《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则》

上海证券交易所科创板股票交易特别规定上海证券交易所（SSE）自2018年6月14日起，开始推出科创板股票交易特别规定，为上市公司择优上市提供更便捷、安全的交易服务。

科创板股票交易特别规定将构建多链路、多投资者的市场环境，改进市场规范治理机制，提升监管水平和维护市场公平及健康发展，为打造资本市场支撑的国际化创新金融中心奠定基础。

一、科创板股票交易特别规定的细则1、适用范围科创板股票交易特别规定仅适用于上海证券交易所（SSE）科创板新发行上市股票（包括其衍生产品）。

2、投资者投资限制为充分保护投资者权益，针对科创板投资者，规定科创板不允许跨市场进行股票交易，也不允许投资者一次购买超过10万元的科创板及其衍生产品，且上市公司实施的股票买卖比例必须符合规定的2%~10%的范围。

3、交易特性由于科创板市场特殊性，科创板行情有时会出现异常波动，市场参与者应当了解自身风险管理能力，从而决定投资和交易的行为，避免利用缺陷获取巨额非法利益。

同时要遵守逐笔委托交易上限为10000股，每日总收益不超过200%的规定，不得违反交易规则，采取不合理的投资策略进行交易。

4、行业禁令为了防止投资者投资科创板股票时出现违法行为，科创板股票交易特别规定规定：股票交易当中，任何涉及到毒品、暴力威胁、犯罪活动以及成年人无法参与的行业都是禁止交易的；另外，股票交易过程中双方可以根据合同内容自主决定可允许的行业，但是要遵守国内外法律规定。

二、科创板股票交易特别规定的意义1、提升交易效率科创板股票交易特别规定的出台，将提升交易效率，投资者可以更快地获取科创板股票的全面、有效的信息。

2、改进市场规范治理机制科创板股票交易特别规定的实施，可以多投资者的市场环境，构建多链路，改进市场规范治理机制，更加有效地进行市场规范管理，以保护投资者免受暴利操作，提高市场参与者投资行为的质量和有效性。

3、提升监管水平科创板股票交易特别规定的实施，可以对科创板股票进行更加严格的管控和监督，保护投资者权益，以及做好市场安全和稳定的行业监管，提升监管水平。

上海证券交易所关于修改、废止部分业务规则和业务指南的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2023.08.25•【文号】上证发〔2023〕138号•【施行日期】2023.08.25•【效力等级】行业规定•【时效性】部分失效•【主题分类】法制工作正文本法规中关于《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第1号——申请文件及编制（2021年修订）》（上证发〔2021〕27号）的相关规定已被《上海证券交易所关于发布<上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第1号——申请文件及编制（2023年修订）>的通知》（上证发〔2023〕167号）自2023年10月20日起废止。

本法规中关于《关于开展公开发行短期公司债券试点有关事项的通知》（上证发〔2020〕40号）的相关规定已被《上海证券交易所关于发布<上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第2号——专项品种公司债券>的通知》（上证发〔2023〕168号）自2023年10月20日起废止。

关于修改、废止部分业务规则和业务指南的通知上证发〔2023〕138号各市场参与人：为了提升上海证券交易所（以下简称本所）业务规则的一致性、协同性，深入推进“简明友好型”规则体系建设，本所对11项业务规则文字表述作了修订，对18项业务规则和业务指南予以废止。

一、本所于2022年12月30日发布的《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年12月修订）》（上证发〔2022〕171号）第一条及附件1、2正文第一段的“《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》”修改为“《首次公开发行股票注册管理办法》”，“《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》”修改为“《上海证券交易所股票发行上市审核规则》”。

二、本所于2022年6月6日发布的《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则（2022年修订）》（上证发〔2022〕88号）第一条修改为：“为了加强上海证券交易所（以下简称本所）股票发行上市和科创板建设工作，根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《首次公开发行股票注册管理办法》等有关规定，本所设立科技创新咨询委员会（以下简称咨询委员会），并制定本规则。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所科创板上市委员会管理办法》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2020.12.04•【文号】上证发〔2020〕90号•【施行日期】2020.12.04•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文关于发布《上海证券交易所科创板上市委员会管理办法》的通知上证发〔2020〕90号各市场参与人：为落实新《证券法》要求，优化科创板上市委员会审议机制，上海证券交易所（以下简称本所）对《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》进行了修订。

