2017年金属锌行业市场调研分析报告
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铅锌矿市场调研报告11篇(经典版)编制人:__________________审核人:__________________审批人:__________________编制单位:__________________编制时间:____年____月____日序言下载提示:该文档是本店铺精心编制而成的,希望大家下载后,能够帮助大家解决实际问题。
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锌冶炼行业分析报告锌冶炼行业分析报告一、定义锌冶炼是将含锌矿石、锌冶炼废料等物质,通过冶炼和提纯等过程,分离出高纯度的锌的过程。
二、分类特点锌冶炼行业可分为原料采矿、冶炼、加工及终端应用四个环节。
锌冶炼的特点是成本高、环保要求严格、技术门槛较高、市场规模较小。
三、产业链锌冶炼行业的产业链包括锌矿开采、锌矿选矿、锌冶炼、锌加工及终端应用等环节。
四、发展历程我国锌冶炼行业在20世纪70年代开展,经过近50年的发展,形成了一批锌冶炼企业。
目前,我国锌冶炼企业主要集中在内蒙古、新疆、陕西、湖南、江西等省份。
五、行业政策文件国家出台了一系列环保政策,针对锌冶炼行业也进行了严格的监管,促进行业健康发展。
六、经济环境锌冶炼行业具有市场规模小、成本高等特点,因此,公司的盈利能力较低。
同时,国内市场饱和,加之国内外环境的不确定性,使得锌冶炼行业面临较大的经济压力。
七、社会环境锌冶炼行业的环境污染问题已经引起了社会广泛关注,政府将环保作为重要的发展方向,加强环保管理,使得企业需要承担更高的环保成本,推动了行业的技术升级与转型升级。
八、技术环境锌冶炼行业的技术门槛较高,常规的冶炼技术已经难以适应市场的需求,要求企业加大研发和技术创新力度,提高附加值。
九、发展驱动因素针对锌冶炼行业来说,技术升级、绿色环保、市场变化、人才成长是行业发展的主要驱动因素,需要在不断提高技术创新,推动产业升级的基础上,采取市场化、专业化等手段来推动行业的发展。
十、行业现状目前,我国锌冶炼行业中集中度较高,主要企业有中钢集团、银光股份等。
但是,由于市场下行压力较大,行业盈利能力整体下降。
十一、行业痛点锌冶炼行业中,环保成本高是一大痛点,另外,市场规模和市场竞争程度较大,企业要在技术创新、市场定位等方面不断提升自身实力,才能获得市场份额和长久发展。
十二、行业发展建议建议在推动技术创新、提倡绿色环保、进一步促进市场竞争等方面进行政策引导,同时,企业自身需要加强品牌建设,注重产品质量,提高关注度和知名度,提升市场份额。
锌矿分析报告1.引言本文是一份关于锌矿的分析报告,旨在对锌矿的性质、用途以及市场供需等进行详细分析和解读,为决策者提供相关信息和参考建议。
2.锌矿概述锌矿,又称为锌矿石,是含有锌元素的矿石。
锌是一种重要的有色金属,具有良好的耐腐蚀性和可塑性,广泛应用于冶金、建筑、电子等领域。
2.1 锌矿的物化性质•化学符号:Zn•原子序数:30•原子量:65.38•密度:7.13 g/cm³•熔点:419.53°C•沸点:907°C2.2 锌矿的产地锌矿资源分布广泛,世界上锌矿主要产地有澳大利亚、中国、秘鲁、印度等国家。
中国是全球最大的锌矿生产国,拥有丰富的锌矿资源。
3.锌矿的用途锌矿具有广泛的用途,主要包括以下几个方面:3.1 冶金工业锌矿是冶金工业中重要的原料,可以用于提取金属锌。
提取出的锌可以用于制造腐蚀保护材料、电池以及合金等。
3.2 建筑材料锌矿可以用于制造建筑材料,如锌板、锌管等。
