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2.总敞⼝头⼨
总敞⼝头⼨：整个货币组合的外汇风险
计算⽅法：累计总敞⼝头⼨法、净总敞⼝头⼨法、短边法
⼀是累计总敞⼝头⼨法。
累计总敞⼝头⼨等于所有外币的多头与空头的总和。
该⽅法认为，不论多头还是空头，都属于银⾏的敞⼝头⼨，都应被纳⼊总敞⼝头⼨的计量范围。
因此，这种计量⽅法⽐较保守。
⼆是净总敞⼝头⼨法。
净总敞⼝头⼨等于所有外币多头总额与空头总额之差。
该⽅法主要考虑不同货币汇率波动的相关性，认为多头与空头存在对冲效应。
因此，这种计量⽅法较为激进。
三是短边法。
短边法是⼀种为各国⾦融机构⼴泛运⽤的外汇风险敞⼝头⼨的计量⽅法，同时为巴塞尔委员会所采⽤，中国银监会编写的《外汇风险敞⼝情况表》也采⽤这种算法。
短边法的计算⽅法是：⾸先分别加总每种外汇的多头和空头（分别称为净多头头⼨之和与净空头头⼨之和）;其次⽐较这两个总数;最后选择绝对值较⼤的作为银⾏的总敞⼝头⼨。
短边法的优点是既考虑到多头与空头同时存在风险，⼜考虑到它们之间的抵补效应。
案例分析：外汇总敞⼝头⼨的计算
假设商业银⾏的外汇敞⼝头⼨如下：
⽇元多头50，德国马克多头100，英镑多头150，法国法郎空头20，美元空头180。
分别采⽤以上三种⽅法计算总外汇敞⼝头⼨：
累计总敞⼝头⼨为：50+100+150+20+180=500
净总敞⼝头⼨为：（50+100+150-（20+180）=100
短边法先计算出净多头头⼨之和为：50+100+150=300，净空头头⼨之和为：20+180=200，因为前者绝对值较⼤，因此根据短边法计算的外汇总敞⼝头⼨为300。
银行从业资格考试《风险管理》难点：银行监管银行从业资格考试《风险管理》难点：银行监管导语：银行监管是由政府主导、实施的监督管理行为，监管部门通过制定法律、制度和规则，实施监督检查，促进金融体系的安全和稳定，有效保护存款人利益。
一、银行监管的内容(一)银行监管的目标和原则(1)银行监管的目标。
监管目标是监管行为取得的最终结果或达到的最终状态，归纳起来，银行监管基本目标可概括为：保护存款人利益、维护金融体系的安全和稳定。
中国银监会成立后，在总结国内外银行业监管经验的基础上，提出了四条银行监管具体目标：一是通过审慎有效的监管，保护广大存款人和金融消费者的利益;二是通过审慎有效的监管，增进市场信心;三是通过金融、相关金融知识的宣传教育工作和相关信息的披露，增进公众对现代金融的了解;四是努力减少金融犯罪，维护金融稳定。
(2)银行监管应当遵循依法、公开、公正和效率四条基本原则。
(3)中国银监会监管理念是“管法人、管风险、管内控、提高透明度”。
(4)风险监管。
所谓风险监管，是指通过识别商业银行固有的风险种类，进而对其经营管理所涉及的各类风险进行评估，并按照评级标准，系统、全面、持续地评价一家银行经营管理状况的监管方式。
这种监管方式重点关注银行的业务风险、内部控制和风险管理水平，检查和评价涉及银行业务的各个方面，是一种全面、动态掌握银行情况的监管。
(二)银行风险监管指标体系1.银行风险监管指标体系的类别和定义依据中国银监会颁布的《商业银行风险监管核心指标》，风险监管核心指标分为三个主要类别，即风险水平、风险迁徙和风险抵补。
风险水平类指标包括流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指标和操作风险指标，以时点数据为基础，属于静态指标。
风险迁徙类指标衡量商业银行风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态指标。
风险迁徙类指标包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率。
风险抵补类指标衡量商业银行抵补风险损失的能力，包括盈利能力、准备金充足程度和资本充足程度三个方面。
2018中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理各位参加银行专业资格考试的考友们，精心为您整理了“2018中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理”供您参考，希望能帮助到您!祝您考试顺利!更多有关银行专业资格考试的资讯，请持续关注本网站的更新!2018中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理第四章市场风险管理市场风险是指金融资产价格和商品价格的被动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。
