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从操作风险角度看日本大和银行巨额亏损案引言大和银行是日本大商业银行之一，为日本国内最大的金融机构之一。
公认为唯一一家除提供银行服务外，亦设有信托银行业务的城市银行。
本案例的研究讨论目的是借鉴商业银行由于内控不利导致银行蒙受巨额损失的教训，加强对银行内控重要性的认识。
我国银行由于内控不利，违规操作造成的损失仍然触目惊心。
借鉴日本大和银行内控不利导致巨额损失的教训，对于完善商业银行内控机制十分有益。
一、大和银行亏损案的概述（一）大和银行的简介大和银行创立于1918年3月15日，是全日本第5大的银行集团。
前身是大阪野村银行,总行设在大阪。
大和银行是日本城市银行中唯一兼营信托业务的银行。
除一般银行业务外，还经营货币信托、土地信托和养老金信托等金融业务。
该行主要立足点在大阪地区，加上关东地区及海外，共设有分支机构240多个。
1999年3月31日该行的资本金为70.67亿美元，资产总额1195.67亿美元，在世界大银行中分别排列第54位和第74位。
（二）关键人物井口俊英的简介井口俊英是日本大和银行纽约分行交易员，1976年进入该行，担当国债交易审核员。
1979年，因工作勤奋，认真负责，被提升为纽约分行国债交易室主管，同时兼任国债交易稽查主任。
在华尔街有一间专用的办公室，这是银行给他的特殊待遇。
在12年的违规交易中给其公司造成了11亿美元的亏损，为公司资产的1/7。
1996年12月16日，他被纽约地方法院判处四年有期徒刑及两百万美金的罚金。
（三）巨额亏损的经历井口俊英由于工作出色，得到总行赏识，后来被提升为副行长，既负责证券交易又负责资金清算。
1984年，井口俊英在作美国国债交易时出现了第一笔亏损，虽然金额不是很大，但是被他隐瞒下来。
他私下买掉了大和银行持有的债券弥补了亏损，并伪造了大和银行债券保管行——美国信浮银行签发的对账单。
在截止1995年的11年期间，他进行的这种假账多达3万次，导致银行亏损总额高达11亿美元（1100亿日元）。
作者： 谢均乐
作者机构： 人民银行总行研究生部
出版物刊名： 南方金融
页码： 4-5页
主题词： 大和;大藏省;国际金融市场;风险管理;商业银行;美国金融;金融机构;证券交易;银行不良资产;日本银行体系
摘要： <正>继日本的银行不良资产问题和兵库银行等金融机构倒闭受到国际上的广泛关注之后,1995年9月26日大和银行(DaiwaBank)发布消息说,该行纽约分行对证券交易管理不善招致11亿美元的损失,这一消息披露后即刻在国际金融市场引起震动.就在大和银行决定通过使用营业收入和出售证券等方式弥补交易损失以尽快平息风波之时,11月2日美国宣布制裁大和银行,勒令大和银行撤出美国并以24项罪名指控大和,还可能对大和银行处以巨额罚款.本文试图对这一事件的前因后果作一个深入分析.一、大和银行概况大和银行成立于1918年,1994—95年财政年度末(3月31日)总资产约27万亿日元,总存款总额13万亿日元,资本金7680亿日元,是日本11家城市银行中唯一允许经营信托业务的商业银行,在世界排第19位,在国内民间银行中排第7位.国内分支机构185个,海外有25个分行,职员人数约960O人.大和银行1995年财政年度利润为16亿日元,资产收益率(ROA)为O.01%,资本回报率(ROE)为O.26%.。
操作风险典型案例1、巴林银行的倒闭1995年2月26日，英国中央银行突然宣布；巴林银行不得继续从事交易活动并将申请破产清算。
这则消息让全世界为之震惊，因为巴林银行是英国举世闻名的老牌商业银行。
说起巴林银行破产的原因，更加让人难以置信；它竟葬送在巴林银行新加坡分行的一名普通职员之手!1992年，里森加入巴林银行并被派往新加坡分行，负责新加坡分行的金融衍生品交易。
里森的主要工作是在日本的大阪及新加坡进行日经指数期货的套利活动。
然而过于自负的里森并没有严格按照规则去做，他判断日经指数期货将要上涨，伪造文件、私设账户挪用大量的资金买进日经指数期货。
1995年2月23日，里森突然失踪，他失败的投机活动导致巴林银行的损失逾10亿美元之巨，已经远远超过了巴林银行5.41亿美元的全部净资产。
巴林银行破产的原因耐人寻味。
从表面上看，巴林银行是由于里森个人的投机失败直接引发的。