修改后形成的《上海证券交易所科创板上市委员会管理办法》（详见附件），已经本所理事会审议通过并报经中国证监会批准，现予发布，并自发布之日起施行。

本所于2019年3月1日发布的《关于发布<上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法>的通知》（上证发〔2019〕19号）同时废止。

特此通知。

附件：上海证券交易所科创板上市委员会管理办法上海证券交易所二〇二〇年十二月四日附件上海证券交易所科创板上市委员会管理办法第一章总则第一条为了规范上海证券交易所（以下简称本所）科创板证券发行、上市（以下简称发行上市）审核工作，提高本所科创板上市委员会（以下简称上市委）的工作质量和透明度，根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》等有关规定，制定本办法。

第二条本办法所称发行上市是指发行人或者科创板上市公司（以下统称发行人）向本所提交的下列发行上市申请：（一）首次公开发行股票或存托凭证并在科创板上市；（二）科创板上市公司申请向不特定对象发行股票、可转换公司债券、存托凭证并上市；（三）科创板上市公司实施重组上市;（四）本所规定的其他应由上市委审议的发行上市申请。

本办法所称本所审核机构，包括本所科创板发行上市审核机构和重组审核机构。

2019年1月28日，中国证监会公布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》（中国证券监督管理委员会公告[2019]2号，以下简称《实施意见》）。

2019年1月30日，按照该《实施意见》的要求，中国证监会及上海证券交易所（以下简称“上交所”）、中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中登公司”）公布了相关配套规则的公开征求意见稿。

本文拟根据已公布的《实施意见》及其配套规则、相关问答就科创板试点的注册制进行简要分析。

一、法律法规及配套规则概要二、科创板试点的注册制相较核准制的延续与突破(一) 多元包容的上市条件1. 原则性规定科创企业有其自身的成长路径和发展规律。

科创板上市条件更加注重企业科技创新能力，允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业在科创板上市。

在市场和财务条件方面，引入“市值”指标，与收入、现金流、净利润和研发投入等财务指标进行组合，设置了5套差异化的上市指标，可以满足在关键领域通过持续研发投入已突破核心技术或取得阶段性成果、拥有良好发展前景，但财务表现不一的各类科创企业上市需求。

允许存在未弥补亏损、未盈利企业上市，不再对无形资产占比进行限制。

2. 市值与预计市值根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第7.1.5条的规定，市值是指交易披露日前10个交易日收盘市值的算术平均值。

根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的规定，预计市值是指股票公开发行后按照总股本乘以发行价格计算出来的发行人股票名义总价值。

3. 科创板上市条件与创业板、核准制上市条件的比较情况(二) 审核程序1. 核准制下的审核程序根据中国证监会于2019年1月25日公示的《发行监管部首次公开发行股票审核工作流程及申请企业情况》，核准制下的审核程序如下：(1) 所在地证监局辅导：企业在向中国证监会申报材料前，应向所在地证监局申请辅导备案并进行公告，辅导期满由所在地证监局进行辅导验收，再向中国证监会递交申报材料。

科创板规则对比解读2019年3月2日凌晨，中国证监会（以下简称“证监会”）官网发布《设立科创板并试点注册制主要制度规则正式发布》、上海证券交易所（以下简称“上交所”）官网发布《上海证券交易所发布设立科创板并试点注册制配套业务规则答记者问》并正式设立“科创板并试点注册制专栏”，对外发布了此前向社会公开征求意见的八项科创板制度规则，并自即日起开始实施，科创板正式开门迎客。

