复习思考题8：金融结构的经济学分析

李健《金融学》课后习题及详解第11章金融机构体系1．为什么现代经济社会中需要存在金融机构？答：金融机构是商品经济发展的产物，因而随着商品经济的发展，其在现代经济体系中的地位和作用也越来越突出。

具体表现在如下方面：（1）金融机构是一国资金活动的总枢纽，它通过筹集和融通资金，引导资金流向并优化资源配置，提高生产要素的利用效率，促进经济发展。

（2）金融机构是金融产业的载体，它们以自有资本为基础，充分运用社会资本，吸纳各种人才就业，在为社会创造金融工具、提供金融服务的过程中创造价值，获取利润。

它们不仅是第三产业最重要的部分，也成为各国经济发展中的支柱产业。

（3）金融机构是一国政府调节、管理经济活动的主要对象，是一国经济健康、有序、稳定运行的保证。

2．请列举出金融机构有哪几个基本功能。

答：金融机构是适应商品经济发展内生的多样化金融需求而产生的，因此，金融机构在其产生时就具有服务于经济社会的多种功能。

（1）便利支付结算金融机构提供有效的支付结算服务是其适应经济发展需求而较早产生的功能。

（2）促进资金融通促进资金融通指金融机构充当专业的资金融通媒介，促进各种社会闲置资金的有效利用。

（3）降低交易成本降低交易成本是指金融机构通过规模经营和专业化运作，适度竞争，可以合理控制利率、费用、时间等成本，取得规模经济和范围经济的效果，并使得投融资活动最终以适应社会经济发展需要的交易成本来进行，从而满足迅速增长的投融资需求。

（4）改善信息不对称由于金融机构利用自身的优势能够及时搜集、获取比较真实、完整的信息，通过专业分析判断，据此选择合适的借款人和投资项目，对所投资的项目进行专业化的监控。

（5）转移与管理风险转移与管理风险是指金融机构通过各种业务、技术和管理，分散、转移、控制或减轻金融、经济和社会活动中的各种风险。

（6）创造信用与存款货币金融机构在其业务活动中可以创造各种信用工具，中央银行的资产业务可以直接授信给金融机构，负债业务可以直接发行信用货币。

⾦融学第⼆版课后复习思考题参考答案⾦融学第⼆版课后复习思考题参考答案Document serial number【KKGB-LBS98YT-BS8CB-BSUT-BST108】第⼀章货币与货币制度⼀、单项选择题⼆、多项选择题三、简答题1. 货币的职能有哪些价值尺度；流通⼿段；⽀付⼿段；贮藏⼿段；世界货币2. ⼈民币制度包括哪些内容（1）⼈民币是我国的法定货币；（2）⼈民币是我国唯⼀的合法通货；（3）⼈民币的发⾏权集中于中央银⾏；（4）⼈民币以商品物资作为发⾏的⾸要保证，也以⼤量的政府政府债券、商业票据、商业银⾏票据等为发⾏的信⽤保证，还有黄⾦、外汇储备等也是⼈民币发⾏的现⾦保证；（5）⼈民币实⾏有管理的货币制度；（6）⼈民币称为可兑换货币。

3. 货币制度的构成要素是什么货币材料；货币单位；各种通货的铸造、发⾏和流通程序；准备制度4. 不兑现的信⽤货币制度有哪些特点（1）不兑现信⽤货币⼀般由中央银⾏发⾏，并由国家赋予其⽆限法偿能⼒，这是不兑现信⽤货币制度最基本的特点；（2）信⽤货币不与任何⾦属保持等价关系，也不能兑换黄⾦；（3）货币通过信⽤程序投⼊流通领域；（4）信⽤货币制度是⼀种管理货币制度；5. 钱、货币、通货、现⾦是⼀回事吗银⾏卡是货币吗不⼀样。