而实际上，深层次的原因在于巴林银行控制内部风险尤其是操作风险的制度相当薄弱。
首先，巴林银行没有将交易与清算业务分开，允许里森既作为首席交易员，又负责其交易的清算工作。
在大多数银行，这两项业务是分立的。
因为让一个交易员清算自己的交易会使其很容易隐瞒交易风险或亏掉的金钱。
这是一种制度上的缺陷。
其次，巴林银行的内部审计极其松散，在损失达到5，000万英镑时，巴林银行总部曾派人调查里森的账目，资产负债表也明显记录了这些亏损，但巴林银行高层对资产负债表反映出的问题视而不见，轻信了里森的谎言。
里森假造花旗银行有5，000万英镑存款，也没有人去核实一下花旗银行的账目。
监管不力不仅导致了巴林银行的倒闭，也使其3名高级管理人员受到法律惩处。
2、日本大和银行。
井口俊英是日本大和银行纽约分行的一名职员，1976年进入该行，担当国债交易审核员。
1979年，因工作勤奋，认真负责，被提升为纽约分行国债交易室主管，同时兼任国债交易稽查主任。
在华尔街有一间专用的办公室，这是银行给他的特殊待遇。
金融衍生工具投资风险案例大鳄栽过的跟头1.英国巴林银行破产案1995年3月，业务员李森投资日经25期货指数失利。
合计损失达13亿美元，相当于巴林银行的全部资产。
2.德国MGRM集团期货投资案1994年1月，德国MGRM集团在美国高息筹资，投资石油期货。
损失13亿美元，相当于集团一半的资产。
3.美国橘郡破产事件1994年12月，美国加州橘郡财务长雪铁龙以政府名义筹资，进行票据投资，最后亏损18亿美元，地方政府宣布破产。
4.日本大和银行债券投资案1995年9月，因为交易员井口俊英账外买卖美国联邦债券，造成11亿美元的巨额亏损，相当于大和银行1/7的资产。
德国MG集团石油事件潜在风险——从规避风险到制造风险金融衍生工具的诞生是应了市场对于规避金融风险的需求，然而，伴随着金融衍生工具同时诞生的是其基因中携带的高风险性中航油事件是一起纯粹的金融投机事件。
有人把事件的根源归咎于目前愈发繁荣的金融衍生工具市场。
实际上，金融衍生工具本身的出现是应了市场对于规避金融风险的需求。
如果真要追究责任的话，进入操作阶段，不考虑金融衍生工具潜在风险的不恰当操作手段才是最终导致风险出现的源头。
同时，中国航空油料集团作为中航油的母公司，可以从德国MG集团吸取经验，同样是处理子公司的亏损问题，德国MG集团在对待美国子公司MGRM金融投机的问题上表现出的较强硬态度值得借鉴。
与前两起事件不同，德国MG集团美国子公司MGRM的金融衍生工具操作失败本质上不是由于过度膨胀的利益欲望驱使，实际上，这是一起本意为规避风险最终却制造了风险的事件。
它使人们进一步认识了金融衍生工具的特殊性，更明确了金融衍生工具在起到规避风险作用的同时可能引发更大的风险。
同时，促生了学界对于金融衍生工具操作中规避风险问题的讨论。
1992年，从事工程与化学品业务的德国MG集团美国子公司MGRM为了与客户维持长远的关系，签订了一份10年的远期供油合同，承诺在未来10年内以高于当时市价的固定价格定期提供给客户总量约1.6亿桶的石油商品。
大和银行案例原因和启示
大和银行是日本一家历史悠久的银行，在过去几年中遭遇了一系列问题和困境，引起了广泛关注。
大和银行的问题主要源于内部管理不善、市场竞争激烈、机构改革迟缓等多方面因素的综合影响。
以下将从几个关键方面分析大和银行案例的原因，并提出相应的启示。
内部管理不善
大和银行长期存在着内部管理不善的问题，具体表现在高管决策失误、监控失灵、风险控制不力等方面。
这种问题导致了银行在市场竞争中处于不利地位，无法有效应对外部挑战，加剧了银行业务的不稳定性。
市场竞争激烈
随着金融市场全球化和竞争加剧，大和银行面临着来自国内外各种金融机构的
竞争压力。
传统的经营模式和服务方式已经难以适应新时代的需求，导致银行业务规模和市场份额不断下降。
机构改革迟缓
大和银行在机构改革上的进展缓慢，很多业务仍停留在传统的运作模式上，缺
乏创新和灵活性。
这种情况使得银行无法迅速适应市场变化和客户需求，加剧了银行整体的僵化和落后。
综上所述，大和银行案例的原因主要包括内部管理不善、市场竞争激烈和机构
改革迟缓等几个方面。
对于其他金融机构和企业来说，可以从这些问题中吸取以下启示：
•加强内部管理，建立高效的监控和风险控制机制，提升决策的准确性和权威性。
•创新经营模式，拓展服务领域和方式，提高竞争力，适应市场变化。