市场风险包括：利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险。
相对于信用风险，市场风险具有数据充分且易于计量的特点，更适于采用量化技术加以控制。
市场风险具有明显的系统性风险特征，难以通过在自身经济体内分散化投资完全消除。
4.1市场风险识别4.1.1市场风险的特征与分类《资本管理办法》规定，第一支柱下市场风险资本计量范围包括交易账户的利率风险和股票风险，以及交易账户和银行账户的汇率风险(含黄金)和商品风险。
利率风险，指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。
按照来源不同可分为：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。
汇率风险，指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。
汇率风险通常源于以下业务活动：1.商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易，不交包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等交易;2.银行账户中的外币业务，如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。
股票价格风险，指由于股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。
商品价格风险，指商业银行所持有的各类商品及其衍生头寸由于商品价格发生不利变动而给银行造成经济损失的风险。
商品主要是指可以在场内自由交易的农产品、矿产品(包括使用)、贵金属(不含黄金)。
4.1.2交易账户和银行账户的划分交易账户和银行账户：交易账户包括为交易目的或对冲交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸;交易账户中的金融工具和商品头寸原则上还应满足以下条件：在交易方面不受任何限制，可以随时平盘;能够完全对冲以规避风险;能够准确估值;能够进行积极的管理。
银行从业资格考试：市场风险管理重点第一节重难点1. 市场风险特征与分类答：市场风险的特征之一：市场风险的风险因素指市场价格，具体的是指利率、汇率、股票价格和商品价格。
市场风险的特征之二：市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。
市场风险可以分为四类：分别是利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动而带来的风险。
2. 利率风险答：由于商业银行的许多业务如基本的存贷业务与各类利率联系在一起，在每一种利率中又包含不同的期限档次，所以利率风险是市场风险的第一大类风险，按照来源的不同，利率风险可以分为：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险。
（1）重新定价风险重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。
重新定价风险是指商业银行遇到的利率风险来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的时间上差异。
例如，银行的“借短贷长”，以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，一旦利率变动，银行将面临存款的利息支出的变化，从而使影响银行的未来收益和经济价值。
对于我国银行来说，面对关于存贷利率的不断调整，应该重视商业银行所面临重新定价风险。
案例：从金钱机器到金钱陷阱：美国储蓄信贷协会。
20世纪70年代，美国储蓄信贷协会就像金钱机器。
在这种环境下，储蓄信贷协会通过吸收短期储蓄存款，然后发放长期固定利率抵押货款就可以得到稳定的收益。
