企业上市与创业板上市经验

企业如何在国内成功上市的经验探讨罗中孝摘要：随着我国企业在参加国际竞争和境内外上市的增加，越来越多的企业意识到上市对企业发展的重要性。

本文以企业如何在国内成功上市为研究对象，结合国内IPO政策和现状，阐述企业为什么要上市，企业上市必须具备哪些条件，企业IPO简要流程和企业IPO过程中的关键点。

关键词：企业；成功上市；经验探讨为了了解企业如何成功上市，笔者调研多家企业的上市过程，同时也参入海尔、永弘等多家企业的上市和上市后的管理，根据自身实践总结出企业如何在国内成功上市，希望可以为拟上市的企业提供一定参考。

一、企业为什么要上市上市即首次公开募股，指企业通过证券交易所首次公开向投资者增发股票，募集用于企业发展资金的过程。

古希腊数学家阿基米德说过：“给我一个支点，我可以撬动地球”，对企业来说，这个支点就是上市，通过股份制改造和发行上市，企业能够借助资本市场的力量，低成本直接融入所需资金，迅速发展壮大，成为商界巨头和行业旗帜。

企业上市给企业带来巨大的利益，同时也给企业带来一些弊端，但是利远大于弊。

1．企业上市的利：1)改善财务状况及运营状况；2)企业布局扩张及行业整合，实现可持续成长；3)持续的融资能力和广阔的后续融资平台；4)实现清晰的公司治理结构；5)提高管理团队战斗力及凝聚力；6)提高企业形象与品牌竞争力；7)增强抵抗风险的能力。

2．企业上市的弊：1)商业信息披露对公司战略和运营的影响；2)老股东面临股权稀释的现实；3)增大了被第三方收购的可能性；4)较高的上市初始费用和维持成本；5)较高的内部控制实施成本；6)管理层和控股股东面临更多法律限制。

二、企业IPO必备条件上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。

上市公司是股份有限公司的一种，这种公司到证券交易所上市交易，除了必须经过批准外，必须符合一定的条件, 我国上市的板块不同相应的条件也有所不同，主要如下：1.设立股份公司已满3年（国有企业整体改制设立的股份公司、有限责任公司依法整体变更设立的股份公司或经国务院批准豁免的可不受该期限的限制）；2.最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万元（创业板：最近两年连续盈利，最近两年净利润累计超过1000万元，且持续增长）；3.最近一期不存在未弥补亏损；4.发行前股本总额不少于3000万元，发行后的股本总额不少于5000万元（创业板：发行后的股本总额不少于3000万元）；5.无形资产小于总资产的20%（创业板：最近一期净资产不少于2000万元）；6.发行后净资产占总资产中的比例不低于30%（但银行、保险、证券、航空运输等特殊行业的公司不受此限），存货和应收不宜超过总资产的30%；7.公司累计投资额不得超过公司净资产的50%；8.公司预期利润率高于一年期银行存款利率；9.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元，或者最近3个会计年度营业收入累计超过3亿元。

