财务管理专作业题及答案夏考

可编辑修改精选全文完整版财务管理考试题目含答案1.下列关于证券基金投资特点的表述中，不正确的是()。

A.集合理财实现专业化管理B.投资者利益共享且风险共担C.通过组合投资实现收益增加(正确答案)D.权利隔离的运作机制答案解析：【正确答案】C【答案解析】通过组合投资可以分散风险，不能增加收益。

所以，C的表述不正确。

2.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是()。

A.最佳现金持有量下的现金持有总成本＝min(管理成本＋机会成本＋转换成本)B.最佳现金持有量下的现金持有总成本＝min(管理成本＋机会成本＋短缺成本)(正确答案)C.最佳现金持有量下的现金持有总成本＝min(机会成本＋经营成本＋转换成本)D.最佳现金持有量下的现金持有总成本＝min(机会成本＋经营成本＋短缺成本)答案解析：【正确答案】B【答案解析】在成本模型下最佳现金持有量指的是管理成本、机会成本、短缺成本之和最小的现金持有量。

3.某企业每月固定制造费用20000元，固定销售费用5000元，固定管理费用50000元。

单位变动制造成本50元，单位变动销售费用9元，单位变动管理费用1元。

该企业生产一种产品，单价100元，所得税税率为25%，如果保证本年不亏损，则至少应销售()件产品。

A.22500(正确答案)B.1875C.7500D.3750答案解析：【正确答案】A【答案解析】盈亏平衡点的业务量＝（20000＋5000＋50000）×12/[100－（50＋9＋1）]＝22500（件）。

4.东方公司普通股β系数为2，此时一年期国债利率5%，市场风险收益率12%，则该普通股的资本成本率为()。

A.17%B.19%C.29%(正确答案)D.20%答案解析：【正确答案】C【答案解析】K s＝5%＋2×12%＝29%，注意此题给出的是市场风险收益率12%，而不是市场平均收益率12%。

5.在下列各种观点中，要求企业通过采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与收益的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大的财务管理目标是()。

财务管理学》试题及答案解析财务管理学》试题及答案一、单项选择题1、财务管理是人们利用价值形式对企业的（D）进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。

A、劳动过程B、使用价值运动C、物质运物D、资金运动2、影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是（B）A、政治环境B、经济环境C、国际环境D、技术环境3、企业资金中资本与负债的比例关系称为（B）A、财务结构B、资本结构C、成本结构D、利润结构4、按时价或中间价格，股票的价格低于其面额，称为（B）A、等价发行B、折价发行C、溢价发行D、平价发行5、债券发行时，当票面利率与市场利率一致（A）A、等价发行债券B、溢价发行债券C、折价发行债券D、平价发行债券6、企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，称为A、信用条件B、信用额度C、信用标准D、信用期限7、企业库存现金限额通常是()的零散开支量。

A、3天B、5天C、3——5天D、15天9、由于劳动生产率提高和社会科学技术的进步而引起的固定资产的原始价值贬值，称为A、自然损耗B、无形损耗C、有形损耗D、效能损耗10、生产中耗费的机器设备、房屋、建筑物的价值，以()计入产品成本。

A、物料消耗B、管理费用C、折旧费D、直接材料11、企业对外销售产品时，由于产品经营和品种不符合规定要求，而适当降价，称作A、销售退回B、价格折扣C、销售折让D、销售折扣12、某企业准备上马一个固定资产投资项目，有效使用期为4年，无残值，总共投资120万元。

其中一个方案在使用期内每一年净利为20万元，年折旧额30万元，该项目标投资回收期为A、4年B、6年C、2.4年D、3年13、某企业1995年末的资产负债表反映，流动负债为219，600元，长期负债为175，000元，流动资产为617，500元，长期投资为52，500元，固定资产净额为538，650元。

该企业的资产负债率应为A、35.56％B、32.65％C、34.13％D、32.49％14、销售成本对平均存货的比率，称为A、营业周期B、应收帐款周转率C、资金周转率D、存货周转率15、资金占用费与产品产销数量之间的依存在系，称为A、资金周转率B、存货周转率C、资金性D、资金趋势16、使用财政杠杆，给企业带来破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险，称为A、经营风险B、财务风险C、投资风险D、资金风险A、55.8％B、51.2％C、47.5％D、33.7％18、企业的支出所产生的效益仅与本年度相关，这种支出是A、债务性支出B、营业性支出C、资本性支出D、收益性支出19、企业投资净收益是指A、股利和债券利钱收入B、投资分得的利润C、长期投资的增加额D、投资收盗减投资损失后的余额20、按《企业财政通则》划定，企业发生的销售用度、办理用度和财政用度，应该A、计入制造成本B、计入当期产品生产费用C、计人当期损益D、计入营业外支出一、单项选择题参考答案：1、D2、B3、B4、B5、A6、C7、C8、D9、B10、C 11、C12、C13、B14、D15、C16、B17、A18、D 19、D20、C二、多项选择题1、财务管理的目标主要有A、产值最大化B、利润最大化C、财富最大化D、最好的财务关系E、减少或转移风险2、影响企业财政活动的外部财政环境包孕A、政治环境B、经济环境C、技术环境D、国际环境E、产品生产环境3、财务预测按其预测的内容划分，可以分为A、客观预测B、微观预测C、资金预测D、成本费用预测E、利润预测4、企业持有现金的总成本主要包括A、占有成本B、转换成本C、管理成本D、短缺成本E、坏帐成本5、信用政策是企业关于应收账款等债权资产的管理或控制方面的原则性规定，包括A、信用标准B、收帐期限C、坏帐损失D、收帐费用E、信用条件6、短期有价证券的特点有A、变现性强B、偿还期明确C、有一定的风险性D、免征所得税E、价格有一定的波动性7、与储存原资料有关的存货成本包孕A、机会成本B、取得成本C、坏帐成本D、储存成本E、短缺成本8、固定资产的计价方法通常有A、原始价值B、重置价值C、折余价值D、残余价值E、清理费用9、产品的制造成本包括A、直接资料B、办理用度C、直接人为D、其他直接支出E、制造用度10、目前企业主要的社会资金筹集方式有A、股票B、债券C、租赁D、吸收投资E、商业信用11、企业内部直接财政环境主要包孕企业的A、生产能力B聚财能力C、用财能力D、生财能力E、理财人员素养12、短期融资券按刊行方式不同，可以分为A、金融企业的融资券B、非金融企业融资券C、国内融资券D、经纪人代销的融资券E、直接销售的融资券13、企业从事短期有价证券投资所关怀的因素是证券的A、安全性B、稳健性C、变现性D、风险性E、收益性14、无形资产的特点是A、经济效益的不确定性B、有效期限的不确定性C、占有和使用的垄断性D、无物质实体性E、与有形资产的互补性15、固定资产按其经济用途，可以分为A、使用中的固定资产B、生产经营用的固定资产C、未使用的固定资产D、非生产经营用固定资产E、不需用的固定资产16、工业企业的生产成本是指工业产品的制造成本，包括A、直接资料B、直接人为C、其他直接支出D、制造用度E、办理用度17、企业销售利润总额，包孕A、产品销售利润B、其他业务利润C、营业利润D、投资净收益E、营业外收支净额18、财政预测的作用主要表现在D、是编制财政计划的依据E、是组织日常财政活动的需要条件19、反映企业盈利能力的指标主要有A、资产利润率B、资本金利润率C、销售利润率D、成本费用利润率E、净值报酬率20、依照企业联合与兼并的方式，可分为A、购买式兼并B、破产式兼并C、承担债务式兼并D、吸收股份式兼并E、控股式兼并二、多项选择题参考答案：1、ABCE2、ABCD3、CDE4、ACD5、AE6、ACE7、BDE8、ABC9、ACDE 10、ABCDE11、BCD12、DE 13、ACE14、ABCD15、BD 16、ABCD17、CDE18、ABE19、ABCDE20、ACDE三、判断改错题(对的在括号内打“+”，错的打“-”。