看看利润表，就可以知道储蓄信贷货协会的收入对利率变动是不敏感的，因为贷款利率是固定的，但短期利率的变动会对支出产生直接影响——利率上升会导致支出上升。
因此，储蓄信贷协会其实有很大的利率风险敞口。
美国储蓄信贷协会。
但由于60年代市场运行平稳，储蓄信贷协会也暂时相安无事。
到80年代，市场开始对储蓄信贷协会不利。
短期利率大幅上场，储蓄信贷协会对其储蓄帐户支付的短期利率超过了它们从购房贷款中得到的固定利率。
第30讲市场风险计量第二节市场风险计量★★一、基本概念★★一、基本概念（一）金融工具估值1.名义价值： 指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。
在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义价值一般不具有实质性意义。
应用分析【习题演练·单选】在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，（ ）一般不具有实质性意义。
A．名义价值B．市场价值C．内在价值D．公允价值【答案】A【解析】名义价值是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。
在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义价值一般不具有实质性意义。
2.市场价值•在评估基准日，自愿的买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下通过公平交易资产所获得的资产的预期价值3.公允价值•根据最新会计准则，公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，出售一项金融资产时所能收到或转移一项金融负债时将会支付的价格•公允价值计量以市场交易价格为基础，如不存在主市场或最有利市场中有序交易的报价，应采用合理的估值技术。
应用分析【真题演练·多选】公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值，其计量方式包括（ ）。
A．直接使用可获得的市场价格B．直接使用历史价值C．直接使用名义价值D．采用估值技术估值E．直接使用账面价值【答案】AD【解析】公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，出售一项金融资产时所能收到或转移一项金融负债时将会支付的价格。
公允价值计量以市场交易价格为基础，如不存在主市场或最有利市场中有序交易的报价，应采用合理的估值技术。
4.市场重估（1）市值重估是指对交易账簿头寸重新估算其市场价值（2）市值重估应当由与前台相独立的中台、后台部门负责（3）在市场风险管理实践中，商业银行应当对交易账簿头寸按市值每日至少重估一次价值（4）在缺乏可用于市值重估的市场价格时，商业银行应当确定选用代用（Proxy）数据的标准、获取途径和公允价格的计算方法。
银行从业资格考试风险管理考点：市场风险计量银行从业资格考试风险管理考点：市场风险计量导语：市场风险(Market Risk / Market Exposure)在正常的市场条件和给定的持有期间内，该投资组合发生VaR值损失的概率仅为给定的概率水平(即置信水平)。
我们一起来看看相关知识吧。
一、基本概念(一)名义价值、市场价值、公允价值、市值重估1.名义价值名义价值：根据历史成本所反映的账面价值;在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义价值一般不具有实质性意义。
其对风险管理的意义主要体现在：一是在金融资产的买卖实现后，衡量交易方在该笔交易中的盈亏情况;二是作为初始价格，通过模型从理论上计算金融资产的现值，为交易活动提供参考数据。
在市场风险计量与监测的过程中，更具有实质意义的是市场价值与公允价值。
2.市场价值市场价值：公平交易资产所获得资产的预期价值;国际评估准则委员会(IVSC)发布的国际评估准则将市场价值定义为：“在评估基准日，自愿的买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下通过公平交易资产所获得的资产的预期价值。
”在风险管理实践中，市场价值更多地是来自于独立经纪商的市场公开报价或权威机构发布的市场分析报告。
