证券投资学总复习题

证券投资学复习汇总一.名词解释1、证券投资基金：指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来形成独立财产,由基金托管人托管基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享,风险共担的集合投资方式2.国债回购交易也称国债的现货交易,是指进行国债回购交易的市场,即卖出债券,并附加条件,于一定期间后,以预定的价格和收益,由最初出售者买回债券;还包括买入债,于一定期间后,以预定的条件和价格,再卖给最初出售者的反回购3证券交易所依据国家有关法律设定的,为证券集中竞价和有组织的交易提供场所、设施和有规则的特殊人4、二板市场又名创业板市场,它是专门为中小高新技术企业或快速成长的企业而设立的证券融资市场;上市标准较低,主要以高科技、高成长的中小企业为服务对象的证券市场;5.股票价格指数用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标6.公募发行指面向非特定投资者的一种发行方式,以公募方式发行债券可以有较多的投资者7、除权价登记日收盘价加上配股总额除以一加配股比例的商收盘价+配股总额/1+配股比例8.系统风险指由于某种因素使所有股票市场上所有的股票都出现价格变动的现象,它在不同程度上影响所有股票的收益9.市盈率一个考察期通常为12个月的时间内,股票价格和每股收益的比例10.可转换债券是一种可以在特定时间,按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券11.股票股份公司发给股东作为投资入股的证书和借以取得股息的凭证;12.二级市场有价证券的交易场所、,证券发行后,各种证券在不同的投资者之间买卖流通而所形成的市场13.技术分析指用统计和图形的方法对过去和当前股票市场上的价格、时间、成交量等市场行为的不同方面进行记录和加工,并在此基础上总结和运用规律进而对未来股票价格走势加以预测的研究活动14.牛市称,指证券市场行情普遍看涨, 延续时间较长的大升市15.空头某投资者预料某种股票价格将下跌,于是将该股票抛出,日后,该股票价格一下跌,再次以比较便宜的价格买进,从中获得差价收益二、判断题1、如果投资者承担的风险越大,那么他受到的损失也就越多; ×2. 违约风险是系统性风险是非系统×3.在金融市场中,资本市场属于证券市场的一种;反了×4. 我国的证券交易所采取的是公司制; 会员制×5、虚拟资本是实际资本的反映,虽然两者之间有本质区别,但两者在量上是相等的;×6. 股价指数是衡量证券市场综合价格水平的指标; √7、一般来说,上市证券种类比非上市证券种类多; 反了×8. 市盈率高的股票投资价值大; ×9、开放式投资基金的收益凭证主要在场外交易市场交易; √10.场外交易市场实行竞价交易方式;协商定价×11.对于看涨期权的卖方来说,价格下跌有利; √12.某股票的贝他系数大于1,因此它的风险小于市场的平均风险;反了×13.利率的变动与股价的变动成正比;反比×14.证券投资基金的资产由基金管理人保管; 托管人×15.购买力风险属于系统风险; √16.可转换债券兼具债券和股票的特征; √17.银行信贷属于间接融资,证券融资属于直接融资; √18.送股和转增股本,不增加公司的资本金; ×19.股票和证券投资基金一样都属于权益类证券; √20.信用级别高的证券收益也高;低风险和收益正比×三、填空题1.在股息固定比率增长的情况下,股票理论价格公式为P=D/R-g;2.普通股的权利红利分配权、经营管理权、优先配股权、资产清理权;3.我国证券公司的种类综合类,经纪类;4.证券市场可分为股票市场,债券市场,基金市场;5.债券的基本要素包括发行数量,期限,票面利率,还本付息方式和发行价、信用等级;6.根据红利折现模型,股票理论价格公式为P=∑D/1+r i7.影响股票价格的基本因素宏观因素,微观因素;8.证券交易的程序开户,委托,成交,交割过户;9.证券的投资特征收益性,流动性,风险性;线反映了一段时间股票的开盘价,收盘价,最高价,最低价;四、选择题1、资本证券主要包括-------;AA 股票、债券和基金证券B 股票、债券和金融期货C 股票、债券和金融衍生证券D 股票、债券和金融期权2、证券交易所采取的交易组织方式是 AA 经纪制B 代理制C 做市商制D 自助制3、有价证券具有-----------的经济和法律特征;CA 产权性、收益性、变通性、风险性B 产权性、收益性、变通性、非返还性C 产权性、收益性、流动性、风险性D 产权性、期限性、收益性、风险性4、以有价证券形式存在,并能给持有人带来一定收益的资本是 ----B--;A 实际资本B 虚拟资本C 生产资本D 货币资本5、在我国,由于实施分业经营,不同的金融机构只能从事一定的业务;---C---是从事间接融资的金融机构;A 证券公司B 非银行金融机构C 商业银行D 保险公司6、股票种类有不同的分法,按照股东权益的不同的可以分为--B-------;A记名股票与不记名股票B 普通股票与优先股票C 有面额股票与无面额股票D A股与B股在我国的含义7、股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论,将股票的期值按---A-----利率和证券的有效期限折算今天的价值就是其理论价值;A 当前的市场利率B 同期银行贷款利率C 同期银行存款利率D 资本成本8、证券业协会和证券交易所在性质上是属于---B---;A 证券业的最高监督机构B 自律性组织C 政府组织D 民间组织9、中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的----D---业务;A 政策性B 投融资C 保值D 公开市场操作10、我国有关法律规定,公司缴纳所得税后的利润,按照---C----顺序分配;A 弥补亏损、提起法定盈余公积金、提起公益金、支付股利、提起任意盈余公积金B 弥补亏损、提起任意盈余公积金、支付股利、提起法定盈余公积金、提起公益金C 弥补亏损、提起法定盈余公积金、提起公益金、提起任意盈余公积金、支付股利D 弥补亏损、支付股利、提起法定盈余公积金、提起公益金、提起任意盈余公积金11、证券交易价格是通过---C-----来确定的;A 证券商与投资者协商B 一级市场上的公开竞价C 证券供求双方共同作用D 发行公司与证券商协商12、证券业协会性质上是一种----C-----;A 证券监督机构B 证券服务机构C 自律性组织D 证券投资人13、以银行等金融机构为中介进行融资的活动称为-----C-----;A 资本B 货币C 间接融资D 直接融资14、证券持有者可以获得一定数额的收益,这是投资者转让资金使用权的报酬;此报酬的最终源泉是---C-----;A 买卖差价B 利息或红利C 生产经营过程中的资产增殖D 虚拟资本价值15、债券年利息收入与债券面额之比率称为---A---;A 票面收益率B 持有期收益率C 到期收益率D 利息收益率16、一般而言,下列债券的信用风险依次从低到高排列的顺序为---C---;A 地方政府债券、公司债券、金融债券B 金融债券、公司债券、地方政府债券C 地方政府债券、金融债券、公司债券D 金融债券、地方政府债券、公司债券17、公司破产后,对公司剩余财产的分配顺序列为最后的是-----A---;A 普通股票B 优先股票C 银行债权D 普通债权18、股票的理论价值是--D------;A 票面价值B 帐面价值C 清算价值D 内在价值19、证券必须同时具有的两个最基本特征是---B----;A 法律特征与经济特征B 法律特征与书面特征C 经济特征与书面特征D 经济特征与权益特征20、股票实际上代表了股东对股份公司的--D-----;A 