锌板具有耐腐蚀性和良好的可塑性,被广泛应用于屋顶、外墙装饰等建筑领域。
3.3 电子工业锌矿可用于制造电子器件,如电池、电路板等。
电池中的锌负极,具有良好的充放电性能,被广泛应用于手机、笔记本电脑等电子产品中。
4.锌矿市场供需分析4.1 全球锌矿产量全球锌矿产量逐年增长,但受到政治和经济因素的影响,产量波动较大。
近年来,中国、澳大利亚等国家的锌矿产量居于全球前列。
4.2 锌矿市场需求随着全球经济的发展,对锌矿的需求逐步增加。
锌矿的主要需求来自冶金、建筑、电子等行业。
尤其是电子行业的快速发展,进一步拉动了锌矿的市场需求。
4.3 锌矿价格趋势锌矿价格受到供需关系、国际经济形势等因素的影响。
近年来,由于供应增加和需求放缓,锌矿价格呈现下降趋势。
但由于全球经济回暖和电子行业的需求增加,预计锌矿价格将逐渐回升。
5.锌矿市场前景分析锌矿作为重要的有色金属矿石,具有广阔的市场前景。
随着国内外经济的发展,锌矿的需求将持续增加。
锌锭行业分析报告一、概述锌锭是针对锌资源工业化发展而制备的一种金属材料,其主要是由于锌的氧化物热解制锌的反应中产生的。
锌锭作为电子、硬件、建材等行业的关键原材料,它的生产和应用对于国家产业发展起到了重要的作用。
本文将从定义、分类特点、产业链、发展历程、行业政策文件及其主要内容、经济环境、社会环境、技术环境、发展驱动因素、行业现状、行业痛点、行业发展建议、行业发展趋势前景、竞争格局、代表企业、产业链描述、SWTO分析、行业集中度等多个方面,对锌锭行业进行全方位分析。
二、定义与分类特点锌在元素周期表上属于第12位,为化学元素,符号为Zn。
锌锭是指依据锌矿的成分和性质制出的一种锌含量较高的金属材料。
通常情况下,预制锌砂会被加热到降解在高温下分离出锌烟,然后被吸收到凝固中心的垃圾中凝固形成锌锭,也可以直接用氧化锌和还原剂还原制备得到。
根据不同的制备方法和用途,锌锭可以被分为四类:1.电解锌锭:电解锌锭是目前使用最广泛的一类锌锭,主要应用于电子、装备制造、冶金、医药等行业。
2.铸造锌锭:铸造锌锭是通过铸造工艺制备的锌锭,主要应用于建材、装饰、家具、交通等行业。
3.合金锌锭:合金锌锭是由锌和其他金属或非金属元素合金制备而成的锌锭,应用范围广泛,主要应用于制造自行车、汽车、船舶、航空火箭等行业。
4.化学锌锭:化学锌锭是由化学方法制备的,用途较为广泛,主要应用于制造化学品、农药、涂料、橡胶制品等行业。
三、产业链锌锭产业链主要包括矿山开采、原矿处理、冶炼加工、成品制造和销售等环节。
1.矿山开采:矿山开采是锌锭产业链的第一环节,锌锭的生产开始于锌矿的掘进。
矿山开采时需要选址选矿、矿区勘探、采掘工程、采掘地质等技术。
2.原矿处理:原矿处理是将采集到的锌矿石中的杂质及无用物质分离出来,获得纯净的锌矿物质。
原矿处理需要用到浮选、重选、融化等技术。
3.冶炼加工:冶炼加工是产生锌锭的主要环节。
冶炼加工是通过热反应,把锌矿分离出来,并将纯净的锌矿融化、冷却而得到锌锭及其相应铸造、加工产物。
中国锌合金行业市场分析与产业链投资价值研究报告一、市场分析锌合金作为一种常见的非铁金属材料,广泛应用于汽车、航空、船舶、电子电器等领域。
随着经济的发展和工业化进程的加快,对锌合金的需求逐年增加,市场潜力巨大。
(一)市场规模目前,中国锌合金行业市场规模较大,年产量约为1000万吨左右。
根据对市场份额的估计,中国锌合金行业占全球锌合金行业市场的30%左右。
锌合金的主要需求方包括汽车制造企业、电子电器生产企业、航空航天企业等,随着这些行业的发展,对锌合金的需求也将不断增加。
(二)市场趋势1.高性能、高强度锌合金的需求增加:随着科技的进步和工业技术的发展,对高性能、高强度的锌合金的需求也在增加。
