2017中国“互联网_物流”市场专题分析

2017年公路快运物流行业分析报告2017年3月目录一、我国物流行业概况 (6)1、物流的定义 (6)2、我国物流行业的总体发展状况 (7)（1）物流行业近年保持快速发展，社会物流效率不断提高 (7)（2）物流行业与宏观经济的发展密切相关 (9)（3）物流行业不断得到国家政策的鼓励和支持 (10)（4）经济结构调整促使物流需求趋向多元化 (14)二、我国公路快运行业监管体制 (15)1、行业监管部门和监管体制 (15)2、公路快运行业涉及的法律法规 (15)三、行业竞争状况 (16)1、行业竞争格局及市场化程度 (16)2、行业竞争特点 (16)（1）市场准入门槛较普通公路货运行业高 (16)（2）市场集中度较普通公路货运行业高，但总体仍较为分散 (16)（3）快递企业的逐步渗入，进一步加剧了公路快运行业的竞争程度 (17)3、行业利润水平的变化趋势及原因 (17)4、行业进入壁垒 (18)（1）网络规模 (18)（2）资金实力 (18)（3）人力资源要求 (18)四、行业发展趋势 (19)1、公路快运行业未来存在较大的增长空间 (19)2、市场对产品类型及服务质量的要求不断提高，快运业务量的占比将不断提高 (19)3、行业集中度将逐步提高 (20)五、影响行业发展的因素 (21)1、有利因素 (21)（1）我国宏观经济增长将带动公路快运行业的持续发展 (21)（2）国家宏观政策对公路快运行业的发展形成良好支持 (22)（3）国家公路网建设的不断完善为公路快运行业发展提供了基础条件 (23)（4）“中部崛起”和“西部大开发”战略将促进中西部公路快运业务的快速发展 (24)（5）信息化和技术化的持续改造升级将提升公路快运企业的营运效率及管理水平24 （6）网络经济和电子商务市场的爆发将推动公路快运行业向新的市场领域扩张 (25)2、不利因素 (25)（1）经营成本的不断上升影响行业整体利润水平 (25)（2）行业内价格竞争依然存在 (26)（3）高端物流专业人才的匮乏 (26)（4）铁路货运行业对公路快运货流量存在一定分流作用 (26)六、行业重要特征 (27)1、运输网络是开展公路快运业务最重要的资源 (27)2、对资金投入的需求较大 (27)3、具有劳动力密集型特征 (28)4、区域分布存在一定的不均衡 (28)5、存在一定的季节性 (28)公路快运行业是由公路零担货运行业向高端业务延伸形成的新兴行业。

2017年快递行业分析报告目录1. 零担快运市场规模超万亿 ........................................................................1.1. 快递、零担、整车三分公路货运市场 (4)1.2. 受益消费升级，未来零担快运市场保持较快增长 (6)1.3. 市场尚未成熟，行业集中度低............................................................................1.4. 快运企业经营模式分析..................................................................................1.5. 零担快运的毛利率较低...................................................................................2. 快递与快运的跨界融合 ...........................................................................2.1. 融合渗透是大势所趋.....................................................................................2.2. 网络化运营是成功关键...................................................................................2.3. 形成标准化产品，利于复制...............................................................................2.4. 小票零担是未来重要增长点...............................................................................3. 从中美对比，看零担快运未来发展 (17)3.1. 零担货运进入整合黄金期.................................................................................3.2. UPS 与FedEx：国际一流综合物流服务商 (19)4. 投资建议.....................................................................................5. 风险提示.....................................................................................图表目录图1：2010-2016 年我国各运输方式货运量（亿吨） (4)图2：我国公路货运市场结构 (4)图3：2006-2016 年社会物流费用 (5)图4：2016 年社会物流费用结构 (5)图5：2016 年公路货运细分市场规模 (5)图6：零担业务分类 (6)图7：公路货运规模与GDP 关系 (7)图8：预计到2020 年零担快运市场规模近2 万亿 (7)图9：我国公路货运发展阶段分析 (8)图10：中美零担行业集中度对比 (9)图11：2016 年中国快递、快运企业集中度对比 (9)图12：德邦发展历程 (10)图13：德邦营业网点数量 (11)图14：德邦分拨中心数量 (11)图15：安能发展历程 (11)图16：安能营业网点数量 (12)图17：区域网络——壹米滴答模式 (13)图18：德邦零担快运毛利率 (14)图19：零担快运企业及平均毛利率水平 (14)图20：大型全国网络型快运企业运营模式 (16)图21：网络型零担快运企业的网点规模变化 (16)图22：家电、家具的电商渗透率较低 (17)图23：中美零担发展历程对比 (18)图24：UPS 收入结构 (19)图25：UPS 的零担业务收入及增速 (19)图26：UPS 各业务的营业利润率 (19)图27：UPS 的零担单位收入与每批次重量 (19)图28：FedEx 收入结构（百万美元） (20)图29：FedEx 的零担业务收入及增速 (20)图30：FedEx 主要业务营业利润率对比 (20)表1：公路货运分类标准 (4)表2：中国零担企业前10 名企业状况 (8)表3：美国零担企业前10 名企业状况 (8)表4：德邦零担的主要快运产品 (10)表5：近年来快递与快运企业的融合渗透 (14)表6：快递企业的零担产品 (15)表7：美国零担巨头并购史 (18)前言：在我国，以电商、商务小包裹为主的快递和以整车、零担运输为主的公路快运原本分属两个阵营，各自发展，但随着资本的不断助推，二者之间的融合与竞争逐渐浮出水面。

