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工程技术标准深圳证券交易所数据文件交换接口规范(Ver1.00)深圳证券交易所二○一五年八月文档说明名词释义目录一、前言 (1)二、文件交换方式 (1)2.1FDEP文件传输平台 (1)2.2交易所群发 (1)2.3点对点数据交换 (2)2.3.1上传文件 (2)2.3.2下发文件 (2)三、静态交易参考信息 (2)3.1证券信息（SECURITIES） (3)3.2指数信息（INDEXINFO） (8)3.3统计量指标信息（STAT） (9)3.4现货集中竞价交易业务参考信息（CASHAUCTIONPARAMS） (9)3.5衍生品集中竞价交易业务参考信息（DERIV ATIVEAUCTIONPARAMS） (10)3.6协议交易业务参考信息（NEGOTIATIONPARAMS） (11)3.7盘后定价交易业务参考信息（AFTERHOURSPARAMS） (12)3.8转融通证券出借业务参考信息（SECURITYLENDINGPARAMS） (12)3.9ETF实时申购赎回业务参考信息（PCF） (13)3.10网上发行认购业务参考信息（ISSUEPARAMS） (15)3.11债券分销业务参考信息（BONDDISTRIBUTIONPARAMS） (16)3.12配股业务参考信息（RIGHTSISSUEPARAMS） (17)3.13证券业务开关信息（SECURITYSWITCH） (17)四、日终静态行情信息 (18)4.1现货证券收盘行情（CASHSECURITYCLOSEMD） (19)4.2衍生品证券收盘行情（DERIV ATIVESECURITYCLOSEMD） (19)五、日终回报数据 (20)5.1网络投票回报（EVOTEREPORT） (20)六、数据类型说明 (22)深圳证券交易所数据文件交换接口规范一、前言本接口规范约定提供给证券公司等会员及相关市场参与主体（下面简称“市场参与主体”），用以指导开发通过金融数据交换平台FDEP与深圳证券交易所新一代交易系统（即第五版交易系统）进行数据文件交换。
深交所上市公司2014年报实证分析报告前言截至2015年4月30日，深市1672家上市公司中1671家披露了2014年年报或年报数据，其中，主板公司479家（新中基未披露），中小板公司746家，创业板公司446家。
2 014年至今，中小板、创业板IPO 分别新增45家和91家上市公司，深交所上市公司在新兴产业、中小企业和民营企业群体中的代表性不断增强，年报数据从一个侧面反映出过去一年国民经济运行的整体情况，折射出我国经济转型的过程、方向和正在形成的突破口。
全样本统计分析显示：（1）上市公司营业收入、利润保持增长态势；结构调整倒逼机制显现、行业分化明显；并购重组创出新高、产业整合向纵深发展；研发投入普遍加大，企业积极提高创新能力。
（2）三个板块差别化发展格局继续强化，主板传统行业继续做优做强，涌现一批市场化蓝筹企业；中小板稳步增长助力结构转型，领军企业已成规模；创业板服务新兴产业新经济，凸显创新、成长特征。
（3）新兴产业整体发展态势良好，绿色经济、数字经济表现突出；行业投资增速有所分化，整体研发投入持续增加；外延式扩张和内生式增长并举，一批领军企业脱颖而出。
（4）经济下行压力下，部分行业业绩下滑甚至亏损；新兴企业群体有待进一步扩大，行业成长需要更多包容；并购重组的实施效果有待观察，部分现象需引起注意；部分行业去杠杆压力大，经营状况和债务风险需持续关注。
一、2014年度上市公司总体情况分析随着我国经济发展进入新常态和“三期”叠加，一方面，上市公司经营仍然面临国内经济发展下行压力、全球经济复苏艰难曲折等困难因素，另一方面，随着加大力度实施创新驱动发展、“一带一路”等重大战略，上市公司发展有了新机遇、新空间，简政放权等全面深化改革措施也在不断优化企业经营环境。
在有利和不利因素同样显著且多元化共存的条件下，深市各板块上市公司依托资本市场做优做强的意识和能力不断增强，2014年整体经营状况较好。