这种锌合金具有优异的物理性能和耐腐蚀性能,广泛应用于制造行业。
2.锌合金下游产业的发展:锌合金作为一种原材料,市场需求主要来自下游产业的发展。
随着汽车、电子电器等行业的高速发展,对锌合金的需求也将不断增加。
3.环保意识的提高:随着环保意识的提高,对环保型锌合金的需求也在增加。
环保型锌合金不含有害物质,符合国际环保标准,对环境污染较小,受到市场的青睐。
二、产业链分析锌合金行业产业链主要包括锌矿开采、锌冶炼、锌合金生产和下游应用等环节。
(一)锌矿开采锌矿是生产锌合金的主要原材料之一、目前,中国的锌矿主要分布在陕西、四川、云南等地,其中陕西省的锌矿储量最大。
随着锌合金需求的增加,锌矿的开采也将不断增加。
(二)锌冶炼锌矿经过冶炼过程后得到锌金属,再通过合金化过程制成锌合金。
中国的锌冶炼产能较大,主要集中在华中、华北地区。
随着锌合金市场的发展,锌冶炼产能也在不断扩大。
(三)锌合金生产锌合金生产环节是产业链的关键环节。
生产过程包括原料的准备、合金化、铸造、加工等工序。
中国锌合金产业具有一定的规模,技术水平也在不断提高。
(四)下游应用锌合金的下游应用广泛,主要包括汽车制造、电子电器、航空航天等行业。
这些行业对锌合金的需求非常大,随着产业的发展,对锌合金的需求也将不断增加。
一、锌行业产业链基本情况1.1 锌的基本性质锌元素符号为Zn,原子序数30,原子量65.4,属化学元素周期表第II族副族元素,是六种基本金属之一。
锌是一种灰白色金属,延展性小,加热到100-150℃变软,能压片抽丝。
但到200℃以上又变脆,易碎为粉末。
锌是活性金属,常温下在空气中表面生成致密的碱式碳酸锌薄膜,阻止本体锌继续氧化。
锌属负电势金属,易溶于酸。
锌对人体的危害很小,是人体生长发育必需的微量元素之一。
锌的矿物种类较多,主要以硫化物、氧化物状态存在,硫化矿储量远大于氧化矿。
其中最重要的为闪锌矿(Zns),其它还包括纤维锌矿、菱锌矿、异极矿、硅锌矿、水锌矿。
硫化锌矿多为伴生矿,常与铅矿伴生,也有铜锌矿,铜铅锌矿等。
1.2 锌的消费结构镀锌是世界精锌最主要的消费领域,约占全球精锌消费总量的47%。
第二位的消费是黄铜,约占精锌消费的19%。
精锌的消费还包括压铸合金、氧化锌等。
中国的精锌消费结构与世界类似,主要区别在于中国精锌消费中用于电池的比例较大。
镀锌板是镀锌的最大消费领域,以外镀锌钢管、镀锌钢带、型钢镀锌等也是电力、交通运输业,以及基础建设等行业必不可少的原材料。
二、锌的生产成本分析2.1 锌精矿的采选成本及其市场定价铅锌矿开采出来的铅矿石品味一般低于3%,锌含量低于10%。
中小型铅锌矿的原矿铅锌入选品味平均约为2.7%和6%,大型富矿能达到3%和10%。
铅锌矿山开采以地下开采为主,少数矿区为露天开采或先露天开采,后转为地下开采。
地下开采目前开采深度一般在300~800m。
铅锌原矿矿须经过破碎、选矿得到铅精矿。
铅锌矿的选矿根据矿石类型不同,常选择不同的选矿方法。
硫化矿石通常用浮选方法。
氧化矿石用浮选或重选与浮选联合选矿,或硫化焙烧后浮选,或重选后用硫酸处理再浮选。
对于含多金属的铅锌矿石,一般用磁—浮、重—浮、重—磁—浮等联合选矿方法。
铅精矿成分一般为:铅40-75%,锌1-10%,硫16-20%,还常含有银、铜、铋等共生金属;锌精矿的成为一般为锌50%左右,硫30%左右,铁5-14%,还含有少量铅、镉、铜和贵金属。
金属市场调查报告金属市场调查报告一、市场概况金属市场作为全球经济的重要组成部分,对于国家的经济发展和产业结构调整起着至关重要的作用。
本文将对金属市场进行调查分析,以期了解当前的市场状况和未来的发展趋势。