本次发布实施的科创板规则体系由“2+6”制度规则组成，即包括证监会制定并发布的两项部门规章：《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册管理办法》”）与《科创板上市公司持续监督管理办法（试行）》（以下简称“《持续监管办法》”）；上交所制定并发布的六项配套业务规则，分别是《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）、《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》（以下简称“《审核规则》”）、《上海证券交易所科创板股票发行承销实施办法》（以下简称“《发行承销办法》”）、《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》（以下简称“《交易特别规定》”）、《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》（以下简称“《上市委员会管理办法》”）、《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则》（以下简称“《咨询委员会工作规则》”）。

我们通过逐条梳理对比现行主板、中小板及创业板上市规则、2019年1月30日发布的科创板“2+6”制度规则的征求意见稿（以下简称“科创板征求意见稿”）及2019年3月2日凌晨发布的科创板“2+6”制度规则的正式实施稿（以下简称“科创板正式实施稿”），从发行上市条件、信息披露、审核流程及股份减持四个方面进行简要对比解读。

一、发行上市条件与现行主板、中小板及创业板上市条件相比，科创板规则吸收了香港、美国等境外成熟资本市场发行上市规则的相关制度，明确接受未盈利企业提交的上市申请，与科创板征求意见稿相比，科创板正式实施稿删除了第五项上市具体标准中的“并获得知名投资机构一定金额的投资”的内容，并将医药行业企业需取得至少一项“一类新药”的表述修改为“核心产品”，对红筹企业赴科创板上市及存在差异化表决权安排的企业赴科创板上市的具体标准作出了明确规定。

投资者如何参与科创板股票交易？
投资者如何参与科创板股票交易？
参与科创板股票交易，应当使用沪市A股证券账户。

投资者可以通过竞价交易、盘后固定价格交易、大宗交易等三种方式参与科创板股票交易。

科创板股票交易实行竞价交易，条件成熟时将引入做市商机制。

做市商应当根据本所业务规则和做市协议，承担为科创板股票提供双边持续报价、双边回应报价等义务。

盘后固定价格交易，指在收盘集合竞价结束后，本所交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合，并以当日收盘价成交的交易方式。

以下是科创板政策相关文件：
1、《科创板首次公开发行股票注册管理办法》
2、《科创板上市公司持续监管办法》
3、《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》
4、《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》
5、《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则》
6、《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》
7、《上海证券交易所科创板股票上市规则》
8、《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》
9、《上海证券交易所科创板上市保荐书内容与格式指引》
10、《上海证券交易所科创板股票发行上市申请文件受理指引》
11、《上海证券交易所科创板股票盘后固定价格交易指引》
12、《上海证券交易所科创板股票交易风险揭示书必备条款》。

科创板上市条件、流程及申报指南上海证券交易所3月1日正式发布实施设立科创板并试点注册制相关业务规则和配套指引，包括《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则》《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》6项主要业务规则。

一、上市发行条件【行业标准】发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市，应当符合科创板定位，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。

优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业。

注：截至目前，从行业分布来看，新一代的信息技术、生物医药、高端制造、新材料这些领域的企业相对多一点。

据专业人士判断，涉及的领域包括但不限于：1、新能源汽车高端产业链，电动汽车电池系统、电动电驱系统、充电模块等系统，热管理、轻量化、汽车电子等领域。

2、无人驾驶产业链，包括感知、决策、执行三个层面，例如激光雷达、毫米波雷达、高精度地图、算法模型、电子制动、电子驱动等。

3、新能源产业链，可能包括光伏、风电、氢能源、特高压、储氢运氢、锂电、燃料电池等。

4、医药行业，风口之上。

创新药、高端仿制药、细胞治疗、基因测序等等，涉及范围非常之广。

5、半导体产业链。

IC 设计、半导体设备厂商。

困难重重，亟需支持。

6、军工行业，非常宽泛。

7、高端制造业，新兴产业核心零部件、OLED 设备等等。

细分龙头，需要市场挖掘。

8、AI、机器人。

【发行条件】发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司，具备健全且运行良好的组织机构，相关机构和人员能够依法履行职责。