3.公允价值公允价值：交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值4.市值重估市值重估：对交易账户头寸重新估算其市场价值。
(应每日至少重估一次)，市值重估应当由与前台相独立的中台、后台、财务会计部门或其他相关职能部门或人员负责。
用于重估的定价因素应当从独立于前台的渠道获取或者经过独立的验证。
前台、中台、后台、财务会计部门、市场风险管理部门等用于估值的方法和假设应当尽量保持一致，在不完全一致的情况下，应当制定并使用一定的校对、调整方法。
重估方法：盯市、盯模在缺乏可用于市值重估的市场价格时，商业银行应当确定选用代用数据的标准、获取途径和公允价格的计算方法。
商业银行在进行市值重估时通常采用以下两种方法：①盯市(Mark—to—Market)：按市场价格计值。
2020初级银行从业考试《风险管理》高频考点汇总【六】机会总是留给有准备的，备考同样如此只有先行者才能得到先机，下面由小编为你精心准备了“2020初级银行从业考试《风险管理》高频考点汇总【六】”，持续关注本站将可以持续获取更多的考试资讯! 2020初级银行从业考试《风险管理》高频考点汇总【六】考点：市场风险计量的基本概念一、名义价值、市场价值名义价值：金融资产根据历史成本法反映的账面价值计量意义：1、衡量该笔交易中的盈亏2、作为初始价格，为交易提供参考数据市场价值：在评估基准日通过公平交易资产所获得的资产的预期价值通常来源：市场公开报价、市场分析报告二、公允价值1、概念：交易双方在公平交易中可接受的资产或债权的价值2、计量方式（1）直接使用可获得的市场价格（2）无市场价格时用公认的模型估算市场价格（3）实际支付价格（4）能被合理估算且与市场不冲突的特定数据三、市值重估1、概念：对交易账簿头寸重新估算市场价值的操作2、原则：独立估算，与前台分离3、要求：定价因素独立于前台获得，经独立验证估值方法和假设保持一致每日至少按市值重估一次交易账簿头寸价值2020初级银行从业考试《风险管理》高频考点【二】考点：市场风险计量方法（一）缺口分析（利率风险）（二）久期分析（利率风险）（三）外汇敞口分析（汇率风险）（四）敏感性分析（多个市场风险要素单独）（五）风险价值分析（多个市场风险要素同时）一、缺口分析2、正负缺口的意义（1）某一时间段内资产大于负债，产生正缺口，又称为资产敏感性缺口利率下降导致净利息收入下降（2）某一时间段内负债大于资产，产生负缺口，又称为负债敏感性缺口利率上升导致净利息收入下降二、久期分析1、概念及作用久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响2、特点到期日或距下一次重新定价日时间越长，久期绝对值越大到期日前支付的金额越小，久期绝对值越大2020初级银行从业考试《风险管理》高频考点【三】考点：市场风险限额管理一、市场风险限额指标1、头寸限额：对总交易头寸或净交易头寸的限额总头寸限额方法：分别限制多头头寸、空头头寸净头寸限额方法：限制多空头寸相抵的净头寸2、风险价值限额：对计算出的市场风险计量结果设定限额（VAR）3、止损限额：允许的最大损失额止损限额方法：累计损失达到或接近限额时，对冲或平盘4、敏感度限额：对单个市场风险要素微小变化对金融工具或资产组合收益或经济价值影响程度所设定的限额二、超限额报告及处理机制1、超限类型主动超限：交易员主动持有或提高风险敞口导致被动超限：市场波动、流动性下降等非交易行为导致非实质性超限：技术或操作性原因导致2、超限处理方式降低头寸/敞口临时调增限额（确定时限）长期调整限额*根据超限原因和类型，前中台部门协商一致2020初级银行从业考试《风险管理》高频考点【四】考点：操作风险识别一、操作风险特征具体性分散性差异性复杂性内生性转化性二、根据发生原因分类1.人员因素：内部欺诈、失职违规、知识技能匮乏、核心雇员流失、违反用工法2.内部流程：财务会计错误、文件合同缺陷、产品设计缺陷、错误监控报告、结算支付错误、交易定价错误3.系统缺陷：数据信息质量、违反系统安全规定、系统设计开发的战略风险、系统稳定性兼容性适宜性4.