产权B 债权C 物权D 所有权21、债券按计息方式有多种分法,其中按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,这种债券叫---B-----;A 单利债券B 复利债券C 贴现债券D 累进利率债券22、看涨期权的买方具有在约定期限内按----D------价格买入一定数量金融资产的权利;A 市场价格B 买入价格C 卖出价格D 约定价格23、兼有债权和股权的双重性质的公司债是---B---;A 优先股B 可转换公司债C 收益公司债D 信用公司债24、证券投资基金反映的是投资者和基金管理人之间的一种---D---关系;A 债权关系B 所有权关系C 综合权利关系D 委托代理关系25、资本市场是融通长期资金的市场,它又可以分为-----D------;A 股票市场和债券市场B 短期资金市场和长期资金市场C 证券市场和货币市场D 中长期信贷市场和证券市场26、帐面价值又称为---B---;A 票面价值B 股票净值C 清算价值D 内在价值27、封闭式基金的交易价格主要取决于-----B---;A 基金总资产B 供求关系C 基金净资产D 基金负债28、股票的未来收益的现值是---B-----;A 清算价值B 内在价值C帐面价值 D 票面价值29、优先股股息在当年未能足额分派时,能在以后年度补发的优先股,称为-----B---;A 参与优先股B 累积优先股C 可赎回优先股D 股息率可调整优先股30、股东大会是股份公司的----A-----;A 权力机构B 法人代表C 监督机构D 决策机构31、为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要,-B-----一般在基金资产中保持一定比例的现金;A封闭式基金 B、开放式基金C、国债基金D、股票基金32、安全性最高的有价证券是------A------;A 国债B 股票C 公司债券D 企业债券33、证券投资基金通过发行基金凭证集中的资金,交由------C----管理和运作;A 基金托管人B 基金承销公司C 基金管理人D 基金投资顾问34、封闭式基金基金凭证的交易方式是----B-----;A 赎回B 证交所上市C 柜台交易D 场外交易35、基金管理人与托管人之间的关系是---D-----;A 所有人与经营者的关系B 经营与监管的关系C 持有与托管的关系D 委托与受托的关系36、债券利率在偿还期内不是固定不变,而是随着时间的推移,后期利率将比前期高,这种债券叫---D---;A 单利债券B 复利债券C 贴现债券D 累进利率债券37、可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是----A-----;A 美式期权B 欧式期权C 看涨期权 D看跌期权38、金融期货的交易对象是---C-------;A 金融商品B 金融商品合约C 金融期货合约D 金融期权39、可转换证券实际上是一种普通股票的----A------;A 长期看涨期权B 长期看跌期权C 短期看涨期权 D短期看跌期权40、世界上最早、最有影响的股价指数是---A----;A 道-琼斯股价指数B 恒生指数C 日经指数D 纳斯达克指数41.在我国股票发行通常采用 B 方式;A、平价B、溢价C、时价D、贴现42．股份公司向股东送股体现了资本增值收益,这种送股的资金来源是 AA、公积金B、税后利润C、借入资金D、社会闲置资金43．优先股票的“优先”体现在DA、对企业经营参与权的优先B、认购新发行股票的优先C、公司盈利很多时,其股息高于普通股股利D、股利分配和剩余资产清偿的优先44.下列不属于固定收益证券的是 CA 优先股B 固定收益债券C 股票45.下列属于资本证券的是 DA 汇票B 存单C 提单D 股票46、某基金总资产为40亿元人民币,总负债为10亿元人民币,发行在外的基金份数为20亿份,则该基金的基金份额资产净值为 B ;A、2元B、1. 5元C、2. 5元D、1元47、下列是开放式基金特有风险的是 D ;A、市场风险B、管理风险C、技术风险D、巨额赎回风险48、基金资产的名义持有人是 C ;A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、基金发起人49、影响债券价格的内部因素之一是 D ;A．银行利率 B．外汇汇率风险C．税收待遇 D．市场利率50、影响债券定价的外部因素之一是 A ;A．通货膨胀水平 B．市场性C．提前赎回规定 D．拖欠的可能性五、简答题1、我国的股票价格指数及其内容;用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标我国的股票价格指数包括上证综合指数、深圳综合指数和成分股指数;2、移动平均线的含义及其特点;含义连续若干天市场价格通常指收盘价的算术平均线特点 a.追踪趋势 MA能够表示股价的波动趋势,并随这个趋势,不轻易改变;如果从股价的图表中能够找出上升或下降趋势线,那么移动平均线将保持与趋势线方向一致,消除股价在这个过程中出现的起伏对趋势的影响;b.滞后性在股价原有趋势发生反转时,由于MA的追踪趋势的特征,其行动往往过于迟缓,掉头速度落后于大趋势;c.稳定性 MA平滑地显示股价运行方向,减少短期振荡对判断趋势方向的干扰;d.助涨助跌性当股价突破MA时,无论是向上突破还是向下突破,股价有继续向突破方向前进的愿望;e.支撑和阻力作用 MA对股价具有支撑或阻力作用,当股价从MA上方下跌到MA位置,会受到MA的支撑；当股价从MA下方上涨到MA位置,会受到MA的阻力,这是利用MA操作的重要理论依据;3、什么是保证金交易,举例说明买空卖空的具体过程;保证金交易又称信用交易或垫头交易,它是指投资者在缺乏足够的资金以支付购买证券所需要的价款或没有足够的证券可以卖出但又存在投资需要时,可以在委托有效期内向经纪商支付一定比率的保证金进行交易,不足款项或证券由经纪商垫付,交易完成后,投资者必须支付佣金和垫款的利息;投资人在进行保证金交易之前,必须在证券经纪商处开立保证金帐户;买空交易：是指投资者出于对市场价格即将上扬的预期,通过支付一定比率的保证金,由经纪商垫付一定款项来购买股票或其他证券,并在价格上扬时将证券高价卖出,同时归还经纪商垫付款项并支付佣金和利息的一种信用交易方式,一般来说,买空者所购入的股票或其他证券必须存入证券商或相关机构,以此作为垫头交易的抵押;卖空交易是买空交易的对立面;4、影响股票价格的基本因素;宏观方面：1市场供求关系2市场利率3宏观经济状况4汇率的变动微观方面：上市公司的经营状况5、什么是基金证券它与股票、债券的区别基金证券是由投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权,资产收益权和剩余财产分配权的,它是股票,债券及其他金融产品的某些权益组合的产物;区别 a.发行的主体不同,体现的权利关系不同投资基金是由基金发起人按契约的形式发起的证券,股票是股份公司发行的,持有人是股份公司的股东,有权参与公司管理,是一种股权关系;债券是由政府、银行和企业发行的,体现的是债权债务关系;b.运行机制不同,投资人的经营管理权不同通过股票筹集的基金,完全由股份公司运用,股票持有人有权参与公司管理;通过债券筹集的资金,完全由债权人自主支配;而投资基金的运行机制则有所不同;不论哪种类型的投资基金,投资人和发起人都不直接从事基金的运营,而是委托管理人进行运营;c.风险程度不同股票在一般情况下,风险是大于基金的;基金的基本原则是组合投资、分散风险;把基金按不同比例分别投入不同期限、不同种类的有价证券,达到降低风险的目的;债券在一般情况下本金得到保证,收益相对固定,风险比基金要小得多;d.