中小企业上市的创业板与新三板选择研究近年来，随着中国经济的不断发展，越来越多的中小企业开始考虑上市的问题。

然而，对于他们来说，选择上市的平台却是一个不小的困惑。

此时，创业板和新三板就成为了他们的热门选择。

一、创业板创业板是指为股票融资提供便利的板块，在所有上市板块中承担着“高风险、高回报”的定位。

相比于主板，创业板对企业的准入要求更低，适合一些初创型企业进行融资。

同时，创业板的市场流动性大，融资成本比主板低。

因此，对于中小企业来说，创业板的吸引力显而易见。

创业板的上市手续相对简单，它的审核周期通常不到主板的一半，而且审核要求相对灵活。

这在一定程度上缩短了企业的上市时间，同时也减少了上市成本。

而且创业板为了向中小企业提供融资机会，对企业的投票权不设限制，这在一定程度上增强了企业的话语权。

二、新三板新三板是指为非上市公司提供融资和股权交易平台的板块，主要聚焦于创新型、成长型企业。

相比于创业板，新三板更加注重企业的财务、技术等方面的考察，因此对投资、准入等方面的审核要求更为苛刻。

各种企业类型都可以在新三板上市，适合上市条件和公司资质较为薄弱的中小企业上市。

新三板的定位是低于创业板，企业准入标准得到了一定的松动，所以相应的，成本也比创业板低。

此外，新三板的流动性比创业板还更弱，分散性也很大，只适合一些小企业的股权转让。

三、创业板和新三板的区别创业板和新三板在上市条件和流动性方面有很大的区别。

前者定位为高风险、高回报，审核要求相对宽松，市场流动性大，适合于想要寻找融资机会的初创型企业。

而后者则定位为低于创业板的股权交易平台，相对于创业板而言，审核要求较为严格，市场流动性不高，适合于一些小企业进行股权转让。

此外，对于投资人而言，选择创业板和新三板也需要注意不同点。

由于创业板的风险更大，因此需要投资人承担更大的风险，而新三板的风险相对较小，但收益也相对较低。

此外，创业板虽然市场流动性大，但对于投资人而言，流通性对银行信用实力的要求较高，一般情况下无法得到银行的支持。

创业板上市和中小板上市条件的区别在中国资本市场，创业板和中小板是为了扶持创新型企业和中小企业而设立的两个不同股票交易板块。

两个板块面向不同的企业群体，因此其上市的条件也存在一定的差异。

本文将从企业准入条件、财务指标、利润分配、股权结构等方面进行分析，探讨创业板上市和中小板上市的具体区别。

一、企业准入条件创业板上市的企业准入条件更为严格，企业必须具备较高的科技含量、较强的创新能力和成长潜力。

创业板要求上市企业必须具备自主知识产权，至少有一个核心技术且该技术在国际上达到或超过同行业领先水平。

同时，创业板还要求企业具备较强的研发能力和技术创新能力，需要能够证明其科研成果转化能力和良好的市场发展前景。

相比之下，中小板上市的企业准入条件相对宽松一些。

中小板更注重于企业的成熟程度和盈利能力。

中小板要求上市企业至少连续三年盈利，且最近一年度利润总额不低于500万元。

此外，中小板还要求上市企业具备较好的规模和市场影响力，年度净资产不低于5000万元。

二、财务指标在财务指标方面，创业板和中小板的要求也存在一定差异。

创业板更加聚焦于企业的成长性和发展潜力。

创业板要求上市企业近三年的营业收入年均复合增长率不低于30%，扣除非经常性损益的净利润不低于3000万元，并且最近一年度营业收入不低于5000万元。

中小板更注重企业的盈利能力和稳定性。

中小板要求上市企业近三年的净利润年均增长率不低于20%，最近一年度净利润不低于2000万元。

三、利润分配在利润分配方面，创业板和中小板的要求也有一定区别。

创业板要求上市企业在三年内不得分红，三年后可以考虑根据企业实际情况适量分红。

创业板更注重上市企业的再投资和持续发展能力，鼓励企业将利润用于研发创新和扩大生产。

中小板要求上市企业至少分配利润的30%作为现金股利，同时鼓励企业进一步加大对股东的回报。

四、股权结构在股权结构方面，创业板和中小板也有所区别。

创业板要求主营业务收入占比在三年内不得低于50%，创始人、董事、高级管理人员持股比例不得低于30%。

创业板与主板IPO上市之比较
企业上市的话是在主板，但是，随着近些年的经济发展需要，并逐步有了中小板、创业板以及新三板等上市市场，创业板与主板市场相比，上市要求往往更加宽松，主要体现在成立时间，资本规模，中长期业绩等的要求上。

创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会。

在创业板IPO上市的基本要求，政策依据是最初于2014年中国证监会第26次主席办公会审议通过的《首次发行股票并在创业板上市管理办法》，本管理办法在2015年12月30日由中国证监会进行了修正完善。

那么，创业板上市与主板上市的区别是什么？以图表为例您介绍如下：。

创业板市场上市条件与主板的区别主体资格区别：与主板市场相比较，创业板市场上市公司除了要符合《公司法》和《证券法》要求外，公司章程还须符合创业板上市规则有关要求。

公司组织结构区别：与主板上市公司组织结构比较，创业板市场上市公司董事会必须包括2名以上独立董事，独立董事应当由股东大会选举产生，不得由董事会指定。

独立董事应具有5年以上经营管理、法律或财务工作经验，并确保有足够的时间和精力履行公司董事职责。

股本规模区别：创业板市场上市公司一般处于初创阶段，资本金规模较小，其股本规模要求比主板上市公司降低，下限初定在2000万元左右；另外，由于创业板上市公司成长迅速，对融资的频率要求高，因此可能缩短其再次发行的时间间隔，有助于保证股本与业绩同步良性增长。

经营记录区别：主板市场上市条件中，要求申请上市的公司有三年以上经营记录。

而创业板上市公司创立时间短、营运记录有限，经营记录要求为两年。

盈利要求区别：创业板市场选择上市更侧重于公司发展潜力，而不同于主板市场所要求的经营现状。

因此，创业板市场亦不会将上市公司盈利记录作为基本条件。

业务要求区别：与主板市场相比较，创业板市场上市公司要求有高度集中业务范围、严密业务发展计划、完整清晰业务发展战略和较大业务增长潜力。

股权结构区别：由于创业板市场上市公司规模相对较小，对发起人数量及持股比例不必象主板市场那样严格。

这就使得创业板市场股份集中度相对较高。

股份集中度提高形成三方面市场影响：一是市场炒作变得容易，提高市场投机成份；二是企业购并更为方便，资本运作空间大；三是企业的退出难度下降，一旦丧失上市资格，摘牌后果对市场影响较小。