外部事件：外部欺诈、洗钱、政治风险、监管规定、业务外包、自然灾害、恐怖威胁2020初级银行从业考试《风险管理》高频考点【五】考点：操作风险监测与报告一、关键风险指标监测的要求整体性、重要性、敏感性、可靠性、有效性二、损失数据收集1、总体要求：明确损失事件定义、损失形态、统计标准、职责分工、报告路径2、原则：重要性：对大额、高频损失事件重点关注确认及时性：及时确认、完整记录、准确统计统一性：标准、范围、程序、方法保持一致，确保结果客观准确具有可比性谨慎性：谨慎、客观、公允统计，准确计量3、损失数据收集统计要求明确损失数据口径建立适当的数据阈值分析不同数据采集时点的差异明确合并及分拆规则4、损失数据收集核心环节（1）损失事件识别明确收集范围、判断损失金额是否达到收集标准（2）损失事件填报填报事件事实情况，总体损失和逐笔损失，难点在于确定损失事件个数和进行损失事件分类时容易出现理解偏差。
银行从业资格考试风险管理知识：信用风险资本计量银行从业资格考试风险管理知识：信用风险资本计量导语：信用风险又称违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。
大家跟着店铺一起来看看信用风险资本计量的考试知识点吧。
经济资本◆确定风险控制边界◆实现风险管理战略◆满足投资者资本回报要求经济资本的应用范围◆业务计划—预算用经济资本推演系数/产品经济资本分配比例◆资源配置◆绩效考核—经济资本实际占用◆贷款定价◆风险限额◆风险政策一、标准法标准法以l988年《巴塞尔资本协议》为基础，采用外部评级机构确定风险权重，使用对象是复杂程度不高的银行。
标准法下的信用风险计量框架如下：(1)商业银行的信贷资产分为对主权国家的债权、对一般商业银行的债权、对公司的债权、包括在监管零售资产中的债权、以居民房产抵押的债权、表外债权等13类。
(2)对主权国家、商业银行、公司的债权等非零售类信贷资产，根据债务人的外部评级结果分别确定权重;零售类资产根据是否有居民房产抵押分别给予75%、35%的权重;表外信贷资产采用信用风险转换系数转换为信用风险暴露。
(3)允许商业银行通过抵押、担保、信用衍生工具等手段进行信用风险缓释，降低单笔债项的信用风险暴露额。
将上述风险加权资产合计之后乘以8%即可计算出商业银行根据监管要求应当持有的最低信用风险资本。
二、内部评级法根据对商业银行内部评级体系依赖程度的不同，内部评级法又分为初级法和高级法两种。
内部评级法初级法和高级法的区分只适用于非零售暴露，对于零售暴露，只要商业银行决定实施内部评级法，就必须自行估计PD和LGD。
在内部评级法下，商业银行的风险加权资产RWA=RW×EAD其中，RW为风险权重，反映该风险资产的信用风险水平;EAD为该项资产的违约风险暴露。
风险加权资产的8%就是《巴塞尔新资本协议》规定的银行对风险资产所应持有的资本金，即该项资产的监管资本要求。
第四章 市场风险管理87导致区域内经营环境恶化、区域内部经营管理水平下降、区域信贷资产质量恶化时，区域风险限额将被严格地、刚性地加以控制【答案与解析】BCDE 国家风险限额和区域风险限额是不同的，前者是用来对某一国家的风险暴露管理的额度框架。
后者对于发达国家来说，是对较大的跨国区域设置信用风险暴露的额度框架，而我国幅员辽阔，各地经济发展水平差距大，因此如C 所述，实施区域风险管理还是很有必要的，但是区域限额管理不包括国家限额管理。
例4-13（单选题）投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是（）。
A．风险规避B．风险对冲C．风险分散D．风险转移【答案与解析】B 风险对冲的特点就是负相关，正负才能相克，达到对冲效果。
考点二 银行账户利率风险管理表4-8 银行账户利率风险管理项目 内 容定义银行账户利率风险是指利率水平、期限结构等要素发生不利变动导致银行账户整体收益和经济价值遭受损失的风险监管要求2006年巴塞尔委员会发布《巴塞尔协议2》（完整版）将银行账户利率风险列入第二支柱进行定性评估，以确定资本附加要求。
2012年发布的《有效银行监管的核心原则》中也专门针对银行账户利率风险监管原则进行规定管理流程（1）银行账户利率风险的测算。
（2）利率预测。
（3）银行账户利率风险控制管理方法（1）完善银行账户利率风险治理结构。
（2）加强资产负债匹配管理。
（3）完善商业银行的定价机制。
（4）实施业务多元化的发展战略例4-14（多选题）银行账户利率风险管理流程包括（）。
A．完善银行账户利率风险治理结构B．加强资产负债匹配管理冲C．完善商业银行的定价机制D．实施业务多元化的发展战略【答案与解析】ABCD 四个选项都正确。