二、市场需求金属作为工业生产的基础原材料,其需求与工业生产的发展密切相关。
根据调查数据显示,近年来,全球金属市场需求呈现出稳步增长的态势。
其中,建筑业、汽车制造业以及电子行业对金属的需求量持续增加,成为市场需求的主要驱动力。
三、市场供应金属市场的供应主要来自于矿产资源的开采和加工。
调查数据显示,全球金属矿产资源的储量逐渐减少,这对金属市场的供应形成了一定的压力。
同时,金属市场还面临着供应链的不稳定性和地缘政治的影响,这也对市场供应带来了一定的不确定性。
四、价格波动金属市场的价格波动是由供需关系、市场预期以及宏观经济环境等多种因素综合影响的结果。
根据调查数据显示,金属市场的价格波动较为频繁,尤其是钢铁、铜、铝等主要金属品种。
这对于企业的生产经营和投资决策带来了一定的风险。
五、环保压力随着全球环保意识的增强,金属市场也面临着环保压力的增加。
调查数据显示,一些发达国家对金属生产和使用环节提出了更加严格的环保要求,这对金属市场的发展和产业结构调整带来了新的挑战。
同时,环保压力也为金属市场带来了新的机遇,推动了绿色金属的发展和应用。
六、技术创新技术创新是推动金属市场发展的重要驱动力。
调查数据显示,近年来,全球金属市场出现了一系列技术创新,如新材料的研发、新工艺的应用等。
这些技术创新不仅提高了金属产品的质量和性能,还降低了生产成本,为金属市场的可持续发展提供了新的动力。
七、市场前景根据调查分析,金属市场在未来仍将保持稳定增长的态势。
随着全球经济的复苏和新兴市场的崛起,金属市场的需求将继续增加。
同时,技术创新和绿色发展将成为金属市场的重要发展方向。
然而,市场竞争的加剧、环保压力的增加以及地缘政治的不确定性等因素也给金属市场带来了一定的挑战。
锌锭行业报告一、行业概况。
锌锭是一种重要的金属材料,广泛用于电子、建筑、汽车、航空航天等领域。
锌锭的生产主要依赖于锌矿的开采和冶炼,全球锌锭产量逐年增长,市场需求稳定增长。
二、市场需求分析。
1. 电子行业,随着电子产品的普及和更新换代,对锌锭的需求不断增加。
尤其是在手机、电脑等电子产品的制造中,锌锭的应用越来越广泛。
2. 建筑行业,建筑行业对锌锭的需求主要体现在镀锌钢材的生产中,随着城市化进程的加快,建筑行业对锌锭的需求也在不断增加。
3. 汽车行业,汽车行业对锌锭的需求主要体现在汽车零部件的生产中,随着汽车产量的增加,对锌锭的需求也在逐年增加。
4. 航空航天行业,航空航天行业对锌锭的需求主要体现在航空器材的制造中,随着航空航天技术的发展,对锌锭的需求也在不断增加。
三、生产情况分析。
1. 全球主要锌矿产地,澳大利亚、中国、秘鲁、美国、印度等国家是全球主要的锌矿产地,其中中国是全球最大的锌矿产地。
2. 全球主要锌锭生产商,全球主要的锌锭生产商包括格罗滕科(Glencore)、必和必拓(BHP Billiton)、亚马逊(Amazon)、中国有色矿业集团(China Minmetals Corporation)等公司。
3. 锌锭生产技术,锌锭的生产主要依赖于冶炼技术,包括湿法冶炼、干法冶炼等技术,其中湿法冶炼是目前主流的生产技术。
四、市场竞争分析。
1. 行业竞争格局,全球锌锭市场竞争格局较为集中,少数大型矿业公司垄断了市场份额,导致市场竞争激烈。
2. 价格波动情况,受全球经济形势和供求关系影响,锌锭价格波动较大,市场风险较高。
3. 技术创新能力,锌锭生产企业需要不断提升技术创新能力,降低生产成本,提高产品质量,以保持市场竞争力。
五、发展趋势预测。
1. 市场需求持续增长,随着全球经济的发展和产业结构的调整,对锌锭的需求将持续增长。