《财务管理》（专）在线作业参考答案1.普通年金也称为（B ）。

A 先付年金 B 后付年金 C 递延年金 D 永续年金2.年初存款10万元，求第5年末的价值，可用（B ）来计算。

A 复利现值系数B 复利终值系数C 普通年金现值系数D 普通年金终值系数3.下列能反映公司资产管理能力（即营运能力）的财务比率是（C ）。

A 流动比率B 、速动比率C 、流动资产周转率D 、每股收益4.某公司经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2。

那么，总杠杆系数将为（A）。

A 3B 4C 6D 85.某公司现有普通股100万股，本年息税前收益为300万元，负债利息60万元，所得税税率为25%。

则普通股每股收益为（A ）元。

A 1.8B 3C 2.4D 0.756.权益乘数是指（B）。

A 1/(1－产权比率)B 1/(1－资产负债率)C 产权比率/（1－产权比率）D 资产负债率/（1－资产负债率）7.某公司的投资组合中有五种股票，所占比例分别为30％、20％、20％、15％、15％，β系数分别为0.8、1、1.4、1.5、1.7。

则投资组合的β系数为（A）。

A 1.2B 1C 1.288.下列筹资方式中，没有筹集费用的是（D ）。

A 发行普通股票B 发行优先股票C 长期借款D 留用利润9.投资于国库券时可不必考虑的风险是（A）。

A 违约风险B 购买力风险C 利率风险D 再投资风险10.下列关于短期投资的说法正确的是（C ）。

A 短期投资主要包括应收账款和有价证券投资B 企业进行短期投资，虽然能带来较好的收益，但会增加该企业的财务风险C 短期投资是指各种准备随时变现的有价证券以及不超过一年的其他投资D 企业对于短期投资的持有越多越好11.某公司股票的β系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为10%，则该公司股票的必要收益率为（C）。

A 11%B 12%C 13%D 14%12.某公司最近一年分配的股利为2元，以后每年递增4％，投资者要求的报酬率为12％，则股票价值为（D ）元。

财务管理考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 财务管理的核心是（）。

A. 资金筹集B. 资金投放C. 资金运营D. 资金分配答案：D2. 企业财务管理的目标是（）。

A. 利润最大化B. 股东财富最大化C. 企业价值最大化D. 成本最小化答案：C3. 以下哪项不是企业筹资的动机？（）A. 扩大经营规模B. 偿还债务C. 维持日常经营D. 投资新项目答案：B4. 以下哪项不是短期财务决策的内容？（）A. 现金管理B. 存货管理C. 应收账款管理D. 资本预算答案：D5. 企业财务分析中，流动比率的计算公式是（）。

A. 流动资产 / 流动负债B. 流动负债 / 流动资产C. 流动资产 - 流动负债D. 流动负债 + 流动资产答案：A6. 以下哪项不是影响企业资本结构的因素？（）A. 企业规模B. 行业特性C. 财务风险偏好D. 企业所得税答案：D7. 以下哪项不是企业投资决策的依据？（）A. 净现值（NPV）B. 内部收益率（IRR）C. 投资回收期（PBP）D. 资产负债率答案：D8. 以下哪项不是企业利润分配的原则？（）A. 资本保全原则B. 利润分配原则C. 股东利益最大化原则D. 企业价值最大化原则答案：B9. 以下哪项不是企业财务风险的类型？（）A. 经营风险B. 财务风险C. 市场风险D. 法律风险答案：D10. 以下哪项不是企业财务预算的内容？（）A. 销售预算B. 生产预算C. 现金预算D. 人力资源预算答案：D二、多项选择题（每题3分，共30分）1. 以下哪些因素会影响企业的资本成本？（）A. 利率水平B. 通货膨胀率C. 企业财务风险D. 企业所得税率答案：ABCD2. 以下哪些属于企业长期筹资方式？（）A. 发行股票B. 发行债券C. 银行贷款D. 商业信用答案：AB3. 以下哪些属于企业短期筹资方式？（）A. 发行股票B. 发行债券C. 商业信用D. 银行短期贷款答案：CD4. 以下哪些属于企业财务分析的比率分析法？（）A. 流动比率B. 资产负债率C. 净资产收益率D. 现金流量比率答案：ABCD5. 以下哪些属于企业财务分析的现金流量分析法？（）A. 现金流量表B. 现金流量比率C. 现金流量趋势分析D. 现金流量结构分析答案：ABCD6. 以下哪些属于企业投资决策的现金流量估算？（）A. 初始投资B. 营业现金流入C. 营业现金流出D. 残值收入答案：ABCD7. 以下哪些属于企业利润分配的程序？（）A. 利润预测B. 利润分配方案的制定C. 利润分配方案的审批D. 利润分配方案的实施答案：ABCD8. 以下哪些属于企业财务风险的控制方法？（）A. 风险转移B. 风险规避C. 风险接受D. 风险预防答案：ABCD9. 以下哪些属于企业财务预算的编制方法？（）A. 固定预算法B. 弹性预算法C. 零基预算法D. 滚动预算法答案：ABCD10. 以下哪些属于企业财务预算的内容？（）A. 销售预算B. 生产预算C. 现金预算D. 人力资源预算答案：ABC三、判断题（每题2分，共20分）1. 企业财务管理的目标是利润最大化。

财务管理考试题（附参考答案）一、单选题（共42题，每题1分，共42分）1.股票投资的特点是( )A、股票投资的收益比较稳定B、股票投资的风险较小C、股票投资属于权益性投资D、股票投资的变现能力较差正确答案：C2.应收账款周转次数是指( )与应收账款平均余额的比值，它反映了应收账款回收的快慢。

A、营业利润B、赊销净额C、现销收入D、销售收入正确答案：B3.某企业去年的销售净利率为5. 73%，总资产周转率为2. 17%；今年的销售净利率为4. 88%0总资产周转率为3%。

若两年的资产负债率相同，今年的净资产收益率比去年的变化趋势为( )A、下降B、不变C、上升D、难以确定正确答案：C4.某投资项目于建设期初一次投入，假定投入资本为400万元，该项目的现值指数为1.2则该项目的净现值为( )A、200万元B、333万元C、100万元D、480万元正确答案：D5.某公司发行5年期，年利率为10%的债券2 500万元，发行费率为3%,所得税为25%,则该债券的资本成本为( )。

A、8. 23%B、6. 54%C、4.78%D、7. 73%正确答案：D6.经营杠杆系数为2,财务杠杆系数为1.5,则总杠杆系数等于( )A、0. 5B、3C、3・ 5D、2. 25正确答案：B7.企业以赊销方式卖给客户甲产品100万元，为了客户能够尽快付款，企业给予客户的现金折扣政策是（8/10, 5/20, N/30），则下面描述正确的是( )A、客户只要在10天以内付款就能享受到8%的现金折扣优惠B、N表示折扣率，由买卖双方协商确定C、客户只要在30天以内付款就能享受现金折扣优惠D、现金折扣条件中的10、20、30是信用期限正确答案：A8.某投资方案当贴现串为16%时，净现值为 6.12；当贴现串为18%时，净现值为317,则该方案的内含报酬率为( )A、14.68%B、16. 68%C、17. 32%D、18. 32%正确答案：C9.在进行项目投资决策时，如果贴现率与内含报酬率相等，则意味着( )。

财务管理作业含答案一、单项选择题（共15道试题，共60分。

）1.一笔贷款在10年内分期等额偿还，那么( )。

A.利率是每年递减的B.每年支付的利息是递减的C.支付的还贷款是每年递减的D.第10年还款额最大2.重大财务决策的管理主体是（）。

A.出资者B.经营者C.财务经理D.财务会计人员3.经营者财务的管理对象是（）。

A.资本B.法人资产C.现金流转D.成本费用4.财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为，其中资金的运用及收回又称之（）。

