《资产证券化风险暴露监管资本计量指引》第4次征求意见稿

商业银行金融资产风险分类暂行办法（征求意见稿）第一章总则第一条【法律依据】为促进商业银行准确评估信用风险，真实反映金融资产质量，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国商业银行法》等法律法规，制定本办法。

第二条【适用范围】本办法适用于中华人民共和国境内依法设立的商业银行。

第三条【分类资产】商业银行应对表内承担信用风险的金融资产进行风险分类，包括但不限于贷款、债券和其他投资、同业资产、应收款项等。

表外项目中承担信用风险的，应比照表内资产相关要求开展风险分类。

第四条【风险分类定义】本办法所称风险分类是指商业银行按照风险程度将金融资产划分为不同档次的行为。

第五条【分类原则】商业银行应按照以下原则进行风险分类：（一）真实性原则。

风险分类应真实、准确地反映金融资产风险水平。

（二）及时性原则。

按照债务人履约能力以及金融资产风险变化情况，及时、动态地调整分类结果。

（三）审慎性原则。

金融资产风险分类不确定的，应从低确定分类等级。

（四）独立性原则。

金融资产风险分类结果取决于商业银行在依法依规前提下的独立判断，不受其他因素影响。

第二章风险分类第六条【五级分类】金融资产按照风险程度分为五类，分别为正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类，后三类合称不良资产。

（一）正常类：债务人能够履行合同，没有客观证据表明本金、利息或收益不能按时足额偿付，资产未出现信用减值迹象。

（二）关注类：虽然存在一些可能对履行合同产生不利影响的因素，但债务人目前有能力偿付本金、利息或收益，且资产未发生信用减值。

（三）次级类：债务人依靠其正常收入无法足额偿付本金、利息或收益，资产已经发生信用减值。

（四）可疑类：债务人已经无法足额偿付本金、利息或收益，资产已显著信用减值。

（五）损失类：在采取所有可能的措施后，只能收回极少部分金融资产，或损失全部金融资产。

前款所称信用减值指根据所适用的会计准则,因债务人信用状况恶化导致的资产估值向下调整。

保险公司偿付能力监管规则第4号：市场风险最低资本（财产保险公司）（征求意见稿）目录第一章总则 (3)第二章利率风险最低资本 (4)第三章权益价格风险最低资本 (6)第四章房地产价格风险最低资本 (12)第五章境外资产价格风险最低资本 (14)第六章汇率风险最低资本 (16)第七章市场风险最低资本汇总 (18)第八章附则 (19)第一章 总则第一条 本规则适用于财产保险公司计算市场风险最低资本。

第二条 本规则所称市场风险是指，由于利率、权益价格、房地产价格、汇率等不利变动，导致保险公司遭受非预期损失的风险。

第三条 保险公司面临的市场风险具体包括利率风险、权益价格风险、房地产价格风险、境外资产价格风险和汇率风险。

市场风险最低资本由各类子风险最低资本根据风险相关性进行汇总计算。

第四条 某类资产（负债）的市场风险最低资本计算公式为：MC 市场＝EX×RF其中：MC 市场为某类风险最低资本要求；EX 为某类资产（负债）的风险暴露；RF 为风险因子，RF =RF 0×(1+K)；RF 0为基础因子；K 为特征因子，K = k i n i=1=k 1+k 2+k 3+⋯+k n 。

K ∈[-0.25, 0.25]，保监会另有规定的除外；k i 为根据第i 类风险设定的特征系数，n 为特征系数的个数；对特征系数k i ，由偿付能力监管规则（含问题解答）规定和赋值；无明确规定并赋值的，则k i=0。

第五条在计算某类资产（负债）的市场风险最低资本时，应对该类资产（负债）进行分项计算，不得按类别合并计算。

第六条保险公司表外业务的市场风险最低资本标准另行规定。

第二章利率风险最低资本第七条本规则所称利率风险是指由于无风险利率的不利变动导致公司投资资产遭受非预期损失的风险。

第八条保险公司公司持有的财务报表上以公允价值计价且具有明确期限的境内投资资产，应按本规则计算利率风险最低资本。

包括但不限于：（一）债券类资产，包括政府债、准政府债、金融债、企业债、公司债等，不含可转债；（二）资产证券化产品，包括证券公司专项资产管理计划、信贷资产支持证券等；（三）利率类金融衍生品，包括利率互换、国债期货等；（四）其他固定收益类产品。