第四节 市场风险资本计量方法考点 市场风险资本计量方法表4-9 市场风险资本计量方法种类 内 容标准法标准法分别计算利率风险和股票风险、银行整体的汇率风险和商品风险以及单独计算期权风险后，将这些风险类别计算获得的资本要求简单相加。
银行风险管理的风险度量方法风险是银行业务运营中不可避免的存在，而风险管理是银行必须重视和有效应对的重要任务。
银行风险管理的核心是对风险进行度量和控制，只有对风险有准确的度量，才能制定出合理的风险管理策略和措施。
本文将介绍几种常见的银行风险度量方法。
一、市场风险度量方法市场风险是指由于市场价格波动以及利率、汇率等因素导致的银行资产负债价值变动的风险。
市场风险度量方法主要包括价值-at-风险（VaR）和Stress Test两种方法。
1. VaR（Value-at-Risk）方法VaR方法是衡量金融机构在一定的置信水平下，在一定时间内可能遭受的最大损失。
VaR方法通过建立风险敞口的数学模型，以概率的形式度量损失的上限。
银行可以通过计算VaR值来衡量其资产或投资组合的市场风险水平，从而制定相应的风险管理策略。
2. Stress Test方法Stress Test方法通过对银行资产负债表进行不同场景的压力测试，分析在不同的市场冲击和金融压力下银行可能面临的损失情况。
通过模拟不同的恶劣情况，包括经济衰退、利率大幅上升、汇率剧烈波动等，银行可以更好地评估其资产负债表的弹性和风险承受能力。
二、信用风险度量方法信用风险是指银行在与借款人、客户以及其他合作方开展业务活动过程中，由于对方违约或无法按时兑付债务导致的损失风险。
信用风险度量方法主要包括历史数据法、评级法、概率法和结构法等。
1. 历史数据法历史数据法是指通过分析历史数据，计算借款人违约概率和损失率来度量信用风险。
银行可以通过借款人历史违约情况和资产质量，结合相应的统计模型，预测未来的违约风险，从而辅助风险管理决策。
2. 评级法评级法是指根据借款人的信用等级来度量信用风险。
银行可以根据借款人的信用评级，结合历史违约率和损失率等数据，计算借款人债务违约的概率，从而对信用风险进行度量和控制。
3. 概率法概率法是指通过建立概率模型，计算借款人违约的概率。
银行可以通过统计数据和风险评估模型，对借款人未来违约风险进行预测和测算。
银行从业格考试难点：市场风险资市计量方法银行从业格考试难点：市场风险资市计量方法导语：市场风险指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。
计算市场风险的方法主要是在险价值。
我们一起来看看相关的考试内容吧。
一、标准法标准法分别计算利率风险和股票风险、银行整体的汇率风险和商品风险以及单独计算期权风险后，将这些风险类别计算获得的资本要求简单相加。
(一)头寸拆分标准法计量按照风险分类分别计算，同一产品可能涉及多类风险，则需重复出现在不同类别的风险计量中，商业银行需确定各产品或头寸对应的风险类别，及在各风险类别下的风险暴露。
相同的产品头寸纳入不同风险类别下的重复计量，并非重复计量。
同一头寸通过不同风险类别计提的资本，体现了同一头寸对应不同风险类别的潜在损失对应的资本。
(二)利率风险利率风险资本计量需计算交易账户相关产品的利率风险一般风险和利率特定风险。
1.利率风险一般风险一般市场风险的资本要求包括以下三部分：(1)每时段内加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的垂直资本要求;(2)不同时段间加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的横向资本要求;(3)整个交易账户的加权净多头或净空头头寸所对应的资本要求。
商业银行可以采用到期日法或久期法计算利率风险的一般市场风险资本要求。
2.利率风险特定风险利率风险特定风险计提依据发行主体性质、评级、剩余期限等信息，确定资本计提风险权重。
各类证券应区分多头和空头，表示为市值或公允价值。
衍生工具应转换为基础工具，按基础工具的特定市场风险的方法计算资本要求。
3.股票风险股票风险主要针对交易账户内的股票和股票衍生工具头寸承担的风险，涉及产品包括交易所上市或交易的股票、类似股票(而不是类似债券)进行交易的可转换债券，或股票衍生工具。
股票衍生工具包括以个别股票和股票指数为基础工具的远期合约、期货和掉期合约。
