融资融券基础知识篇

1.信用证券账户：信用证券账户是本公司“客户信用交易担保证券账户”的二级账户，用于记载投资者委托本公司持有的担保证券的明细数据；2.信用资金账户：信用资金账户是本公司“客户信用交易担保资金账户”的二级账户，用于记载投资者交存的担保资金的明细数据；该账户与“信用证券账户”统称“信用账户”或“授信账户”；3.融券专用证券账户：是指本公司以自己的名义，在证券登记结算机构开立的证券账户，用于记录本公司持有的拟向投资者融出的证券和投资者归还的证券；4.融资专用资金账户：是指本公司以自己的名义，在商业银行开立的资金账户，用于存放本公司拟向投资者融出的资金和投资者归还的资金；5.客户信用交易担保证券账户：亦称“客户证券担保账户”，是指本公司以自己的名义，在证券登记结算机构开立的证券账户，用于记录投资者委托本公司持有、担保本公司因向投资者融资融券所生债权的证券；6.客户信用交易担保资金账户：亦称“客户资金担保账户”，是指本公司以自己的名义，在商业银行开立的资金账户，用于存放投资者交存的、担保本公司因向投资者融资融券所生债权的资金；7.担保物：是指投资者提供的、用于担保其对本公司所负融资融券债务的资产，即投资者信用账户内的所有资产，包括但不限于投资者融资或融券时提供的保证金、融资买入的全部证券、融券卖出所得的全部资金、信用账户内所有资金和证券所产生的孳息及信用账户内所有证券派发的权益、行使权益的结果等；8.担保物价值：是指投资者信用账户中资金与证券市值的总和；9.标的证券：是指经交易所认可并由本公司公布的，可用于融资买入或融券卖出的证券；10.授信额度：是指本公司根据投资者的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、本公司财务安排等综合因素，给予投资者可以融入资金或证券的最大限额；11. 融资交易：是指投资者以其信用账户的资金和证券为担保，向本公司申请融入资金并买入标的证券，本公司在办理投资者与证券登记结算机构结算时，为投资者垫付资金，完成证券交易的交易行为；12. 融券交易：是指投资者以其信用账户的资金和证券为担保，向本公司申请融入标的证券并卖出，本公司在办理投资者与证券登记结算机构交收时为投资者垫付证券，完成证券交易的交易行为；13. 融资负债：是指投资者因向本公司融资所产生的对本公司所负债务，包括但不限于融资本金、利息、管理费、逾期息费、罚息。

基础业务知识1、什么是融资融券交易？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

2、融资融券交易与普通证券交易有何不同？融资融券交易与普通证券交易相比，主要有以下几点区别：（1）投资者从事普通证券交易，买入证券时，必须事先有足额资金，卖出证券时，必须有足额证券；从事融资融券交易，投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券，预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，可以向证券公司借入证券卖出。

（2）与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。

（3）投资者从事普通证券交易，与证券公司只存在委托买卖关系；从事融资融券交易，与证券公司不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所有资金交付证券公司，作为担保物。

（4）投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能在与证券公司约定的范围内买卖证券。

3、境外融资融券交易现状如何？融资融券交易是境外证券市场普遍实施的一项成熟交易制度，目前，绝大多数成熟市场和新兴市场允许融资融券交易。

有关资料显示，融资融券交易量占证券交易总量的比重，美国为16%-20%，日本为15%，我国台湾为20%-40%。

4、境外市场有哪些融资融券业务模式？目前，境外市场的融资融券业务主要有集中授信和分散授信两种模式。

（1）集中授信。

集中授信是指由一个或多个专业化的、甚至带有一定垄断性的证券金融公司对证券公司提供证券和资金的转融通，或由其直接对投资者提供信用。

融资融券基础知识1、什么是融资融券交易？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

2、授信额度授信额度是指证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、证券公司财务安排等因素综合确定的投资者可融资融券额的最高限额。

3、信用账户信用账户分为信用证券账户和信用资金账户，系指证券公司为客户单独开立的，用于记录客户融资融券交易明细的实名账户，为客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户的二级账户。

4、担保物担保物是指存放于证券公司“客户信用交易担保证券账户”和“客户信用交易担保资金账户”并记入客户信用账户内的所有资产，该资产为客户向证券公司提供的融资融券债权的担保物，包括客户向证券公司提供的保证金和用于充抵保证金的自有证券、融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款以及信用账户内所有其他资产。