A.筹资B.投资C.资本运营D.分配5.每年年末将10000元钱存入银行，利息率为5%，计算3年后的终值应使用（）。

A.复利终值系数B.复利现值系数C.年金终值系数D.年金现值系数6.企业同所有者之间的财务关系反映的是（）。

A.纳税关系B.债权债务关系C.经营权与所有权关系D.投资与受资关系7.作为企业财务管理目标，每股盈余最大化相比利润最大化目标的优点在于（）。

A.考虑的货币时间价值B.考虑了风险价值因素C.考虑利润与投入资本之间的关系D.能够避免企业的短期行为8.假如一笔资金的现值与将来值相等，那么（）。

A.折现率一定很高B.不存在通货膨胀C.折现率一定为0D.现值一定为09.下列不属于处理管理者与所有者冲突及协调的机制的是（）。

A.解聘B.接收C.经理人市场与竞争D.出售10.财务管理目标的多元性是指财务管理目标可细分为（）。

A.产值最大化目标与利润最大化目标B.主导目标与辅助目标C.整体目标与具体目标D.筹资目标与投资目标11.货币时间价值的实质是（）。

A.利息率B.资金周转使用后的增值额C.利润率D.差额价值12.扣除风险报酬与通货膨胀贴水后的平均报酬率是（）。

A.货币时间价值率B.债券利率C.股票利率D.贷款利率13.企业财务管理目标的最优表达是（）。

A.利润最大化B.每股利润最大化C.企业价值最大化D.资本利润率最大化14.股东财富最大化目标与经理追求的实际目标之间总是存有差异。

财务管理考试题（附答案）一、单选题（共40题，每题1分，共40分）1、债券发行面值为100元,名义收益率为8%,期限3年,实际发行价格为95元,至到期日可获利息20元,其最终实际收益率是( )A、8.55%B、10%C、8.77%D、7.88%正确答案：A2、下列无法直接利用净现金流量信息计算的指标是( )。

A、内部收益率B、静态投资回收期C、净现值D、总投资收益率正确答案：D3、利润最大化财务管理目标的优点是( )。

A、考虑了资金时间价值B、考虑了风险因素C、反映企业创造利润与投入资本的关系D、反映企业创造剩余产品的能力正确答案：D4、在计算优先股成本时,下列各因素中,不需要考虑的是( )。

A、优先股每年的股利B、优先股筹资费率C、优先股的优先权D、发行优先股总额正确答案：C5、下列不属于证券的是( )。

A、股利B、股票C、债券D、票据正确答案：A6、某投资方案,当折现率为 16% 时,其净现值为 338 元;当折现率为 18%时,其净现值为 -22 元。

该方案的内含报酬率为( )。

A、18.1%B、17.88%C、16.3%D、15.88%正确答案：B7、各种持有现金的动机中,属于应付突发事件的需求是( )。

A、预防性需求B、长期投资需求C、交易性需求D、投机性需求正确答案：A8、对于多个互斥方案的比较和优选,采用年等额净现值指标时( )。

A、选择年等额净现值最大的方案为最优方案B、选择年等额净现值额最小的方案为最优方案C、选择投资额较大的方案为最优方案D、选择投资额较小的方案为最优方案正确答案：A9、实行数量折扣的经济进货批量模式应考虑的成本因素是( )。

A、进货费用、储存成本和缺货成本B、进货费用和储存成本C、进价成本和储存成本D、进货成本和储存成本正确答案：D10、股东财富最大化或企业价值最大化目标强调的是企业的( )。

A、预期获利能力B、实际投入资金C、实际投资利润率D、实际利润额正确答案：A11、通常情况下,企业持有现金的机会成本( )。

财务管理练习题及课后答案(3篇)一、选择题1. 以下哪项不是财务管理的目标？A. 企业价值最大化B. 股东财富最大化C. 利润最大化D. 企业规模最大化答案：D2. 在进行投资决策时，以下哪个指标不考虑货币时间价值？A. 净现值（NPV）B. 内部收益率（IRR）C. 投资回收期D. 平均回报率答案：C二、简答题1. 简述财务报表主要包括哪几个部分。

答案：财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。

2. 解释什么是净现值（NPV）以及它在投资决策中的作用。

答案：净现值是指将未来现金流量按照一定的折现率折算成现值后，减去初始投资额的差额。

在投资决策中，若NPV 大于0，则项目具有投资价值；若NPV小于0，则项目不具有投资价值。

三、计算题1. 假设一家公司计划投资一个新项目，预计初始投资为1000万元，项目寿命为5年，每年现金流入为400万元，折现率为12%。

计算该项目的净现值。

答案：首先，计算每年现金流的现值：PV1 = 400 / (1 + 0.12)^1 = 357.14（万元）PV2 = 400 / (1 + 0.12)^2 = 320.38（万元）PV3 = 400 / (1 + 0.12)^3 = 287.04（万元）PV4 = 400 / (1 + 0.12)^4 = 257.42（万元）PV5 = 400 / (1 + 0.12)^5 = 230.33（万元）然后，计算总现值：PV = PV1 + PV2 + PV3 + PV4 + PV5 = 357.14 + 320.38 + 287.04 + 257.42 + 230.33 = 1452.31（万元）最后，计算净现值：NPV = PV 初始投资 = 1452.31 1000 = 452.31（万元）2. 假设一家公司需要筹集资金1000万元，有以下两个方案：发行债券和发行股票。

债券利息率为8%，预计筹资费用为2%；股票发行费用为5%，预计每年股息为6%。

财务管理考试题及答案一、单选题（共50题，每题1分，共50分）l、从事货物生产或者提应税劳务的纳税人，年应税销售额达到或超过（）的可申请一般纳税人资格认定。

A、100万B、80万C、50万D、500万正确答案： C2、为了合理构建财务授权体系，财务授权要与（）相结合。

A、预算制度B、核销制度C、台账管理制度D、集中管理制度正确答案： A3、银行客户可以通过银行营业网点购买、兑付和查询国债，（）不在银行代理国债买卖的范围内。

A、地方债券B、储蓄国债（电子式）C、凭证式国债D、柜台记账式国债正确答案： A4、授权是指总行行长在公司章程和（）授权的范围内，向本部其他经营管理岗位和分支机构负责人授予经营管理权限的行为A、财审会B、董事会C、股东大会D、党委会正确答案： B5、集团预算目标的最终确定体现了股东回报要求，因此不能将预算直接等同千财务测算的过程，而是需要与股东沟通全行预算目标，根据股东回报的约束要求测算和调整。

以下说法正确的是()。

A、如果预算目标未能达到股东回报要求，则直接形成全行预算目标B、如果预算目标可以达到股东回报要求，则看股东是否需要提高要求C、如果预算目标未能达到股东回报要求，则需按照股东回报要求重新测算D、如果预算目标可以达到股东回报要求，则需重新测算，看是否可以达到更高目标正确答案： C6、某企业全年主营业务收入5000万元，全年发生业务招待费60万元。

该企业业务招待费可税前扣除的数额为（）。

A、36万B、60万C、25万D、35万正确答案： A7、某企业全年实际支付工资薪金8540万元，实际支出职工福利费250万元，则其计算应纳税所得额时可税前扣除的职工福利费为()。

A、1195.6万B、250万C、213.5刀D、170.8刀正确答案： A8、每月末应当对无形资产进行减值测试。

如可收回金额低千其账面价值的，应当计提无形资产减值准备，借记()。

A、累积摊销B、XX无形资产减值准备C、XX无形资产减值支出D、以上均不对正确答案： C9、以下哪项属于主观绩效管理方法？A、标杆法B、强制分布法C、行为描定法D、关键事件法正确答案： B10、在费用成本归集中，对（），一般应根据成本动因分解归集。