（1）钱的概念在不同场景下有很多不同的意思。

可以是个收⼊的概念、也可以是个财富的概念，也可以特指现⾦货币；（2）货币是在商品劳务交换与债券债务清偿时，被社会公众所普遍接受的东西。

（3）通货是流通中的货币，指流通与银⾏体系之外的货币。

范围⼩于货币。

（4）现⾦就是现钞，包括纸币、硬币。

现⾦是货币的⼀部分，流动性很强，对⼈们的⽇常消费影响很⼤。

（5）银⾏卡本⾝也称为“塑料货币”，包括信⽤卡、⽀票卡，记账卡、⾃动出纳机卡等。

银⾏卡可以⽤于存取款和转账⽀付。

在发达西⽅国家，各种银⾏卡正在取代现钞和⽀票，称为经济⽣活中⼴泛的⽀付⼯具，因此现代社会银⾏卡也是货币6.社会经济⽣活中为什么离不开货币为什么⾃古⾄今，⼈们⼜往往把⾦钱看做说万恶之源（1）社会经济⽣活离不开货币，货币的产⽣和发展都有其客观必然性。

第八章金融结构的经济学分析一、经验事实1. 股票不是企业外部融资的来源；可流通债务、股权证券不是企业经营活动筹资的主要活动；间接融资比直接融资规模大的多；金融中介，特别是银行，是企业外部资金最重要的来源。

2. 金融体系中的机构在经济体中受到最严格的监管。

3. 信誉良好的大公司才能金融市场融资。

4. 抵押品和限制性条款在债务合约中十分普遍。

二、交易成本与信息不对称问题：降低金融市场效率的两大因素（一）交易成本1. 交易成本如何降低金融市场的效率交易成本会使得小额交易者购买股票的佣金占购买价格的比例很高，而且债券的面值过高，最终使得小额投资者无法购买这两种证券。

交易成本过高会导致小额投资者无法有效的实现多样化投资，从而会承担较高的风险。

2. 金融中介降低交易成本的方法规模经济效应：金融机构汇集投资者资金形成一定的规模，单位资金的交易成本随着交易规模的扩大而降低，单个投资者的交易成本被大大降低。

专门技术：金融中介机构开发专门的技术用于降低交易成本，向客户提供流动性服务，使其更容易地完成交易。

（二）信息不对称包括道德风险和逆向选择信息不对称：交易一方对另一方缺乏充分了解，影响其在交易中做出正确的决策。

道德风险：在借贷行为发生后，借款人从事于贷款人意愿相违背的高风险活动，增大了违约的可能性，导致贷款人承担较大的风险。

逆向选择：潜在违约风险往往来源于积极寻求贷款的人，最有可能导致违约的人往往是最希望获得贷款的人。

1. 逆向选择如何影响金融市场结构投资者无法区分有高利润预期、低风险的好公司与有低利润预期、高风险的差公司，只愿意支付反映证券市场发行公司平均质量的价格水平（利率水平）。

好公司认为自己的证券被低估了（利率过高），不愿意出售证券，而差公司认为这个市场价格高于自己公司证券的实际价值（市场利率低于自己公司风险水平对应的利率），自然愿意向市场出售。

长久以往，市场上差公司增加，好公司减少，而投资者也不愿意继续购买证券。

11 800按章分别插入各章的末尾复习思考题第一章1．钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？2．社会经济生活中为什么离不开货币？为什么自古至今，人们又往往把金钱看作是万恶之源？3．货币种种形态的演进有何内在规律？流通了几千年的金属货币被钞票和存款货币所取代，为什么是历史的必然？4．就你在生活中的体验，说明货币的各种职能以及它们之间的相互关系。

如果高度地概括，你认为货币职能最少不能少于几个？5．如何定义货币，才能最为简明易懂地概括出这一经济范畴的本质？6．建立货币制度的主要目的是什么？当今世界上的货币制度是由哪些要素构成的？7．货币制度与国家主权的联系应该怎样理解？结合欧洲货币、货币局制度和“美元化”,理一理你的思路。

8．货币是不是终归要消亡？第二章1．你过去对于信用这个经济范畴是怎样理解的？应该怎样界定信用较好？2．经济学意义上的“信用”，与日常生活和道德规范里的“信用”，有没有关系，是怎样的关系？3．为什么说在现代经济生活中，信用联系几乎无所不在，以至可以称之为“信用经济”？能否谈谈你本人的体验?4．记住资金流量核算的基本模型。