注：3年是个硬指标，需注意。

有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

科创板交易规定整理1. 引言科创板是中国证监会设立的以科技创新企业为主要发行对象的股票市场。

为了促进科创板交易的规范和有序进行，中国证监会制定了一系列交易规定。

本文将对其中一些重要的交易规定进行整理和介绍。

2. 交易时间规定科创板的交易时间为每个工作日的早上9:30至下午3:00，共计5个小时30分钟。

交易时间内，交易参与者可以进行买卖股票的交易。

3. 限制性交易规定为了保证市场交易的公平和稳定，科创板对某些交易行为进行了限制。

其中包括：- 禁止内幕交易：交易参与者不得利用未公开的重大信息进行交易，以防止内幕交易行为的发生。

- 禁止操纵市场：交易参与者不得通过捏造或散布虚假信息，或采取其他手段来操纵市场价格。

- 禁止大宗交易：交易参与者在短时间内进行的大宗交易将受到限制，以避免对市场造成较大的冲击。

4. 信息披露规定科创板要求上市公司按照一定的规定定期披露相关信息，以便投资者能够了解企业的经营状况和财务状况。

具体的披露规定包括：- 年度报告：上市公司每年都要编制并公开年度报告，其中包括企业的财务报表和经营情况分析等内容。

- 季度报告：上市公司每个季度都要编制并公开季度报告，让投资者了解企业的季度经营和财务状况。

- 临时报告：在某些特殊情况下，上市公司需要及时披露相关信息，以便投资者能够及时了解企业的最新情况。

5. 交易风险提示科创板交易存在一定的风险，交易参与者应该充分了解相关风险并做好风险管理。

科创板交易风险包括：- 市场风险：科创板价格可能受到市场供求和投资者情绪等因素的影响，价格波动较大。

- 业务风险：科创板上市公司的业务风险较高，投资者需要仔细研究和评估上市公司的业务模式和发展前景。

- 法律风险：科创板交易受到相关法律法规的限制和监管，交易参与者需要遵守相应规定，避免触犯法律。

6. 结论科创板交易规定的整理对于投资者和市场参与者具有重要意义。

了解和遵守这些规定，有助于保障交易的公平公正，提高市场交易的效率和稳定性。

上海交易所科创板交易规则科创板是中国证券市场的一种创新板块，于2019年7月22日正式开市。

作为中国资本市场改革的重要一环，科创板的交易规则也具有许多独特性。

本文将详细介绍上海交易所科创板的交易规则，包括上市条件、交易方式、连续竞价、临时停牌、交易费用等内容。

一、上市条件上海交易所科创板要求企业必须符合一定的条件才能在科创板上市。

首先，企业必须符合中国证券监督管理委员会（以下简称"证监会"）设定的"高新技术企业"范围，即企业在科技创新领域有较为突出的表现。

其次，企业必须具备核心技术、创新能力和市场竞争力。

此外，企业还需要满足一定的财务指标，如相应年度的营业收入、净利润、研发投入等。

最后，企业需要保持良好的信誉和合法合规经营记录。

二、交易方式科创板采用了"T+0"交易方式，即当日买入的股票可以当日卖出，买卖双方可以进行即时的交割。

这种交易方式相对传统的"T+1"交易更加灵活，有利于增强市场流动性，提高交易效率。

此外，科创板也允许做空交易，即投资者可以在股票下跌时借入股票抛售，再在价格下跌时回购获利。

这使得交易更多样化，并提供了更多操作机会。

三、连续竞价科创板交易采用连续竞价方式，具体分为开盘集合竞价阶段、连续竞价阶段和收盘集合竞价阶段。

开盘集合竞价阶段是每个交易日早上9:15到9:25之间，交易系统接收投资者报价并进行撮合交易。

连续竞价阶段是每个交易日上午9:30到11:30和下午13:00到15:00之间，投资者可以随时报价买卖股票。

收盘集合竞价阶段是每个交易日下午14:57到15:00之间，用于处理最后几分钟的买卖订单。

四、临时停牌科创板为了维护市场稳定和投资者权益，设有临时停牌机制。

当涉及重大事项、重大信息披露或价格异常波动时，交易所有权决定暂停某只股票的交易。

临时停牌期间，该股票不能买卖，直到相关问题解决或调查结果公布，交易才会恢复。

上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则一、业务宗旨上海证券交易所（“上交所”）发布本细则，为支持创新驱动和经济发展，深度发挥创业板做市机制作用，通过发展做市市场，完善创业板中非公开发行股票的价格发现机制，推动金融市场创新型企业的发展，促进科创板股票的流动性改善，提高科创板市场的运行效能，本细则自20xx年xx月xx日起施行。