《财务管理》练习题参考答案：第一章一、单项选择题1. B2. B3. A4. C5. C6. A7. D8. B9. D 10. D11. C 12. B 13. C 14. D 15. C16. B 17. A 18. D 19. D 20. A二、判断题1．×2．√3．×4．×5．×6．√7．×8．√9．×10．√三、多项选择题1. ABCD2. ABC3. ABC4. CD5. ABC6. D7. ABC8. AC9. ABC 10. BD11. AB 12. ABCD第二章习题答案一．单选题1、D2、C3、C4、C5、C6、B7、B8、A9、B 10、D实用文档11、B 12、D 13、B 14、A 15、B 16、D 17、A 18、A 19、A 20、B21、D 22、B 23、A 24、A 25、D 26、B 27、B 28、B 29、C 30、A二、多选题1、ABCD2、AC3、BCD4、ABCD5、BCD6、AD7、ABCD8、AB9、ABC 10、AB11、CD 12、ABCD 13、BC 14、ACD 15、ABD16、AD 17、ABCD 18、BC 19、CD 20、ACD三、判断题1 √2 ×3 √ 4√ 5 × 6× 7 √ 8 √ 9 × 10√四、计算题1.P=6000×（P/A，7%，10）=6000×7.0236=42141.60<50000所以无法借到2.I=(1+8%/4)4-1实用文档=8.24%F=100×(1+8.24%)5=100×1.4857=148.573.F=4000×(P/A,8%,10) ×(P/F,8%,10)=4000×6.7101×0.4632=12432.474. (1) 高点坐标：（36，480）（2）低点坐标：（16，240）（3）单位变动成本=（480-240）/（36-16）=240/20=12（4）固定成本总额=480-12×36=48（5）该混合成本性态模型为：Y=48+12X5.高点（46，50）低点（14，28）b=(50-28)/(46-14)=22/32=0.6875a=50-0.6875×46=18.375y=18.375+0.6875xx=25时y=18.375+0.6875×25=35.566.(1)变动成本210000实用文档产量为140000 固动成本80000混和成本110000变动成本120000 b=120000/80000=1.5产量为80000 固动成本80000混和成本80000混合成本高点（140000，110000）混合成本低点（80000，80000）b=(110000-80000)/(140000-80000)=0.5a=110000-140000×0.5=40000所以y=40000+0.5x(2)生产量为126000件，生产成本=126000x1.5+80000+40000+0.5x126000=3720007.b=8.6+3.4=12a=64000+16000=80000X0=80000/(20-12)=80000/8=10000Y0=20×10000=200008.(1)X0=32000/(5-3)=16000安全边际量=20000-16000=4000安全边际额=5×4000=20000实用文档预计利润=4000×2=8000（2）X0=32000/（5.5-3）=12800安全边际量=18000-12800=5200安全边际额=5200×5.5=28600预计利润=5200×2.5=130009.P=2×(P/A,10%,10)=2×6.1446=12.2892P=2.5×(P/A,10%,5)+1.5(P/A,10%,5) (P/F,10%,5) =2.5×3.7908+1.5×3.7908×0.6209=9.477+3.5306=13.0076第二个项目获利大。

可编辑修改精选全文完整版计算题【1】某人存入银行10万，若银行存款利率为5%，5年后的本利和？【2】某人存入一笔钱，想5年后得到20万，若银行存款利率为5%，问，现在应存入多少？【3】某人拟购房，开发商提出两种方案，一是5年后付120万元，另一方案是从现在起每年末付20万，连续付5年，若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？【4】某公司股票每年分配股利2元，若投资者要求的最低报酬率为16％，要求计算该股票的价值。

【5】假设某公司本年每股将派发股利0.2元，以后每年的股利按4%递增，必要投资报酬率为9%，要求计算该公司股票的内在价值。

【6】按复利方式计算、按年付息的债券某种债券面值1000元，票面利率为10%，期限5年，甲公司准备对这种债券进行投资，已知市场利率为12%。

要求计算债券的价值。

【7】一次还本付息且不计复利的债券如上例，若市场利率为8%，债券到期一次还本付息，则债券价格为多少？【8】某企业拟筹资4000万元。

其中，按面值发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率为5%；普通股3000万元，发行价为10元/股，筹资费率为4%，第一年预期股利为1.2元/股，以后各年增长5%。

所得税税率为33%。

计算该筹资方案的加权平均资金成本。

【9】某企业拟筹集5000万元资金，其中发行企业债券2000万元，筹资费用率为3%，债券利息率为8%，所得税率为40%；发行优先股面值为500万元，发行价格为1000万元，筹资费用率为5%，股利率为12%；发行普通股面值为1000万元，发行价格为2000万元，筹资费用率为5%，上年股利率为12%，以后每年增加4%。

（1）计算该企业债券、优先股、普通股的资本成本。

（2）计算该企业综合资本成本。

【10】B企业年销售额为1 000万元，变动率60%，息税前利润为250万元，全部资本500万元，负债比率40%，负债平均利率10%。

要求：（1）计算B企业的经营杆杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。

一、单项选择题1、为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题的是( )。

A.股权投资人B.经理人员C.债权人D.注册会计师2、假设速动比率为1.4，则赊购一批材料将会导致( )。

A.速动比率降低B.流动比率不变C.流动比率提高D.速动比率提高3、反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格的比率是( )。

A.市盈率B.市净率C.市销率D.权益净利率4、某企业的资产净利率为20%，若产权比率为1，则权益净利率为( )。

A.15%B.20%C.30%D.40%5、某企业去年税前经营利润25万元，税后利息费用1万元，平均所得税率为25%，则该企业去年的净利润为( )。

A.21万元B.17.75万元C.10万元D.16万元6、下列关于资本成本的说法中，不正确的是( )。

A.正确估计项目的资本成本是制定投资决策的基础B.项目资本成本是投资者对于企业全部资产要求的最低报酬率C.最优资本结构是使股票价格最大化的资本结构D.在企业价值评估中，公司资本成本通常作为现金流的折现率7、假设在资本市场中，平均风险股票报酬率12%，权益市场风险溢价为6%，某公司普通股β值为1.2。

该公司普通股的成本为( )。

A.12%B.13.2%C.7.2%D.6%8、ABC公司增发普通股股票1000万元，筹资费率为8%，本年的股利率为12%，预计股利年增长率为4%，所得税税率为30%，则普通股的资本成本为( )。

A.16%B.17.04%C.12%D.17.57%9、某企业预计的资本结构中，产权比率为3/5，债务税前资本成本为12%。

目前市场上的无风险报酬率为5%，市场上所有股票的平均收益率为10%，公司股票的β系数为1.2，所得税税率为25%，则加权平均资本成本为( )。

A.10.25%B.9%C.11%D.10%10、下列说法不正确的是( )。

A.普通股的发行成本通常低于留存收益的成本B.市场利率上升，会导致公司债务成本的上升C.根据资本资产定价模型可以看出，市场风险溢价会影响股权成本D.税率变化能影响税后债务成本以及公司加权平均资本成本11、下列关于债务筹资的说法中，不正确的是( )。

财务管理习题（含参考答案）一、单选题（共30题，每题1分，共30分）1、有关企业投资的意义下列叙述中不正确的是（）。

A、企业投资是实现财务管理目标的基本前提B、企业投资是降低风险的重要方法C、企业投资有利于提高职工的生活水平D、企业投资是发展生产的必要手段正确答案：C2、以下追加筹资方案的边际资本成本率为( )。

筹资方式追加筹资额资本成本率（%）长期借款 500 7优先股 200 13普通股 300 16合计1000 —A、10.5%B、10.8%C、10.7%D、10.9%正确答案：D3、当折现率与内含报酬率相等时（ )。

A、净现值大于零B、现值小于零C、净现值等于零D、净现值不一定正确答案：C4、包括建设期的静态投资回收期是 _______。

A、净现值为零的年限B、累计净现值为零的年限C、净现金流量为零的年限D、累计净现金流量为零的年限正确答案：D5、甲公司对外流通的优先股每季度支付股利每股1.2元年必要报酬率为12%则该公司优先股的价值是每股( )元。

A、10B、40C、20D、606、在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下如果固定资产增加则短期资产减少而企业的风险和盈利（ )。

A、增加B、一个增加另一个减少C、不变D、不确定正确答案：A7、某公司拟发行面值为1000元不计复利5年后一次还本付息票面利率为10%的债权。

已知发行时资金市场的年利率为12%（P/F10%5）=0.6209（P/F12%5）=0.5674。

则该公司债券的发行价格为（）。

A、931.35B、907.84C、993.44D、851.10正确答案：D8、下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是( )。