2017年中国快递行业市场分析报告目录第一节快递行业背景分析 (6)一、行业规模持续高速增长 (6)二、电商件提供主要增量需求 (7)第二节快递行业发展现状 (10)一、顺丰企业分析 (10)二、三通一达研究 (13)第三节快递行业引擎分析 (16)一、外生动力强 (16)二、人口红利+成本优势 (18)三、基数增大+外生推力 (23)第四节快递行业发展格局分析 (25)一、三通一达服务趋于同质化 (25)二、产业并购是快递行业整合期大方向 (28)三、战略结盟求共赢 (31)四、经营承压寻突破 (33)第五节快递行业未来展望 (35)一、运营模式新引擎 (35)二、市场规模新引擎 (39)三、成本控制新引擎 (42)四、时效提升新引擎 (47)图目录图1：行业规模与2010年前后开始爆发性增长 (6)图2：快递行业收入维持高速增长 (6)图3：行业15年业务量突破200亿件 (7)图4：行业规模与2010年前后开始爆发性增长 (8)图5：网络购物市场规模维持高速增长（季度数据） (8)图6：行业七成以上包裹由电商快件贡献（估计值） (9)图7：顺丰由加盟转为直营是本身诉求与当时的行业背景共同作用的结果 (10)图8：顺丰营业规模（估计值）高速发展 (12)图9：优质服务获得溢价，单件收入远超行业均值 (12)图10：网络购物营业规模在2005年前后进入爆发性增长期 (14)图11：大量淘宝店铺集中长三角与珠三角地区发货（按店铺数量计算） (14)图12：电商爆发的背景下，加盟模式是“三通一达”的最优选择 (15)图13：快递企业与大型淘宝店家实现利润绑定 (16)图14：我国网络购物占零售总额比重快速超越美国 (17)图15：我国网络购物交易额同比增速远高于美国 (17)图16：我国网民数量于06年起经历4年左右高增长，之后增速趋缓 (18)图17：网民的网络购物使用率已超过60% (18)图18：网民转化为网购人群大概有一个2-3年滞后期 (19)图19：人均网购金额在11-13年间迎来增速峰值 (20)图20：移动端已成为比肩PC的重要网购渠道 (20)图21：我国商业用房单价十年增长超三倍 (21)图22：土地费用与我国消费水平基本同步增长 (22)图23：随着基数增大，快递业务量增速缓慢下行 (23)图24：网购在移动与PC端的网民渗透率都超过60%，网购人群基本定型 (23)图25：我国人工成本增速高于商用地价增速 (24)图26：快递平均单价持续下滑 (26)图27：同城、异地、国际快递平均单价均下滑 (27)图28：行业同质化趋势加重，竞争越发激烈 (27)图29：阿里集团牵头结合五大快递形成物流骨干联盟 (31)图30：以阿里平台为核心实现高效调度 (31)图31：丰巢智能柜为解决最后一百米自助取物而设计 (32)图32：通达系企业的发展模式正在转变 (34)图33：大城市快递网点布局已非常完善 (36)图34：加盟商权利交接失败给了星晨急便致命一击 (37)图35：过渡期对广大三四级网点实行严格标准化 (39)图36：东部沿海与西北内陆两极分化严重 (39)图37：需求不足导致快递下乡难 (40)图38：快递下乡需求不足，成本难以分摊 (41)图39：“抱团取暖+自提点建设”是近期可行模式之一 (41)图40：快递从业人员数量快速增长（数据为估计值） (42)图41：人均派件量显著提升，但效能毕竟存在上限 (43)图42：快递柜作为自提点的“进化版”尝试，现在还有诸多问题有待解决 (44)图43：自动化分拣的成本优势随业务量增长而显现 (45)图44：一级转运中心业务量已达到半自动分拣要求 (46)表目录表1：顺丰02年就已确立了主打国内中高端商务件的方针 (11)表2：顺丰机队规模快速扩张 (13)表3：强大的配送网络是快递行业的壁垒所在 (25)表4：FedEx发展历程：科技是第一生产力 (28)表5：FedEx技术革新历程 (29)表6：DHL发展历程：通过并购加速成长 (29)表7：运力遍布全球，德国邮政收购后欧洲市场高速拓展 (30)表8：快递员工资构成 (33)表9：我国快递企业评级主要标准 (36)表10：快递柜与自提点的优势与劣势对比 (45)表11：国内快递机队不断扩大，但距国际快递巨头仍有很大差距 (47)第一节快递行业背景分析一、行业规模持续高速增长2015年是中国经济增速明显放缓的一年，但快递行业依旧维持了30%以上的高增速。