对于它的重要性你有什么认识？5．比较商业信用与银行信用的特点，二者之间有怎样的联系？我国目前为什么大力推广票据的使用？6．在我国，利用外资包括哪些形式？大量地、长久地利用外国资本是否必然会陷入债务奴隶的境地？7．为什么把股份公司与信用联系在一起？马克思对于股份公司形式在社会经济发展中的作用为什么给予极高的评价？8．1997年以来我国开始大力发展消费信用，其意义何在？了解一下我国商业银行目前推出的有关消费信用的贷款有哪些类型。

大学生助学贷款算不算一种消费信用？第三章1．你是如何理解“金融是现代经济的核心”这个论断的？2．如果你是国内某高校金融学专业的学生，你是否能够在美国高校找到“对口”的专业? 3．中文的“金融”与英文的“finance”有何异同？为什么对一些学术概念往往有不同的理解和不同的使用方法？应如何面对这样的现实？4．金融范畴的形成经历了怎样的发展过程？现代金融涵盖了哪些领域？5．金融的宏观方面与金融的微观方面有何不同，它们之间有什么内在的联系？6．自己做一个金融体系图表和一个金融学科体系图表。

一、名词解释货币制度：国家以法律形式规定的货币流通结构和组织形式。

金银复本位制：金银两种金属货币同时作为本位币的货币制度。

金银都是币材，金银币同时流通。

有限法偿：货币具有的法定支付能力，即在一次支付中有法定支付限额的限制，若超过限额，对方可以拒绝接受。

无限法偿：具有无限的支付能力，即法律上赋予它流通的权力，不论每次支付的金额多大，受款人均不得拒绝接受。

格雷欣法则：在双本位制下，虽然金银之间规定了法定比价，但市场价格高于法定价格的金属货币就会从流通中退出来进入贮藏或输出国外；而实际价值较低的金属货币则继续留在流通中执行货币职能，产生“劣币驱逐良币”的现象。

商业信用：工商企业间以赊销商品和预付定金方式提供的信用。

消费信用：对消费者个人提供的，用以满足其消费方面所需货币的信用。

银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。

二、简答1.简要比较商业信用与银行信用。

答：商业信用是指工商企业间以赊销商品和预付定金方式提供的信用。

它是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式，以赊销方式为典型。

银行信用是银行以货币形态提供的信用。

它最基本的形式是存款和贷款。

商业信用保证了工商企业之间的种种稳定的经济联系，直接为商品流通服务，是创造信用流通工具最简单的方式，但商业信用中企业的信用能力有限，提供的范围有限，数量、期限也有限。

使商业信用具有一定的局限性，有些企业很难从这种形式取得必要的信用支持。

银行信用是银行和金融机构以货币形态向社会提供的信用，是在商业信用基础上发展起来的一种更高层次的信用，其信用标的为货币而且有金融机构为中介，因此克服了商业信用的局限性。

具有广泛的接受性，扩大了信用的数量和范围；但银行信用不能代替商业信用。

2.信用的三要素及主要形式有哪些？答：信用的三要素是：1、债权和债务关系；2、时间的间隔；3、信用工具，即融资工具或称金融工具。

其主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国际信用等。

解析经济发展中的最优金融结构理论经济发展中的最优金融结构理论是指：一个国家的金融结构应该根据不同阶段的经济发展水平来进行优化，从而推动经济持续发展。

这个理论涉及到许多因素，包括货币政策、金融市场、银行业、证券市场等等。

下面我们详细解析一下这个理论的具体内容及其背后的原则。

理论核心经济发展中的最优金融结构理论是由美国经济学家戴维·威廉姆斯于20世纪60年代提出的。

理论的核心是：在经济发展的不同阶段，国家应该根据不同的市场需求和发展状况来确定最优的金融结构，并采取相应的金融政策措施，来支持经济的持续发展。

同时，最优金融结构是一个持续演变的过程，需要不断调整和改善，以适应经济环境的变化和市场需求的变化。

具体分析在国家经济初步发展阶段，特别是在农业经济占主导地位时，金融机构的主要作用是为农民提供农业生产所需的贷款。

这时的金融结构应当是小规模、地方性的农业信贷机构，它们的经营范围、基本制度和业务特点均应根据当地的经济发展情况而制定。

随着工业化的加速和商品生产经济的兴起，金融市场和银行业呈现出向工业领域和城市中心的集中趋势，这时的金融结构应当是大规模、实数化的商业银行和金融市场，它们提供对外贸易、资本流通和国际支付等方面的金融服务。

