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(财务知识)财务管理学习资料一、引言财务管理是现代企业管理中的核心内容之一，它涉及企业用于管理和控制财务资源并实现目标的技术和方法。
随着经济的发展和竞争的加剧，财务管理对企业的重要性不断上升。
本文将提供一些财务管理学习资料，帮助读者深入了解财务管理的基础原理和实践技巧。
二、财务管理基础知识1.财务报表：财务报表是财务管理的基础，它主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益；利润表反映企业在一定期间内的收入、成本和利润情况；现金流量表反映企业在一定期间内的现金流入和流出情况。
2.财务比率分析：财务比率分析是衡量企业财务状况和经营绩效的重要工具。
主要包括偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率和股东权益比率等指标。
通过财务比率分析，可以评估企业的偿债能力、经营效率、盈利能力和财务风险。
3.成本管理：成本管理是指通过管理成本来提高企业的盈利能力和市场竞争力。
它包括成本分类、成本控制和成本效益分析等内容。
通过成本管理，企业可以合理安排资源，降低成本，提高效益。
三、财务规划与预算1.财务规划：财务规划是指企业依据其长期目标和短期战略，通过制定明确的财务目标和计划，以实现财务发展的过程。
财务规划包括预测和决策两个环节，通过财务规划，企业可以合理分配资源，优化财务结构，实现财务目标。
2.预算管理：预算管理是财务管理中最基础的重要内容之一。
它涉及到预算的编制、执行和审查等环节。
预算管理通过制定预算，明确目标和责任，控制成本，促进资源的有效配置和利用。
四、资本运作与融资决策1.投资决策：投资决策是指企业在不同的投资项目之间进行选择和决策的过程。
它包括投资项目评估、风险评估、资本预算和投资组合等内容。
通过投资决策，企业可以实现资本的最优配置，提高投资回报率。
2.融资决策：融资决策是企业在资本需求与资本供给之间进行选择和决策的过程。
它包括资本结构、融资方式和融资成本等方面。
会计财务理论知识点导言会计财务理论是财务管理中的重要组成部分，它涵盖了会计的基本原理、分析方法和决策理论等内容。
本文将从不同角度论述一些，旨在加深对财务管理的理解。
一、会计信息的基本特征会计是一种信息系统，其根本目的是提供有关经济实体财务状况和经营成果的信息。
会计信息具有以下基本特征：1. 有效性：会计信息必须及时、准确、可靠地反映实体的财务状况和经营成果。
2. 可比性：会计信息应当具备可比性，以便进行横向和纵向的比较分析。
3. 稳定性：会计信息的基本假设是财务状况的稳定性，即在一定时期内财务状况基本保持不变。
4. 公正性：会计信息应当公正，客观地反映实体的财务状况和经营成果。
二、会计核算的基本原则会计核算是指根据会计原则和核算方法，通过货币计量和事项记录，将经济业务进行分类、记录和汇总，最终形成财务报表。
会计核算的基本原则包括：1. 全面性原则：会计核算应当全面、无遗漏地反映实体的财务状况和经营成果。
2. 一体性原则：会计核算应当将实体的财务状况和经营成果作为一个有机整体进行处理。
3. 稳恒性原则：会计核算应当在一定时间内保持核算政策和计量方法的稳定性，以便进行横向和纵向的比较分析。
4. 谨慎性原则：会计核算应当保守地处理未来可能发生的风险和负债，以保证财务报表的可靠性。
三、会计报表的基本结构会计报表是会计核算的结果，它通常由资产负债表、利润表和现金流量表组成。
这些报表反映了实体的财务状况、经营成果和现金流量，为内外部利益相关方提供了重要的决策依据。
具体而言：1. 资产负债表：资产负债表反映了实体在一定时间点上的资产、负债和所有者权益状况，通过资产和负债的对比，判断实体的偿债能力和资本结构。
2. 利润表：利润表反映了实体在一定时期内的收入、费用和利润情况，通过利润和费用的对比，判断实体的盈利能力和经营效益。
3. 现金流量表：现金流量表反映了实体在一定时期内的现金流入和流出情况，通过现金的净增减，判断实体的现金流动性和盈利能力。