2017年物流行业分析报告2017年5月目录一、行业管理体制和行业政策 (5)1、行业管理体制及主管部门 (5)2、行业主要法规及政策 (6)二、行业概述及其发展状况 (7)1、物流行业概况 (7)（1）我国物流行业发展现状 (7)（2）工业物流发展现状 (9)（3）集装箱多式联运业态发展现状 (10)（4）水运集装箱运输已经成为重要运输方式 (11)（5）铁路集装箱运输仍处于较低水平，发展空间巨大 (12)（6）公路集装箱运输快速增长 (13)2、进入行业的主要障碍 (14)（1）资质壁垒 (14)（2）资金及装备壁垒 (14)（3）专业服务能力壁垒 (15)（4）现有物流企业的壁垒 (15)（5）人才壁垒 (16)3、行业发展趋势 (16)（1）经济持续增长为物流及贸易行业发展提供坚实的基础 (16)（2）产业政策支持为物流及贸易行业发展提供良好的政策环境 (17)（3）制造业的转型升级为物流行业提供新的发展机遇 (18)（4）信息技术发展进一步带动物流业升级，支撑国内外贸易发展 (19)（5）第三方物流的发展将进一步深化物流企业与客户间的合作关系 (19)（6）基础设施建设加速将为物流及贸易行业发展提供基础和保障 (20)三、行业利润水平变动趋势及原因 (20)1、物流业利润水平 (20)2、影响行业利润水平变动的因素 (21)（1）提供增值服务的能力 (21)（2）企业经营规模 (22)（3）信息化水平 (22)（4）物流成本 (23)四、影响行业发展的因素 (23)1、有利因素 (23)（1）宏观经济持续发展 (23)（2）国家产业政策的支持 (24)（3）基础设施条件的逐步完善 (24)（4）社会需求持续增长 (25)（5）制造企业物流外包趋势明显 (25)（6）信息与通信技术的发展 (25)2、不利因素 (26)（1）物流专业化程度不高 (26)（2）专业物流人才匮乏 (26)（3）贸易壁垒日益增多 (26)五、行业技术特点、周期性、季节性和区域性特征 (27)1、行业技术特点 (27)2、行业周期性、季节性和区域性特征 (29)六、行业上下游间的关系 (30)1、上游行业 (30)2、下游行业 (30)（1）硫磷行业 (31)1）硫磺 (31)2）磷肥 (32)（2）有色金属行业 (32)1）氧化铝 (32)2）电解铝 (33)七、行业竞争格局 (35)1、企业数量多、规模小，行业集中度较低 (35)2、国有、民营及外资企业“三足鼎立” (36)3、拥有供应链全程服务能力的企业具有竞争优势 (36)一、行业管理体制和行业政策1、行业管理体制及主管部门物流产业属复合型产业，涉及运输、仓储、货代、联运、制造、贸易、信息等多个领域，因此其业务范围具有跨行业、跨部门的特点。