G4E-7《资产证券化业务信用风险加权资产汇总表》及相关报表填报说明第一部分引言本表依据《商业银行资本管理办法（试行）》（简称《办法》，下同）设计，反映填报机构在资产证券化交易中所产生的银行账户信用风险暴露及风险加权资产情况。

为充分抵御因从事资产证券化业务而承担风险，商业银行应当基于交易的经济实质，而不仅限于法律形式计提监管资本。

银监会有权根据交易的经济实质，判断商业银行是否持有资产证券化风险暴露，并确定应当如何计提资本。

在资本充足率计算中，应准确反映证券化风险暴露，避免遗漏和重复填报。

本系列报表包含：G4E-7资产证券化业务信用风险加权资产汇总表（银监统0095号）G4E-7(a) 资产证券化业务表内风险加权资产情况表（内部评级法）（银监统0096号）G4E-7(b) 资产证券化业务表外风险加权资产情况表（内部评级法）（银监统0097号）G4E-7(b1) 流动性便利和现金透支便利情况工作报表（内部评级法）（银监统0098号）G4E-7(b2) 提前摊还安排的投资者权益风险情况工作报表（内部评级法）（银监统0099号）第二部分一般说明1、报表名称：资产证券化业务信用风险加权资产汇总表及相关报表2、报表编码：银监统0095、0096、0097、0098、0099号3、填报机构：经银监会核准实施信用风险内部评级法的商业银行。

4、报送口径、频度及时间：法人汇总数据（季报）为季后18日内、合并报表数据（半年报）为季后40日内。

以上时间要求遇节假日均不顺延。

5、报送方式：G4E-7表以电子形式报送银监会，其余报表以工作底稿形式汇总反映在相关表格中。

6、数据单位：万元。

7、四舍五入要求：金额保留两位小数。

8、填报币种：本表要求以本外币合计人民币数据填报。

银行业金融机构将外币折算为人民币时，应按照报告期末最后一天国家外汇管理局公布的人民币兑美元、欧元、日元和港币的基准汇价进行折算。

美元、欧元、日元和港币等四种主要货币以外的其他货币兑人民币的折算汇率，以报告期末最后一天美元兑人民币的基准汇率与同一天上午9时国际外汇市场其他货币兑美元汇率套算确定第三部分具体说明资产证券化交易包括传统型资产证券化、合成型资产证券化以及兼具两种类型共同特点的资产证券化交易。

附件3：资产证券化业务风险控制指引第一章 总则第一条 为指导证券公司、基金管理公司子公司（以下简称管理人）开展资产证券化业务，防范业务风险，保护投资者的利益，依据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》和其他相关法律法规、规范性文件，制定本指引。

第二条 管理人应当根据本指引的要求，对资产证券化业务开展过程中存在的风险进行识别、评估、管理，制定风险控制措施，与其他参与主体按照合同约定执行风险控制措施，并协调、督促其他参与主体履行相关责任。

第三条 管理人在开展资产证券化业务过程中进行风险控制应当遵循全面性、规范性、审慎性、适当性的原则。

第二章 风险控制的内容及要求第四条 基础资产在法律上能够准确、清晰界定，符合《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》相关规定。