财务会计重点知识归纳财务会计作为一门重要的经济管理学科，对于企业的运营和决策具有至关重要的作用。
它通过一系列的原则、方法和程序，对企业的经济活动进行记录、核算、报告和分析，为利益相关者提供有用的财务信息。
以下是对财务会计重点知识的归纳：一、会计要素与会计等式会计要素是对会计对象的基本分类，包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。
资产是企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。
负债是企业过去的交易或事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。
所有者权益是企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。
收入是企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。
费用是企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。
利润是企业在一定会计期间的经营成果，包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。
会计等式是反映会计要素之间数量关系的表达式，最基本的会计等式为“资产＝负债＋所有者权益”，它反映了企业在某一特定时点的财务状况。
此外，还有“收入费用＝利润”，这个等式反映了企业在一定期间的经营成果。
二、会计核算基础会计核算基础主要有权责发生制和收付实现制。
权责发生制是以权利和责任的发生来确定收入和费用的归属期，不管款项是否收付。
收付实现制则是以款项的实际收付为标准来确定收入和费用的归属期。
在企业财务会计中，通常采用权责发生制，这样能够更准确地反映企业在各个会计期间的经营成果和财务状况。
但在某些情况下，如行政事业单位的预算会计中，也会采用收付实现制。
三、会计科目与账户会计科目是对会计要素的具体内容进行分类核算的项目，它规定了会计核算的具体内容和范围。
账户是根据会计科目设置的，具有一定格式和结构，用于分类反映会计要素增减变动情况及其结果的载体。
会计科目分为资产类、负债类、所有者权益类、成本类和损益类五大类。
基础财务知识一、财务报表的概念：财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。
一套完整的财务报表至少应当包括“四表一注”，即资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及附注。
在这里我们主要介绍资产负债表和利润表。
二、资产负债表的定义和作用资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表。
例如，公历每年12月31 日的财务状况，它反映的就是该日的情况。
资产负债表主要提供有关企业财务状况方面的信息，即某一特定日期关于企业资产、负债、所有者权益及其相互关系。
资产负债表的作用包括：第一，可以提供某一日期资产的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，使用者可以一目了然地从资产负债表上了解企业在某一特定日期所拥有的资产总量及其结构；第二，可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务；第三，可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。
此外，资产负债表还可以提供进行财务分析的基本资料，如将流动资产与流动负债进行比较，计算出流动比率；将速动资产与流动负债进行比较，计算出速动比率等，可以表明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力，从而有助于报表使用者做出经济决策。
资产负债表遵循了“资产=负债+所有者权益”这一会计恒等式, 把企业在特定时日所拥有的经济资源和与之相对应的企业所承担的债务及偿债以后属于所有者的权益充分反映出来。