（一）营业收入、利润保持增长态势2014年，深市上市公司实现营业总收入63115亿元，同比增长8.43%，其中主板、中小板和创业板增长率分别为5.25%、12.09%和25.57%。
关于上市公司股东权益变动的披露时点要求一、总体要求1、一般要求根据《上市公司收购管理办法（2014年修订）》、上海证券交易所《上市公司董事、监事、高级管理人员、股东股份交易行为规范问答》等法规，通用的投资者及其一致行动人关于其在上市公司权益变动的披露时点要求如下表所示：2、爬行增持要求根据《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引（2015年修订）》，“第四章股东、控股股东和实际控制人行为规范”之“第四节股东及其一致行动人增持股份业务管理”中规定，在“（一）在上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的30%的，自上述事实发生之日起一年后，每十二个月内增持不超过该公司已发行的2%的股份；（二）在上市公司中拥有权益的股份达到或者超过公司已发行股份50%的股东及其一致行动人，继续增加其在公司拥有的权益不影响公司上市地位的”的情况下，“上市公司股东及其一致行动人每累计增持股份比例达到该公司已发行股份的1%的，应当在事实发生之日通知公司，委托公司在当日或者次一交易日披露增持股份进展公告。
股东及其一致行动人可以在首次增持上市公司股份时，或者在增持股份比例达到公司已发行股份的1%之前将增持情况通知公司，并委托公司在当日或者次一交易日披露增持股份进展公告。
”深交所中小板、创业板规定与其一致，上交所规定与其类似。
二、特殊要求1、深交所中小板同时中小板《规范运作指引》特殊规定：“第四章股东、控股股东和实际控制人行为规范”之“第二节控股股东和实际控制人行为规范”中规定，“控股股东、实际控制人通过证券交易系统买卖上市公司股份，增加或者减少比例达到1%，应当在该事实发生之日起二个交易日内就该事项作出公告。
公告内容至少包括下列内容：（一）本次股份变动前持股数量和持股比例；（二）本次股份变动的方式、数量、价格、比例和起止日期；（三）本次股份变动后的持股数量和持股比例；（四）本所要求披露的其他内容。
减少比例达到公司股份总数1%且未按第4.2.23条作出披露的，控股股东、实际控制人还应当在公告中承诺连续六个月内出售的股份低于公司股份总数的5%。
深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所资产支持证券存续期监管业务指引第1号——定期报告》的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2024.03.29•【文号】深证上〔2024〕241号•【施行日期】2024.03.29•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《深圳证券交易所资产支持证券存续期监管业务指引第1号——定期报告》的通知深证上〔2024〕241号各市场参与人：为了进一步规范资产支持证券存续期信息披露业务，切实保护投资者的合法权益，本所对《深圳证券交易所资产支持证券定期报告内容与格式指引》进行修订，并更名为《深圳证券交易所资产支持证券存续期监管业务指引第1号——定期报告》，现予以发布，自发布之日起施行。
本所2018年5月11日发布的《深圳证券交易所资产支持证券定期报告内容与格式指引》（深证上〔2018〕200号）同时废止。
特此通知。
附件：深圳证券交易所资产支持证券存续期监管业务指引第1号——定期报告深圳证券交易所2024年3月29日附件深圳证券交易所资产支持证券存续期监管业务指引第1号——定期报告第一章总则第一条为了规范资产支持证券定期报告编制和披露行为，保护投资者合法权益，根据《深圳证券交易所资产支持证券业务规则》等业务规则的规定，制定本指引。
第二条在深圳证券交易所（以下简称本所）挂牌转让的资产支持证券的定期报告披露，适用本指引。
本所另有规定的，从其规定。
本指引所称定期报告，包括年度资产管理报告和年度托管报告。
