：投资基金通过购买多种金融资产，实现了投资风险的分散，降低了个别投资的风险影响。

2. 专业管理：投资基金由专业机构进行管理和投资决策，投资者无需个人投资经验和知识。

3. 流动性强：投资基金通常可以随时赎回，提供了较高的流动性和资金灵活性。

4. 透明度高：投资基金公开披露基金的投资组合和业绩情况，投资者可以清晰了解基金运作情况。

5. 小额投资：投资者可以以较小的额度购买投资基金，相对于直接投资金融市场门槛较低。

股权投资基金管理制度第一章总则第一条为规范股权投资基金管理行为，保护投资者利益，促进市场健康发展，制定本制度。

第二条本制度适用于国内外各类股权投资基金管理机构。

第三条股权投资基金管理机构应遵守法律、法规和市场规则，按照诚实信用、谨慎勤勉、平等自主的原则开展业务。

第二章股权投资基金管理机构的资格和备案第四条申请从事股权投资基金管理业务的机构应符合国家有关规定，并获得中国证监会核准。

第五条股权投资基金管理机构应当健全组织结构，配备专业管理团队，具备相关从业资格，并建立健全内部风控制度。

第六条股权投资基金管理机构应当报中国证券投资基金业协会备案，按照备案内容执业。

备案材料包括机构设立文件、组织结构、从业人员名录等。

第七条股权投资基金管理机构应当定期更新备案信息，如有变更应当及时向中国证券投资基金业协会备案变更。

第八条股权投资基金管理机构应当加强内部监控，防止违法违规操作。

第三章股权投资基金管理机构的业务行为第九条股权投资基金管理机构开展股权投资基金管理业务，应当遵循公平、公正、诚信、勤勉原则，服务投资者利益。

第十条股权投资基金管理机构应当建立内部投资决策程序，明确投资决策的程序、权限和流程。

第十一条股权投资基金管理机构应当对投资标的进行充分的尽职调查，审慎评估风险，保障投资者利益。

第十二条股权投资基金管理机构应当建立健全风险管理制度，监控基金投资风险，保障基金安全。

第十三条股权投资基金管理机构应当保证投资者的知情权和参与权，及时向投资者公布基金信息。

第十四条股权投资基金管理机构应当定期向中国证券投资基金业协会报告基金运作情况。

第四章股权投资基金管理机构的内部管理第十五条股权投资基金管理机构应当建立健全内部管理制度，规范内部运作程序。

第十六条股权投资基金管理机构应当设立专门的合规风控部门，负责制定合规监督工作制度。

第十七条股权投资基金管理机构应当建立健全内部审计制度。

第十八条股权投资基金管理机构应当建立健全薪酬管理制度，保障激励与约束相结合。

考点1.证券公司的功能一、单项选择题1.在保证金交易中，证券公司可以以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票，这体现了证券公司在媒介资金供需过程中的（）。

A.期限中介作用B.流动性中介作用C.风险中介作用D.信息中介作用正确答案:B解析:选项A：期限中介。

证券公司通过对其接触的各种不同期限的资金进行期限转换，实现了短期和长期资金之间的期限中介作用。

期限转换使得资金运用灵活机动，同时化解了资金被锁定的风险。

选项B：流动性中介。

证券公司为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制。

当一个持有股票的客户临时需要现金时，充当做市商的证券公司可以购进客户持有的股票，从而满足客户的流动性需求。

而在保证金交易中，证券公司可以以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票。

通过这些方式，证券公司为金融市场的交易者提供了流动性中介。

选项C：风险中介。

证券公司不仅为投资者和融资者提供了资金融通渠道，而且为投资者和融资者降低了投资和融资风险。

风险中介通过多样化的组合投资为投资者降低了风险。

同时，证券公司利用其对金融市场的深刻了解，为融资者提供了关于资余需求、融资成本等多方面的信息,并通过各种证券的承销大大降低了融资者的风险。

选项D：信息中介。

证券公司作为金融市场的核心机构之一，是各种金融信息交汇的场所，因此，它有能力为资金供需双方提供信息中介服务。

证券公司还可以通过雇佣经济、金融、会计、审计、法律等各方面的专家来完成这些工作。

因此，证券公司通过规模效应、专业化和分工有效降低了信息加工及合约成本。

2.在资本市场上，证券公司有义务为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定性和连续性，这时证券公司扮演的角色是（）。