收益情况不同基金和股票的收益是不确定的,而债券的收益是确定的;一般情况下,基金的收益高于债券;e.投资回收的方式不同债券投资是有一定期限的,期满后收回本金;股票投资商无限期的,除非公司破产、进入清算,投资者不得从公司收回投资,若要收回,只能在证券交易市场上按市场价格将股票变现;投资基金则视所持有的基金形态不同而有所区别：封闭式基金有一定的期限,期满后,投资者可按持有的份额分的相应的剩余资产,在封闭期内还可以在交易市场上变相；开放式基金一般没有期限,但投资者可随时向基金管理人要求赎回;f.存续的时间不同6、证券市场的构成要素;证券市场的构成要素包括：投资者、发行人、交易所、证券商、其他中介机构、监管机构和自律组织等;证券投资者指通过证券进行投资的各类机构法人和自然人,他们是证券市场的资金供给者;包括个人投资者和机构投资者证券发行人指为筹集资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业等经济实体;它是证券发行的主体,是证券发行、交易和证券市场存在的前提;证券交易场所包括集中地场内交易市场和分散的场外交易市场;证券经营机构经证券监管机构批准成立的,在证券市场上经营证券业务的金融机构,其业务范围比较广泛,包括代理证券买卖或自营证券买卖、兼并收购业务、研究咨询服务、金融创新以及其他相关业务;其他证券中介机构是指除了证券经营机构外,在证券市场上为各类市场参与者提供服务的机构,包括从事证券业务的会计师事务所、律师事务所、资信评估机构、登记清算机构、证券投资咨询公司、证券金融公司等;证券监管机构根据证券法规对证券发行和交易以及各类市场主体的市场行为实施监督与管理,以维护市场秩序,促进证券市场的有序运行和健康发展;自律组织是资本市场监管体系中不可或缺的重要组成部分,它们根据证券法规和行业规定,履行法定职责,实施自我监管;其有两种形式,即社会性的监督组织和行业自律;7、开放式基金与封闭式基金的异同;a.发展的历史不同;封闭式基金的产生要早于开放式基金;b.基金规模的可变性不同;封闭式基金均有明确的存续期限,在此期限内已发行的基金单位不能被赎回;而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可以随意申购基金单位,导致基金总额每日均不断地变化;c.基金单位的买卖方式不同;封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托证券商在证券交易所按市价买卖;而投资者投资于开放式基金时,可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回;d、基金单位的买卖价格形成方式不同,封闭式基金在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大,而开放的价格以基金单位的资产净值为基础计算的e.基金年度投资策略不同;封闭式基金募集到的资金多用于长期投资；开放式基金则必须保留一部分现金,以便投资者随时赎回,而不能尽数用于长期投资,因此一般投资与变现能力强的资产;8、股票的票面价值、帐面价值、理论价格、发行价、市场价分别是如何确定的,它们的关系;票面价格又称面值,即在股票票面上标明金额;有的股票有票面金额,叫面值股票；有的不标明票面金额,叫份额股票;账面价格又称股票净值或每股净资产,是指每股股票所代表的实际资产的价值;理论价格即股票的内在价值,也即股票未来收益的现值,它取决于股息的现值,它取决于股息收入和市场收益率;发行价向投资者出售公开发行的股票、债券的价格;市场价格一般指股票在二级市场上买卖的价格;关系当股票以面值发行时,则票面价值的总和为公司的资本金总和;这时的发行价就是票面价格;股票的理论价格受股息收入和市场收益率影响,而市场价格是由理论价格来决定的;当股票以高于面值的价格发行时,票面价格就没有很大的意义了;9. 简要说明发行市场与流通市场的关系不是相互割裂的,而是相互联系,相互影响的,发行市场是流通市场存在的前提和基础,发行市场的规模决定了流通市场规模,影响了流通市场的成交价格,而流通市场的交易规模和成交价格,又决定和影响了发行市场的规模、发行时机和发行价格,两者相互结合,构成证券市场不可分割的有机整体10. 证券投资基金有哪些特点及分类a.投资基金是一种间接地证券投资方式;投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的;b.投资基金具有投资小;费用低的优点;c.投资基金具有分散风险的特征;基金经理通常投资于多种不同的证券,寻求组合多元化;这样就可以有效的分散风险降低损失;d.投资者能够以最低费用享受专家服务;因为投资基金由投资专家经营管理,能使基金得到最佳运用;e.投资基金具有很高的流动性;投资基金的受益凭证可以流通,变现能力较强,并能获取价差收益;分类：1开放式基金和封闭式基金2契约型基金和公司型基金3股票基金、债券基金和其他基金4私募基金和公募基金5成长型基金、收入型基金、平衡性基金六、计算题1、某债券,面额1000元,期限三年,票面利率4%,到期一次还本付息,当市场利率为5%时,求它的发行价一年后投资者卖出该债券,他的卖价及收益率分别是多少解：发行价P=S/1+r N=F+I/1+r N=10001+4%3/1+5%3卖价=面值+收益/还需持有期=10001+4%3/1+5%2收益率=收益/本金100%=卖价—发行价/发行价100%/年数2、某股票2002年分红方案为每10股送2股、派现金1元,该股票股权登记日收盘价为14元,求它的除权价解：除权价=股权登记日收盘价—每股红利/1+送股比例=14-1/10/1+2/10=3、某债券面额100元,期限三个月,贴现发行,当市场利率为4%时,它的发行价投资者的到期收益率解：发行价P=100/1+4%3/12收益率=收益/本金=100—P/P/3/12100%4、某股票2002年分红派息方案为每10股送5股,配3股,配股价为8元,当股权登记日收盘价为24元时,计算它的除权价解：除权价=收盘价+配股价格配股比例/1+送股比例+配股比例=24+8/1++=七、论述题1.我国股票市场条件下,你认为投资者应采取的投资策略;A．远离地产股B.拒绝银行股C.选择医药股,节能环保股2.在全球金融危机下,如何发挥我国股市的融资功能a.改变股市融资功能至上的原则,对新股发行制度进行改革;减少对股市的行政干预,提高市场运行效率;b.在全球金融危机的影响下,我国应更加积极稳妥的推出创业板股票;以期充分发挥其融资能力;c.控制股票市场的股票规模,严格新股的市场准入制;用相对较精、运行较好的股票来吸引住投资者;使股市按照一种比较积极状态来发展;进而吸引更多的资金进入;最终达到充分融资的功能;3．人民币升值,汇率变动对证券投资市场的影响A．人民币汇率升值与上证指数收益率呈正相关关系B．人民币升值对证券市场估值水平的影响C．人民币升值对证券市场供求关系的影响机制在中国经济发展现阶段,人民币升值总体上促进了外汇储备的增加;由外汇储备增加导致的央行基础货币过度投放和人民币升值引发的国际资本流入则大大增加了股市的资金供给,导致股票价格飙升;而央行调控目标的多元化和稳定汇率、资本流动以及货币政策独立性的不可兼得,使得“金融压抑”加剧,利率的低企促使资产价格进一步上涨;就人民币升值对证券市场的影响来说,股票价格上涨是最为明显的特征;当然还存在其他的影响,但限于篇幅,不再赘述;虽然证券市场价格上涨促进了企业融资,但如果涨幅超出了一定范围,会导致资源配置的低下和股票市场风险的过度积累,必须有所警惕;我们可以看到,人民币升值和证券市场影响机制之间最为核心的传导机制在于外汇制度,包括汇率形成机制和外汇储备制度和资本管制制度4.利率上升对股市的影响以及投资者应采取什么手段来规避风险影响：利率是影响股价的基本因素;。