2017年电商物流快递行业分析报告2017年8月目录一、快递行业：行业增长放缓，集中度回升 (5)1、电子商务是快递行业的主要驱动因素 (5)2、国内快递业务量增长显著放缓 (6)3、行业集中度回升 (7)二、快递企业：业务定位和运营效率是决定盈利能力核心因素 (8)1、业务定位：顺丰以商务件等中高端市场为核心，四通一达以电商件为主 82、业务量：顺丰、通达系各为商务件、电商件第一梯队 (10)3、业务模式：顺丰全环节直营，通达系加盟为主 (10)4、业务网络：覆盖地域相当，业务网络有所差异 (13)5、运营效率：决定运营成本和服务质量 (14)（1）运营效率分析框架 (14)（2）转运中心操作效率：顺丰韵达中通领先 (15)（3）路由设计：全连通网络VS 轴辐式网络 (16)（4）运输效率：中通优于其他三家 (18)①运输能力 (18)②自有运力：顺丰>中通>韵达>申通>圆通 (19)③车辆规格：中通大容量甩挂车优势突出 (19)（5）派送效率：顺丰圆通开始实验无人机，韵达申通中通鼓励使用新能源车 (21)（6）运营能力建设投入：圆通>顺丰>中通>韵达>申通 (22)6、盈利能力分析 (22)（1）中转及运输业务“收入与成本”的同口径处理 (22)（2）面单成本分析 (25)（3）运输成本分析 (26)（4）中转成本分析 (27)（5）盈利能力分析 (28)（6）顺丰盈利能力分析 (29)7、总结：顺丰得益于差异化定位，中通运营效率领先通达系，韵达运营成本优化策略成效显著 (29)三、电商与物流相互成就，京东菜鸟两派相争 (30)1、主要竞争领域：电商 (32)（1）就业务流程看，二者产品最大的区别是是否提供仓储服务 (32)（2）从客户受众范围看，二者最大的区别是是否配送非电商件 (32)2、配送模式：仓配一体是趋势 (33)3、两种模式：京东物流VS 菜鸟物流 (34)（1）京东模式VS 菜鸟模式 (34)（2）各有优劣 (36)4、电商物流竞争要素：核心在运营效率 (37)快递行业核心驱动力是电商的发展，电商件对快递业务量的贡献超过6 成。