2. 技术升级转型,锌锭生产企业需要加大技术研发投入,推动产业转型升级,提高产品附加值。
锌锭行业市场分析报告范文简介锌锭是一种重要的有色金属,广泛应用于电池、合金、防锈材料等领域。
本报告旨在分析锌锭行业的市场情况,包括市场规模、竞争格局、发展趋势等方面,以帮助投资者了解该行业的前景与潜力。
市场规模锌锭行业市场规模庞大,全球范围内的需求持续增长。
根据国际锌协会的数据显示,全球锌锭产量在过去5年内平均年增长率达到3%,预计未来几年将继续保持增长态势。
在国内市场方面,中国是全球最大的锌锭生产和消费国。
根据中国有色金属工业协会的数据,2019年中国锌锭产量达到了XX万吨,占全球总产量的30%以上。
这主要得益于中国工业的快速发展与需求的增长。
竞争格局锌锭行业竞争格局主要呈现出以下几个特点:1. 品牌竞争:锌锭行业中存在一些有影响力的品牌,拥有高品质产品和良好的市场声誉。
这些品牌通过不断地技术创新和产品优化来提升竞争力。
2. 行业集中度高:在中国,锌锭行业的市场竞争格局呈现出集中度较高的情况。
一些大型锌锭生产企业占据了市场的主导地位,拥有更强的供应能力和价格议价能力。
3. 新兴企业崛起:随着锌锭行业市场需求的不断增加,一些新兴企业也逐渐崭露头角。
这些企业通过技术创新和成本控制来迅速发展,并取得了一定的市场份额。
发展趋势锌锭行业的未来发展趋势主要包括以下几个方面:1. 产能扩张:随着全球市场对锌锭的需求不断增加,锌锭生产企业将加大产能扩张力度,以满足市场需求。
同时,借助技术改进和工艺创新,提高产能利用率和产品质量。
2. 环保节能:随着社会对环保问题的关注度日益提高,锌锭行业也将面临更严格的环保要求和限制。
企业需要加大环保投入,推进生产过程的清洁化和节能减排,以提高竞争力和可持续发展能力。
3. 区域布局优化:在全球市场竞争中,锌锭企业将加大对国际市场的拓展力度,寻求在全球范围内优化产能布局和资源整合,提高供应链的效率和灵活性。
结论根据对锌锭行业的市场分析,可以看出该行业具有较大的发展潜力和机遇。
随着全球市场需求的不断增长和技术进步,锌锭行业将迎来更多的发展机遇。
锌冶炼⾏业分析(终)锌冶炼⾏业分析摘要锌是全球⽤量第四的有⾊⾦属,是国民经济建设的重要原材料之⼀,具有⽆法替代性。
其⽤途⼴泛,主要应⽤于钢铁⾏业、电⽓⼯业、机械⼯业、军事⼯业、冶⾦⼯业、化学⼯业、轻⼯业和医药业等领域。
锌⾏业的快速发展与国家经济的⾼速发展密不可分。
我国锌产量在1992年超过加拿⼤成为世界第⼀锌⽣产⼤国,2000年锌的消费量超过美国成为世界第⼀锌消费国;在原⽣矿床上,锌与铅共⽣关系极为密切。
铅锌是我国优势矿产资源,我国拥有铅锌储量3300万吨,占世界储量18.3%;储量基础9200万吨,占世界储量基础19.2%,仅次于澳⼤利亚。
我国铅锌资源主要分布在内蒙古、云南、湖南、⼴东和⽢肃,该5省储量占全国总量的72%。
我国的铅锌采选冶炼和加⼯配套⽣产⼯⼚基本围绕这5省,全国有90%的锌产量都来⾃于这5⼤矿区。
我国铅锌矿虽然储量丰富,但后备资源缺乏,可供规划利⽤的资源储量不多。
其分布呈⼤矿少、⼩矿多,⼤型锌矿占全部锌矿的4.5%;富矿少、贫矿多,⾼于4%的探明锌储量只占全部探明储量的35%左右;单矿储量、基础储量平均保证年限不⾼,铅储量不⾜4年,锌为5年;铅基础储量5.6年,锌7.4年。
随着我国现代化步伐加快,我国锌消费从1995年68.5万吨猛增到2005年的292.57万吨,⼗年增长四倍多。
巨⼤的需求增长导致了锌冶炼⾏业的⾼速发展,我国锌冶炼⾏业的固定资产投资呈现每年20%左右的增速,远远超过锌采选⾏业的增速。
(此不平衡也与我国铅锌矿资源特点有关)不平衡的投资⽐例加上2007年开始的全球经济下滑使得⽬前我国锌冶炼⾏业渡过了⾼速发展期,步⼊了过渡期。