股票风险分为股票风险特定风险和股票风险一般风险，其资本计提比率都为8%。
4.汇率风险汇率风险包括外汇(包括黄金)及外汇衍生金融工具头寸的风险。
汇率风险资本要求需覆盖机构全口径的外行敞口，但可以剔除结构性汇率风险暴露。
剔除结构性汇率风险暴露后，商业银行需计量各币种净敞口，并使用“短边法”计算净风险暴露总额。
汇率风险的净风险暴露头寸总额等于以下两项之和：①外币资产组合(不包括黄金)的净多头头寸之和(净头寸为多头的所有币种的净头寸之和)与净空头头寸之和(净头寸为空头的所有币种的净头寸之和的绝对值)中的较大者;②黄金的净头寸。
5.商品风险商品指可以在二级市场买卖的实物产品，如：贵金属(不包括黄金)、农产品和矿物(包括石油)等。
同时也包括商品衍生工具头寸和资产负债表外头寸，包括远期、期货和掉期合约。
6.期权风险期权风险资本计提有两种方法，一种为简易法，另一种为得尔塔+法。
(1)简易法。
简易法适合只存在期权多头的金融机构。
期权根据基础工具性质区分为债务工具、利率(除债务)、股票、外汇(含黄金)和商品五类。
对于这五类期权的特定风险和一般风险资本计量比率分别进行了规定。
(2)得尔塔+法。
得尔塔+法适合同时存在期权空头的金融机构。
得尔塔+法使用敏感系数或与期权相关的“希腊字母(Greeks)”来测算其市场风险和资本要求，包括Delta(衡量衍生证券价格对基础工具价格的敏感度)、Gamma(衡量衍生证券的Delta值对基础工具价格的敏感度)和Vega(衡量衍生证券价格对基础金融工具价格波动率的敏感度)三部分组成。
7.市场风险加权资产汇总市场风险加权资产等于市场风险资本要求乘以12.5。
市场风险资本要求=利率风险特定风险+利率风险一般风险+股票风险特定风险+股票风险一般风险+汇率风险+商品风险+期权风险(Gamma和Vega)资本要求简单加总。
二、内部模型法(一)内部模型法定义市场风险内部模型法是指商业银行基于内部模型体系开展市场风险识别、计量、监测和控制，并将计量结果应用于资本计量的全过程，包括市场风险组织治理架构、政策流程、计量方法、IT系统与数据等。
市场风险内部模型是指根据市场风险内部模型法监管框架要求，基于一系列输入要素(包括市场数据、交易数据、参数设置和假设前提)，用于计量市场风险导致未来潜在损失的金融模型，主要VaR值等风险计量模型、金融工具估值模型、市场数据构建模型等。
(二)实施要素1.风险因素识别与构建在市场风险内部模型法框架下，市场风险分为四大类，即利率风险、汇率风险、股票风险、商品风险，同时对于交易账户利率相关产品和权益相关产品，进一步将发行人个体特定因素导致的不利价格变动风险界定为特定风险。
(1)利率风险。
从风险识别和风险因素构建角度，利率风险是由于利率曲线及相关波动率风险因素变动所引起的潜在损失，其中利率曲线变动可进一步划分为一般风险和特定风险。
①一般风险主要包括：A.无风险利率：其中各币种的无风险利率曲线一般可选用国债、货币市场，或者利率掉期曲线。
B.一般信用利差风险：以属于某一类债券(例如某一行业、某一信用等级等)平均收益率与上述无风险利率之差计量。
②特定风险将捕获利率类金融工具的市场价格变动中所有剩余部分，依据定义，特定风险仅与发行体个体因素相关，不能归因于一般性市场变动。
③利率波动率：主要包括利率顶底波动率和掉期期权波动率。
(2)汇率风险。
汇率风险主要包括汇率及其汇率及其波动率风险因素。
其中汇率风险因素包括各币种对得即期汇率，以及远期汇率;汇率相关波动率风险因素，主要是指外汇期权产品的隐含波动率，每个货币对又区分价值状况和到期期限两个维度。
(3)股票风险。
商业银行的内部模型应包含与商业银行所持有的每个较大股票头寸所属交易市场相对应的风险因素。
股票风险可分解为一般股票风险和基于特定发行人的特定风险。
(4)商品风险。
商业银行的内部模型应包含与所持有的每个较大商品头寸所属交易市场相对应的风险因素。
对于比较活跃的商品，内部模型应考虑衍生品头寸(如远期、掉期)和实物商品之间“便利性收益率”的不同。
2.特定风险商业银行可以采用内部模型法计量利率风险和股票风险的特定市场风险资本要求，除符合关于内部模型法最低定性和定量要求外，内部模型应包含能反映所有引起价格风险的重要因素，并且可以市场状况和基于组合变化作出反应，否则，商业银行应使用标准法计量特定市场风险资本要求。
(1)可解释交易组合的历史价格变化;(2)可反映集中度风险;(3)在不利的市场环境保持稳健;(4)可反映与基础工具相关的基准风险;(5)可反映事件风险;(6)已通过返回检验验证。