第三条资产支持证券在本所挂牌转让的，资产支持专项计划（以下简称专项计划）管理人、托管人等信息披露义务人应当按照法律、行政法规、部门规章、规范性文件（以下统称法律法规）、本所规定、专项计划文件的约定和所作出的承诺，及时、公平履行定期报告信息披露义务，保证所披露的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
第四条原始权益人、资产服务机构、增信机构、资信评级机构、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、现金流预测机构、监管银行等其他资产支持证券业务参与人应当积极配合信息披露义务人编制和披露定期报告，及时向信息披露义务人提供相关信息，并保证所提供的信息真实、准确、完整。
专业.专注附件2：《深圳证券交易所股票上市规则（2014年修订）》（1998年1月实施2000年5月第一次修订2001年6月第二次修订2002年2月第三次修订2004年12月第四次修订2006年5月第五次修订2008年9月第六次修订2012年7月第七次修订2014年10月第八次修订）目录第一章总则 (5)第二章信息披露的基本原则及一般规定 (5)第三章董事、监事和高级管理人员 (9)第一节董事、监事和高级管理人员声明与承诺 (9)第二节董事会秘书 (12)第四章保荐人 (15)第五章股票和可转换公司债券上市 (18)第一节首次公开发行的股票上市 (18)第二节上市公司新股和可转换公司债券的发行与上市 (20)第三节有限售条件的股份上市流通 (23)第六章定期报告 (25)第七章临时报告的一般规定 (28)第八章董事会、监事会和股东大会决议 (30)第一节董事会和监事会决议 (30)第二节股东大会决议 (32)第九章应披露的交易 (33)第十章关联交易 (38)第一节关联交易及关联人 (38)第二节关联交易的程序与披露 (40)第十一章其他重大事件 (45)第一节重大诉讼和仲裁 (45)第二节变更募集资金投资项目 (46)第三节业绩预告、业绩快报和盈利预测 (47)第四节利润分配和资本公积金转增股本 (49)第五节股票交易异常波动和澄清 (50)第六节回购股份 (51)专业.专注第七节可转换公司债券涉及的重大事项 (53)第八节收购及相关股份权益变动 (54)第九节股权激励 (56)第十节破产 (57)第十一节其他 (61)第十二章停牌和复牌 (64)第十三章风险警示 (67)第一节一般规定 (67)第二节退市风险警示 (68)第三节其他风险警示 (73)第十四章暂停、恢复、终止和重新上市 (76)第一节暂停上市 (76)第二节恢复上市 (80)第三节主动终止上市 (88)第四节强制终止上市 (93)第五节重新上市 (102)第十五章申请复核 (104)第十六章境内外上市事务 (105)第十七章监管措施和违规处分 (105)第十八章释义 (107)第十九章附则 (111)附件一、董事声明及承诺书 (111)附件二、监事声明及承诺书 (111)附件三、高级管理人员声明及承诺书 (111)专业.专注第一章总则1.1为规范股票、可转换为股票的公司债券（以下简称“可转换公司债券”）及其他衍生品种（以下统称“股票及其衍生品种”）上市行为，以及发行人、上市公司及相关信息披露义务人的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》(以下简称“《公司法》”)、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《深圳证券交易所章程》，制定本规则。
运运营南企业借壳上市的思考——以华图教育为例吕娜摘要:企业上市可以获得一个很好的融资机会，为企业未来发展提供资金支持。
目前，我国IPO具有审核严格且周期长等特点，很多中小企业便选择借壳上市这种方式来达到上市的目的。
本文以华图教育数次借壳上市为例，对华图教育近年来曾先后与*ST新都、扬子新材和山鼎设计重组进行分析，发现由于在壳资源选择上的失误、公司股东意见分歧等原因,导致华图向*ST新都、扬子新材的借壳行为均以失败告终。