二、定义（一）上市公司：指出资本市场的公司，按照有关的证券市场规章制度在上交所登记上市。

（二）中介：指执业上市公司董事、监事、高级管理人员及其它证券机构，为上市公司开展私募发行、增发和其他相关业务，并配合科创板做市交易业务的机构。

（三）做市商：指具备做市资格，符合有关规定，在科创板股票市场实施做市交易的证券机构或者其委托机构；（四）做市交易：指做市商在协议风险价位框架内，依据市场行情，向公众提供行情流动性的交易报价和成交服务的营销活动；三、参与主体科创板做市交易的参与主体为合格的做市商、中介和上市公司。

四、审核做市商进行做市交易前，需按有关规定报送相关文件，由上交所进行审核。

审核项目包括：做市资格条件、营销能力、风险控制能力和其他有关内容。

五、科创板股票做市交易做市商在上交所科创板股票价格发现期间，以合理的方式实施后续的市场价格发现行为，以及在发行后科创板市场开放交易期间补充和完善价格发现行为。

六、报告机制做市商应定期向上交所报送报告，内容包括做市商实施做市交易情况及相关交易成本及数据等。

七、违规处罚做市商未按有关规定实施做市活动或者在实施过程中出现违规行为的，上交所有权并保留申请相关机构处理或者参与诉讼的权利。

科技创新委员会的股票交易规则（1）投资者参与科技创新委员会股票交易时应注意哪些特殊规定？为了防止市场过度投机并保证流动性，科技创新委员会的股票交易已经建立了差异化的制度安排，如适当放宽涨跌幅限制，调整单一申报数量等。

，在上市首日开通保证金交易，在下班后进行固定价格交易等。

此外，科技创新委员会还对连续竞价阶段限价订单的有效申报价格范围规定了要求，要求为市场价申报单填写进货保护限价或卖出保护限价。

科技创新委员会。

投资者应注意这一点。

投资者有必要开设一个新帐户来参与科技创新委员会的股票交易吗？投资者应当使用上海证券交易所A股证券账户参加科技创新委员会的股票交易。

符合科技创新局股票适用性要求的投资者，只需向其委托的证券公司提出申请，即可在现有的A股证券账户中开设科技创新局的股票交易权限。

无需在上海清算所开设新的证券账户。

投资者如何参与科技创新委员会的股票交易？根据上海证券交易所科技创新局股票交易所的特殊规定，投资者可以通过竞价交易，盘后固定价格交易和大宗交易参与科技创新委员会的股票交易。

与上海证券交易所主板不同的是，科技创新板块采用盘后固定价格交易模式。

下班后固定价格交易是指交易所交易系统根据收盘竞价后的时间优先顺序匹配收盘价声明，并以当日的收盘价完成交易的交易模式。

投资者应注意科技创新委员会三种交易方式，即竞争性交易，盘后固定价格交易和大宗交易的交易时间，申报要求和交易原则的差异。

投资者在科技创新委员会上买卖股票有什么要求？投资者在科技创新板上买卖股票时，其宣布的价格应符合有关涨跌幅限制的规定以及上海证券交易所对股票的异常交易进行实时监控的详细规则的要求。

上海证券交易所科技创新委员会（试行），否则该声明无效。

如何调整科技创新委员会股票交易的涨跌比率？上海证券交易所对科技创新委员会的股票价格实行涨跌幅限制，涨跌幅为20％。

在科技创新委员会上市的股票在首次公开募股后的前五个交易日中没有价格限制，这提醒投资者注意。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所科创板股票上市规则（2024年4月修订）》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2024.04.30•【文号】上证发〔2024〕52号•【施行日期】2024.04.30•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《上海证券交易所科创板股票上市规则（2024年4月修订）》的通知上证发〔2024〕52号各市场参与人：为了深入贯彻落实中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，进一步推动提高上市公司质量和投资价值，保护投资者合法权益，根据中国证监会《关于加强上市公司监管的意见（试行）》《关于严格执行退市制度的意见》的要求，上海证券交易所（以下简称本所）对《上海证券交易所科创板股票上市规则（2023年8月修订）》（以下简称原《上市规则》）涉及退市与风险警示制度的相关内容进行了修订。