一.名词解释: 股票价格指数;股票价格指数是描述股票市场总的价格水平变化的指标;股票:股票是发行的凭证,是为筹集而发行给各个股东作为凭证并借以取得和的一种; 期货:期货主要不是货,而是以某种大众产品如、、石油等及金融资产如股票、等为标的可交易合约;股指期货:是指以为的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割. 基金:基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金;债券: 债券是一种金融契约,是政府、、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还的债务凭证;二级市场:证券交易市场也称、二级市场. 证券市场: 证券是多种经济权益凭证的统称,因此,广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所,狭义上,也是最活跃的证券市场指的是市场、货币证券市场和商品证券市场;基本面分析: 以判断金融市场未来走势为目标,对经济和政治数据的透彻分析;技术面分析: 所谓技术面分析,就是应用最简单的供求关系变化规律,寻找、摸索出一套分析市场走势、预测市场未来趋势的金融市场分析方法;净资产收益率:是净利润与的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率.每股收益:每股收益即每股盈利,又称每股税后利润、每股盈余,指税后利润与股本总数的比率;二.判断题1、技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础,预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法;答案：是2、道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动,即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动;3、股价运动具有趋势性,一旦上涨则将保持较长时间的上升,中途不会出现下跌的修正行情;答案：非4、技术分析中的支撑,就是指股价下跌到某个价位附近时所出现的买卖双方同时增加的情况;答案：非5、技术分析中的整理形态与反转形态相似,都是股价的原有趋势将要发生变动时的信号形态;答案：非6、波浪理论中的波浪形态可无穷伸展和压缩,但它的基本形态不变;答案：是7、波浪理论中的延长浪是在某一推动波浪中发生次一级的五浪走势;答案：是8、无论在上升行情还是在下跌行情中,平均成交量没有明显变化,表明行情即将会突破;答案：非9、证券投资过程基本上由以下五个步骤组成,即确定投资目标、选择投资策略、制定投资政策、构建和修正投资组合、评估投资业绩; 答案：非10、投资政策将决定资产分配决策,即如何将投资资金在投资对象之间进行分配;答案：是11、积极的股票投资策略包括对未来收益、股利或市盈率的预测;答案：是12、资产配置是指证券组合中各种不同资产所占的比率;答案：是13、评估投资业绩的依据不能只看投资组合的收益,还要考虑其风险;答案：是14、采用积极的股票管理策略的投资者花大量精力构造投资组合,而奉行消极管理策略的投资者只是简单的模仿某一股价指数以构造投资组合;答案：是15、有效市场理论是描述资本市场资产定价的理论;答案：非16、如果认丠市场是无效的,就能够以历史数据和公开与非公开的资料为基础获取超额盈利;答案：是17、技术分析以道氏理论为依据,以价格变动和量价关系为重点;答案：是18、如果股票的市场价格低于它的理论价值,以基本分析为基础策略的建议是买入该股票;答案：是19、被忽略的公司效应是指以证券分析师对不同股票的关注程度为基础的投资策略可能获得超常收益;答案：是20、依据市净率可以将股票分为增长型和价值型两类;答案：是21、如果投资者认为市场是无效的,那么消极的股票管理策略可能是最优的策略;答案：非22、债券的一个基本特性是它的价格与它所要求的收益率呈反方向变动;答案：是23、债券价格的波动性与其持续期成正比; 答案：是24、债券的凸性的含义是：当债券收益率下降时,债券的价格以更小的曲率增长；当债券收益率提高时, 债券的价格以更小的曲率降低;答案：非25、债券投资的收益来自于；利息收入、资本利得和再投资收益;答案：是26、债券的收益率曲线体现的是债券价格和其收益率之间的关系;答案：非27.证券交易,主要是指投资者通过经纪人在证券交易所买卖股票的交易;答案：是28、市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券;答案：非29、在股票市场上,停止损失委托指令很少使用,而在期货市场上则经常使用;答案：是30、保证金交易的风险大于现货交易.答案: 非31、交易者为避免利率上升风险,可卖出利率期货；为避免利率下降风险,可买入利率期货;答案：是32、股票价格指数期货的变动与股票价格指数是反方向的;答案：非33、收益的不确定性即为投资的风险,风险的大小与投资时间的长短成反比;答案：非34、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益;答案：是35、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构,以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在,从融资者的角度看,是间接融资; 答案：是36、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为;答案：非37、有价证券即股票,是具有一定票面金额、代表财产所有权,并借以取得一定收入的一种证书;答案：非38、普通股票是股票中最普遍的一种形式,是股份公司最重要的股份,是构成公司资本的基础;答案：是39、债券的性质是所有权凭证,反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系;答案：非40、开放型投资基金的发行总额不固定,投资者可向基金管理人申购或赎回基金;答案：是41、收入型基金以获取最大的经常性收入为目标,投资对象通常为高成长潜力的股票; 答案：非42、证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成; 答案：是43、股份公司股票发行采取首次公开发行向二级市场投资者配售时,投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算后的申购限量,自愿申购新股;答案：是44、溢价发行映成熟证券市场最基本、最常用的方式,通常在公募发行或第三者配售时采用;答案：是45、记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销,而凭证式国债则由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销;答案：非46、部分偿还是在债券到期前,分次在规定的日期按一定偿还率偿还的方式;答案：非47.债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额 ,当债券卖出价大于买入价时,为资本收益；当债券卖出价小于买入价时,为资本损失;答案：是48、债券发行时,如果市场利率低于票面利率,债券应该采取折价发行方式;答案：非49、债券的市场价格上升,则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降,则到期收益率将上升;答案：是50、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成,其中股息数量在投资者投资前是可以预测的;答案：非51、对于某一股票,股利收益率越高,持有期回收率也就越高;答案：非52、证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上,即实际收益与投资者预期收益的背离;答案：是53、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标,是灵敏反映社会经济形势的指示器;答案：是54、公司的经营状况应该与公司股票的市场价格成正相关的关系,即公司经营好的,股票价格一定上升;答案：非55、股价平均数就是股价指数;答案：非56、当股份公司发放股票股息、公积金转增股份以及对原有股东按一定比例配股时要对股票进行除权处理;答案：是57、投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告;答案：是58、一国国民经济的发展速度越快越好;答案：非59、对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模,规模越大越好;答案：非60、从全社会来说,消费水平的合理与否,主要是分析消费需求与商品、服务供应能力是否均衡;答案：是61、增长型行业的发展速度在经济高涨时,会表现出更快的增长,而在经济衰退的时期,又会表现出更快的衰退;答案：非62、行业的生命周期一般为早期增长率很高,到中期阶段增长率开始逐渐放慢,在经过一段时间的成熟期后会出现停滞和衰败的现象;答案：是三.