本文提出了企业借壳上市需要对壳资源进行仔细挑选，积极鼓励中小股东参与决策,重视借壳后资源的重新整合与利用，促进企业快速发展的建议遥关键词:借壳上市；华图教育；壳资源中图分类号:F832.51；F272.5文献标识码:A作者单位:甘肃政法大学商学院一家公司若是没有强大的财务支持就难以兴旺发达，而资本市场的存在则大大简化了公司的融资难问题。
在漫长的发展过程中，使公司上市已成为我国大多数企业的目标，相应的企业上市也就演化岀借壳上市与IPO上市两条不同的路径。
由于公司直接上市的主要困难在于耗时长、监管严，而且负责任的监管机构需要对上市公司进行全面审查，因此迫切需要融资的公司直接上市难度较大。
在这种情况下，借壳上市以其高效率、简易性等特点，成为亟待上市中小企业的最佳选择。
然而，由于借壳上市不仅涉及两家公司的重大资产重组，而且会涉及复杂的交易方案和交易流程，存在着许多潜在的风险。
而借壳上市风险的存在使得我国部分中小企业的上市活动最终失败。
本文采用案例研究法对华图教育三次上市过程进行了分析,研究了华图教育前两次借壳上市失败的原因，提岀了在借壳上市过程中能够避免上市失败而应该采取有效措施。
一、理论基础借壳上市是指母公司将资产注入一家上市的小型资本化公司,以便获得对该公司的一部分控股权，然后再利用其上市公司身份将母公司的资产上市。
要想在资本市场发行公司股票进行融资,企业就必须具备在证券交易所发行股票的资格,而“壳”代表的就是我们能够在证券交易所发行股票的资格。
证券交易所的会员制度证券交易所的会员制度导语：证券交易所的会员制度主要是什么?普通会员应当是经有关部门批准设立并且有法人地位的境内证券公司。
那么特别会员呢?下面我们一起来看看吧。
一、会员制度上海、深圳证券交易所都采用会员制度。
证券交易所接纳的会员分为普通会员和特别会员。
普通会员应当是经有关部门批准设立并且有法人地位的境内证券公司。
境外证券经营机构设立的驻华代表处，经申请可以成为证券交易所的特别会员。
(一)会员资格证券公司要成为会员应具备一定的条件。
一般来说，证券交易所是从证券公司的经营范围、承担风险和责任的资格及能力、组织机构、人员素质等方面规定入会的条件。
上海证券交易所和深圳证券交易所对此的规定基本相同，主要有：1.经中国证监会依法批准设立并具有法人地位的证券公司。
2.具有良好的信誉、经营业绩和一定规模的资本金或营运资金。
3.组织机构和业务人员符合中国证监会和证券交易所规定的条件。
4.承认证券交易所章程和业务规则，按规定缴纳各项会员经费。
5.证券交易所要求的其他条件。
具备上述条件的证券公司向证券交易所提出申请，并提供必要文件，经证券交易所理事会批准后，可成为证券交易所的会员。
(二)会员的权利与义务1.会员的权利会员的权利主要包括：(1)参加会员大会;(2)有选举权和被选举权;(3)对证券交易所事务的提议权和表决权;(4)参加证券交易所组织的证券交易，享受证券交易所提供的服务;(5)对证券交易所事务和其他会员的活动进行监督;(6)按规定转让交易席位等。
2.会员的义务会员的义务主要包括：(1)遵守国家的有关法律法规、规章和政策，依法开展证券经营活动;(2)遵守证券交易所章程、各项规章制度，执行证券交易所决议;(3)派遣合格代表入场从事证券交易活动(深圳证券交易所无此项规定);(4)维护投资者和证券交易所的合法权益，促进交易市场的稳定发展;(5)按规定缴纳各项经费和提供有关信息资料以及相关的业务报表和账册;(6)接受证券交易所的监督等。
2023年-2024年法律职业资格之法律职业主观题通关考试题库带答案解析大题（共12题）一、案情：甲生意上亏钱，乙欠下赌债，二人合谋干一件“靠谱”的事情以摆脱困境。
甲按分工找到丙，骗丙使其相信钱某欠债不还，丙答应控制钱某的小孩以逼钱某还债，否则不放人。
丙按照甲所给线索将钱某的小孩骗到自己的住处看管起来，电告甲控制了钱某的小孩，甲通知乙行动。
乙给钱某打电话：“你的儿子在我们手上，赶快交50万元赎人，否则撕票!”钱某看了一眼身旁的儿子，回了句：“骗子!”便挂断电话，不再理睬。
乙感觉异常，将情况告诉甲。