因此，资产负债表应当分别列示资产总计项目和负债与所有者权益之和的总计项目，并且这二者的金额应当相等。
( 一) 资产资产负债表中的资产反映由过去的交易、事项形成并由企业在某一特定日期所拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。
在资产负债表中按其流动性大小填列。
( 二) 负债资产负债表中的负债反映在某一特定日期企业所承担的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。
流动负债与非流动负债的划分负债满足下列条件之一的，应当归类为流动负债：(1) 预计在一个正常营业周期中清偿。
财务知识点集锦1. 什么是财务知识财务知识是指与财务管理相关的一系列概念、原理、规则和技巧。
它包括了财务报表分析、财务指标计算、成本控制、预算制定等方面的知识。
对企业而言，财务知识是管理者必备的一项技能，它能够帮助企业做出正确的决策、优化资源配置、提高财务绩效。
2. 财务报表分析财务报表分析是通过对企业财务报表的解读和分析，评估企业的财务状况和经营绩效。
财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。
在财务报表分析中，常用的指标包括资产负债比率、流动比率、净利润率等。
通过对这些指标的分析，可以了解企业的偿债能力、流动性和盈利能力。
3. 财务指标计算财务指标是用于评估企业财务状况和绩效的衡量标准。
常用的财务指标包括盈利能力指标、偿债能力指标、运营能力指标等。
其中，盈利能力指标包括净利润率、毛利率、营业利润率等；偿债能力指标包括资产负债比率、流动比率等；运营能力指标包括应收账款周转率、存货周转率等。
4. 成本控制成本控制是企业财务管理的重要内容，它是指通过合理的成本核算和控制措施，降低企业的成本，提高企业的盈利能力。
成本控制涉及到多个方面，包括成本分类、成本核算、成本控制方法等。
通过合理的成本控制，企业可以降低生产成本，提高产品的竞争力。
5. 预算制定预算制定是企业财务管理中的一项重要工作，它是为了合理分配和利用企业资源，实现企业的各项经营目标。
预算制定包括财务预算和经营预算两个方面。
财务预算是对企业财务状况和经营绩效的预测和规划；经营预算是对企业各项经营活动的预期和计划。
通过预算制定，企业可以合理安排资源，控制成本，实现利润最大化。
6. 财务风险管理财务风险管理是为了防范和控制企业面临的各种财务风险，保障企业的财务安全和稳定经营。
财务风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
财务风险管理的方法包括风险识别、风险评估和风险控制。
通过财务风险管理，企业可以减少损失，保持财务健康。
7. 税务管理税务管理是企业财务管理中的一个重要方面，它是指企业按照税法规定，合法减少税负，降低税务风险，提高税务合规性。
1.“财务”的层次：--------宏观层面：政府财务或国家财务、社会财务（财政学）中观层面：市场财务（金融学、投资学、货币银行学）微观层面：企业财务、家庭（个人）财务2.财务管理：财务管理是组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的一个重要组成部分。
3.企业财务活动的内容：（一）筹资活动（二）投资活动（三）分配活动4.财务关系：企业组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
包括与企业外部的关系和企业内部关系。
5.筹资渠道：指筹集资本的来源方向，体现着所筹集资本的源泉和性质。
企业筹资渠道通常有：（1）国家财政资本（2）银行信贷资本——各种企业筹资的重要渠道（3）非银行金融机构——租赁公司、保险公司、财务公司、信托投资公司、证券公司（4）其他企业资本（5）民间资本（6）企业内部资本（7）境外资本筹资方式：是指企业筹措资本所采用的具体形式，体现着不同的经济关系。
