投资学-证券种类

证券投资学考研知识点：证券的概念证券是用以表明各类财产所有权或债权的凭证或证书的统称。

证券上记载有一定的财产或权益内容，持有证券即有权利按照券面所载内容取得相应的权益。

有价证券是证券的一种，表示具有一定的财产权并且能够自由让渡的证券，即表明证券持有人根据券面所载财产内容可以行使的权利的证券。

有价证券可以分为：
（1）货物证券，是有权领取货物的凭证，其权利的标的物是特定的货物；
（2）货币证券，是对货币有请求权的凭证，其权利的标的物是一定的货币额；
（3）资本证券，其标的物也是货币额，它与货币证券的区别之处在于它侧重于对一定的本金所带来的收益的请求权；
（4）其他证券，包括土地所有权证、银行存折等。

有价证券可以按照广义和狭义进行划分。

广义的有价证券包含前面所列的货物证券、货币证券和资本证券，甚至范围更广；而狭义的有价证券一般代表货币证券和资本证券，更多的时候又专指股票、债券之类的资本证券，这时一般将它简称为证券。

“证券”一般是特指资本证券。

有价证券作为资产所有权或债权的一种法律证书，即代表经济利益的一种权利，一般可以兑换、转让和买卖。

深入理解证券证券是现代金融市场中广泛使用的金融工具之一。

深入理解证券是投资者和市场从业人员必备的知识，它能够帮助我们更好地理解证券的定义、种类、发行、交易和投资等方面的内容。

在本文中，将围绕这些方面展开讨论，以便更好地理解证券。

一、证券的定义证券是一种权益凭证或债权凭证，用于合法权益的表达和交易。

权益类证券主要包括股票和基金份额，代表了投资者对企业或基金的所有权；债权类证券主要包括债券和信托受益权，代表了投资者对债务人或受益人的权益要求。

二、证券的种类1.股票：股票是一种代表股东所有权的证券，投资者购买股票即获得了对企业的一部分所有权，并享有相应的股权收益。

2.债券：债券是一种代表债权人债权要求的证券，投资者购买债券即相当于借出资金给发行人，并在约定期限内获得固定的利息收益。

3.基金份额：基金份额是一种代表投资者对基金的所有权的证券，投资者购买基金份额即获得了对基金中投资组合的分享权，并享有对应的收益和风险。

4.期权：期权是一种授予买方在未来某个时间内以约定价格买入或卖出某项标的资产的权利的证券。

5.期货：期货是一种约定在未来特定日期以约定价格交割某项标的资产的合约。

三、证券的发行证券的发行是指企业、政府或金融机构通过发行股票、债券或基金份额等证券来筹集资金。

发行证券需要经过发起人、承销商、交易所等多个环节的审核和操作。

1.发起人：发起人是指希望发行证券的机构或个人，他们需要制定详细的发行计划，并满足监管机构的相关要求。

2.承销商：承销商是指参与证券发行的金融机构，他们会帮助发起人制定发行方案、购买证券以及分销给投资者。

3.交易所：交易所是证券交易的场所和组织者，承担着证券发行审核、交易撮合和信息披露等职责。

四、证券的交易证券交易是指投资者通过证券市场进行买卖证券的过程。

证券交易通常在证券交易所或交易场所进行，交易方式包括集中竞价交易和做市商交易等。

1.集中竞价交易：集中竞价交易是指投资者在特定的交易时间段内，根据市场供需关系来确定证券的交易价格和数量。

1.证券的分类按性质不同①证据证券：只是单纯地证明事实的文件。

eg: 信用证，证据等②凭证证券：指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效的文件。

eg: 存款单，借据，收据，定期存款存折等。

③有价证券：一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。

2.有价证券的分类按发行主体①政府证券②金融证券③公司证券按体现内容①货币证券：指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。

eg：期票，汇票，支票，本票等。

②资本证券：指把资本投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书。

eg：股权证券，债权证券。

③货物证券：指对货物有提取权的证明，它证明证券持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。

eg：栈单，运货证书，提货单等。

按上市与否①上市证券②非上市证券3.股票的定义：股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。

4.股票的特征：①收益性②风险性③稳定性④流通性⑤股份的伸缩性⑥价格的波动性⑦经营决策的参与性5.普通股：指每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润大小和公司股利政策而分取相应股息的股票。

特点：①是股份有限公司发行的最普通，最重要也是发行量最大的股票种类。

②是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。

③是风险最大的股票。

6.优先股：指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。

特点：①约定股息率②优先分派股息和清偿剩余资产③表决权受到一定限制④股票可由公司赎回7.债券的定义：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。

8.债券的票面要素：①债券的票面币种②债券的票面金额9.债券的类型：按发行主体分：①政府债券②金融债券③公司债券④国际债券按偿还期限分：①短期债券②中期债券③长期债券④永续债券按计息方式分：①附息债券②贴现债券③单利债券④累进利率债券按债券利率浮动与否分：①固定利率债券②浮动利率债券按是否记名分：①记名债券②不记名债券按有无抵押担保分：①信用债券②担保债券按债券形态分：①实物债券②凭证式债券③记账式债券10.债券的基本特征：①偿还性②流动性③安全性④收益性11.政府债券特点：①自愿性②流动性③安全性④收益稳定⑤免税待遇12.公司债券特征：①风险性大②收益率较高③债券持有者比股票持有者有优先索取利息和优先要求补偿的权利④对于部分公司债券来说，发行者与持有者这间可以相互给予一定的选择权。

⼀、证券的定义
证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是⽤来证明证券持有⼈有权依票⾯所载内容，取得相就权益的凭证。

所以，证券的本质是⼀种交易契约或合同，该契约或合同赋予合同持有⼈根据该合同的规定，对合同规定的标的采取相应的⾏为，并获得相应的收益的权利。

⼆、证券的内容
证券的本质是种交易合同，合同的主要内容⼀般有：合同双⽅交易的标的物，标的物的数量和质量，交易标的价格，交易标的物的时间和地点等。

当然这些内容如果应⽤到不同具体的证券中，其中规定的内容有所不同。

⽐如，远期合约合约与期货合约规定的内容就不⼀样。

三、证券的分类
证券按其性质不同，证券可以分为证据证券、凭证证券和有价证券三⼤类。

证据证券只是单纯地证明⼀种事实的书⾯证明⽂件，如信⽤证、证据、提单等；凭证证券是指认定持证⼈是某种私权的合法权利者和持证⼈纪⾏的义务有效的书⾯证明⽂件，如存款单等。

有价证券区别于上⾯两种证券的主要特征是可以让渡。