该阶段主要体现为⾏业结构调整、落后产能、⼯艺淘汰、⾏业个体规模扩⼤等情况。
铅锌⾏业是我国第⼆产业中的主要⽀柱之⼀,已逐步形成了由国家发改委指导,⼯业与信息化部、国⼟资源部、商务部、环保总局、⼯商总局、质检总局、海关总署等部门主管的⾏业管理体制,⾏业整体受国家政策影响明显。
2017年金属锌行业市场调研分析报告目录一、锌供给:缺口持续,精矿和锌锭产量或持平 (4)1.1 2016年全球锌矿产量下降,锌矿供给缺口加大 (4)1.2 2017年供给缺口仍将持续 (6)1.3 即使嘉能可复产也难缓解锌短缺局势 (15)二、锌消费:稳中趋缓,预计全年增速 2% (16)2.1 中国成锌消费主力军,带动全球锌消费稳步上升 (16)2.2 初级消费:镀锌产品表现出众 (18)2.3 终端消费:房地产、基建大有可为,汽车、家电多点开花 (19)三、锌价:或将维持高位运行 (26)3.1 库存快速下降 (27)3.2 现货升贴水处于高位 (29)四、投资建议 (30)五、风险提示 (30)图目录图 1:2016年中国锌市场供需结构 (5)图 2:全球锌精矿供需平衡(万吨) (7)图 3:中国锌精矿供需平衡(万吨) (7)图 4:中国锌精矿月度产量(万吨) (8)图 5:中国锌精矿进口量(吨) (9)图 6:全球精锌供需平衡(万吨) (11)图 7:中国精锌供需平衡(万吨) (12)图 8:中国精锌月度产量(万吨) (13)图 9:锌精矿加工费 (13)图 10:锌冶炼企业开工率 (14)图 11:全球锌精矿产能恢复 (15)图 12:世界主要国家精炼锌消费量表(单位:千吨) (16)图 13:2000-2016年中国锌消费增长率 (17)图 14:2016年中国锌初级消费结构 (18)图 15:镀锌板产量、消费量和进出口情况(万吨) (18)图 16:中国锌行业终端消费结构 (19)图 17:中国房地产开发企业本年完成投资额 (20)图 18:国内房地产开发企业施工、竣工房屋面积 (21)图 19:PPP项目投资额及落地率 (22)图 20:2006-2016年我国汽车产量情况 (23)图 21:我国汽车月度产量 (23)图 22:2014-2016年新能源乘用车销量(辆) (24)图 23:国内家电产量情况 (25)图 24:LME锌价格(美元/吨)及库存(吨)变化 (26)图 25:SHFE锌库存价格 (27)图 26:全球库存消费比 (28)图 27:中国库存消费比 (28)图 28:锌现货升贴水 (29)表目录表 1:2015-2016年国际大型锌矿山关停、减产情况一览(金属吨) (4)表 2:2016-2108年中国新增矿山产能产量 (10)表 3:2017年初以来锌价及库存情况 (27)表 4:1-6月锌价格库存同比变化 (27)表 5:主要公司盈利预测 (30)在环保趋严、进口量恢复缓慢以及新矿山投放不及预期三重压力下和加工费低位徘徊、冶炼厂开工率偏低的影响下, 2017年国内锌精矿和精锌供给同比或将持平。
2017年锌消费稳中趋缓,预计增速为2%。
现货升水处于高位,全球库存消费比降至历史新低,短缺局势支撑锌价,锌价有望维持高位甚至上行,行业盈利水平整体上台阶!一、锌供给:缺口持续,精矿和锌锭产量或持平国内环保持续趋严,中小矿山复产意愿不强,精矿进口量同比下降,矿山投放不及预期,预计2017年国内锌精矿供给量或将持平。
国际铅锌研究小组(ILZSG)数据显示2017年1-4月中国锌精矿含锌累计产量为159.4万吨,同比下降4.21%。
3、 4月份精锌矿产量跌破40万吨,降至近十个月以来的低点。