修订后的《上海证券交易所科创板股票上市规则（2024年4月修订）》（以下简称新《上市规则》，详见附件）已经中国证监会批准，现予以发布，并自发布之日起施行。

除本通知特别说明的条款外，本所于2023年8月4日发布的《上海证券交易所科创板股票上市规则（2023年8月修订）》（上证发〔2023〕128号）同时废止，相关新老规则适用的衔接安排及其他风险警示股票的交易安排如下：一、新《上市规则》发布实施后收到中国证监会行政处罚事先告知书或者人民法院司法裁判的，适用新《上市规则》关于重大违法强制退市的规定。

新《上市规则》发布实施前收到中国证监会行政处罚事先告知书但尚未作出行政处罚决定的，适用原《上市规则》。

二、新《上市规则》第12.4.2条第一款第（一）项规定的财务类强制退市风险警示情形，以及第12.4.10条第一款第（三）项规定，以上市公司2024年年报为首个适用的年度报告。

上市公司在2023年年度报告披露后继续按照原《上市规则》第十二章第四节实施、撤销退市风险警示或者实施终止上市。

科创板交易规则1. 简介科创板是中国证券市场的一种特殊板块，旨在支持和推动科技创新企业的发展。

为了保护投资者的权益、维护市场秩序，科创板设立了一系列交易规则。

本文将详细介绍科创板交易规则的相关内容。

2. 交易时间科创板的交易时间与其他股票市场相同，每个工作日上午9:30至11:30和下午13:00至15:00为交易时段。

除了正常的交易时段外，科创板还设有一个集合竞价阶段，在上午9:15至9:25之间进行。

3. 交易品种科创板上可以交易两种类型的证券：股票和基金。

股票是指在科创板上市并且符合条件的企业股份，基金是指在科创板发行并且符合条件的开放式基金。

4. 市场参与者在科创板上进行交易的市场参与者包括投资者、证券公司、基金管理人等。

其中，投资者分为机构投资者和个人投资者两类。

机构投资者主要包括保险公司、证券公司、基金管理人、私募基金管理人等。

他们需要满足一定的准入条件，并遵守相关的法律法规和交易规则。

个人投资者是指以自然人身份参与科创板交易的投资者。

个人投资者需要开立证券账户，并完成相应的风险评估和投资者适当性认定。

5. 交易方式科创板上的交易可以通过两种方式进行：集中竞价和连续竞价。

集中竞价是指在每个交易日上午9:15至9:25之间，投资者可以提交买入或卖出股票的委托订单。

在集中竞价阶段结束后，系统会根据委托价格和时间优先原则进行撮合，确定当日的开盘价。

连续竞价是指在交易日正常时段内，投资者可以随时提交买入或卖出股票的委托订单。

系统会根据委托价格和时间优先原则进行撮合，并生成最新的成交价。

6. 价格限制为了维护市场秩序和稳定股价，科创板对股票价格设有涨跌幅限制。

具体来说，当日涨跌幅达到10%时，触发短暂停牌；当日涨跌幅达到20%时，触发长时间停牌。

停牌期间，投资者无法提交新的委托订单。

同时，科创板还设有熔断机制，当日涨跌幅达到30%时，触发熔断机制，停止交易15分钟。

7. 交易费用科创板上的交易费用包括佣金和印花税。

科创板交易规则常识科创板交易规则是指为了促进科技创新和我国生态文明建设而在上交所、深交所分别开设的企业股票市场——中国科创板规定的交易规则。