企业筹资方式通常有：（1）吸收直接投资（2）发行股票（3）金融机构借款（4）发行债券（5）融资租赁（6）商业信用（7）留存收益一种筹资渠道可以采用多种筹资方式，同一种筹资方式可以从多种筹资渠道取得资本。
6.几种筹资方式的优缺点：股票筹资：优点：（1）能够改善公司的信誉状况（2）无需偿还，属于公司永久性资本（3）没有固定的利息负担（4）筹资风险小缺点：（1）资本成本较高；（2）会分散公司的控制权。
长期借款筹资：优点：a 筹资速度快b 成本较低c 弹性较强d 便于利用财务杠杆效应缺点：a、财务风险高；b、限制条款多；c、筹资数额有限债券筹资：优点：（1）资本成本较低；（2）具有财务杠杆作用；（3）可保障公司的控制权。
缺点：（1）财务风险较高；（2）限制条件多。
融资租赁：优点：1）融资租赁筹资速度快；2）融资租赁筹资限制条件少；3）风险相对较小。
缺点：资本成本较高短期借款筹资：优点：⑴、短期借款筹资效率高。
⑵、短期借款筹资比较灵活⑶、短期借款筹资成本低缺点：⑴、短期借款筹资手续比较麻烦⑵、短期借款筹资风险较大商业信用筹资：优点：（1）筹资便利；（2）限制条件少；（3）有时无筹资成本。
财务管理知识点整理一、财务报表分析11 资产负债表反映企业在特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益。
资产分为流动资产和非流动资产。
负债分为流动负债和非流动负债。
所有者权益包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润。
12 利润表展示企业在一定期间内的经营成果，包括收入、成本和利润。
收入减去成本和费用得到营业利润。
营业利润加减营业外收支得到利润总额。
利润总额减去所得税得到净利润。
13 现金流量表反映企业在一定期间内现金的流入和流出情况。
分为经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。
有助于评估企业的偿债能力和资金周转情况。
二、财务比率分析21 偿债能力比率短期偿债能力流动比率＝流动资产／流动负债速动比率＝（流动资产存货）／流动负债长期偿债能力资产负债率＝负债总额／资产总额利息保障倍数＝息税前利润／利息费用22 营运能力比率应收账款周转天数＝ 365 ／应收账款周转率存货周转天数＝ 365 ／存货周转率流动资产周转率＝营业收入／流动资产平均余额总资产周转率＝营业收入／总资产平均余额23 盈利能力比率销售净利率＝净利润／营业收入资产净利率＝净利润／资产平均总额权益净利率＝净利润／股东权益平均总额三、预算管理31 全面预算体系包括业务预算、专门决策预算和财务预算。
业务预算是基础，如销售预算、生产预算等。
专门决策预算针对特定项目，如资本支出预算。
财务预算是总括性预算，包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表。
32 预算编制方法增量预算法零基预算法固定预算法弹性预算法定期预算法滚动预算法四、筹资管理41 股权筹资吸收直接投资发行普通股股票留存收益42 债务筹资银行借款发行公司债券融资租赁43 资本成本个别资本成本的计算加权平均资本成本的计算44 杠杆效应经营杠杆系数财务杠杆系数总杠杆系数五、投资管理51 项目投资决策现金流量的估算净现值法年金净流量法内含报酬率法回收期法52 证券投资债券投资股票投资基金投资六、营运资金管理61 现金管理最佳现金持有量的确定现金收支日常管理62 应收账款管理信用政策的制定应收账款的监控和催收63 存货管理存货经济批量模型存货的日常控制七、成本管理71 成本分类按成本性态分为固定成本、变动成本和混合成本。
财务会计学知识点归纳财务会计学是一个研究金融和会计领域的学科，它旨在揭示企业财务数据的生成和解读过程。
以下是一些财务会计学中的重要知识点的归纳，帮助读者更好地理解和应用这些概念。
1. 财务报表财务报表是提供企业财务信息的主要工具，它包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表展示了企业在特定日期的资产、负债和所有者权益情况。