预计2017年全球精锌仍存在50万吨的供给缺口。
即使嘉能可复产也不能扭转供给短缺的局面。
加工费低迷,冶炼环节微利甚至亏损,严重影响企业开工率,中国精炼锌产量在5月份同比下降9.9%至48.1万吨,预计全年精锌产量或将持平。
1.1 2016年全球锌矿产量下降,锌矿供给缺口加大2015-2016年世界范围内矿山大规模资源枯竭或停产关闭使得锌精矿产量下降,锌精矿供给缺口逐渐扩大,随之带来精锌的供给缺口扩大。
叠加诸多因素, 2016年锌精矿的供应收缩尤为明显。
2015年底嘉能可宣布旗下接近50万吨生产能力的矿山由于其削减债务和锌价过低的原因而在2016年关闭;世纪矿和利升矿也符合市场预期进入资源枯竭,在2016年无产出; 2016年上半年,印度斯坦锌业旗下的Rampura Agucha矿山由于生产问题而出现大幅减产;Antamina矿在上半年品位下降从而产量下降。
2016年全球锌精矿产出下降5%到1214.1万吨。
表 1:2015-2016年国际大型锌矿山关停、减产情况一览(金属吨)数据来源: Woodmack,各公司年报,北京欧立信咨询中心2016年世界锌市也因产量下降而由过剩转为短缺,供需平衡反转。
据ILZSG统计, 2016年锌精矿产量同比下滑5.01%,消费量较2015年小幅减少32.3万吨,全球精锌供需平衡也从2015年的短缺67.6万吨转变为2016年的短缺99.3万吨。
图 1:2016年中国锌市场供需结构数据来源:安泰科、北京欧立信咨询中心2016年锌市产量相对下降,需求相对上升,导致供给缺口扩大,是支撑16年锌价大涨的核心逻辑。
2016年中国锌市供给缺口扩大,对世界锌市产生重大影响。
2016年中国锌表观需求为563.8万吨,占全球需求总量的42%以上,中国已成为世界锌消费的主力军,中国锌市的走向对世界锌市将产生决定性的影响。
2016年中国锌精矿需求较去年减少0.21%,锌精矿产量同比增加3.53%,全年进口总量为95万吨,较2015年减少66万吨, 2016年中国锌精矿供需缺口为短缺28.8万吨,缺口较2015年的过剩21万吨有所扩大。
1.2 2017年供给缺口仍将持续2017年锌供给仍难恢复,随着锌下游企业需求回暖,预计2017年锌供给缺口仍将存在,并且很可能呈扩大趋势。
2017年,冶炼厂原料供应局面将从2016年的结构性紧张转为普遍紧张,加工费下跌的趋势继续强化,部分冶炼厂将被迫减产,上半年精矿短缺向锌锭的传导将更明显。
锌的下游需求维持温和增长预期,短期靠供给增加或需求减少达到供需平衡基本不可能,我国锌供需缺口短期仍难以弥补。
1.2.1 2017年中国锌精矿产量或将持平预计2017年全球锌精矿产量为1280.7万吨,需求量为1294.7万吨,存在14万吨的供给缺口; 2016年中国锌精矿产量为440万吨,需求量为563万吨,净进口量为95万吨。
考虑到年初以来环保趋严、进口较少以及矿山投放不及预期等诸多因素,我们认为2017年锌精矿产量或将持平,预计净进口量110万吨,按照消费增速2%计算, 2017年需求量为574万吨,至少存在24万吨供给缺口。
图 2:全球锌精矿供需平衡(万吨)数据来源: ILZSG、北京欧立信咨询中心图 3:中国锌精矿供需平衡(万吨)数据来源: ILZSG、安泰科、北京欧立信咨询中心国内环保持续趋严,中小矿山复产成本及难度加大,精矿进口量同比下降,新矿山投放不及预期,多重压力导致年初以来锌精矿供给下滑。
预计2017年国内锌精矿供给量或将下降。
国际铅锌研究小组(ILZSG)数据显示2017年1-4月中国锌精矿含锌累计产量为159.4万吨,同比下降4.21%。
3、 4月份锌精矿产量跌破40万吨,降至近十个月以来的低点。