上市审批区别：创业板市场通过强有力信息披露来提高市场运作透明度，在上市审批程序上将改变目前主板市场采用的审核方式，借鉴美、日证券市场的“注册制”或香港创业板的上市委员会制，采取由证券交易所接受公司的上市核准，证监会集中统一监管的形式，完善交易所自身和创业板市场运行机制。

创业板上市融资案例研究JKL公司的成功经验创业板上市融资案例研究：JKL公司的成功经验在当今充满激烈竞争的商业环境中，融资是许多企业迈向成功的关键一步。

创业板的出现为一些规模较小的企业提供了融资的机会。

本文将通过对JKL公司的融资案例进行研究，探讨其成功经验，以期为其他企业提供有启发意义的参考。

一、公司概况JKL公司成立于20xx年，是一家专注于高科技产品开发的初创企业。

公司的创始人John在高校期间就对电子产品有着浓厚的兴趣，并在大学期间开始进行相关研究。

凭借其创新的技术和市场嗅觉，John成功地将自己的技术转化为商业产品，并决定将公司带向上市融资的道路。

二、融资需求与创业板选择JKL公司在产品开发和市场推广过程中，面临着资金短缺的问题。

为了进一步扩大市场份额，公司决定通过融资来获得更多的资金支持。

考虑到公司规模较小，传统股票市场的上市门槛较高，JKL公司选择了创业板作为融资渠道。

创业板相对宽松的上市条件和更灵活的融资方式，使得JKL公司能够更容易地实现自己的融资目标。

三、融资前的准备工作在决定融资之前，JKL公司进行了一系列的准备工作。

首先，他们成立了专门负责融资事宜的团队，包括财务、法务、投行等专业人员。

这些专业的团队成员确保了整个融资过程的顺利进行。

此外，JKL公司还进行了深入的市场调研，评估了目标市场的需求和竞争状况，以确保其融资计划与市场需求相契合。

四、融资方案的制定与实施为了吸引投资者并降低融资成本，JKL公司制定了一套完整的融资方案。

首先，他们编制了详细的商业计划书，内容包括公司的发展战略、市场前景、财务预测等，以清晰地展示公司的价值和潜力。

其次，JKL公司积极参与投资者路演和行业研讨会，展示公司的技术实力和市场竞争力，并与潜在投资者进行深入交流。

最后，JKL公司与投行合作，共同制定融资结构，确保融资的成功实施。

五、融资后的运营和发展通过创业板的融资，JKL公司成功地获得了资金支持，并顺利上市。

创业板上市要求及流程首先，创业板是指国内证券交易所中专门用于支持和扶持创新型、高成长性中小企业发展的板块。

如今，越来越多的企业选择通过创业板实现上市，从而获得融资和发展机会。

本文将介绍创业板上市的要求及流程，帮助创业者更好地了解并做好上市准备。

一、创业板上市要求1. 管理层要求：公司的董事会、监事会和经理层必须具备相关经验和资质，并对公司的法定职责和义务有清晰的了解。

2. 资产要求：公司具有一定的资产规模，总资产净值不少于3000万元人民币。

3. 盈利要求：连续两年实现盈利，并且最近两年均具备稳定的盈利表现；并且最近一年的净利润不少于1000万元人民币。

4. 股权结构要求：公司股权分散度要求较高，无固定的控股股东或实际控制人，且不存在股权质押等重大风险。

5. 公司业务要求：公司主营业务符合相关政策和法律法规要求，同时对公司未来发展具备一定的盈利能力和市场竞争力。

二、创业板上市流程1. 立项准备：公司首先需要进行内部审核和立项，对公司的资产、盈利情况以及股权结构进行全面评估和分析，确定上市的可行性，并内部成立筹备组。

2. 规范财务报告：公司需要按照相关规定编制规范的财务报告，包括审计报告、财务报表等。

3. 完善公司治理结构：确保公司的内部治理结构健全，包括董事会、监事会的设置和职责确定，制定相关制度和规范等。

4. 进行预披露：公司需要向证券监管机构提交上市申请材料，并进行预披露。

5. 发行招股书和审核：公司拟发行招股书，向证券交易所申请上市板块和发布招股公告，同时需要进行证券监管机构的审核和核准。

6. 承销商选择和包销：公司需要选择合适的承销商，并签署承销协议，由承销商进行股票销售和包销。

7. 证监会审核：公司提交上市申请后，需要经过证监会的审核和批准，包括尽职调查、面谈等环节。