A、增发普通股B、增加银行借款C、增发公司债券D、增发优先股正确答案：A9、在下列财务分析主体中必须高度关注企业资本的保值和增值状况的是（）。

A、企业所有者B、短期投资者C、企业债权人D、税务机关正确答案：A10、营业收入比例法不可以应用于以下哪一场景？( )。

财务管理大专试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 财务管理的核心目标是（）。

A. 利润最大化B. 股东财富最大化C. 企业价值最大化D. 销售收入最大化答案：C2. 下列哪项不是企业财务管理的内容？（）A. 资金筹集管理B. 资金运用管理C. 人力资源管理D. 利润分配管理答案：C3. 企业进行长期投资决策时，主要考虑的是（）。

A. 短期收益B. 长期收益C. 短期风险D. 长期风险答案：B4. 以下哪个指标是衡量企业偿债能力的？（）A. 流动比率B. 资产负债率C. 净资产收益率D. 存货周转率答案：A5. 企业进行财务分析时，最常用的分析方法是（）。

A. 比率分析B. 趋势分析C. 因素分析D. 综合分析答案：A二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 企业财务管理的基本原则包括（）。

A. 合法性原则B. 盈利性原则C. 风险性原则D. 流动性原则E. 持续性原则答案：ABDE2. 企业筹资方式包括（）。

A. 发行股票B. 发行债券C. 银行贷款D. 内部积累E. 租赁融资答案：ABCDE3. 企业财务风险管理的方法有（）。

A. 风险分散B. 风险转移C. 风险规避D. 风险接受E. 风险控制答案：ABCDE三、判断题（每题1分，共10分）1. 企业财务管理的目的是追求利润最大化。

（）答案：错误2. 企业财务管理的目的是追求股东财富最大化。

（）答案：正确3. 企业财务管理的目的是追求企业价值最大化。

（）答案：正确4. 企业财务管理的目的是追求销售收入最大化。

（）答案：错误5. 企业财务管理的目的是追求员工福利最大化。

（）答案：错误四、简答题（每题5分，共20分）1. 简述财务管理在企业中的作用。

答案：财务管理在企业中的作用包括：确保企业资金的合理筹集和有效使用，提高资金使用效率；进行风险管理，保障企业的财务安全；进行财务分析，为企业决策提供依据；进行利润分配，满足各方利益相关者的需求。