单项选择题1.进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______;A 主体B 客体C 工具D 对象答案：A2、通常,机构投资者在证券市场上属于______型投资者;A 激进B 稳定C 稳健D 保守答案：C3、股票管理策略的选择主要取决于两个因素,其中一个是______;A 投资者对股票市场有效性的看法B 投资者对股票市场流动性的看法C 投资者对股票市场风险的看法D 投资者对股票市场稳定性的看法答案：A4、按规定,股份有限公司破产或解散时的清偿顺序是______;A 支付清算费用－支付工资、劳保费用－支付股息－缴纳所欠税款B 支付清算费用－支付工资、劳保费用－缴纳所欠税款－支付股息C缴纳所欠税款－支付清算费用－支付工资、劳保费用－支付股息D支付工资、劳保费用－支付清算费用－缴纳所欠税款－支付股息答案：B5、下列有关低市盈率效应的说法不正确的是______;A 低市盈率效应是指低市盈率股票组合比高市盈率股票组合表现差B 低市盈率效应对半强式有效市场提出了挑战C 如果市场存在低市盈率效应,那么利用这一规律可以获得超额收益D 低市盈率表明公司价格有被低估的可能答案：A6、具有杠杆作用的股票是_____;A 普通股票B 优先股票C B股股票D H股股票答案：B7、债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的______关系;A 债权B 所有权C 债务D A和C答案：D8、没有固定的票面利率,只设定一个参考利率,并随参考利率的变化而变化,也称“指数债券”的是______;A 附息债券B 贴玠债券C 浮动利率债券D 零息债券答案：C9、发行人在外国证券市场发行的,以市场所在国货币为面值的债券是______;A 扬基债券B 武士债券C 外国债券D 欧洲债券答案：C10、证券投资基金是一种______的证券投资方式;A 直接B 间接C 视具体的情况而定D 以上均不正确答案：B11、以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是______;A 期陠一般为10－15年B 规模固定C 交易价格不受市场供求的影响D 交易费用相对较高答案：C12、以下不属于债券基金的是______;A 政府债券基金B 市政债券基金C 公司债券基金D 指数基金答案：D13、证券中介机构可分为______;A 证券经营机构和证券咨询机构B 证券咨询机构和证券服务机构C 证券服务机构和证券经营机构D 以上均不正确答案：C14、我国对从事经纪业务的证券公司采取的管理办法是______;A 登记制度B 特许制度C 注册制度D 以上均不正确答案：B15、以下属于证券经营机构传统业务的是______;A 证券承销业务B 私募发行C 基金管理D 风险基金答案：A16、以下关于证券发行市场的表述正确的是______;A 有固定场所B 有统一时间C 证券发行价格与证券票面价格较为接近D 证券发行价格与证券票面价格差异很大答案：C17、由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是______;A 发起设立B 登记设立C 募集设立D 注册设立答案：A18、以下关于绿鞋green shoe表述不正确的是_____;A 又称为超额配售B 主承销商按不超过包销数额120％的股份发售C 平衡市场供求D 稳定市价答案：B19、在股票发行制度中,生效期后发行公司才可销售股票的制度是______;A 核准制B 注册制C 登记制D 审批制答案：B20、债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券,债券到期偿还是按票面额收回本息的计息方式是_______;A 单利计息B 复利计息C 贴现计息D 累进计息答案：C21、规定在债券到期后,投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是______;A到期偿还 B定期偿还 C 展期偿还 D随时偿还答案：C22、以下关于证券上市的表述不正确的是_______;A 发行上市的证券即是交易上市的证券B 证券上市有利于发行公司规范治理结构C 公司上市的资格不是永久的D 证券上市能减少投资者的风险答案：A23、我国现行的证券交易制度规定,在一个交易日内,除首日上市证券外,每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______;A 5％B 10％C 15％D 20％答案：B24、一般情况下,股价循环______商业循环而发生;A 先于B 后于C 无关于D 不确定于答案：A49、场外交易市场的交易对象以_______为主,证券交易所的交易对象以_______为主;A 基金股票B 债券股票C 股票股票D 债券债券答案：B25、享有“高科技企业摇篮”美誉的证券市场是_______;A 证券交易所B 第二板市场C 第三市场D 第四市场答案：B26、以下国家中对证券市场采取法定机构监管模式代表的是_______;A 美国B 日本C 英国D 荷兰答案：A27、我国的股票发行实行______;A核准制 B 注冠制 C 审批制 D 登记制答案：A28、以下关于自律组织的表述不正确的是______;A 一般实行会员制B 对会员公司每年进行一次例行检查C 对会员的日常业务活动进行监管D 一般实行注册制答案：D29、直接投融资的中介机构是______;A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构答案：D30、投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是______委托方式A 电话委托B 递单委托C 自助终端委托D 传真委托答案：B63、每个交易日结束后对每家证券公司当日成交的证券数量与价款分别予以轧抵,对证券和资金的应收应付净额进行计算和处理的过程是指______;A 证券交割B 交收C 结算D 证券清算答案：D31、市价委托指令的特点是______;A 委托价格固定化B 成交价格理想,投资者可事先确定投资成本C 委托人不限定价格,经纪人可挠市场价格变化灵活掌握,随机应变D 有一定的委托有效期限制答案：C32、证券买卖成交后,按成交价格及时进行实物交收和资金清算的交易方式是指______;A 现货交易方式B 信用交易方式C 期货交易方式D 期权交易方式答案：A33、使用保证金交易方式买进股票,在股票价格上升的情况下,投资者可以用与现货交易一样数量的本金,获得______;A 更小的盈利B 更大的盈利C 盈利不变D 导致亏损答案：B34、国际市场上最早出现的期货品种是______;A 外汇期货B 黄金期货C 谷物期货D 石油期货答案：C35、从理论上说,期货价格应稳定地反映现货价格加上______;A 期货交易的手续费B 消费税C 特定交割期的持有成本D 运输费答案：C36、______交易的保证金是买卖双方履行其在合约中应承担义务的财力担保,起履约的保证作用;A 信用B 期货C 现货D 以上皆非答案：B37、股票价格指数是以______为“商品”的期货合约; A 股票价格 B 股票价格指数 C 商品价格指数 D 通货膨胀指数答案：B38、对套期图利者来说,最重要的是______;A 期货合约的价格走势B 期货合约的价格水平C 现货价格的走势D 两种朠货合约价格关系的变动答案：D39、只能在有效期的最后一天执行的期权,称为______;A 美式期权B 欧式期权C 亚式期权D 