原始权益人应当拥有基础资产相关权属证明或运营许可。

按照穿透原则，基础资产不应附带担保负担或者其他权利限制，能够通过资产支持专项计划（以下简称专项计划）相关安排解除基础资产相关担保负担和其他权利限制的除外。

第五条 基础资产为债权的，管理人在转让环节应当关注转让登记、通知债务人、附属担保权益转让等相关安排。

在附属担保权益无法完成向专项计划转让的法律手续的情况下，管理人应当采取恰当措施防止附属担保权益被原始权益人侵占或者被第三方获得，从而影响投资者的合法权益。

基础资产现金流来源于原始权益人经营性收入的，管理人应当采取相应措施，防范基础资产及相关权益被第三方主张权利的风险。

第六条 对基础资产现金流的预测应当遵循合理、审慎的原则。

管理人及相关中介机构在现金流预测中应当以历史数据为基础，充分考虑影响未来现金流变化的各种因素，分析因素变化对预测结果可能产生的影响。

管理人应当在专项计划相关文件中对预测的假设和依据进行说明，并在初始信息披露文件中披露各期现金流预测结果和相应覆盖倍数。

专项计划存续期间，管理人及相关中介机构应当定期检视预测结果与实际现金流情况的差异，在专项计划设立时向投资者披露专项计划存续期间现金流跟踪检查的频率，并在资产管理报告中披露及说明差异原因，并根据情况修正后续期限预测现金流量。

2024年中级银行从业资格之中级风险管理真题精选附答案单选题（共45题）1、下列有关风险管理流程的说法，正确的是（）。

A.风险计量的目的在于帮助银行了解自身面临的风险及风险的严重程度，为下一步的风险计量和防控打好基础B.风险监测是在风险识别的基础上，对风险发生的可能性、风险将导致的后果及严重程度进行充分的分析和评估，从而确定风险水平的过程C.建立功能强大、动态／交互式的风险监测和报告系统直接体现了商业银行的风险管理水平和研究／开发能力D.风险控制可以分为事前控制、事中控制和事后控制【答案】 C2、商业银行应对信息科技风险管理进行内部审计，至少应每（）进行一次全面审计。

A.1年B.2年C.3年D.5年【答案】 C3、风险事件：为增强交易对手信用风险资本监管的有效性，推动商业银行提升衍生工具风险管理能力，银监会于2016年11月28日对外公布《衍生工具交易对手违约风险资产计量规则(征求意见稿)》，要求商业银行将交易对手信用风险管理纳入全面风险管理框架。

A.计量交易对手信用风险加权资产前，需要先获得交易对手信用风险暴露数据B.交易所交易的衍生产品存在交易对手信用风险C.场外衍生品交易指的是在交易所以外的市场进行的金融衍生品交易D.交易对手信用风险是指由于交易对手在交易最终结算前违约而造成经济损失的风险【答案】 B4、公司／机构存款人对商业银行的信用和利率水平一般者高度敏感，通过(?)，来评估商业银行的风险水平，并据此调整存款额度和去向。

A.金融知识和经营B.商业银行的地理位置C.服务质量和产品种类D.监测商业银行发行的债券和票据在二级市场交易价格的变化?【答案】 D5、材料题风险事件：A.宣传富国银行“以客户为核心”的价值理念B.将部分涉事员工调岗C.增强对客户和公众的透明度D.良好处理与媒体的关系【答案】 B6、下列关于VaR的说法中，错误的是()。

A.均值VaR是以均值为基准测度风险的B.零值VaR是以初始价值为基准测度风险的，度量的是资产价值的相对损失C.VaR的计算涉及置信水平与持有期D.计算VaR值的基本方法是方差-协方差法、历史模型法、蒙特卡洛模拟法【答案】 B7、下列关于三种计算风险价值方法的优缺点分析中，错误的是（）。

中国证券投资基金业协会的资产证券化指引摘要：一、中国证券投资基金业协会的资产证券化指引概述二、资产证券化的定义及分类三、资产证券化的原则和要求四、资产证券化的发行和交易五、资产证券化的信息披露六、资产证券化的风险管理七、资产证券化的监管与处罚正文：一、中国证券投资基金业协会的资产证券化指引概述中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）是我国证券投资基金行业的自律组织，负责制定和实施行业规范和指引，以保护投资者权益，促进行业的健康发展。

资产证券化（Asset-backed Securities，ABS）作为一种金融创新工具，近年来在我国市场上得到了快速发展。

为规范资产证券化业务，协会制定了《资产证券化指引》。

二、资产证券化的定义及分类资产证券化是指以特定资产或特定现金流为支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（Asset-backed Securities）的过程。