规定内容：一、开市时间科创板交易时间为每周一至周五上午9:15-11:30及下午13:00-15:15，周六至周日及公众假日休市。

二、交易方式科创板采用招投标方式开展证券交易，主要分为以下几种交易方式：（1）采用中介招投标方式的挂牌交易；（2）科创板龙头股票指数期权交易；（3）转股回售等股票期权市场；（4）科创板注资进股证券投资基金；（5）以证券投资基金为基础的注资科技公司挂牌质押交易；（6）科创板持续上市公司的股票回购；三、发行方式科创板发行方式与传统市场有所不同，可以分为非公开发行（非公开发行、非公开增发、私募股份）和公开发行（全球 investment banking 公开发行）两大类。

非公开发行，是指发行人向有关方进行发行，不向公众公开发行的招股或非公开询价招股。

非公开发行重要程序及要求如下：1.设置发行期限，准备具备发行任务 requiremetns 的法律文件2.发行定价：根据发行人最新财务报表以及市场价值和其它有关因素确定发行价格3.发行登记：发行法律文件必须在发行市场公示4.托管证券：发行人须签署分配协议，将证券托管给受托机构5.宣告发行：在发行市场公布发行价格、发行量及宣布发行成功公开发行，也称为 GPIP: global investment banking public issue program。

是指IPO 主承销商对科创板公司股票在全球范围内向公众发行的发行方式。

四、交易措施科创板交易措施主要包括四种：（1）新股发行价格期权交易：新股发行价格期权交易是指以新发行股票的发行价格为标的期权合约进行交易。

（2）最优意向购买招投标：最优意向购买招投标是指对发行人在科创板上市的新股光华科技开展的最优意向购买招投标程序。

（3）投资基金处置发行定价发行：是指向优质投资基金处置发行价格确定发行股份的方式。

科创板交易规则2020年7月22日，中国证券监督管理委员会（SFC）正式宣布科创板交易规则（以下简称“科创板规则”），主要是为了支持创新企业发展、支持科技创新和改善中国资本市场结构而出台的。

根据科创板规则，参与科创板交易的可以有包括境内证券投资者、境外投资者、资管机构、证券公司、客户资产账户、上市公司等。

科创板规则指出，科创板的交易必须遵守《上海证券交易所、深圳证券交易所交易规则（修订二）》（以下简称“规则”），并针对科创板新增第二十条条款以促进创新企业融资发展。

其中，根据规则规定，科创板将为创新企业提供一种新的融资渠道，企业可通过科创板实现发行及上市，能够给创新企业提供足够的融资支持，让企业的实际创新能力获取投资者认可。

同时，科创板规则还指出，发行人必须具备一定的技术水准和管理能力，以确保它能够以可持续的方式运行，同时要求发行人有足够的财务披露，以便投资者可以准确了解发行人的风险，从而更好地把握投资机会。

此外，科创板规则还要求境内投资者必须具备良好的投资品质，以防止乱七八糟的人群进入证券市场；另外，要求境外投资者必须由中国银行或者中国证券公司开立的资金账户，以及由中国证券公司开立的证券账户，以便实现对资金和证券的管理。

此外，科创板规则还对证券公司进行了严格约束，要求证券公司必须建立完善的业务管理机制，提高风险防范能力；同时，针对客户资产账户、上市公司等，证券公司要求必须加强违规检查，防止虚假宣传、窃取公司商业秘密等行为。