5、保证金客户向证券公司申请融资或融券，应当向证券公司提交一定比例的保证金。

保证金可以证券充抵。

可充抵保证金证券名单以证券公司最新确定并公布者为准。

6、保证金比例保证金比例是客户融资买入证券或融券卖出证券时交存保证金与融资金额或融券金额的比例，用以控制客户每笔融资融券交易初始资金放大倍数。

保证金比例分为融资保证金比例和融券保证金比例。

7、融资保证金比例指客户融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，其计算公式为：融资保证金比例=保证金（融资买入证券数量×买入价格）×100%。

8、融券保证金比例指客户融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，其计算公式为：融券保证金比例=保证金（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%。

9、保证金可用余额保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。

融资融券业务基础知识1、什么是融资融券？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。

融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

2、融资融券业务的账户体系与现有普通交易不同，融资融券在证券和资金两方面均设计了二级帐户。

（1）证券公司的账户体系证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。

（2）客户的账户体系客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，在存管银行开立信用资金账户。

3、各类信用账户的作用（1）融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。

（2）客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。

（3）信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算。

（4）信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算。

（5）融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。

（6）客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。

（7）客户信用证券账户——证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。

该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。

（8）客户信用资金台帐——客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。

（9）客户信用资金账户——客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。

基础知识1、什么是融资融券交易？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

2、参与融资融券交易的投资者应该具备什么条件?根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》的规定，参与融资融券交易的投资者应该满足以下条件：（1）在该证券公司交易超过半年；（2）客户普通证券账户资产50万以上；（3）交易结算资金纳入第三方存管；（4）普通证券账户最近6个月交易5笔以上；（5）证券投资经验丰富、具有风险承担能力；（6）无重大违约记录；（7）非证券公司的股东或关联人；（8）已通过证券公司的征信审核。

值得注意的是，证券公司可在上述基础上，在试点期间对投资者制定更为严格的准入条件。

3、是否所有的证券公司都具有开展融资融券业务的资格？《证券公司融资融券业务试点管理办法》中对开展融资融券业务的证券公司在资产规模、合规化经营等方面有一定的要求。

证券公司在开展该项业务之前，应该向证监会提出试点申请，只有得到证监会许可的证券公司才可以开展此项业务。

4、投资者开展融资融券业务时，操作流程是怎样的？融资融券业务的流程包括以下八个基本环节：（1）征信：投资者提出融资融券申请，证券公司根据投资者提供的征信材料对其进行信用评估，并对投资者提交的担保物进行价值评估。

（2）评估授信：证券公司根据投资者的资信状况、拟提交的担保物价值、市场变化、财务安排等因素，评估确定可提供给投资者的融资额度和融券额度。

（3）签订合同：通过授信的合格投资者与证券公司签订融资融券交易风险揭示书、融资融券业务合同，合同对双方的权利义务关系作出详细而明确的规定。

（4）开立账户：投资者持开户所需要的资料到证券公司开立信用证券账户，到证券公司指定的商业银行开立信用资金账户。

（5）转入担保物：投资者通过银行将担保资金划入信用资金账户，将可充抵保证金的证券从普通证券账户划转至信用证券账户。

融资融券课堂基础知识篇融资融券是一种常见的投资手段，也是股票市场中的一项重要经营业务。

融资融券是指投资者在证券公司的融资融券账户下，以其持有的证券为抵押物，向证券公司融入资金进行股票交易或以证券公司的资金买入股票，以此实现杠杆效应和提高投资收益的目的。

一、融资融券基本概念1、融资：投资者通过将自己持有的证券作为抵押品质押给证券公司，从而获得证券公司提供的资金，用于购买股票或其他投资。

利息通常按日计算，按周或按月支付。

2、融券：投资者借入证券公司的股票，并将其卖出，再等到股价下跌时购买股票，还给证券公司，从而获得利润。

融券的利息通常按日计算，按周或按月支付。

3、杠杆效应：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资的杠杆效应。

杠杆比例是指投资者融资或融券购买股票的金额与自有资金的比值。

二、融资融券的操作方式1、融资操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择自己持有的股票进行质押，向证券公司借入资金进行股票交易。

2、融券操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择需要借入的股票进行融券操作，即卖出借入的股票，等待股价下跌后再买入相同数量的股票归还给证券公司。