中式期权答案:B40、看涨期权买方购买基础金融工具的最高买价是______;A 协议价减去期权费B 协议价加上期权费C 协议价D 基础金融工具的市场价格答案：B41、债券投资中,通常投资者在投资前就可确定的是_____;A债券年利息 B资本利得 C债券收益率 D债券风险答案：A42、有关计算债券收益率的现值法,下列说法不正确的是_____;A 砠值法可以精确计算债券到期收益率B 现值法利用了货币的时间价值原理C 现值法公式中的折现率就是债券的到期收益率D 现值法还是一种比较近似的办法答案：D43、以下不属于股票收益来源的是_____;A 现金股息B 股票股息C 资本利得D 利息收入答案：D44、以下关于经营风险的说法不正确的是_____;A 经营风险可以通过组合投资进行分散B 经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的可能C 经营风险无处不在,是不可以回避的D 经营风险可能是由公司成本上升引起的答案：C45、关于债券票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响,说法不正确的是_____;A 债券票面利率等于市场利率时,债券采取平价发行的方式发行B 债券票面利率高于市场利率时,债券采取折价发行的方式发行C 债券票面利率低于市场利率时,债券采取折价发行的方式发行D 债券票面利率高于市场利率时,债券采取溢价发行的方式发行答案：B46、当预期市场利率将上升时,对债券投资的正确决策是_____;A 若已经持有债券,应该继续买入债券B 若已经持有债券,应该卖出手中持有债券C 若尚未投资债券,应该买入债券D 若已经持有债券,应该继续持有债券答案：B47、以下各种增加政府财政收入的方法中,对于宏观经济影响最小的是_____;A 增加税收B 发行政府债券C 向中央银行借款D 增加短期外债答案：B48、以下属于增长型行业的是_____;A 建筑材料业B 金融业C 食品业D 电子通讯业答案：D四.多选题1、投资的特点有_______;A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性答案：ABCD2、证券投资在投资活动中占有突出的地位,其作用表现在______促进经济增长等方面;A 使社会的闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动D 促进资源有效配置答案：ABCD3、个人投资者的投资目的主要有：______;A 本金安全B 收入稳定C 资本增值D 维持流动性答案：ABCD4、参加证券投资的金融机构主要有：______;A 证券经营机构B 商业银行和信托投资公司C 保险公司D 证券投资基金答案：ABCD5、证券投机活动的积极作用表现在______;A 平衡价格B 增强证券的流动性C 分散价格变动风险D 对价格变动起推波助澜的作用答案：ABC6、股票按股东的权益分为______;A 普通股票B 优先股票C 后配股D 混合股答案：ABCD7、股份公司股息分配应遵循的原则是______;A 股息优先原则B 纳税优先原则C 公积金优先原则D 无盈余无股利原则E 同股同利原则答案：BCDE 8、优先股票的特征有______;A 领取固定股息B 按面额清偿C 无权参与经营决策D 无权分享公司利润增长的收益答案：ABCD9、债券的特点是：______;A 期限性B 安全性C 收益性D 流动性答案：ABCD10、债券按偿还期限可分为______;A短期债券 B 中期债券 C 长期债券 D零息债券答案：ABC11、债券按市场所在地可分为______;A国内债券 B 外国债券 C 欧洲债券 D 注册债券答案：ABC12、证券投资基金在证券市场上是______;A 投资客体B 投资主体C 投资中介D 投资工具答案：ABCD13、证券投资基金的特征有______;A 由专家运作管理B 具有组合投资分散风险的优势C 是一种间接的证券投资方式D 费用低、流动性强答案：ABCD14、证券投资基金按组织形式可分为______;A 公司型投资基金B 契约型投资基金C 封闭型投资基金D 开放型投资基金答案：AB15、开放型投资基金与封闭型投资基金相比,具有______优点;A 随时可按净值兑现B 流动性强C 投资风险小D 安全便利答案：ABCD16、证券投资基金按投资收益风险目标可分为______;A 积极成长型B 成长型C 平衡型D 收入型答案：ABCD17、参与证券投资基金运作的有______;A 基金发起人B 基金管理人C 基金托管人D 基金承销人答案：ABCD18、证券经营机构按从事证券业务的不同可分为______;A 证券经纪商B 证券承销商C 证券自营商D 证券投资咨询机构答案：ABC19、证券发行市场的特征是_______;A 无固定场所B 无统一时间C 证券发行价格与证券票面价格较为接近D 证券发行价格与证券票面价格差异很大答案：ABC20、证券发行按有无发行中介可分为______;A 私募发行B 公募发行C 直接发行D 间接发行答案：CD21、股票增资发行可分为______;A 有偿增资发行B 无偿增资发行C 有偿无偿并行发行D 有偿无偿搠配发行答案：ABCD22、按发行价格与股票面值的关系分类,股票发行可分为______;A 平价发行B 溢价发行C 折价发行D 协商定价发行答案：ABC23、影响债券发行总额的因素主要有______等;A发行者的资金需要 B 发行者的资信状况C 发行者还本付息能力D 市场的承受能力答案：ABCD24、债券的发行方式主要有______;A 定向发售B 承购包销C 直接发售D 招标发行答案：ABCD25、证券上市对发行公司的意义表现在_______;A 推动发行公司建立、规范治理结构B 提高发行公司的声誉和影响C 有利于发行公司进入资本快速、连续扩张的通道D 行情公布迅速、规范答案：ABCD26、证券交易所的功能有_______;A 提供证券交易的圠所B 形成较为合理的价格C 引导资金的合理流动D 预测、反映经济动态答案：ABCD27、场外交易市场的特征是______;A 分散、无固定场所B 投资者可直接参与C 以交易商报价为驱动的市场D 管理比较宽松答案：ABCD28、证券市场监管的目标在于________;A 保护投资者利益B 保障合法的证券交易活动C 监督证券中介机构依法经营D 维持证券市场的正常秩序答案：ABCD29、证券交易所对证券市场的监管包括______;A 对证券交易活动的监管 B 对会员的监管 C 对上市公司的监管 D 对在交易所内进行交易的投资者的监管答案：ABC30、证券交易方式可以分为______;A 现货交易B 信用交易C 期货交易D 期权交易答案：ABCD 31、委托方式指投资者为买卖证券向证券公司发出委托指令的传递方式,有______;A 递单委托B 电话委托C 传真委托和函电委托D 自助终端委托E 网上委托答案：ABCDE32、市价委托的优点是______;A 指令下达后成交速度快B 成交率高C 比限价委托优先D 成本低廉答案：ABC33、以保证金资产有多种形式,保证金可以是______;A 现金B 房屋C 股票D 债券答案：ABCD34、期货交易最主要的功能是______;A 风险转移B 长期投资C 价格发现D 销售商品答案：BD35、期货交易的保证金可以是______;A 现金B 房地产C 国债D 有价证券答案：ACD36、确定套期保值结构时需要作______考虑;A选择期货合约的种类 B选择期货交割月份C确定期货合约的数量D期货合约的相对价格答案：ABCD37、以下形成债券投资收益来源的是_____;A 债券的年利息收入B 将债券以高于购买价格卖出C 将债券以低于购买价格卖出水平D 债券的本金收回答案：AB38、股票投资收益的来源有_____;A 现金股息B 资本利得C 送股D 配股答案：ABC39、股份公司发生以下几种情况,对发生前的持有期收益率一定会造成影响的是_____;A 拆股B 送股C 配股D 增加现金股息答案：BCD40、以下可能导致证券投资风险的有_____;A 公司经营决策的失误B 市场利率的提高C 投资者投资决策的失误D 通货膨胀的发生答案：ABCD41、以下关于不同证券行情下,股价的变动规律说法正确的是_____;A 在看涨市场中,股价是表现出直线上升的,不会有下跌的可能B 在看涨市场中,股价并非表现出直线上升,而是大涨小跌C 在看跌市场中,股价表现出一直下跌,不会有上升的可能D 在看跌市场中,股价并非表现出直线下跌,而是小涨。