甲来到丙处发现这个孩子不是钱某的小孩而是赵某的小孩，但没有告诉丙，只是嘱咐丙看好小孩，并从小孩口中套出其父赵某的电话号码。
甲与乙商定转而勒索赵某的钱财。
第二天，小孩哭闹不止要离开，丙恐被人发觉，用手捂住小孩口、鼻，然后用胶带捆绑其双手并将嘴缠住，致其机械性窒息死亡。
甲得知后与乙商定放弃勒索赵某财物，由乙和丙处理尸体。
乙、丙二人将尸体连夜运至城外掩埋。
第三天，乙打电话给赵某，威胁赵某赶快向指定账号打款30万元，不许报警，否则撕票。
赵某当即报案，甲、乙、丙三人很快归案。
问题：请分析甲、乙、丙的刑事责任(包括犯罪性质即罪名、犯罪形态、共同犯罪、数罪并罚等)，须简述相应理由。
【答案】二、案情：王某涉嫌资助恐怖组织被A市公安机关立案侦查，侦查过程中王某逃跑，后侦查机关迅速决定对王某进行通缉，并直接发布了通缉令。
后查明王某跑到了美国。
但是，王某涉嫌的案件事实清楚，证据确实充分，A市公安机关将案件移交给A市检察院审查起诉，A市检察院发现案件确实属于事实清楚、证据确实充分，需要追究刑事责任，于是A市检察院提起公诉。
人民法院决定开庭审理本案，后王某被一审缺席判处12年有期徒刑。
问题：1．侦查机关的做法是否正确?2．本案缺席判决有无问题?缺席判决的情形有哪些?3．缺席判决中被告人的辩护权如何保障?4．对缺席审理的一审判决能否上诉，上诉的主体有哪些?5．出现何种情形，法院应当重新审理本案?【答案】三、案情：2012年4月，甲股份公司的股票在上海证券交易所上市，上市当年，每股收益0，4元，以后逐年下降。
20144深交所多层次资本市场上市公司2013年报实证分析报告 (1)【监管动态】2013年年报事后审查工作全面展开 (14)大力推进监管信息公开 (14)监管措施及纪律处分情况 (15)风险警示变更情况 (16)互动易情况 (16)投资者投诉情况 (18)【公司动态】重大资产重组概况 (20)再融资概况 (23)B股、H股公司动态 (24)【规则讲解】重大资产重组构成借壳上市应当如何编制重组报告书 (25)关于重大资产重组涉及游戏公司有关事项 (27)关于约定购回式证券交易豁免要约收购义务 (28)咨询易（并购重组） (29)【国企改革】京、沪、粤、皖、新国企改革动态 (32)国企改革实现股权多元化十大模式 (44)【并购重组】借壳上市：并购上市公司的八种基本手法 (51)首例H股分拆回归A股并购案 (64)【年报分析】深交所综合研究所年报分析课题小组截至2014年4月30日，深交所1578家上市公司中1577家披露了2013年年报或年报数据，其中主板公司479家(ST国恒未披露)，中小企业板公司719家，创业板公司379家。
深交所上市公司分布广泛，在新兴产业和中小企业群体中的代表性较强，年报数据不仅能够从一个侧面反映出过去一年里国民经济运行的整体情况，在很大程度上也能够折射出我国经济转型的过程、方向和正在形成的突破口。
全样本统计分析显示：（1）上市公司营业收入稳步增加，利润增长由负转正。
上市公司积极创新，战略性新兴产业表现尤其突出；投资结构趋于优化，募投项目成效逐步显现；并购重组继续活跃，产业整合持续推进。
现金分红力度进一步增强。
（2）三个板块差别化发展特征更为明晰。
主板蓝筹创新发展继续领跑，支撑市场平稳运行。
中小板助力结构转型凸显成效，领军企业已成规模。
创业板创新特征突出，正成为新经济晴雨表。
（3）行业分化继续加剧，凸显经济转型期特征和压力。
上市公司盈利增长的驱动因素还需进一步观察。
资本市场支持西部地区有待继续增强。
一、2013年度上市公司总体情况分析2013年是“稳增长、促改革、调结构”持续进行的一年。
面对国内经济下行压力加大、外部环境存在较大不确定性等诸多困难，深交所各板块上市公司依托资本市场做优做强的意识和能力不断增强，整体经营状况较好。
（一）营业收入稳步增加，利润增长由负转正2013年，深市1577家上市公司实现营业总收入56674.61亿元，同比增长11.71%，其中主板、中小板和创业板增长率分别为8.85%、16.30%和23.99%。
回顾2011-2013年，各板块公司在募投项目建设、产能扩大、营销网络铺设、人才引进、技术创新等多重因素推动下，营收规模逐年稳步增长。