•推进机构改革，加快机构变革步伐，提高管理效率和运营灵活性，保持竞争优势。
通过对大和银行案例的深入分析和总结，可以为其他金融机构和企业提供有益
的借鉴和参考，帮助它们在激烈的市场竞争中立于不败之地，实现稳步发展和良好运营。
个人报告【案例】日本大和银行事件1995年9月26日，总部设在大阪的日本大和银行行长藤田彬宣布，由于驻纽约分行的交易部主任井口俊英从1984年开始在账外买卖美国债券，使该银行蒙受11亿美元的巨额损失。
10 月2 日，美国宣布暂停大和银行纽约分行买卖美国债券。
10月4 日藤田彬为此引咎辞职。
11月2日，美国联邦储备委员会等金，融监督管理机构联合发布命令，限令因非法交易美国国债而导致巨额亏损的日本大和银行在美国的17家分行和大和信托投资公·司在90天内停止一切经营活动，撤离美国，并规定大和银行3年内不得在美国重新开展金融业务。
大和银行是一家至当年有77年历史，总资产1820亿美元，位居日本商业银行第13位，全球第19位的大银行。
由于家大业大，虽未倒闭，却信誉扫地，最后不得不走向同住友银行合并之路。
【案例分析】大和银行从世界知名银行一步步走向覆灭，井口均英的出现在整个过程中扮演了导火索的角色。
然而，井口均英仅仅只是该银行不良内控环境下员工的一个缩影，大和银行的失败离不开其自身内部控制的失效。
因此，下文将依据内部控制原则及方法分析大和银行内部控制的失效。
1、违反牵制性原则，不相容职务没有相互分离。
案例主人公井口均英作为副行政总裁应负责监督证券空易和债券的保管，作为交易的业务员可以亲自击做债券生意，结果自己做生意，自己监督自己，为井口俊英的违规交易提供了机会。
自从1984年井口俊英在美国政府债券市场上亏损20万美元后，他便开始利用职务之便篡改客户账目，把客户账上的债券出售，再造假账说明这些债券并未卖掉。
年复一年，假账和亏损积聚迅速，而职务的便利使其经营亏损的问题稳伏达11年之久。
如果大和银行不是实行将证券交易和后线结算分开和雇员必须连续休假两周的制度。
井口均英可能继续隐瞒下去，还可能采取其他想像不到的办法，造成更大的损失。
2、控制环境不良。
控制环境是内部控制的基础，其提供纪律与框架，塑造企业文化和员工控制理念，具体包括公司治理、董事会、职业操守、胜任能力、风险管理理念等等。
案例库案例1 巴林银行倒闭巴林银行在90年代前是英国最大的银行之一，有超过200年的历史。
巴林银行倒闭是由于其子公司巴林期货新加坡公司，因持有大量未经保值的期货和选择权头寸而导致巨额亏损，经调查发现，巴林期货新加坡公司1995年交易的期货合约是日经225指数期货，日本政府债券期货和欧洲日元期货，实际上所有的亏损都是前两种合约引起的。
自1994年下半年起，里森认为日经指数将上涨，逐渐买入日经225指数期货，不料1995年1月17日关西大地震后，日本股市反复下跌，里森的投资损失惨重。
里森当时认为股票市场对神户地震反映过激，股价将会回升，为弥补亏损，里森一再加大投资，在1月16日至26日再次大规模建多仓，以期翻本。
其策略是继续买入日经225期货，其日经225期货头寸从1995年1月1日的1080张9503合约多头增加到2月26日的61039张多头（其中9503合约多头55399张，9506合约5640张）。
据估计其9503合约多头平均买入价为18130点，经过2月23日，日经指数急剧下挫，9503合约收盘跌至17473点以下，导致无法弥补损失，累计亏损达到480亿日元。
里森认为日本股票市场股价将会回升，而日本政府债券价格将会下跌，因此在1995年1月16日至24日大规模建日经225指数期货多仓同时，又卖出大量日本政府债券期货。
里森在“88888”账户中未套期保值合约数从1月16日2050手多头合约转为1月24日的26379手空头合约，但1月17日关西大地震后，在日经225指数出现大跌同时，日本政府债券价格出现了普遍上升，使里森日本政府债券的空头期货合约也出现了较大亏损，在1月1日到2月27日期间就亏损1.9亿英镑。
里森在进行以上期货交易时，还同时进行日经225期货期权交易，大量卖出鞍马式选择权，即在相同的执行价格下卖出一张看涨期权，同时卖出一张看跌期权，以获取期权权利金。
里森通过卖出选择权获得了很多权利金来支付大量追加保证金，里森希望在一段时间同市场能够保持足够稳定，让选择权能够以接近执行价到期作废，从而使该政策获利。