A.证券经纪商B.证券发行商C.证券交易商D.证券做市商正确答案:D解析:证券公司以证券经纪商的身份接受顾客委托，进行证券买卖，提高了交易效率，稳定了交易秩序，使得交易活动得以顺利进行。

证券公司在证券发行完成以后的一段时间内，为了使该证券具备良好的流通性，常常以证券做市商的身份买卖证券，以维持其承销的证券上市流通后的价格稳定。

投资基金运作流程投资基金是一种由专业机构管理的投资工具，它将来自各个投资者的资金汇集起来，用于购买和管理各种资产，如股票、债券和房地产等。

投资基金的运作流程是一个复杂而精密的系统，包括募集资金、选择投资标的、进行风险管理和追踪回报等多个环节。

本文将详细介绍投资基金的运作流程。

首先，投资基金的运作流程的第一步是募集资金。

基金公司通过向公众发行基金份额来吸引投资者的资金。

投资者购买基金份额后，将其资金投入基金中。

基金公司会将这些资金用于购买不同的投资标的。

基金份额的价格基于资金净值计算，投资者可以根据自己的意愿购买或赎回基金份额。

第二步是选择投资标的。

基金经理与投资团队会制定投资策略，并根据市场行情和经济环境选择适合的投资标的。

他们会进行详尽的研究和分析，评估各个投资标的的潜在风险和回报。

根据投资策略，他们可以选择投资股票、债券、期货、外汇等不同类型的资产。

第三步是进行风险管理。

基金经理会密切关注投资组合的风险情况，制定相应的风险控制和管理策略。

他们可以通过分散投资、控制头寸、进行套期保值等方法来降低风险。

同时，他们会根据市场变化及时调整投资组合，以确保在不同市场环境下的稳健收益。

第四步是追踪回报。

基金经理会定期对投资组合的表现进行评估和监测。

他们会与投资者分享基金的绩效报告，包括基金的回报率、净值增长和分红情况等。

基金经理还会根据市场走势和投资者的需求，调整投资组合，以寻求更好的回报。

此外，基金公司还需要履行一系列的运营和法律合规程序。

他们需要保持透明度，向投资者提供真实、准确的信息。

例如，他们需要定期发布基金的报告和公告，向投资者报告投资组合的情况。

基金公司还需要遵守相关的监管规定，如公平交易规则、资金管理规定等。

最后，基金的运作流程还包括服务投资者的环节。

基金公司需要为投资者提供一系列的服务，例如开设投资咨询热线、提供投资建议和业绩报告，以满足投资者的需求和提高投资者的满意度。

总结起来，投资基金的运作流程包括募集资金、选择投资标的、进行风险管理和追踪回报等多个环节。

投资基金风险准备金管理办法
第一章总则
本管理办法是为规范投资基金管理人在管理投资基金风险准备
金方面的行为，防范和控制投资基金风险，保护投资者合法权益，
促进投资基金健康发展，制定的。

第二章风险准备金制度
投资基金管理人应当确立合理的风险准备金制度，根据投资基
金的风险特点和管理规模确定风险准备金的比例和金额，并将风险
准备金核算保持与估值日更新的同步性。

第三章风险准备金管理
投资基金管理人应当加强风险准备金管理，及时纳入基金管理
计划，由投资基金托管人进行存管，专户管理，保证资金稳妥可靠。

同时，投资基金管理人应当按照规定完成风险准备金的充足性核算，并妥善保管相关凭证、记录和资料。

第四章报告和披露
投资基金管理人应当将风险准备金情况列入基金合同、年报、
半年报和季度报告等披露文件中，对不同类型的基金，在披露内容
和披露频率上应当采取不同的措施。

第五章知情权保障
投资基金管理人应当在投资基金合同中和其他法定文件中，向
投资者充分披露风险准备金制度、充足程度、核算方式和管理情况，保障投资者的知情权。

第六章处罚规定
对违反本管理办法的行为，投资基金管理人将受到基金业监管
机构的惩戒性处罚，并承担相应的赔偿责任和法律责任。

结束语
投资基金风险准备金管理办法的制定，对于投资基金行业的健
康发展具有重要意义。

投资基金管理人应当认真履行管理职责，严
格按照规定管理风险准备金，并向投资者充分披露相关情况，共同
推动投资基金行业规范和健康发展。