以各期末上市公司为样本，3年间主板、中小板、创业板公司平均营收规模分别增长36.17%、53.04%和56.97%，对应的年复合增长率分别为10.84%、15.24%和16.22%。
2013年，深市上市公司归属母公司净利润合计3236.65亿元，同比增长17.34%，其中主板、中小板和创业板分别增长26.65%、5.18%和10.48%。
在经历了2012年的净利润下滑后，上市公司盈利状况已明显好转。
2013年有129家公司亏损，平均亏损2.16亿元，亏损公司数量虽然比2012年增加17家，但是平均亏损额小于2012年的2.86亿元。
2013年净利润增长超过50%的公司有242家，比2012年增加68家。
表1 2013年深市上市公司总体业绩情况单位：亿元，元/股（二）普遍加大创新力度，战略性新兴产业尤其突出深市共有国家级高新技术企业1021家，其中主板86家，中小板577家，创业板358家，分别占板块公司总数的17.92%、80.25%和94.46%。
这1021家企业大多数属于七大战略性新兴产业。
按照较为严格的标准划分，深市战略性新兴产业上市公司共有532家，占公司总数的33.08%，其中主板、中小板和创业板各82家、221家和229家，分别占对应板块公司总数的17.08%、30.74%和60.42%。
2013年，这532家战略性新兴产业公司平均销售毛利率24.23%，高于深市20.21%的平均水平；累计完成固定资产投资（现金流量表中“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”，下同）1425亿元，同比增长13.34%，远远高于1.67%的深市全体公司平均增速。
数据表明：新兴产业作为新的经济增长点，当前发展态势良好，前景可期。
在国内外产业分工格局发生调整的过程中，为把握发展机遇和应对日益激烈的市场竞争，更多上市公司加大研发投入，寻求创新和突破。
2013年，深市上市公司研发投入金额合计1336.06亿元，平均每家0.85亿元，较2012年增加2.67%；有21家公司研发投入规模超过10亿元，其中10家超过20亿元；397家公司研发强度（即研发投入占营业收入比例）超过5%，占公司总数的25.15%，较上年高出0.91个百分点；中小板和创业板分别有171家和194家公司的研发强度超过5%；以战略性新兴产业企业为主的创业板，公司平均研发强度达到7.76%，居三板块之首。
此外，按窄口径计算，不含偏重制造业的设计服务与艺术品制造，2014年4月30日深市共有文化类上市公司54家，比2012年增加4家。
2013年收入较上年增长24.51%，高于11.71%的整体平均水平。
图1 深市上市公司研发强度的公司数量分布（三）投资结构趋于优化，募投项目成效逐步显现剔除金融行业，深市上市公司固定资产投资平均增速在2010和2011年分别为25.14%和27.82%，2012年下降了6.57%。
2013年有所企稳，平均增长1.67%，且不同行业有较大差距，稳增长与调结构并重的发展思路得到体现，资本市场引导资源向优势行业、优质企业配置的功能发挥较好。
高耗能、高排放以及资源性行业，固定资产投资持续回落。
例如，采矿业固定资产投资在2012年下降7.36%的基础上，2013年继续下降22.99%；非金属矿物制品业，其固定资产投资在2012年和2013年分别下降了23.94%和13.69%。
传统支柱产业以及基础设施行业保持平稳增长，在一定程度上支持了宏观经济稳定运行。
房地产行业的固定资产投资在经历了2011和2012两年连续下降之后，2013年实现了94.66%的增长；2013年建筑业的固定资产投资实现正增长，增速为5.52%；作为基础设施的电力、热力、燃气及水生产和供应行业，2013年的固定资产投资增速为14.42%。
新兴产业、高技术制造业保持较快增长。
计算机、通信和其他电子设备制造业2013年固定资产投资增速高达35.30%；医药制造业固定资产投资延续2012年的增长态势，2013年增长7.13%；废弃资源综合利用业，水利、环境和公共设施管理业，信息传输、软件和信息技术服务业，仪器仪表制造业2013年固定资产投资增速分别为10.69%、9.86%、7.40%和16.51%。