1．企业同其所有者之间的财务关系反映的是经营权和所有权关系;√2．企业同其债权人之间的财务关系反映的是债务债权关系; √3．企业理财环境是指影响企业财务管理的内外部条件; ×4. 财务管理主要是资金管理,其对象是资金及其流转; √1．货币的时间价值是由时间创造的,因此,所有的货币都有时间价值;×2．在没有风险和通货膨胀的情况下,投资报酬率就是时间价值率;∨3．风险报酬系数b在很大程度上取决于各公司对待风险的态度,敢于承担风险的公司,往往把b定得高一些,反之亦然; ×4．证券组合投资要求补偿的风险是可分散风险;×5．标准离差率是标准离差与期望报酬率的比值;它可以用来比较期望报酬率不同的各项投资的风险程度;∨6．不可分散风险的程度,通常用β系数来计量;作为整体的证券市场的β系数为1;∨1．一般来说,流动资产扣除存货后的资产称为速动资产; √2．资产负债率是反映企业短期偿债能力的指标; ×3．现金流量比率是企业现金净流量与流动负债的比率; ×4．应收帐款周转率是企业一定时期赊销收入净额与应收帐款平均额的比率; √1．负债规模越小,企业的资本结构越合理; ×2．资金的筹集量越大,越有利于企业的发展; ×3．长期资金和短期资金用途不同,长期资金用于购建固定资产、取得无形资产、开展长期投资等,短期资金则用于解决生产经营过程中的资金周转; √4．银行借款属于间接筹资; √5．企业发行债券的财务风险低于吸收直接投资的财务风险; ×6．一般情况下,权益资金的成本高于负债资金的成本; √1．营运资金有广义和狭义之分,狭义的营运资金又称净营运资金,指流动资产减流动负债后的余额;∨2．现金是流动资产中流动性最强的资产,主要包括银行存款、库存现金和短期贷款;×3．拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力,因此,企业应该尽量多地拥有现金;×4．保守型筹资组合策略是将部分短期资产由长期资金来融通;∨1.信用标准通常以 A 表示;A.客户的预计坏账损失率B.本企业的预计坏账损失率C.客户的未来损失率D.本企业的坏账收现率2.经济订货量是指 C ;A.订货成本最低的采购批量B.储存成本最低的采购批量C.存货相关总成本最低的采购批量D.正常需要量加上保险储备量3．按实物形态,可以将流动资产分为 B ;A．现金、短期投资、应收及预付款项和应付账款 B．现金、短期投资、应收及预付款项和存货C．现金、长期投资、应收及预付款项和存货 D．现金、短期投资、应收及预付款项和短期借款4．下列关于短期投资的说法正确的是 C ;A．短期投资主要包括应收账款和有价证券投资 B．企业进行短期投资,虽然能带来较好的收益,但会增加该企业的财务风险C．短期投资是指各种准备随时变现的有价证券以及不超过一年的其他投资 D．企业对于短期投资的持有越多越好1. 下列财务比率反映企业短期偿债能力的有 C ;A．现金流量比率 B. 股东权益报酬率 C. 流动资产周转率 D. 产权比率2.权益乘数是指 B ;1－产权比率 1－资产负债率 C.产权比率/1－产权比率 D.资产负债率/1－资产负债率3.下列能反映公司资产管理效率即营运能力的财务比率是 C ;A.流动比率B.速动比率C.存货周转率D. 流动资产报酬率１.投资于国库券时可不必考虑的风险是 A ;A. 违约风险B. 利率风险C. 购买力风险D. 再投资风险２.普通年金也称为 A ;A. 后付年金B.先付年金C.递延年金D.永续年金３.将100元存入银行,利息率为10%,计算5年后的终值应用 B 来计算;A．复利现值系数 B.复利终值系数 C.年均现值系数 D.年均终值系数４.每年年底存款100元,求第5年末的价值,可用 D 来计算;A．复利现值系数 B.复利终值系数 C.年金现值系数 D.年金终值系数1．下列关于企业投资的意义的叙述中不正确的是 C ;A．企业投资是实现财务管理目标的基本前提 B．企业投资是发展生产的必要手段C．企业投资有利于提高职工的生活水平 D．企业投资是降低风险的重要方法2．下列属于企业流动资产的是 C ;A．厂房 B．机器设备C．应收账款D．无形资产3．某投资方案,当贴现率为10%时,其净现值为20元；当贴现率为11%时,其净现值为-20元;该方案的内含报酬率为B ;A. %B. %C. %D. %4．下列企业投资环境中属于企业投资的相关环境的是 C ;A．经济形势B．国家政策C．产品市场D．风俗习惯5．某企业准备新建一条生产线,预计各项支出如下：投资前费用2000元,设备购置费用8000元,设备安装费用1000元,建筑工程费用6000元,投产时需垫支营运资金3000元,不可预见费按总支出的5%计算,则该生产线的投资总额为B ;A．20000元B．21000元C．17000元D．17850元第一章总论二、简单题１．简述企业财务管理的环境;答：企业财务管理的环境也称为理财环境,是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件;这些外部环境主要是法律环境、金融市场环境和经济环境;法律环境是企业和外部发生经济关系时应遵守的各种法律、法规和规章;金融市场是企业投资和筹资的场所,企业可以通过金融市场使长短期资金互相转化,为企业提供有意义的信息;经济环境是企业进行财务活动的宏观经济状况;２．简述财务管理以股东财富最大化为目标的优缺点;答：优点：1概念清晰;股东财富最大化目标比较容易量化,可以通过股票的价格和数量直接来表现;而对于企业价值最大化来说,含义就比较不明确,是一个笼统抽象而又众说纷纭的目标,企业的管理层和财务主管是很难把握的;2考虑了资金的时间价值、风险问题;股票价格取决于投资者对它的估价,即取决于投资者要求的收益率和预期的现金流;股票价格受预期每股盈余的影响,反映了资金的时间价值；同时,股票价格受企业风险大小的影响,反映了风险价值的要求;当投资者买企业的股票时,主要从两方面来获得收益：1、股利;2、资本利得股票买入与卖出的差价;当投资者买股票时,尤其是基金投资机构,一定会关注企业的未来发展,如果只注意企业目前的状况,是很容易造成失误的;而且,当前股票的价值,是企业未来现金流的贴现;即股东的财富,不只是分红的多少,也表现为企业未来的价值,也就是说,股票价格是预测未来,反映企业整个的发展; 3完全站在所有者的立场上,考虑了股东所提供的资金的成本;因为股东拥有并控制公司,所以公司的管理者为股东的利益而决策,如此,财务管理的最优目标就是“股东财富最大化”;缺点：适用范围有限,非上市公司很难适用；强调股东利益,而不能很好地兼顾其它相关者员工、管理者、债权人、国家的利益；股价的变动受到很多外在因素的影响;３．企业财务管理的原则;答：系统原则；平衡原则；弹性原则；比例原则；优化原则;４．金融市场与企业理财的关系答：金融市场是资金供应者和资金需求者双方借助信用工具融通资金达成交易的场所;它与企业理财的关系体现在以下三方面： 1金融市场是企业筹资、投资的场所; 2企业通过金融市场使长短期的资金互相转化; 3金融市场为企业理财提供有益的信息;第二章财务管理的价值观念三、计算题１．假设利民工厂有一笔123600元的资金,准备存入银行,希望在7年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备,当时的银行存款利率为复利10%,该设备的预计价格为240000元;要求：试用数据说明7年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备;解：由复利终值的计算公式可知：从以上计算可知,7年后这笔款的本利和为元,比设备价格高元,故7年后利民工厂可以用这比货款的本利和购买设备;２．某合营企业于年初向银行借款50万元购买设备,第1年年末开始还款,每年还款一次,等额偿还,分5年还清,银行借款利率为12%;要求：试计算每年应还款多少解：由普通年金现值的计算公式可知：由以上计算可知,每年应还款138705元;３．某人现在准备存入一笔钱,以便在以后的20年中每年年底得到3000元,设银行存款利率为10%;要求：计算此人目前应存入多少钱解：由普通年金现值公式可知：=3000×=25542元４．资料：时代公司目前向银行存入140000元,以便在若干年后获得300000元,现假设银行存款利率为8%,每年复利一次;要求：计算需要多少年存款的本利为才能达到300000元;解：由复利终值的计算公式可知：查FVIF 表得,在8%一栏中,与接近但比小的终值系数为, 其期数9年,与大的终值系数为,其期数为10年;所以,我们求的n 值一定在9年和10年之间,利用差值法可知：n n FVIF %,8x/1=, x=n=9+=年从以上计算结果可知,需要年本利和才能达到300000元;５．某企业基建3年,每年初向银行贷款100万元,年利率为10%,银行要求建成投产3年后一次性还款,问企业到时应偿还多少若银行要求企业建成投产2年后分3年偿还,问企业平均每年应偿还多少６．某公司的投资组合中有五种股票,所占比例分别为30％、20％、20％、15％、15％,其贝他系数分别为、1、、、；所有股票的平均收益率为10％,无风险收益率为6％;试求投资组合的必要收益率、综合贝他系数; ７．假设红星电器厂准备投资开发集成电路生产线,根据市场预测,预计可能获得的年报酬及概率资料见下表;若已知电器行业的风险报酬系数为8%,无风险报酬率为6%;要求：试计算红星电器厂该方案的风险报酬率和风险报酬额;解：1、计算期望报酬额;2、计算投资报酬额的标准离差;3．计算标准离差率4、导入风险报酬系数,计算风险报酬率;Rr=bV=8%×%=%5、计算风险报酬额;８．国库券的利息率为4%,市场证券组合的报酬率为12%;要求：１计算市场风险报酬率;解：根据资本资产定价模型计算如下：市场风险报酬率=12%-4%=8%２β值为时,必要报酬率应为多少必要报酬率%16%)4%12(5.1%4)(=-⨯+=-+=+=f m f pf R K R R R β３如果一投资计划的β值为,期望报酬率为%,是否应当进行投资计算投资计划的必要报酬率;必要报酬率%4.10%)4%12(8.0%4)(=-⨯+=-+=f m f R K R β因为投资计划的必要报酬率大于期望报酬率,所以不应进行投资;４如果某股票的必要报酬率为%,其β值应为多少必要报酬率)(f m f R K R -+=β四、问答题１． 证券组合的风险可分为哪两种答：证券组合的风险可以分为两种性质不同的风险,即可分散风险和不可分散风险;（1） 可分散风险;可分散风险又叫非系统性风险或公司特别风险,是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性;如个别公司工人的罢工,公司在市场竞争中的失败等;这种风险,可以通过证券持有的多样化来抵消;（2） 不可分散风险;不可分散风险又称为系统性风险或市场风险,指的是由于某些因素给市场上所有的证券都带来经济损失的可能性,如宏观经济状况的变化、国家税法的变化、国家财政政策和货币政策的变化、世界能源状况的改变都会使股票报酬发生变动;这些风险影响到所有的证券,因此,不能通过证券组合分散掉;对投资者来说,这种风险是无法消除的,故称不可分散风险;第三章 财务分析三、 问答题1． 简述反映企业短期偿债能力的财务比率;答：短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力;流动负债是将在一年内或超过一年的一个营业周期内需要偿付的债务,这部分负债对企业的财务风险影响较大,如果不能及时偿还,就有可能使企业面临倒闭的危险;一般来说,流动负债需以流动资产来偿付,特别是,通常它需要以现金来直接偿还;因此,可以通过分析企业流动负债与流动资产之间的关系来判断企业短期偿债能力;通常,评价企业短期偿债能力的财务比率只要有流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率和到期债务本息偿付比率等;（1） 流动比率是企业流动资产与流动负债的比率;它代表流动资产对流动负债的保障程度,这一比率越高说明企业短期偿债能力越强;（2） 速动比率是速动资产与流动负债的比率;速动资产是流动资产扣除存货之后的余额,因此这一比率比流动比率更进一步说明企业的短期偿债能力,该比率越高,说明企业的短期偿债能力越强;（3） 现金比率是企业的现金类资产与流动负债的比率;现金类资产包括企业的库存现金、随时可以用于支付的银行存款和现金等价物;该比率直接反映了企业支付债务的能力,这一比率越高说明企业的短期偿债能力越强;（4） 现金流量比率是企业经营活动现金净流量与流动负债的比率;这一比率反映了企业本期经营活动所产生的现金净流量用以支付流动负债的能力;该比率越高,说明偿还短期债务的能力越强;（5）到期债务本息偿付比率是经营活动产生的现金流量净额与本期到期债务本息的比率;它反映了经营活动产生的现金净流量对本期到期债务的保障程度,该比率越高,说明其保障程度越大;2．