利润表呈现了企业在一段时间内的收入、费用和利润。
现金流量表反映了企业在一段时间内的现金流入和流出情况。
理解和分析财务报表是财务会计学中的基本技能。
2. 会计原则会计原则是结构和规范财务报告的准则。
其中最重要的原则是收入确认原则、费用确认原则和货币计量原则。
收入确认原则指定了何时和如何确认收入。
费用确认原则确定了何时和如何确认费用。
货币计量原则规定了所有交易都应使用一种统一的货币计量。
3. 会计准则会计准则是会计规则和方法的具体应用指南。
例如，国际会计准则(IFRS)和美国通用会计准则(GAAP)是世界上最常用的会计准则。
这些准则规定了报告企业财务信息的具体要求和限制。
掌握会计准则是进行财务报表准确记录和分析的重要基础。
4. 资产估值资产估值是确定企业资产价值的过程。
它涉及到资产的原始成本、净现值、市场价值等概念。
资产估值技术包括折旧、摊销、减值测试等工具，用于确定资产价值的变化。
5. 负债管理负债管理是优化企业债务结构和管理债务风险的过程。
它包括债务融资、债务结构优化、债务偿还和债务风险管理等方面。
负债管理对企业的财务可持续性和稳定性至关重要。
6. 财务分析财务分析是对财务报表进行定量和定性分析的过程。
它包括比率分析、趋势分析、垂直和水平分析等方法。
财务分析帮助分析人员了解和评估企业的盈利能力、偿债能力、流动性和稳定性等方面。
7. 现金流量现金流量是企业现金流入和流出的记录和分析。
它包括经营活动、投资活动和筹资活动等方面的现金流量。
分析现金流量有助于评估企业的现金状况和运营能力。
财务学原理知识要点精编1. 财务学的定义财务学是研究个体或组织如何获取、使用和管理资金的学科。
它包括了财务决策的理论和实践，以及衡量和分析财务状况的方法。
财务学的研究对象主要包括企业、政府机构和个人。
企业财务学主要关注企业的财务管理，包括资金的筹集、投资决策、经营成果的评估等。
政府财务学则关注政府财政的收入、支出和债务管理。
个人财务学关注个人的资金管理，包括储蓄、投资和退休规划等。
2. 财务报表和财务分析财务报表是企业向内外部用户提供财务信息的主要工具。
常见的财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。
这些报表提供了企业财务状况、经营成果和现金流量的信息，帮助用户了解企业的盈利能力、偿债能力和经营活动的现金流量。
财务分析则是利用财务报表的信息进行评估和比较的过程。
常用的财务分析方法包括比率分析和趋势分析。
比率分析通过计算和比较财务指标，如流动比率、资本收益率等，来评估企业的财务状况和经营绩效。
趋势分析则通过比较不同期间的财务数据，来观察企业的财务表现是否存在明显的变化和趋势。
财务报表和财务分析对于企业的内部管理和外部投资决策都具有重要意义。
企业通过分析财务报表的信息，可以及时了解自身的财务状况，并做出相应的决策。
外部投资者则通过分析企业的财务报表和财务指标，来评估企业的潜在价值和风险，进而决定是否投资于该企业。
3. 资本预算和投资决策资本预算是指企业在一定时期内安排资金用于资本投资的决策过程。
资本投资是指用于购买长期资产或获得长期收益的投资，如购买新设备、扩建厂房等。
资本预算决策的核心是评估不同投资项目的经济效益和风险，并选择能够最大化股东财富的投资项目。
在资本预算决策中，常用的评价指标包括净现值、贴现率和回收期。
净现值是将未来现金流量折现到当前时点，减去初始投资的差额。
如果净现值大于零，则表示该投资项目能够创造正的净现金流量，具有投资价值。
贴现率是衡量资本的时间价值的利率，高贴现率会导致净现值降低。
一、财务管理概述1. 财务管理的定义：财务管理是指企业为实现经营目标，合理组织资金运动，处理财务关系的一系列经济活动。
2. 财务管理目标：企业价值最大化，即股东财富最大化。
3. 财务管理原则：合法性、风险与收益平衡、成本效益、信息真实可靠。
4. 财务管理内容：筹资管理、投资管理、营运资本管理、利润分配管理。
二、财务分析1. 财务分析的目的：评价企业过去的经济成果，分析企业当前的财务状况，预测企业未来的发展趋势。