同时，募投资金使用效果逐步显现，投资回报趋于改善。
截至2013年底，中小板募投资金累计使用75.08%，平均投资收益率11%；创业板募投资金累计使用71.89%，平均投资收益率15%。
2013年，深市上市公司净资产收益率为9.14%，较2012年有所提高。
（四）并购重组继续活跃，产业整合持续推进2013年，深市上市公司披露发起324起并购重组，包含重大资产重组、发行股份购买资产以及通过购买或增资标的公司股权实现控股但未达“重大”标准的并购。
涉及交易金额1951.82亿元，较上年增加68.24%，其中主板、中小板和创业板公司并购重组涉及金额分别较上年增长48.33%、116.15%和130.29%。
产业升级型、市场扩张型、技术和人才引进型等旨在推动企业做优做强的并购重组占主导地位。
出现了一批影响较大、金额较高的并购重组和吸收合并事件，如：美的集团股份有限公司换股吸收合并广东美的电器股份有限公司，涉及金额305.83亿元；西部建设通过资产收购扩展营业区域、扩大公司规模，涉及金额23.82亿元，掌趣科技收购玩蟹科技等，增强移动网络游戏和网页游戏的开发能力，涉及金额8.1亿元。
表2 各板块公司披露的并购事件数量和交易金额（2012-2013年）单位：起，亿元数据来源：深交所统计（五）现金分红的力度和意识进一步增强2013年，证监会发布《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》。
深市公司现金分红以回报股东的意识和力度进一步增强。
2013年深市共1171家公司推出现金分红预案，较2012年增加16家，分红公司占比74.30%，较上年增加 1.02个百分点；涉及分红金额933.48亿元，同比增加2.23%；剔除亏损公司，有233家公司股利支付率超过50%；截至2013年年报，885家公司连续3年以上分红。
图2 深市上市公司现金分红状况此外，就业人数保持增长，股权激励的正向效应明显。
深市1577家上市公司领薪员工总人数为604.75万人，同比增加5.34%，主板、中小板和创业板就业人数分别增长1.53%、8.43%和12.69%。
上市公司股权激励日益活跃。
以创业板为例，截止2013年12月31日，有149家公司推出过股权激励计划，占上年末创业板公司总数的42％，激励对象覆盖1.96万名核心人员，其中董事、高级管理人员785人，占比4.01％。
截至上年底，创业板已有107家公司的股权激励计划实施完成，这些公司2012年度、2013年度营业收入增长率分别为35.92％和35.84％，净利润增长率分别为16.54％和29.30％，远远高于板块业绩增长率。
二、三个板块差别化发展特征进一步明晰深市各板块公司在规模、毛利率、负债状况等方面继续呈现阶梯状特征。
2013年，主板、中小板、创业板公司平均营业收入依次为75.83亿元、24.86亿元和6.57亿元，资产规模依次为159.63亿元、41.26亿元和14.04亿元。
公司资产和营收的阶梯状反映了各板块企业的规模和发展阶段等方面的差异。
同年，主板、中小板、创业板平均毛利率分别为18.84%、21.0%和34.06%。
这一由低到高依次排列的规律，体现出不同板块的公司特征。
如创业板公司轻资产结构相对明显，轻资产企业毛利高于重资产型企业，加之公司营销模式、所处行业等的影响，一定程度上决定着毛利率的阶梯状分布。
截至2013年底，主板、中小板和创业板剔除金融业公司的平均资产负债率分别为64.09%、48.5%和28.93%。
其中2013年主板资产负债率较上年略有下降，中小板、创业板则有所提高。
从绝对指标看各板块资产负债率差异依然明显，并且短期内其差异的微观基础仍将存在。
表3：深市多层次资本市场各板块发展概况单位：亿元（一）主板平稳运行，优质蓝筹公司领跑2013年，主板净利润排名前10位的上市公司合计实现净利润749.9亿元，占主板公司总体净利润的40.54%，较2012年下降6个百分点，利润分布结构有所改善。