从不同角度如何评价企业的资产负债率答：资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率,也称为负债比率或举债比率,它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的;资产负债率反映企业偿还债务的综合能力,这个比率越高,企业偿还债务的能力越差；反之,偿还债务的能力越强;对于资产负债率,企业的债权人、股东和企业经营者往往从不同的角度来评价;（1）从债权人角度来看,他们最关心的是其贷给企业资金安全性;如果这个比率过高,说明在企业的全部资产中,股东提供的资本所占的比重太低,这样,企业的财务风险就主要由债权人负担,其贷款的安全也缺乏可靠的保障,所以,债权人总是希望企业的负债比率低一些 ;（2）从企业股东的角度来看,其关心的主要是投资利益的高低,企业借入的资金与股东投入的资金在生产经营中可以发挥同样的作用,如果企业负债所支付的利息率低于资产报酬率,股东就可以利用举债经营取得更多的投资利益;因此,股东所关心的往往是全部资产报酬率是否超过了借款的利息率;企业股东可以通过举债经营的方式,以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权,并可以得到举债经营的杠杆利益;在财务风险中,资产负债率也因此被人们称作财务杠杆;（3）站在企业经营者的立场,他们既要考虑企业的盈利,也要顾及企业所承担的财务风险;资产负债率作为财务杠杆不仅反映了企业的长期财务状况,也反映了企业管理当局的进取精神;如果企业不利用举债经营或者负债比率很小,则说明企业比较保守,对前途信心不足,利用债权人资本进行经营活动的能力较差;但是,负债也必须有一定限度,负债比率过高,企业的财务风险将增大,一旦资产负债率超过1,则说明企业资不抵债,有濒临倒闭的风险;至于资产负债率为多少才是合理的,并没有一个确定的标准;不同的行业、不同类型的企业都是有较大差异的;一般而言,处于高速成长时期的企业,其负债比率可能会高一些,这样所有者会得到更多的杠杆利益;但是,作为财务管理者在确定企业的负债比率,一定要审时度势,充分考虑企业内部各种因素和企业外部的市场环境,在收益与风险之间权衡利弊得失,然后才能作出正确的财务决策; 3．简述反映企业营运能力的财务比率;答：企业的营运能力反映了企业资金周转状况,对此进行分析,可以了解企业的营业状况及经营管理水平;资金周转状况好,说明企业的经营管理水平高,资金利用效率高;企业的资金周转状况与供、产、销各个环节密切相关,任何一个环节出现问题,都会影响到企业的资金正常周转;评价企业营运能力常用的财务比率有：存货周转率、应收帐款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等;（1）存货周转率,也称存货利用率,是企业一定时期的销售成本与平均存货的比率;存货周转率说明了一定时期内企业存货周转的次数,可以用来测定企业存货的变现速度,衡量企业的销售能力及存货是否过量;存货周转率反映了企业的销售效率和存货使用效率;在正常情况下,通过企业经营顺利,存货周转率越高,说明存货周转得越快,企业的销售能力越强,营运资金占用在存货上的金额也会越少;（2）应收帐款周转率是企业一定时期赊销收入净额与应收帐款平均额的比率;应收帐款周转率是评价应收帐款流动性大小的一个重要财务比率,它反映了企业在一个会计年度内应收帐款的周转次数,可以用来分析企业应收帐款的变现速度和管理效率;这一比率越高,说明企业催收帐款的速度越快,可以减少坏帐损失,而且资产的流动性强,企业的短期偿债能力也会增强,在一定程度上可以弥补流动比率低的不利影响;（3）流动资产周转率是销售收入与流动资产平均余额的比率,它反映的是全部流动资产的利用效率;流动资产周转率表明在一个会计年度内企业流动资产周转的次数,它反映了流动资产周转的速度;该指标越高,说明企业流动资产的利用效率越好;（4）固定资产周转率,也称固定资产利用率,是企业销售收入与固定资产平均净值的比率;这项比率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率,该比率越高,说明固定资产的利用率越高,管理水平越好;如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低,说明企业的生产效率较低,可能会影响企业的获利能力;（5）总资产周转率,也称总资产利用率,是企业销售收入与资产平均总额的比率;总资产周转率可用来分析企业全部资产的使用效率;如果这个比率较低,说明企业利用其资产进行经营效率较差,会影响企业的获利能力,企业应该采取措施提高销售收入或处置资产,以提高总资产利用率;4．论述杜邦分析可以提示企业哪些财务信息;答：杜邦分析是对企业财务状况进行的综合分析;它通过几种主要的财务指标之间的关系,直观、明了地反映出企业的财务状况;从杜邦分析系统可以了解到下面的财务信息：（1）从杜邦系统图可以看出,股东权益报酬率是一个综合性极强、最有代表性的财务比率,它是杜邦系统的核心;企业财务管理的重要目标就是实现股东财富最大化,股东权益报酬率正是反映了股东投入资金的获利能力,这一比率反映了企业筹资、投资和生产也应等各方面经营活动的效率;股东权益报酬率主要反映企业在运用资产进行生产经营活动的效率如何,而权益乘数则主要反映了企业的筹资情况,即企业资金来源结构如何;（2）资产报酬率是反映企业获利能力的一个重要财务比率,它揭示了企业生产经营活动的效率,综合性也极强;企业的销售收入、成本费用、资产结构、资产周转速度以及资金占用量等各种因素,都直接影响到资产报酬率的高低;资产报酬率是销售净利率与总资产周转率的乘积;因此,可以从企业的销售活动与资产管理两个方面来进行分析;（3）从企业的销售方面看,销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系;一般来说,销售收入增加,企业的净利润也会随之增加,但是,要想提高销售净利率,必须一方面提高销售收入,另一方面降低各种成本费用,这样才能使净利润的增长高于销售收入的增长,从而使销售净利率得到提高;由此可见,提高销售净流量必须在以下两个方面下功夫：一方面开拓市场,提高销售收入；另一方面加强成本费用控制,降低耗费,增加利润;（4）在企业资产方面,主要应该分析以下两个方面：一是分析企业的资产结构是否合理,即流动资产与非流动资产的比例是否合理;资产结构实际上反映了企业资产的流动性,它不仅关系到企业的偿债能力,也会影响企业的获利能力;一般来说,通过企业流动资产中货币资金占的比重过大,就应当分析企业现金持有量是否合理,有无现金闲置现象,因为过量的现金会影响企业的获利能力；如果流动资产中的存货与应收帐款过多,就会占用大量的资金,影响企业的资金周转;二是结合销售收入,分析企业的资产周转状况;资产周转速度直接影响到企业的获利能力,如果企业资产周转较慢,就会占用大量资金,增加资金成本,减少企业利润;从上述两方面的分析,可以发现企业资产管理方面存在的问题,以便加强管理,提高资产的利用效率;总之,从杜邦分析系统可以看出,企业的获利能力涉及到产生经营活动的方方面面;股东权益报酬率与企业的筹资结构、销售规模、成本水平、资产管理等因素密切相关,这些因素构成一个完整的系统,系统内部各因素之间相互作用;只有协调好系统内部各个因素之间的关系,才能使股东权益报酬率得到提高,从而实现股东财富最大化的理财目标;第四章筹资管理二、问答题1．试述普通股筹资的优缺点答：普通股筹资有下列优点：（1）普通股筹资没有固定的股利负担;公司盈利,并认为适于分配股利,就可以分给股东；公司盈利较少也可以少支付或不支付股利;而债券或借款的利息则都是必须予以支付的;（2）普通股本没有固定的到期日,无需偿还,它是公司的永久性资本,对于保证公司对资金的最低需要和长期持续稳定经营有重要意义;（3）利用普通股筹资的风险小,不存在还本付息的风险;（4）发行普通股筹集自有资本能增强公司的信誉;普通股股本以及由此产生的资本公积和盈余公积等是公司筹措债务的基础;普通股筹资也有缺点：（1）资本成本较高;由于投资于普通股风险较高,相应要求较高的报酬,并且股利从税后利润中支付,比债务筹资成本一般要高;此外,普通股的发行成本也较优先股、债券要高;（2）利用普通股筹资,增加新股东,可能会分散公司的控制权：另一方面,新股东对公司已积累的盈余具有分享权,会降低普通股的每股净收益,从而引起市价的下跌;（3）如果增发新的普通股,可能导致股票价格下跌;2．试述债券筹资的优缺点答：发行债券筹集资金,对发行公司既有利也有弊,债券筹资的优点主要有：（1）债券成本较低;债券的利息允许在所得税之前支付,发行公司可享受税上利益,故公司实际负担的债券成本一般低于股票成本;（2）可利用财务杠杆;无论发行公司的盈利多少,债券持有人一般只收取固定的利息,而更多的收益可用于分配给股东或留用公司的经营,从而增加股东和公司的财富;（3）保障股东的控制权;债券持有人无权参与发行公司的股利决策,因此,公司发行债券不会象增发新股票那样可能会分散股东对公司的控制权;（4）便于调整资本结构;在公司发行可转换债券以及可提前赎回的情况下,则便于公司主动、合理地调整资本结构;利用债券筹资的缺点主要有：（1）财务风险高;债券有固定到期日,并需要定期支付利息,发行公司必须承担按期付息偿本的义务;在公司经营不景气时,会给公司带来更大的财务困难,有时会导致破产;（2）限制条件多;发行债券的限制条件一般要比长期借款、租赁等筹资的限制条件多且严格,从而限制了公司对债券筹资方式的使用;（3）筹资数量有限;公司利用债券筹资一般受一定额度的限制;我国公司法规定,发行公司流通在外的债券累计总额不得越过公司净资产的40％;3．试述长期借款的优缺点答：长期借款与股票、债券筹资方式相比,既有优点,也有不足之处;（1）长期借款的优点是：1借款的速度快;2借款成本较低;借款利息在所得税前扣除,减少了企业实际负担的成本;;借款利率低于债券,筹资费用也极少;3借款弹性大;在借款时或用款期间,企业都可以就贷款的时间、数额和利率等进行协商,因此长期借款筹资对企业具有较大的灵活性;4企业利用借款筹资,以较少的利息换取较多收益,可以发挥财务杠杆作用;（2）长期借款的缺点有：1筹资风险高;借款通常有固定的利息负担和固定的偿付期限,故借款企业的筹资风险较高;2限制的条件较多;3筹资数量有限;4．试述营运租赁与融资租赁的区别答：营运资本与融资租赁是租赁筹资方式中两种不同性质和功效的租赁行为;（1）它们的含义不同;营运租赁又称服务租赁,是由出租人向承租企业提供租赁设备,并提供设备保养维修和人员培训等的服务性业务;融资租赁又称财务租赁,是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备,并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务;它是现代租赁的主要类型;（2）租赁目的不同;营运租赁的目的,主要不在融通资金,而是为了获得设备的短期使用以及出租人提供的专门技术服务,具有短期筹资的功效;融资租赁的主要目的是为了融通资金,可适应承租企业对设备的长期需要,具有长期筹资的功效;（3）业务特点不同;营运租赁的特点主要是：1承租企业根据需要可随时向出租人提出租赁资产；2租赁期较短,不涉及长期而固定的业务；3在设备租赁期内,如有新设备出现和不需用租入设。