第一章证券概述一、单选题１、证券按其性质不同，可以分为（）。

Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。

所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。

Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性二、多选题３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。

属于货币证券的有（）。

Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。

这类证券有（）。

Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券三、判断题１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。

（）５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。

（）答案：一、１、Ａ２、Ａ３、Ｃ４、Ｄ５、Ｃ６、Ａ二、１、ＢＣ２、ＡＣＤ３、ＡＢＣＤ４、ＡＢ５、ＢＣＤ６、ＡＢＣ三、１、对２、错３、错４、错５、错６、对７、错８、对９、对１０、错第二章债券一、单选题１、债券是由（）出具的。

Ａ.投资者Ｂ.债权人Ｃ.债务人Ｄ.代理发行者５、贴现债券的发行属于（）。

Ａ.平价方式Ｂ.溢价方式Ｃ.折价方式Ｄ.都不是二、多选题３、影响债券偿还期限的因素主要有（）。

Ａ.债券票面金额Ｂ.债务人资金需求时限Ｃ.市场利率变化Ｄ.债券变现能力６、债券的特征可以表现为（）。

Ａ.偿还性Ｂ.安全性Ｃ.收益性Ｄ.流动性三、判断题３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。

（）７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。

（）答案：一、１、Ｃ２、Ａ３、Ｄ４、Ｂ５、Ｃ６、Ａ７、Ｄ８、Ｂ９、Ａ１０、Ｃ二、１、ＡＢＣＤ２、ＡＢＤ３、ＢＣＤ４、ＡＢＣ５、ＡＣ６、ＡＢＣＤ７、ＡＢＣＤ８、ＡＢＣＤ三、１、错２、错３、对４、对５、错６、对７、错８、对第三章股票一、单选题１、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（）。

证券投资学期末复习重点经典例题及其答案1、P28 债券的收益率计算（债券的特征、划分等一般性常识也要看一遍）基本要素：证券面值，票面利率，付息期，偿还期特征：偿还性，流通性，安全性，收益性按债券券面分类：实物债券，凭证式债券，国家储蓄债，记账式债券优点：资金成本低，具有财务杠杆作用，所筹集资金属于长期资金，债券筹资的范围广金额大缺点：财务风险大，限制性条款多，资金使用缺乏灵活性债券收益率=（到期本息和-发行价格）/（发行价格*偿还期限）*100%债券出售者的收益率=（卖出价格-发行价格+持有期间的利息）/(发行价格*持有年限)*100% 债券购买者的收益率=（到期本息和-买入价格）/(买入价格*剩余期限)*100%债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）/（买入价格*持有年限）*100%2、P33 优先股与普通股的区别股息：优先股相对于普通股可优先获得股息剩余财产优先分配股权：当企业破产，先偿还优先股股东。

投票权：当企业长期无法派发优先股息时，优先股东有权派代表加入董事会优先购股权：普通股股东在企业发行新股时，可获优先购买与持股量相称的新股，但优先股东无权获得优先发售3、P34 股票的内在价值股票的内在价值是指股票未来现金流入的现值，它是股票的真实价值，也叫理论价值。

根据公式，股票的内资价值依赖于公司的资本成本和对未来股利分配的预期。

4、P38 证券投资基金的特点a集合理财，专业管理b组合投资，分散风险c利益共享，风险共担d严格监管，信息透明e独立托管，保障安全5、P40 开放式基金与封闭式基金封闭式基金是指基金的单位数目在基金设立是就已确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除外。

开放式基金是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。

基金单位总数的变动必然带来基金资产的变化。

证券投资学（A）复习题一、单选题（每题1分，共10分）1.若普通缺口在短时间内未被回补，则说明（）。

A原趋势不变 B原趋势反转 C趋势盘整 D无法判断2、开立帐券账户的基本原则是（ B ）A、合法性和公正性B、合法性和真实性C、真实性和公开性D、公正性和公平性3、与头肩形态相比，三重形态更容易演变为（ C ）A、反转突破形态B、圆弧顶形态C、持续整理形态D、其他形态4、( A )技术分析理论认为收盘价是最重要的价格A、道氏理论B、波浪理论C、切线理论D、形态理论5、从内容上看，认股权证具有的性质是（B）A债权 B、股权 C、期货 D、期权二、多项选择题（每题4分，共20分）1、KD指标的计算公式中涉及到（ACD）价格A、收盘价B、开盘价C、N日内的最高价D、N日内的最低价E、N日内的中间价2、在普通清算中，当有（ ABC ）情形发生时，法院应令企业实行特别清算。

A、企业无力自行组织清算工作B、企业资产不足偿还到期债务C、企业股东申请特别清算D、企业清算是由于股东大会宣布企业解散而引起的E、企业清算时由于外部经营环境变化企业无法继续经营下去而宣布解散引起的3、下列只能用与大盘分析的指标是（ BCE）A、OBVB、ADRC、ADLD、SARE、OBOS三、判断题（每题2分共10分）1、境内外资股成为B股，是以人民币标明面值，以外币认购。

（T）2、证券公司的上市资格是永久的，终止上市的制度是被淘汰的制度。

（F）3、价格形态走势突破颈线就是突破了支撑线。

（T）4、在连续竟价重，对新进入的一个买进有效委托，若能成交，其成交价格取买方叫价（T）四、简答题（第一小题8分，第二小题8分，共16分）1、简述道氏理论的6原则。

答： 1）、指数预先反映一切2）、市场中包括3种趋势（主要趋势、次要趋势、短期趋势）3）、窄幅盘整4）、以价量关系为背景5）、价格行为决定一切6）、指数必须相互确认答：格兰维尔法是三种买入和三种卖出信号。