3、解融操作：当投资者在融资融券账户中的持股市值上涨，或者认为杠杆比例过高影响风险控制时，可以选择增加自有资金或减少借入股票数量，实现解融的目的。

三、融资融券的风险与特点1、市场风险：融资融券操作需要投资者对市场走势有一定的判断能力，如果市场走势与投资者的预期相反，将面临较大的投资风险。

2、利率风险：融资和融券的利息是根据市场利率而定的，如果市场利率上升，将增加融资或融券的成本。

3、价格风险：融券操作需要投资者正确判断股票价格的走势，如果股价上涨，投资者将面临追加保证金或强制平仓的风险。

4、杠杆效应：融资融券业务的杠杆效应可以放大投资者的利润，但同时也会放大投资的风险。

投资者应谨慎控制杠杆比例，避免过度风险。

四、融资融券的应用场景1、增加投资收益：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资收益。

融资融券基本知识融资融券基本知识一、基本常识1、融资融券交易是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

2、融资融券交易与普遍证券交易的区别可以借入资金或证券：客户预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌则可以向证券公司借入证券卖出，实现下跌中赚取收益。

普通证券交易客户买入证券时，必须事先有足额资金；证券价格下跌时客户不能获利。

需要提供担保物：客户与证券公司之间除委托买卖的关系外，还存在资金或证券的借贷关系，因此需要事先以现金或证券的形式向证券公司支付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。

普通证券交易，客户与证券公司之间只存在委托买卖的关系，因此不需要向证券公司提供担保。

交易证券范围受限：只能买卖标的证券和可充抵保证金证券。

普通证券交易，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券。

交易期限受限：受到融资融券合约期限（目前最长为6个月）和融资融券合同期限（目前最长为2年）的限制。

普通证券交易，投资者可以根据自身的意愿无限期持有。

盈亏放大：由于存在资金和证券的借贷关系，客户的投资收益或亏损的幅度可能会被放大；当亏损较大时除了亏掉所有本金之外，甚至还要偿还额外负债。

普通证券交易，客户的投资收益或亏损不可能超过本金。

3、融资融券的费用交易费用：与普通证券交易相同，主要为‘交易佣金’和‘印花税’等；利息费用：主要为‘融资利息’和‘融券费用’等；其他费用：包括‘融资融券额度费’等，目前免收此类费用。

4、信用证券账户融资融券交易专用的证券账户，客户在一家证券交易所的信用证券账户只能有一个；在一定条件下，可以实现与普通证券账户之间进行证券划转。

5、信用资金账户融资融券交易专用的资金账户可以实现与银行结算账户（银行卡）之间进行资金划转。

6、融券卖出委托价格的规定融券卖出委托价格不得低于该股票的最近成交价，否则证券交易所作为无效委托处理。

融资融券基本知识一、基本常识1、融资融券交易是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

2、融资融券交易及普遍证券交易的区别可以借入资金或证券：客户预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌则可以向证券公司借入证券卖出，实现下跌中赚取收益。

普通证券交易客户买入证券时，必须事先有足额资金；证券价格下跌时客户不能获利。

需要提供担保物：客户及证券公司之间除委托买卖的关系外，还存在资金或证券的借贷关系，因此需要事先以现金或证券的形式向证券公司支付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。

普通证券交易，客户及证券公司之间只存在委托买卖的关系，因此不需要向证券公司提供担保。

交易证券范围受限：只能买卖标的证券和可充抵保证金证券。

普通证券交易，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券。

交易期限受限：受到融资融券合约期限（目前最长为6个月）和融资融券合同期限（目前最长为2年）的限制。

普通证券交易，投资者可以根据自身的意愿无限期持有。

盈亏放大：由于存在资金和证券的借贷关系，客户的投资收益或亏损的幅度可能会被放大；当亏损较大时除了亏掉所有本金之外，甚至还要偿还额外负债。

普通证券交易，客户的投资收益或亏损不可能超过本金。

3、融资融券的费用交易费用：及普通证券交易相同，主要为‘交易佣金’和‘印花税’等；利息费用：主要为‘融资利息’和‘融券费用’等；其他费用：包括‘融资融券额度费’等，目前免收此类费用。

4、信用证券账户融资融券交易专用的证券账户，客户在一家证券交易所的信用证券账户只能有一个；在一定条件下，可以实现及普通证券账户之间进行证券划转。

5、信用资金账户融资融券交易专用的资金账户可以实现及银行结算账户（银行卡）之间进行资金划转。

6、融券卖出委托价格的规定融券卖出委托价格不得低于该股票的最近成交价，否则证券交易所作为无效委托处理。