2. 财务分析的方法：比率分析法、趋势分析法、因素分析法、杜邦分析法。
3. 财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表。
4. 财务指标：偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标、发展能力指标。
三、筹资管理1. 筹资渠道：股权筹资、债务筹资、混合筹资。
2. 筹资方式：发行股票、发行债券、银行借款、融资租赁、吸收直接投资。
3. 资本成本：股权资本成本、债务资本成本、加权平均资本成本。
4. 资本结构：最优资本结构，即企业价值最大化时的资本结构。
四、投资管理1. 投资分类：项目投资、证券投资。
2. 投资决策方法：净现值法、内部收益率法、回收期法、会计收益率法。
3. 风险与收益：投资风险与收益的衡量，包括标准差、变异系数、贝塔系数等。
4. 投资项目评价：独立投资方案评价、互斥投资方案评价。
五、营运资本管理1. 现金管理：现金收支管理、现金预算、最佳现金持有量。
2. 应收账款管理：信用政策、收账政策、应收账款监控。
3. 存货管理：存货控制方法、经济订货量、存货周转率。
4. 短期债务管理：商业信用、短期借款、流动负债组合。
六、利润分配管理1. 利润分配原则：依法分配、兼顾各方利益、分配与积累并重、投资与收益对等。
2. 股利政策：固定股利政策、固定股利支付率政策、低正常股利加额外股利政策、剩余股利政策。
3. 股利支付方式：现金股利、股票股利。
4. 股权激励：股票期权、限制性股票、股票增值权。
七、财务风险管理1. 财务风险识别：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险等。
（财务知识）财务学原理知识要点精编“财务”的层次：--------宏观层面：政府财务或国家财务、社会财务（财政学）中观层面：市场财务（金融学、投资学、货币银行学）微观层面：企业财务、家庭（个人）财务1.财务管理：财务管理是组织财务活动、处理财务关系的壹项经济管理工作，是企业管理的壹个重要组成部分。
2.企业财务活动的内容：（壹）筹资活动（二）投资活动（三）分配活动3.财务关系：企业组织财务活动过程中和各有关方面发生的经济关系。
包括和企业外部的关系和企业内部关系。
4.筹资渠道：指筹集资本的来源方向，体现着所筹集资本的源泉和性质。
企业筹资渠道通常有：（1）国家财政资本（2）银行信贷资本——各种企业筹资的重要渠道（3）非银行金融机构——租赁X公司、保险X公司、财务X公司、信托投资X公司、证券X公司（4）其他企业资本（5）民间资本（6）企业内部资本（7）境外资本筹资方式：是指企业筹措资本所采用的具体形式，体现着不同的经济关系。
企业筹资方式通常有：（1）吸收直接投资（2）发行股票（3）金融机构借款（4）发行债券（5）融资租赁（6）商业信用（7）留存收益壹种筹资渠道能够采用多种筹资方式，同壹种筹资方式能够从多种筹资渠道取得资本。
5.几种筹资方式的优缺点：股票筹资：优点：（1）能够改善X公司的信誉状况（2）无需偿仍，属于X公司永久性资本（3）没有固定的利息负担（4）筹资风险小缺点：（1）资本成本较高；（2）会分散X公司的控制权。
长期借款筹资：优点：a筹资速度快b成本较低c弹性较强d便于利用财务杠杆效应缺点：a、财务风险高；b、限制条款多；c、筹资数额有限债券筹资：优点：（1）资本成本较低；（2）具有财务杠杆作用；（3）可保障X公司的控制权。
缺点：（1）财务风险较高；（2）限制条件多。
融资租赁：优点：1）融资租赁筹资速度快；2）融资租赁筹资限制条件少；3）风险相对较小。
缺点：资本成本较高短期借款筹资：优点：⑴、短期借款筹资效率高。
⑵、短期借款筹资比较灵活⑶、短期借款筹资成本低缺点：⑴、短期借款筹资手续比较麻烦⑵、短期借款筹资风险较大商业信用筹资：优点：（1）筹资便利；（2）限制条件少；（3）有时无筹资成本。
缺点：1）期限短；2）放弃现金折扣时的成本高6.股票的分类：普通股股票和优先股股票普通股股东个人享有的基本权利有：◆运营管理权◆收益分享权◆优先认股权◆剩余财产分配权优先股股东的权利：◆优先分配股利权◆优先分配剩余财产权◆部分管理权（大会上没有表决权）7.商业信用具体形式：应付账款、应付票据、预收账款等。