2017年电商物流行业深度分析报告目录快递物流迈入三角竞争时代 (1)战火点燃：菜鸟顺丰数据接口之争 (1)硝烟再起：京东暂停天天快递服务，映射平台利益之争 (2)平台之间：竞争白热化，物流及供应链渐成焦点 (3)电商格局趋于稳定，天猫京东双寡头 (3)电商造节常态化，竞争白热化、同质化 (5)物流领域逐渐成为下一个主战场 (6)国际经验：亚马逊的物流成功之道 (7)“飞轮效应”的良性循环 (7)持续投入自建物流，极大改善用户物流体验 (8)FBA开放运行，或渐与UPS、FedEx直接竞争 (9)Prime会员福利+高效物流体验，构筑稳固护城河 (11)平台与快递：合作与竞争并存，边界相互渗透 (15)京东模式：自建物流，向第三方卖家渗透 (15)菜鸟模式：搭建物流平台，以数据为核心竞争力 (21)顺丰模式：依托直营网络，向上延伸电商，向下布局最后一公里 (23)快递之间：独立或方能走的更远 (25)电商件仍为快递公司重要业务来源 (25)提升份额、做强服务方能增强话语权 (25)减少对单一平台的依赖，“独立的未来”或为更长远的战略选择 (26)风险因素 (27)投资策略与重点公司推荐 (28)维持行业“强于大市”评级 (28)重点公司推荐 (28)插图目录图1：菜鸟与顺丰数据接口争端始末 (1)图2：菜鸟顺丰之争下的各方站队 (2)图3：京东拉黑与竞争对手股权关系的快递公司 (2)图4：快递竞争已成为三角竞争关系 (3)图5：网络零售市场进一步增长 (4)图6：中国网络购物用户增长趋缓 (4)图7：2016年中国B2C网购交易规模市场份额 (4)图8：2016年中国电商企业交易规模集中度 (4)图9：2016年中国网购市场主要电商平台同比增速及排名 (5)图10：电商造节贯穿全年 (5)图11：2009-2017年天猫“双11”交易额 (6)图12：2016年“双11”全网销售额各平台份额 (6)图13：电商竞争重心转移到物流体验上 (6)图14：SOP模式因其不利于提升物流体验而逐渐衰弱 (7)图15：亚马逊股价表现 (8)图16：亚马逊市值位居全球第四 (8)图17：亚马逊“飞轮效应” (8)图18：亚马逊仓储面积不断扩大（千平方米） (9)图19：仓储物流成本投入比例仍在提升 (9)图20：亚马逊采取自建仓储+配送外包的物流模式 (9)图21：亚马逊FBA和FBM模式 (10)图22：亚马逊第三方卖家服务收入增长迅速 (10)图23：亚马逊2012-2015年物流配送收入增速高于成本 (11)图24：美国亚马逊Prime会员权益 (12)图25：免费高效的物流服务是吸引Prime付费用户的主要原因 (12)图26：亚马逊Prime会员超值的权益使得会员数量增长迅速 (13)图27：亚马逊Prime Day预测销售额 (14)图28：Prime Day分地区销售额（亿美元） (14)图29：亚马逊海外购在中国跨境进口电商市场中份额相对较低 (14)图30：亚马逊海外购直邮模式与保税区模式对比 (15)图31：京东物流体系是京东电商业务的重要一环 (16)图32：京东电商各环节以提升用户体验为核心 (17)图33：京东仓储物流成本逐年大幅提升 (17)图34：京东仓储面积及数量持续增长 (17)图35：京东全国物流网络布局 (18)图36：2016年快递业务量前15位城市 (18)图37：主要电商平台物流配送服务产品对比 (18)图38：京东单票物流成本持续下降 (19)图39：京东用户规模和对用户吸引力上升 (19)图40：京东自营毛利率难以覆盖物流费用率 (19)图41：京东第三方卖家GMV比例升至40%+ (19)图42：京东开放物流有望对第三方业务形成正循环 (20)图43：菜鸟物流成立时股东包括电商、线下门店、地产、快递物流等 (21)图44：菜鸟通过掌握数据平台、仓库、驿站，进而掌控全局 (22)图45：阿里掌握着大量上游用户和订单数据 (22)图46：圆通与菜鸟关联交易金额迅速扩大 (22)图47：不同模式下快递物流的网络特征 (23)图48：顺丰优选电商平台 (24)图49：顺丰商业及电商业务连续亏损 (24)图50：丰巢科技由多家快递企业共同组建 (24)图51：快递高速增长与电商发展高度相关 (25)图52：以电商件为主的中小快递份额提升 (25)图53：主要快递公司在阿里系所占份额变化 (26)图54：2017年前快递集中度CR8持续下滑 (26)图55：2013-2016年主要快递公司业务量CAGR (26)图56：中通快递来自阿里系的业务量比例在逐年下降 (27)图57：国内上市快递公司市值比较 (27)表格目录表1：FBA和FBM各有优劣 (10)表2：亚马逊FBA模式受到众多第三方卖家采用 (11)表3：亚马逊Prime会员权益不断升级 (11)表4：中美亚马逊Prime对比 (14)表5：京东自建物流体系大记事 (16)表6：京东全国7大物流中心 (18)表7：京东付费会员与非付费会员享受权益对比 (21)表8：阿里对一些第三方快递企业直接或间接股权投资 (23)表9：重点公司盈利预测、估值及投资评级 (28)表10：顺丰控股盈利预测表 (29)快递物流迈入三角竞争时代战火点燃：菜鸟顺丰数据接口之争2017年6月的第一天，菜鸟网络发布了一则关于顺丰暂停物流数据接口的声明，并建议商家停止使用顺丰发货，平台与快递之争爆发。