图 4:中国锌精矿月度产量(万吨)数据来源: ILZSG、北京欧立信咨询中心中国锌精矿产量走低主要由以下三方面原因导致:(1)环保持续趋严,矿山复产难度大随着国家大力推进产业升级转型和供给侧改革,环保持续趋严,有色金属行业是重点改革领域之一。
2015-2016年,安全环保行动导致一些小型矿山集中区域成片关闭,估计退出锌矿选矿能力70万吨左右,四川、福建、广西、湖南和陕西是矿山集中关闭较多的省份。
在环保高压下,中小矿山复产情况不及预期,部分矿山推迟复产计划,进而导致原料供应不足。
(2)锌精矿进口量仍处于较低水平2017年1-5月锌精矿累计进口量为1131254吨,虽比2016年同期有所增长,但仍处于历史同期较低水平,预计在此趋势下全年锌精矿进口量或将持平甚至减少。
图 5:中国锌精矿进口量(吨)数据来源: wind、北京欧立信咨询中心(3)新增矿山投放量不及预期2017年中国新增矿山产量不及预期,以郭家沟铅锌矿为例, 2017年计划释放的产量为2吨,但经调研发现, 2017年实际能够达到的产量不足1万吨。
表 2:2016-2108年中国新增矿山产能产量数据来源:安泰科、北京欧立信咨询中心综上,国内环保持续趋严,中小矿山复产意愿不强,精矿进口量较低,新矿山投放不及预期,我们预计2017年锌精矿供给量或将持平。
1.2.2 精锌供给:加工费低迷,精锌产量或将持平2016年,由于全球原料供应紧张导致精锌产量下降,需求增速继续维持,全球精锌市场短缺明显。
由于原料供应恢复是一个缓慢过程,而锌冶炼新增产能扩张有限,预计未来两年,这种短缺在精锌端将继续维持。
预计2017年全球精锌产量为1345万吨,需求量为1395.6万吨,存在50.6万吨的供需缺口。
图 6:全球精锌供需平衡(万吨)数据来源: ILZSG、安泰科、北京欧立信咨询中心图 7:中国精锌供需平衡(万吨)数据来源:安泰科、北京欧立信咨询中心世界金属统计局(WBMS)的数据显示, 2017年1-4月全球锌市供应短缺10.6万吨, 1-4月全球精炼锌产量增加3.1%,消费量增加4.7%。
就中国市场而言,中国精炼锌产量在5月份同比下降9.9%至48.1万吨, 2017年1-5月精炼锌产量累计为243.9万吨,同比下降1.85%,产量下滑加剧了全球最大镀锌金属生产国的供应短缺。
图 8:中国精锌月度产量(万吨)数据来源:国家统计局、北京欧立信咨询中心锌精矿加工费低位徘徊,冶炼环节微利甚至亏损,影响企业开工率,直接影响精锌产量。
2017年6月国产锌精矿加工费为3950元/吨,去年同期为4900元/吨;进口锌精矿加工费为47.5美元/吨,去年同期为105美元/吨。
目前加工费目前仍在低位徘徊,难有较大幅度上涨,预计精锌供给短缺局面仍将持续。
冶炼厂因为进口加工费低,选择进行检修,造成原料短缺。
据统计2017年一季度我国锌冶炼企业平均开工率仅为66.67%,处于历史较低水平。
图 9:锌精矿加工费数据来源:百川资讯、北京欧立信咨询中心图 10:锌冶炼企业开工率数据来源:卓创资讯、北京欧立信咨询中心此外,年初以来锌精矿进口量较少,2017年1-5月锌精矿累计进口量为1131254吨,虽比2016年同期有所增长,但仍处于历史同期较低水平,预计在在趋势下全年锌精矿进口量将下跌。
按照目前进口加工费和进口量推算, 2017全年中国精锌产量或将持平。
1.3 即使嘉能可复产也难缓解锌短缺局势国内外锌矿承压, 2017年锌市供给仍难回升。
国外锌矿资源枯竭和大幅减产使国际供给收缩,进口锌矿持续减少,同时国内锌矿受环保压力和资金限制,中小矿山受限而复产不及预期,预计 2017年全球锌矿新增产量仍无法弥补供应缺口。