进入发展成熟阶段，金融市场和银行业飞速发展，股票市场和债券市场也开始成形，此时，金融结构应当是金融市场、证券市场和银行业并存的结构。

其中，金融市场的作用是提供短期融资和交易机会，证券市场的作用是提供长期融资和投资机会，而银行业则承担中介和风险管理的作用。

同时，随着国际贸易和跨国投资的加剧，新型金融机构、投资基金和保险公司等也开始出现，它们促进了金融市场的国际化和多样化，为经济发展创造更多的融资渠道和投资机会。

最优金融结构的原则1. 适应当地的经济、社会和文化环境，根据具体的市场需求来定制金融服务。

2. 在保护金融系统的安全和稳定的基础上，为经济增长提供充足的金融支持和保障。

第8章　金融结构的经济学分析一、概念题1．科斯定理答：科斯定理是一种产权理论。

其内容是：只要财产权是明确的，并且其交易成本为零或者很小，则无论在开始时将财产权赋予谁，市场均衡的最终结果都是有效率的。

科斯定理进一步扩大了“看不见的手”的作用。

按照该定理，只要那些假设条件成立，则外部影响就不可能导致资源配置不当。

或者以另一角度来说，在所给条件下，市场力量足够强大，总能够使外部影响以最经济的办法来解决，从而仍然可以实现帕累托最优状态。

西方学者认为，明确的财产权及其转让可以使得私人成本（或利益）与社会成本（或利益）趋于一致。

以污染问题为例，科斯定理意味着，一旦所需条件均被满足，则污染者的私人边际成本曲线就会趋于上升，直到与边际社会成本曲线完全重合，从而污染者的利润最大化产量将下降至社会最优产量水平。

科斯定理解决外部影响问题在实际中并不一定真的有效。

资产的财产权不一定总是能够明确地加以规定；已经明确的财产权不一定总是能够转让；分派产权会影响收入分配，而收入分配的变动可能造成社会不公平，引起社会动乱。

在社会动乱的情况下，就无法解决外部影响的问题了。

2．金融中介答：金融中介有动态和静态两种解释。

动态概念的金融中介是指在货币资金运动和信用活动中为资金供给者和需求者提供信息、设施、信贷服务、结算服务、投资服务、保险服务、信托服务等金融性服务的活动。

而静态概念的金融中介则是指专门从事金融性服务活动的机构，包括商业银行、投资银行、保险公司、证券公司、证券交易所、信托公司、养老基金等。

金融中介的功能包括：①克服金融交易中的信息不对称，降低信息成本；②实施规模经营和专业化操作，降低交易成本；③克服逆向选择和道德风险障碍，防范和降低各种金融风险；④为交易者提供最多的收益机会和最灵活的支付机制。

3．利益冲突（conflicts of interest）答：①利益冲突的产生利益冲突是道德风险的一种类型，当一个人或者机构拥有多种目标（利益）时，这些目标之间就会出现冲突，即产生利益冲突。