一.名词解释:股票价格指数;股票价格指数是描述股票市场总的价格水平变化的指标。

股票:股票是发行的凭证，是为筹集而发行给各个股东作为凭证并借以取得和的一种。

期货:期货主要不是货，而是以某种大众产品如、、石油等及金融资产如股票、等为标的可交易合约。

股指期货:是指以为的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割.基金:基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。

债券: 债券是一种金融契约，是政府、、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还的债务凭证。

二级市场:证券交易市场也称、二级市场.证券市场: 证券是多种经济权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是市场、货币证券市场和商品证券市场。

基本面分析: 以判断金融市场未来走势为目标，对经济和政治数据的透彻分析。

技术面分析: 所谓技术面分析，就是应用最简单的供求关系变化规律，寻找、摸索出一套分析市场走势、预测市场未来趋势的金融市场分析方法。

净资产收益率:是净利润与的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率.每股收益:每股收益即每股盈利，又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。

二.判断题1、技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。

答案：是2、道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。

3、股价运动具有趋势性，一旦上涨则将保持较长时间的上升，中途不会出现下跌的修正行情。

答案：非4、技术分析中的支撑，就是指股价下跌到某个价位附近时所出现的买卖双方同时增加的情况。

答案：非5、技术分析中的整理形态与反转形态相似，都是股价的原有趋势将要发生变动时的信号形态。

答案：非6、波浪理论中的波浪形态可无穷伸展和压缩，但它的基本形态不变。

《证券投资学》复习题1一、名词解释1.套利定价模型（APT）：是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系，即利用因素模型来描述资产价格决定因素和均衡价格的形成机理。

它的最基本假设就是投资者相信证券I收益率随意受K个共同因素的影响。

2.马柯维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。

3.股票收益：主要是指股票投资所带来的收益，主要来源于两个方面：股票所带来的股息（红利）和股票买卖的溢价收入。

4.开放式基金和封闭式基金：开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。

5.心理线：是由上涨日的比率来衡量的。

这种设计的理论基础是；投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果，而交易的结果又决定着股价的走势，因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考，而且可以用交易的结果表示出来。

二、单选题1.某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第（i, j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0．3，0．3，0．4，则该股票投资组合的风险是（ C ）。

A．8．1 B．5．1 C．6．1 D．9．22.对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（B ）。

A．到期收益率低于票面利率B．到期收益率高于票面利率C．到期收益率等于票面利率D．不一定3.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。

则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是（ B ）。

A．不变，降低B．降低，降低C．增高，增高D．降低，增高4.某种债券A，面值为1000元，期限是2年。

单利每年付一次，年利率是10％，投资者认为末来两年的折算率为r＝8％，则该种债券的投资价值是（ C ）。

复习题集一、填空题1. 股票是股份公司为筹集而公开发行的一种有价证券。

2. 除了，公司不向其持有者发放红利。

3．以面额为基础，将债券到期利息先行扣除，采用低于面额发行，到期按面额偿还的债券称为。

4. 通常在股市出现多头时，反应滞后的基金是。

5. 股东按持有股票比例数分享公司收益的权利被称为。

6. 场外市场也可以分为、三级市场和四级市场。

7．投资基金的性质体现在投资基金是一种金融市场的媒介物，是一种信托形式，其本身属于有价证券的范畴。

8. 投资基金是一种证券，是通过发行单位基金证券，募集社会公众投资者资金，再分散投资于各种有价证券，所获收益按单位基金份额分配给公众投资者的一种投资工具。

9. 期货合约的特点有强制性、和标的物具有限制性。

10. 证券有证据证券、所有权证券及三种。

11. 金融衍生产品是指由利率、货币及证券等基本金融投资和交换对象发展、变化而形成的新金融交易品种，也称工具。

12. 股票是由股份公司发给作为入股的凭证，持有者有权分享公司的利益，同时也要承担公司的责任和风险。

13. 是指在规定的期限内，按事先商定的价格和数量买入某种交易对象的交易权利的行为。

14. 一般说来，竞争程度的行业，公司倒闭的可能性较大，其产品价格和公司利润受供求关系的影响也较大，因此该行业的证券投资的风险也较大。

15公司债券是公司发行的有价证券，是公司为筹措长期资金而发行的一种，承诺在未来的特定日期偿还本金并按照事先规定的利率支付利息。

16.是指在证券交易所内以投资者身份直接为自己买进或卖出证券的证券商。

证券自营商收入不是佣金而是证券价格差价。

17. 股价的移动主要是保持平衡的持续整理和打破平衡的突破这两种过程，我们把股价曲线的形态分成两个大的类型：持续整理形态和。

18. 当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做，预示股价将下跌。

19.股份制具有两大功能：，改善和加强企业经营管理。

20.债券发行影响因素是债券发行者在以债券形式筹集资金时所必须考虑的有关因素，包括发行金额、期限、偿还方式、票面利率、、发行价格、收益率、发行费用、税收效应以及有无担保等多项内容。

证券投资学复习题一、概念解释1.证券2.所有权证券3.有价证券4.商品证券5.货币证券6.期票7.汇票8.支票9.信用证10.直接投资11.间接投资12.内幕交易13.操纵市场行为14.可转换公司债券15.证券投资16.证券投机17.系统性风险18.利率风险19.资本证券20.有偿增资21.证券发行市场22.股票市场23.债券市场24.自营发行25.委托发行26.包销27.代销28.无偿增资29.面额发行30.自营经纪人31.经纪商32.市场风险33.非系统性风险二、判断题1.证据证券也具有价值。

( )2.有价证券具有价格，其价格是其价值的表现。

（）3.资本证券是有价证券的一种，表明了资本投资的事实，并把投资者的权利转化为有价证券的一种证券。

( )4.对于直接投资而言，长期投资的风险可能小于短期投资的风险；对于间接投资而言，长期投资风险可能会高于短期投资的风险。

( )5．只对将来价格作预测，以便决定在某一时间把商品买进并在另一时间把商品卖出的行为称为地点套利。

（）6．证券商就是经营证券买卖业务、经营代客买卖各类证券、经营代理发行公司销售业务的人。

( )7．二板市场是为一些达不到上市标准的高新技术公司发行股票，并为其上市交易提供机会的交易场所。

( )8．在由证券公司提供的交易柜台上进行证券买卖的称柜台交易。

( )9．委托代理买入证券的买入价格低的优先于价格高的买入者成交。

( )10．期货交易是指证券买卖后将来办理结清手续的一种证券交易的方式。

( ) 11．空头交易是指证券投资者预计证券价格在未来将下跌，故先行卖出并待价格下跌时再买回的一种信用交易方式。

( )12．证券投资者不能直接到证券交易所的交易市场上进行交易。

( )13．债券表示一种债权、债务关系，是一种债权凭证。

( )14．债券本金的偿还和利息的支付有法律保障。

( )15．投资人可以到银行等金融机构将债券作为抵押取得贷款。