因此，科创板规则不仅可以促进创新企业发展，还可以改善中国资本市场的结构，使之更稳定、更可靠，同时也能够帮助投资者把握投资机会，保障投资者的资金安全。

总之，科创板规则出台，既是为了支持创新企业发展，也是为了改善中国资本市场结构，让投资者更好地把握投资机会，更好地保障投资者的合法权益。

科创板块交易规则
科创板是中国证监会于2019年推出的新三板改革计划，旨在为科技创新型企业提供更好的融资和上市机会。

科创板的交易规则与传统股票市场有所不同。

以下是科创板块交易规则的详细内容：
1.交易时间：科创板的交易时间是上午9:15至11:30，下午1:00至3:00，共计4小时。

2.涨跌幅限制：科创板的股票涨跌幅限制为10%。

当股票涨跌幅达到10%时，该股票将被暂停交易15分钟，以防止股价过度波动。

3.交易日制度：科创板采用T+0交易日制度，即当天买入的股票必须在当天卖出，否则将会产生逾期交割费用。

4.最小交易单位：科创板的最小交易单位是100股，而不是传统的1000股。

5.交易费用：科创板的交易费用相对较高，包括交易佣金、印花税、过户费等，具体费用标准可以向券商咨询。

6.交易限制：科创板的股票交易限制较大，包括禁止融资交易、禁止卖空交易等。

7.股票质押：科创板允许股票质押交易，但是质押比例不得超过发行人股票总数的50%。

总之，科创板的交易规则更加严格，但是为科技创新型企业提供了更好的融资和上市机会。

投资者应当了解科创板的交易规则，制定合理的投资策略。

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科技创新咨询委员会工作规则上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则第一章总则第一条为了促进上海证券交易所（以下简称本所）科创板建设和股票发行上市工作，根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》等有关规定，本所设立科技创新咨询委员会（以下简称咨询委员会）,并制定本规则。

第二条咨询委员会是本所专家咨询机构，负责向本所提供专业咨询、人员培训和政策建议。

第三条本所负责咨询委员会的日常事务和具体运作，为咨询委员会及委员履行职责提供必要的条件和便利，并对委员的工作进行考核和监督。

第二章委员构成与选聘第四条咨询委员会委员共四十至六十名，由从事科技创新行业的权威专家、知名企业家、资深投资专家组成，所有委员均为兼职。

根据科技创新企业行业相关性，咨询委员会中设立不同咨询组别。

本所可以根据需要对咨询委员会委员人数和人员构成进行调整。

第五条咨询委员会委员由本所按照依法、公开、择优的原则予以选聘。

本所可以商请有关部委、科研院校、行业协会等单位推荐委员人选。

第六条咨询委员会委员应当符合下列条件：（一）严格遵守国家法律法规，坚持原则，公正廉洁，恪守职业道德和诚信准则，没有严重不良诚信记录；（二）从事科技创新行业的科学研究、企业经营、投资管理、政策制定等相关工作，熟悉相关方面的产业政策、前沿技术、发展前景、竞争态势等，在所在领域取得突出成就，享有较高社会声望；（三）愿意且保证认真参与咨询委员会工作；（四）本所认为需要符合的其他条件。

第七条咨询委员会委员每届任期两年，可以连任。

第八条咨询委员会委员有下列情形之一的，本所予以解聘：（一）违反法律、行政法规、中国证监会和本所相关规定；（二）未按照本所的相关规定勤勉履职；（三）本人提出辞职申请；（四）本所认为不适合继续担任委员的其他情形。

咨询委员会委员被解聘后，本所可以根据工作需要选聘新的咨询委员会委员。

第三章工作职责与机制第九条咨询委员会就下列事项提供咨询意见：（一）本所科创板的定位以及发行人是否具备科技创新属性、符合科创板定位；（二）本所《科创板企业上市推荐指引》等相关规则的制定；（三）发行上市申请文件中与发行人业务和技术相关的问题；（四）国内外科技创新及产业化应用的发展动态；（五）本所根据工作需要提请咨询的其他事项。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会工作规则》的通知
文章属性
•【制定机关】上海证券交易所
•【公布日期】2019.04.04
•【文号】上证发〔2019〕41号
•【施行日期】2019.04.04
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
关于发布《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会
工作规则》的通知
上证发〔2019〕41号各市场参与人：
为了规范科创板股票发行活动，引导市场形成良好稳定预期，保障科创板稳定健康发展，保护投资者合法权益，上海证券交易所（以下简称本所）设立科创板股票公开发行自律委员会，并制定了《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会工作规则》（详见附件）。

上述规则已经第一届科创板股票公开发行自律委员会讨论和本所理事会审议通过，现予以发布，并自发布之日起施行。

特此通知。

附件：上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会工作规则
上海证券交易所
二〇一九年四月四日。