金融经济学课后习题答案金融经济学课后习题答案金融经济学是一门研究金融市场、金融机构和金融决策的学科，它涉及到了众多的理论和实践问题。

在学习过程中，课后习题是一个非常重要的环节，它可以帮助我们巩固所学的知识，并且提高我们的思维能力和解决问题的能力。

在这篇文章中，我将为大家提供一些金融经济学课后习题的答案，希望能够对大家的学习有所帮助。

1. 什么是货币供应量？它对经济有什么影响？货币供应量是指在一定时间内，整个经济体系中所流通的货币总量。

它包括了现金和存款两部分。

货币供应量的变化对经济有着重要的影响。

当货币供应量增加时，会导致货币的购买力下降，进而引发通货膨胀。

相反，如果货币供应量减少，会导致货币的购买力上升，进而引发通货紧缩。

因此，货币供应量的变化对经济的稳定和发展有着重要的影响。

2. 什么是利率？它对经济有什么影响？利率是指借贷资金的价格，它表示了借款人向贷款人支付的利息。

利率的变化对经济有着重要的影响。

当利率上升时，借款的成本增加，企业和个人的投资意愿会下降，从而减少了经济的投资活动。

相反，当利率下降时，借款的成本减少，企业和个人的投资意愿会增加，从而促进了经济的投资活动。

因此，利率的变化对经济的增长和发展有着重要的影响。

3. 什么是股票市场？它对经济有什么影响？股票市场是指股票的买卖交易市场。

在股票市场上，投资者可以通过购买股票来成为一家公司的股东，从而分享公司的利润和增值。

股票市场对经济有着重要的影响。

首先，股票市场提供了企业融资的渠道，通过发行股票，企业可以筹集到资金来扩大生产和投资。

其次，股票市场是一个信息传递的平台，股票价格的波动可以反映出市场对企业的预期和评估，从而对企业的经营决策产生影响。

最后，股票市场的稳定与发展对经济的信心和稳定有着重要的影响。

4. 什么是外汇市场？它对经济有什么影响？外汇市场是指不同国家货币之间的买卖交易市场。

在外汇市场上，投资者可以通过买卖不同国家货币来进行投资和套利。

对外经济贸易大学金融专业考研（米什金）《货币金融学》辅导讲义8第七章股票市场，理性预期理论与有效市场假定1.一个基本的融资原则：投资的价值可以用整个生命周期内产生的全部现金流的现值来衡量。

2.戈登增长模型：一种股票估值模型，假设股利增长率不变，且低于股票投资的要求回报率。

3.适应性预期：预期仅基于过去的经验形成的，通胀预期为过去通胀平均值。

4.理性预期：预期与利用所有可得信息做出的最优预测相一致（不可能完全精确）。

含义：某一变量的运动方式发生变化，相应预期形成方式也要随之改变。

预期的预测误差均值为零且事先无法预知。

规范表述：5.非理性预期原因：1）人们了解所有可得信息，但不愿意将自己的预期变成最好估计。

2）人们不了解某些信息，因此对未来的最好估计不准确。

6.有效市场假定基于假设：金融市场中证券价格反映了所有可得信息。

表述：市场中现价水平应当使根据所有可得信息对证券回报率的最优预测等于均衡回报率。

或者说，有效市场中所有未被利用的盈利机会都会被消除。

第八章金融结构的经济学分析1.名词解释规模经济：每单位投资的交易成本随着交易规模的增加而降低。

范围经济：将一种资源使用与不同产品和服务，可以降低平均生产成本。

免费搭车：不付费的人却享受其他人付费的信息所导致的问题。

担保债务：有抵押品或者第三人为借款人提供担保为条件的债务。

激励相容：任何委托人希望代理人所采取的行动，都只能通过使其效用最大化来实现。

将借款人与贷款人的动机统一起来。

2.金融中介降低交易成本的途径：规模经济，专门技术。

3.金融市场中的逆向选择与道德风险：逆向选择是交易之前的信息不对称问题，潜在的不良贷款风险来自那些积极寻求贷款的人。

道德风险是交易之后发生的，借款人从事了违背贷款人意愿的活动，增加了违约风险。

4.什么是“次品车问题”？解决方法？1）相对于买方来说，卖方对产品质量更了解，由于买方难以区分优劣，只愿意以反映平均质量的价格购买，而愿意以此价格出售的均是劣质产品，最终导致没有人愿意购买产品。

（0778）《金融学》复习思考题答案第一章货币概述一、本章重要概念1.等价交换原则：商品交换中，相互交换的两种商品必须具有相等的价值（即生产这两种产品时，必须耗费同样多的人类劳动），这就是等价交换原则。