资产证券化主要分为以下几类：1.根据基础资产的不同，资产证券化可分为债权资产证券化、股权资产证券化、实物资产证券化等。

2.根据资产证券化的发行方式，可分为公募资产证券化和私募资产证券化。

3.根据资产证券化的地域，可分为境内资产证券化和境外资产证券化。

三、资产证券化的原则和要求资产证券化的实施应遵循以下原则和要求：1.资产证券化应以真实出售、破产隔离、信用增级等原则为基础，确保资产支持证券的安全性和独立性。

2.发行资产支持证券应充分披露资产池的详细情况，包括资产的种类、数量、质量、现金流等，以便投资者了解投资风险。

3.资产证券化的参与方应具备一定的资质和经验，以确保资产证券化过程的合规性和有效性。

四、资产证券化的发行和交易资产证券化的发行和交易应遵循以下规定：1.资产支持证券的发行应通过交易所或者其他经批准的交易平台进行，发行对象为符合条件的投资者。

2.资产支持证券的交易应在交易所或者其他经批准的交易平台进行，交易双方应为符合条件的投资者。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第4号——询价转让和配售》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2024.05.24•【文号】上证发〔2024〕73号•【施行日期】2024.05.24•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第4号——询价转让和配售》的通知上证发〔2024〕73号各市场参与人：为了深入贯彻中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，进一步规范股东减持行为，保护中小投资者合法权益，根据中国证监会《关于加强上市公司监管的意见（试行）》《上市公司股东减持股份管理暂行办法》等要求，并结合实践运行情况，上海证券交易所（以下简称本所）对《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则》进行了修订，并更名为《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第4号——询价转让和配售》（以下简称《指引》，详见附件）。

《指引》已经中国证监会批准，现予以发布，并自发布之日起施行。

本所于2022年10月14日发布的《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则》（上证发〔2022〕139号根据2023年8月25日上证发〔2023〕138号《关于修改、废止部分业务规则和业务指南的通知》修正）同时废止。

特此通知。

附件：1.上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第4号——询价转让和配售2.《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第4号——询价转让和配售》起草说明上海证券交易所2024年5月24日附件1上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第4号——询价转让和配售第一章总则第一条为了规范上海证券交易所（以下简称本所）科创板上市公司（以下简称科创公司）股东以向特定机构投资者询价转让方式（以下简称询价转让）、配售方式减持股份的行为，维护证券市场的公开、公平和公正，保护投资者合法权益，根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》《上市公司股东减持股份管理暂行办法》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称《上市规则》）等规定，制定本指引。

提高国有资产证券化率的建议和意见国有资产证券化是指将国有资产转化为证券，通过证券市场进行交易和流通的一种方式。

国有资产证券化可以有效地提高国有资产的流动性和价值，促进国有资产的优化配置和有效利用。

然而，目前我国国有资产证券化率较低，需要采取一系列措施来提高国有资产证券化率。

1. 完善法律法规。

加强国有资产证券化的监管，制定相关法律法规，明确证券化的程序和标准，规范证券化市场的运作。

2. 加强信息披露。

加强对国有资产证券化项目的信息披露，提高投资者的透明度和信任度，增强市场的稳定性和可持续性。

3. 增加国有资产证券化项目的数量和规模。

加大国有资产证券化项目的推广力度，扩大证券化项目的规模，提高证券化的市场份额。

4. 加强资产评估。

加强对国有资产的评估，确保证券化项目的资产质量和价值，提高证券化的市场竞争力。

5. 推动资产证券化创新。

加强对资产证券化的研究和创新，探索新的证券化模式和产品，提高证券化的市场吸引力和竞争力。

6. 加强市场宣传。

加强对国有资产证券化的宣传和推广，提高投资者的认知度和接受度，增强市场的活力和吸引力。

7. 建立健全的风险管理机制。

加强对国有资产证券化项目的风险管理，建立健全的风险管理机制，提高证券化的市场稳定性和可持续性。

8. 加强市场监管。

加强对国有资产证券化市场的监管，加强市场的规范化和透明化，提高市场的公正性和公平性。

9. 推动资本市场改革。

加强对资本市场的改革，推动资本市场的发展和壮大，提高证券化的市场竞争力和吸引力。

10. 加强国际合作。

加强与国际资本市场的合作，吸引国际投资者参与国有资产证券化项目，提高证券化的国际化水平和市场竞争力。