8. 上市配售和交易：公司股票发行完成后，在证券交易所指定的上市日开始进行配售和交易，投资者可以通过证券账户买卖公司股票。

企业创业板上市前需要做好哪些准备工作企业创业板上市前需要做好哪些准备工作企业创业板上市前需要做哪些准备工作大家知道吗?为帮助大家了解相关知识，下面，店铺为大家提供企业创业板上市前需要做的准备工作，希望对大家有所帮助!上市前的准备工作包括但不限于以下几个方面：第一是要选择好中介机构具体来说就是要委托合适的投资银行(包括财务顾问、上市保荐人、主承销商等)、律师事务所、会计师(审计)事务所、资产评估事务所等中介机构共同完成上市工作任务，这是上市前的准备工作中首先必须完成的主要环节。

选择保荐人的标准大致有：一是要看保荐人是否与其他知名中介机构有良好的合作记录;二是要看保荐人是否拥有自己的发行渠道和分销网络;三是要看保荐人是否熟悉拟上市企业所从事的行业领域。

选择其他中介机构的标准主要有：一是必须具备证券从业资格，具有良好的职业道德和社会信誉;二是准备参与本项目的主要人员精通证券上市业务的相关规定，并在该方面拥有丰富的工作经验;三是该中介机构规模要大;四是熟悉拟上市民营企业所属的行业业务。

民营企业在创业板上市是一个比较复杂的系统工程，作为上市保荐人，居于该系统工程的枢纽地位，具有纲举目张、统领全局之功能。

从内部关系来讲，要做好发行人(公司)与律师事务所、会计师(审计)事务所和资产评估事务所之间的相互协调配合及各中介机构之间的相互协调配合关系;从外部关系来讲，要做好发行人与地方政府主管部门和中国证券监管部门的相互关系。

应当明确的是，对民营企业而言，中介机构并不是妙手回春的“神医”，而是助其上市冲刺的“教练”。

民营企业与各中介机构之间是合作关系而并非雇佣关系。

第二是进行公司上市规划该项工作应由各中介机构在保荐人的统筹安排下对公司进行详细的尽职调查后进行。

尽职调查(亦称细节调查)是由保荐人在正式开展上市工作之前，依据本行业公认的执业标准和职业谨慎、职业道德，从法律、财务的角度对一切与公司有关的事项进行现场调查和资料审查。

深交所主板与创业板上市规则对比深交所主板和创业板是中国证券市场的两个重要板块，它们有不同的上市规则和要求。

本文将对深交所主板和创业板的上市规则进行对比，并从企业上市门槛、信息披露要求、投资者适当性、发行方式和流动性等方面进行分析。

首先，深交所主板和创业板在企业上市门槛方面存在差异。

深交所主板要求企业具有连续两年盈利、最近一年利润不低于3000万元人民币等条件；而创业板允许尚未盈利的企业在创业期就可以上市，只需达到最近一年营业收入不低于5000万元人民币的要求。

可以说，深交所主板对企业盈利能力和业务规模的要求更高，而创业板则更注重企业的成长潜力和市场前景。

其次，在信息披露要求方面，深交所主板和创业板也有所不同。

深交所主板要求企业按照一定的规范编制和披露财务报告，并且公开披露的信息数量和质量相对较高；创业板注重企业成长性和风险因素的全面披露，要求企业披露更多的经营和财务指标，以便投资者更全面地了解企业的经营状况和风险。

第三，在投资者适当性方面，深交所主板和创业板也有不同的要求。

深交所主板面向各类投资者，没有特定的投资者适当性要求；而创业板则设置了较高的投资者准入门槛，要求投资者具备一定的投资经验和风险承受能力，以确保创业板市场的稳定和投资者的合理参与。

此外，在发行方式方面，深交所主板和创业板也存在一些差异。

深交所主板采用较为传统的定价发行方式，即企业确定发行价格和数量后再向公众发行；而创业板则采用的是向公众募集方式，企业发行价格由市场机构根据市场需求确定，使得创业板市场更加灵活和市场化。

最后，深交所主板和创业板在流动性方面也有所不同。

深交所主板上市公司较多，市值较大，交易活跃，具有较高的流动性；而创业板上市公司市值相对较小，交易量和流动性相对较低，容易受到市场情绪的影响。

综上所述，深交所主板和创业板在企业上市门槛、信息披露要求、投资者适当性、发行方式和流动性等方面存在一定的差异。

深交所主板更注重企业盈利能力和业务规模，信息披露规范；创业板则更重视企业的成长潜力和市场前景，对投资者适当性要求较高。