8.债券投资的风险：系统风险（利率风险、购买力风险、再投资风险）非系统风险（违约风险、流动风险）9.利润分配的顺序：弥补以前年度亏损（计算可供分配的利润）——计提法定盈余公积——提取任意盈余公积——向股东分配股利10.影响股利分配的因素：（壹）法律因素：1、资本保全限制2、企业积累3、偿债能力限制（二）X公司自身因素：1、盈利稳定性2、支付能力3、投资机会4、筹资能力和资本成本5、X公司发展阶段（三）股东因素：1、控制权的稀释2、稳定的收入3、税负的考虑（四）其他因素：1、债务契约约束2、通货膨胀11.股利支付的方式：（1）现金股利（2）股票股利（3）财产股利（4）负债股利12.企业外部环境：政策法律、社会人文、经济形势、发展水平、财政税收等13.企业内部环境：企业的管理体制、运营规模、资产结构、技术条件、竞争能力、企业员工素质、产品组合等14.资本市场的功能1、资本融通功能为资本供应部门和资本短缺部门提供了直接融通资本的有效渠道。
2、资本的导向功能引导社会资本在各产业间的合理配置。
3、资本集中功能在短时间内将各种闲置资本集中起来。
4、风险分散功能壹个企业的运营风险会伴随着企业股票和债券的发行、借贷等行为分散到社会上的众多资金供给者5、信息传递功能社会动向的晴雨表，为国家经济政策制定、企业决策提供信息参考。
15.股票市场可分为：发行市场（壹级市场）、流通市场（二级市场）16.税收筹划成为企业进行财务决策时不可缺少的壹环。
17.企业组织形式：独资企业、合伙企业、X公司独资企业--由单壹的业主出资，且由其控制和运营的企业。
特征：1、企业的投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任；2、运营规模小，所有权和运营权合二为壹；3、筹资较困难。
合伙企业–俩个之上的业主共同出资、共同拥有、共同运营的企业.特征：1、出资人承担无限责任；2、筹资困难3、所有权和运营权合二为壹，财务关系相对简单X 公司制企业的特点：1、股东只承担有限责任；2、所有权和运营权分离，财务关系复杂；3、比较容易筹集资金。
这使得X 公司比独资企业和合伙企业有更大的发展空间。
18. X 公司治理结构的概念：是指在“俩权分离”的条件下，为减少由于股东和运营者之间的委托代理关系而产生的代理成本，既使X 公司的所有者不干预X 公司的日常运营，又使X 公司的运营者能以股东利益和X 公司价值的最大化为目标，而在X 公司内部所进行的制度安排。
19. 货币时间价值概念：是指货币经历壹定时间的投资和再投资所增加的价值。
20. 财务管理的具体理财目标：企业筹资目标、企业投资目标、企业营运资本管理目标、企业利润分配目标21. 货币时间价值计算：⑴、壹次性收付终值和现值计算① 单利终值：② 单利现值：③ 复利终值：④ 复利现值： ⑵、系列收付终值和现值计算：⑤ 普通年金终值：⑥ ⑦ 预付年金终值：F=[A*(1+i)]*(F/A,i,n)或⑧ 预付年金现值：P=A*(P/A,i,n)(1+i)或()/1npv fv i =+⑨⑩递延年金现值：⑪永续年金现值：pv=A/i无终值。
⑶、不等额系列收付款项现值(终值)的计算：⑫毫无规律：复利现值之和⑬有壹定规律：考虑用简便方法⑷、练习22.现金流量的重要性1、有利于科学地考虑时间价值因素2、使财务决策更符合客观实际情况1）利润的计算比现金流量的计算有更大的主观随意性；2）以利润作为决策依据有较大风险。
23.现金流量规划的意义：有效调度资金，解决现金短缺和闲置问题，保证企业的现金正常循环。
24.确定现金流量应注意的几个问题ü区分相关成本和沉没成本ü考虑机会成本ü考虑项目对其他部门的影响ü考虑对营运资本净额的影响25.项目投资现金流量的内容及其估计p149［例1］投资（初始）现金流量：固定资产投资；垫支流动资本(持续占用)；原有固定资产的变价收入。
营业现金流量：某年营业现金流量=销售收入—付现成本—所得税=销售收入—（销售成本—折旧）—所得税=净利润+折旧项目终止现金流量：固定资产残值收入、垫支流动资金的回收投资项目净现值的计算和项目可行性判断：净现值（NPV）i：折现率；CFk：第k年的现金流量NPV〉0时，项目可行，NPV越大越好。