《财务管理》试卷1卷一．单项选择题：（每题1分，共10分）1．企业现金管理的首要目的是（）。

A.保证日常交易需要B.获得最大投资收益C.满足未来特定需求D.在银行维持补偿性余额2．多个方案相比较，标准离差率越小的方案，其风险（）。

A.越大 B. 越小 C.不存在 D.无法判断3．企业发行股票筹资的优点是（）。

A.风险大B.风险小C.成本低D.可以产生节税效果4．股票投资的主要缺点是（）。

A.投资收益小B.市场流动性差C.购买力风险高D.投资风险大5．剩余股利政策的根本目的是（）。

A.调整资金结构B.增加留存收益C.更多地使用自有资金进行投资D.降低综合资金成本6．下列各项中属于筹资企业可利用的商业信用的是（）。

A.预付货款B.赊销商品C.赊购商品D.融资租赁7．每股盈余无差别点是指两种筹资方案下,普通股每股收益相等时的()A.成本总额 B.筹资总额 C.资金结构 D.息税前利润或收入8．下列哪个属于债券筹资的优点：（）A.成本低B.没有固定的利息负担C.可增强企业的举债能力D.筹资迅速9．若年利率为12%,每季复利一次,则每年期利率实际利率等于( )。

A. 10.55%B. 11.45%C. 11.55%D. 12.55% 10．有关股份公司发放股票股利的表述不正确的是（）。

A.可免付现金，有利于扩大经营B.会使企业的财产价值增加C.可能会使每股市价下跌D.变现力强，易流通，股东乐意接受二．判断题：（每题1分，共15分）1．现金管理的目标是尽量降低现金的占用量，以获得更多的收益。

2．如果某企业没有负债和优先股，则其财务杠杆系数为0。

3．如果企业不存在固定成本，则其不能利用经营杠杆。

4．如果公司财务管理人员预测利息率暂时较低，但不久的将来有可能上升的话，大量发行长期债券对企业有利。

5．不论企业财务状况如何，企业必须支付到期的负债及利息，所以债务筹资风险较大。

6．投资方案的回收期越长，表明该方案的风险程度越小。

财务管理作业题与参考答案第一章总论一、名词解释1、财务管理：财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。

2、企业价值最大化：是企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。

二、填空题1、主导目标、辅助目标2、风险、报酬3、平衡法、因素法、定额法三、判断题1、√2、√3、√四、单项选择题1、A2、B五、多项选择题1、ABCD2、ABCE六、问答题1、答：企业财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。

在市场经济条件下，拥有一定数额的资金，是进行生产经营活动的必要条件。

企业生产经营过程，一方面表现为物资的不断购进和售出，另一方面表现为资金的支出和收回，企业的经营活动不断进行，也就会不断产生资金的收支。

企业资金的收支，构成了企业经济活动的一个独立方面，这便是企业的财务活动。

企业财务活动可分为以下四个方面：（1）企业筹资引起的财务活动（2）企业投资引起的财务活动（3）企业经营引起的财务活动（4）企业分配引起的财务活动。

上述财务活动中的四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。

正是上述互相联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动。

2、答：企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系，企业的筹资活动、投资活动、利润及其分配活动与企业上下左右各方面有着广泛的联系。

企业的财务关系可概括为以下几个方面：（1）企业同其所有者之间的财务关系；（2）企业同债权人之间的财务关系（3）企业同其被投资单位的财务关系（4）企业同其债务人的财务关系（5）企业内部各单位的财务关系（6）企业与职工之间的财务关系（7）企业与税务机关之间的财务关系。

3、答：以利润最大化作为企业财务管理的目标，其优点在于有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。

财务管理练习题（附参考答案）一、单选题（共38题，每题1分，共38分）1.每（）至少进行一次固定资产全面清查盘点工作，盘点工作应在1个月内完成。

A、年B、半年C、三个月D、月正确答案：A2.出差人员根据职级不同，核定最高住宿标准，总行部门总经理、分支机构行长住宿标准为（）元/天/间。

A、800.00B、600.00C、700.00D、1000.00正确答案：A3.车位分期服务费记入（）科目A、其他代理业务手续费支出B、代办收贷业务手续费正确答案：A4.分支机构财务审查小组审议本机构单项（）万元以上需审批的财务开支事项。

A、1（含）B、2（含）C、2（不含）D、1（不含）正确答案：A5.流动性风险压力测试频率应当与商业银行的规模、风险水平及市场影响力相适应，常规压力测试应当至少每（）进行一次A、半年B、月C、季度D、年正确答案：C6.（）负责将负债质量纳入绩效考评体系，并设定科学合理的考核指标，突出合规经营和风险管理的重要性A、风险管理部B、计划财务部C、高级管理层D、董事会正确答案：B7.展期、借新还旧贷款办理时，需重新定价，原则上（）A、不得低于原贷款利率执行水平B、不得高于原贷款利率执行水平C、不得低于贷款目标利率D、不得高于贷款目标利率正确答案：A8.（）全面负责可能对本行负债质量产生不利影响的重大事项的处置，负责充分了解并定期评估本行负债质量状况，及时掌握负债质量的重大变化和潜在风险A、高级管理层B、董事会C、负债质量管理部门D、监事会正确答案：A9.清算账户日终发生透支，系统日终批量清算时，将透支金额自动在“（）”账户挂账。

A、待汇出汇划款项B、待处理结算款项C、清算资金往来D、待处理清算透支款项正确答案：D10.（）负责制定、定期评估并监督执行流动性风险偏好、流动性风险管理策略、政策和程序A、董事会B、监事会C、流动性风险管理部门D、高级管理层正确答案：D11.（）制定并监督执行负债质量管理的策略、制度、流程、限额、应急计划A、负债质量管理部门B、监事会C、高级管理层D、董事会正确答案：C12.日终清算失败、清算备付金调拨形成隔日差错等异常业务，确需人工干预的，必须经（）审查授权。