2.一般价值形式：即一切商品的价值共同表现在某一种从商品世界中分离出来而充当一般等价物的商品上。

3.货币价值形式：即一切商品的价值固定地由一种特殊商品来表现，这种特殊商品（黄金、白银）固定地充当一般等价物。

它是价值形式的最高阶段。

4.信用货币：信用货币是由国家和银行提供信用保证的流通手段。

它通常由一国政府或金融管理当局发行，其发行量要求控制在经济发展的需要之内。

信用货币包括辅币、现钞、银行存款、电子货币等形态。

5.价值尺度：货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，发挥价值尺度的职能。

这是货币最基本、最重要的职能。

6.价格标准：指包含一定重量的贵金属的货币单位。

在历史上，价格标准和货币单位曾经是一致的，随着商品经济的发展，货币单位名称和货币本身重量单位名称分离了。

7.流通手段：货币充当商品流通的媒介，就执行流通手段职能。

8.贮藏手段：当货币由于各种原因退出流通界，被持有者当作独立的价值形态和社会财富的绝对化身而保存起来时，货币就停止流通，发挥贮藏手段职能。

9.支付手段：当货币作为价值的独立形态进行单方面转移时，执行着支付手段职能。

如货币用于清偿债务，支付赋税、租金、工资等所执行的职能。

10.世界货币：随着国际贸易的发展，货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，执行着世界货币职能。

11.货币制度：货币制度简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。

它主要包括货币金属，货币单位，货币的铸造、发行和流通程序，准备制度等。

12.本位币：本位币是一国的基本通货。

在金属货币流通的条件下，本位币是指用货币金属按照国家规定的货币单位所铸成的铸币。

本位币是一种足值的铸币，并有其独特的铸造、发行与流通程序，其特点如下①自由铸造。

《金融学》复习思考题一、填空题1、是由足值货币向现代信用货币发展的一种过渡性的货币形态。

代用货币2、在现代经济中，信用货币存在的主要形式是和。

现金银行存款3、是新型的信用货币形式，是高科技的信用货币。

电子货币4、所谓“流通中的货币”，就是发挥职能的货币和发挥职能的货币的总和。

流通手段支付手段5、从货币制度诞生以来，经历了、、和四种主要货币制度形态。

银本位制金银复本位制金本位制信用货币制度6、金银复本位制主要有两种类型：和。

平行本位制双本位制7、在格雷欣法则中，实际价值高于法定比价的货币是。

良币8、在格雷欣法则中，实际价值低于法定比价的货币是。

劣币9、金本位制有三种形式：、、。

金币本位制金块本位制金汇兑本位制10、货币制度的四大构成要素是：货币的币材、货币的单位名称、本位币和辅币的发行、铸造、流通程序、准备金制度。

11、目前，世界各国普遍以金融资产的强弱作为划分货币层次的主要依据。

流动性12、狭义货币M1由和，构成，广义货币M2由M1加构成。

流通中现金支票存款储蓄存款13、货币制度最基本的内容是。

币材14、在现代经济中，信用货币的发行主体是。

银行15、“金融”一词在广义上指由货币及两大类活动引致的经济行为。

信用16、借贷活动中产生的利息或者利率是的价格。

借贷资金17、一级市场融资是指在时发生的融资活动。

发行融资工具18、二级市场融资是指在时发生的融资活动。

已发行的融资工具再交易19、商业信用的方向性是指它只能沿着的方向提供。

商品的生产者到商品的需求者20、信用的要素由信用活动的主体、客体及三个方面的因素构成。

信用活动的基础21、信用的基础性要素包括三要素。

品德能力资本22、按是否可转让分类，采用记帐式发行的国债是的国债。

可转让23、按是否可转让分类，采用凭证式发行的国债是的国债。

不可转让24、出口国银行为扶植和扩大本国商品出口，向或国外的进口商提供的贷款称之为出口信贷。

本国的出口商25、根据中央银行的基本性质与特征及其在世界中央银行制度形成过程中的历史作用来看，是最早全面发挥中央银行功能的银行。