26.风险的分类市场风险（系统风险、不可分散风险）：对所有的投资主体都会产生影响的因素引起的风险。
如战争、经济衰退、通货膨胀、利率改变等；X公司特有风险（非系统风险、可分散风险）：由发生在个别X公司的特有事件而引起的风险。
如诉讼失败、罢工等。
能够通过多角化投资来分散。
X公司特有风险又分为：运营风险：因生产运营的不确定性而引起的风险，它会使企业的运营收益变得不确定。
财务风险：因举债而增加的风险，它会使企业的财务成果变得不确定。
27. 投资组合的报酬和风险概念：投资者持有的各种有价证券构成的组合，是投资分散化的结果。
投资组合的预期报酬： 教材P171例题428. 投资组合和风险分散：如果构成投资组合的证券不是完全正相关（相关系数都是+1），投资组合就会降低风险。
投资组合不能分散和化解全部风险，而只能化解和分散部分风险。
无论如何，系统风险是共有的、不可能分散的；分系统风险则随着投资组合证券的增加而减少。
我们在做投资选择是仍要进行分析，不能随意挑几种证券就能够了。
（原因略）29. 风险和报酬的基本关系：风险越大，要求的报酬率越高30. Beta 系数的含义Beta 系数测度的是股票的市场风险。
它显示壹只股票的预期报酬率随着市场组合的预期报酬率波动的变异程度。
31. 投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率K=RF+RR =RF+b·V风险报酬率=风险报酬系数*标准离差率标准离差率=市场上所有股票的平均报酬率-无风险报酬率(?)投资组合的贝塔系数：投资组合的风险报酬： 资本资产定价模型CAPM教材P191例题7影响证券市场线SML 变动的因素：通胀的影响、投资者对风险态度（风险回避程度） j jj 1K K W n p ==∑()p p m F R K R β=-【例】某企业持有甲、乙、丙三种股票构成的证券组合，其ß系数分別是1.2、1.6和0.8，他们在证券组合中所占的比重分别是40%、35%和25%，此时证券市场的平均收益率为10%，无风险收益率为6%。
问：（1）上述组合投资的风险收益率和收益率是多少？（2）如果该企业要求组合投资的收益率为12%，问你将釆取何种措施来满足投资的要求？(1）ßp=1.2×40%+1.6×35%+0.8×25%=1.24Rp=1.24×（10%－6%）=4.96%Ki=6%+4.96%=10.96%(2)由于该组合的收益率（10.96%）低于企业要求的收益率（12%），因此能够通过提高ß系数高的乙种股票的比重、降低丙、甲俩种股票的比重实现这壹目的。
32.资本成本：资金筹集费、资金使用费33.资本成本按习性分为：固定成本、变动成本、混合成本34.边际贡献(M)：增加销售额而导致的税前利润的增量。
M=S-VC=(p-b)*Q=m*Q息税前利润(EBIT)：支付利息、缴纳所得税之前的利润。
EBIT=S-VC-FC=M-FC=净利润+税+利息35.资本成本的作用1、企业筹资决策的依据（确定筹资总额、选择筹资渠道、筹资方式，进行资本结构决策，选择追加筹资额的依据）2、资本成本是评价投资方案、进行投资决策的重要标准。
在利用净现值指标进行决策时，以资本成本作为折现率；在利用内部收益率指标进行决策时，以资本成本作为基准率。
3、资本成本是评价企业运营成果的依据。
资本成本能够促使资本的使用者充分挖掘资本的潜力，节约资本的占用，提高资本的使用效率。
36. 资本成本按用途分为：个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本37. 资本成本的计算：（壹）个别资本成本计算债券资本成本：长期借款成本：包括：借款利息和筹资费用优先股资本成本：Kp=Dp ÷[Pp(1-f)]普通股资本成本： 如果股利每年相同，则和优先股类似计算；如果股利以固定比率g 增长，即Dk+1=Dk(1+g)留存收益资本成本：留存收益资本成本的计算方法和普通股相似，唯壹的区别是留存收益没有筹资费用。