3.新增风险新增风险是指由于发行人的突然事件导致单个债务证券或者权益证券价格与一般市场状况相比产生剧烈变动的风险，包括违约风险和信用等级迁移风险。
4.返回检验返回检验是指将市场风险内部模型法计量结果与损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进。
商业银行可以比较每日的损益数据与内部模型产生的风险价值数据，进行返回检验，依据最近一年内突波次数确定市场风险资本计算的附加因子。
5.压力测试市场风险压力测试是一种定性与定量结合，以定量为主的风险分析方法，通过测算面临市场风险的投资组合在特定小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对所持投资组合的脆弱性作出评估和判断，并采取必要的措施，以规避市场风险。
压力测试是弥补VaR值计量方法无法反映置信水平之外的极端损失的有效补充手段，市场风险量化分析要结合使用VaR计量和压力测试分析。
(三)资本计量1.一般风险价值计量商业银行应在每个交易日计算一般风险价值，使用单尾、99%的置信区间，历史观察期长度至少为l年(或250个交易日)。
用于资本计量的一般风险价值，商业银行使用的`持有期应为l0个交易日。
商业银行可使用更短的持有期并将结果转换为10天的持有期(如使用时间平方根法)，但应向银监会证明此种方法的合理性。
2.压力风险价值计量商业银行应至少每周计算压力风险价值，选用与商业银行自身的资产组合相关，给商业银行造成重大损失的连续的12个月期间作为显著金融压力情景，并使用经该期间历史数据校准后的数据作为计算基础，若极端压力事件的持续期间少于l2个月，银行应使用适当的方法将期间扩展至12个月。
选用的连续12个月的压力期间应与商业银行自身的资产组合相关。
此外，商业银行选取压力期间的方法须经银监会认可，并将按认可方法确定的压力期间报备银监会，并须定期对其进行审核。
3.资本计量公式如果商业银行内部模型计量结果已经覆盖特定风险和新增风险，则上述内部模型法市场风险资本要求即为总的市场风险资本要求。
如果商业银行内部模型法未覆盖特定风险和新增风险，则必须采用标准法统一计量特定风险资本要求，并采用简单加总方法汇总内部模型法计量市场风险资本要求和特定风险标准法资本要求，得到总的市场风险资本要求。
商业银行市场风险加权资产即为总市场风险资本要求[包括一般市场风险资本要求和特定风险(含新增风险)资本要求]的12.5倍。
市场风险加权资产=市场风险资本要求×12.5商业银行采用内部模型法，内部模型法覆盖率应不低于50%。
三、经济资本配置和经风险调整的绩效评估(一)市场风险经济资本的计算与配置除了采用限额管理、市场风险对冲等风险控制方法之外，经济资本配置通常采取自上而下法(Top-down Approach)或自下而上法(Bottom-up Approach)。
商业银行还可以配置一定数量的经济资本来抵御市场风险可能造成的损失。
巴塞尔委员会l996年的《资本协议市场风险补充规定》中，对市场风险内部模型主要提出了以下定量要求：置信水平采用99%的单尾置信区间;持有期为l0个营业日;市场风险要素价格的历史观测期至少为l年;至少每3个月更新一次数据。
在此基础上，计量市场风险监管资本的公式如下：市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子3)×VaR同时，《资本协议市场风险补充规定》要求采用内部模型计算市场风险资本的银行对模型进行事后检验，以检验并提高模型的准确性和可靠性。
其中，巴塞尔委员会规定最低乘数因子为3，附加因子设定在最低乘数因子之上，取值在0～1之间。
如果监管当局对模型的事后检验结果比较满意，模型也满足了监管当局规定的其他定量和定性标准，就可以将附加因子设为0，否则，可以设为0～1之间的一个数，即通过增大VaR值的乘数因子，对内部模型存在缺陷的银行提出更高的监管资本要求。
但是，银行在实施内部市场风险管理时，可以根据其风险偏好和风险管理策略选择置信度和持有期来计算VaR，经济资本的计算也是如此。
虽然大多数银行都采用乘数因子乘以VaR这一公式计算市场风险资本，但其中VaR值的计算所选用的置信度、持有期等参数可能会不同于计算监管资本所用的参数，因此计算出来的结果会有所不同。