2017年电商快递行业分析报告2017年8月目录一、电商市场寡头垄断，快递业务量主要来自电商件 (4)1、电商竞争格局：阿里、京东寡头垄断 (4)2、电商快递占快递业务量约七成 (5)二、电商快递的两种配送模式：网络快递模式+仓配模式 (6)1、网络快递模式与仓配模式 (6)2、淘宝：非标品为主的C2C主要采用网络快递 (8)3、天猫：标品为主的自营商超、部分规模卖家采用仓配 (9)（1）天猫超市：采用仓配模式 (9)（2）天猫平台卖家：网络快递+仓配模式 (11)4、京东：自营商品、部分第三方卖家采用仓配 (12)（1）京东自营：全部采用仓配模式 (13)（2）京东开放平台（京东POP）：网络模式为主 (13)三、网络快递模式与仓配模式对比 (15)1、网络快递总体业务量占比超80% (15)2、网络快递物流体系更健全 (16)3、非标品适用网络快递、标品适用仓配 (16)4、网络快递履单成本大幅低于仓配 (17)5、仓配时效与服务质量较高 (19)四、电商快递发展趋势判断 (20)1、网络快递为主体，仓配模式增长较快 (20)2、新生代消费者崛起，多样性需求依赖网络快递 (21)3、网络快递企业向仓配渗透 (23)电商件占快递业务量约七成，电商平台供应链差异决定不同快递配送模式。

网络购物是我国快递业务量保持高速增长的核心驱动力，网购产生的电商件规模占比近七成，由于电商平台背后供应链模式的不同，出现以淘宝为代表的网络快递模式（商品以“单件”形式通过集散、分拨发往消费者）与以京东为代表的仓配模式（采用分布式仓储，商品从仓库发出）。

当前电商快递以网络快递模式为主体，网络快递模式占比超80%，仓配模式体量小，增长较快。

网络快递具备覆盖区域广，价格便宜灵活便利等优势，适用于非标品，平均履单成本为5-7元，长期内仍为电商快递主体，占比将保持在80%以上。

仓配模式具备库存管理能力强、订单批量处理速度快、时效性高等优势，适用于标品，未来将以较快的速度增长，但因主要服务于自营电商，而第三方市场较为分散，履单成本高达13-19元等因素，难以撼动网络快递为主的电商快递格局。

01智慧物流是世界物流业的发展趋势，是物流从业者共同追求的目标。

2016年是我国智慧物流发展具有标志性意义的一年。

7月，国务院常务会议部署推进“互联网+”高效物流，以现代信息技术为标志的智慧物流已成为物流业供给侧结构性改革的先行军。

特别是电商物流的迅猛发展，不断刷新物流业的历史纪录，解决了一个又一个世界级的物流难题，催生出各种新的商业模式和业态，智慧物流从此进入了快速发展的新阶段。

记录现代物流技术和产业变革的历史轨迹，深入分析智慧物流发展的典型案例，探索行业未来发展趋势和运行规律，意义深远且刻不容缓。

基于以上考虑，菜鸟网络与交通运输部科学研究院、阿里研究院共同编制了《2017中国智慧物流大数据发展报告》，记述和总结2016年智慧物流发展成效。

为客观评价我国智慧物流的发展程度，本报告第一次提出并运用了“智慧物流大数据发展指数”这一概念，为量化评价物流行业的数据化和智能化水平做了进一步探索。

2017前 言2017 0203一、2016年中国智慧物流发展回顾（一）智慧物流成为物流业发展新动能（二）利好政策推动智慧物流快速发展 （三）智慧物流提质增效降本成效显著二、2016年中国智慧物流热点分析（一）协同创新和资源共享 （二）一切业务数据化和一切数据业务化（三）人工智能和万物互联（四）节能减排和绿色发展三、智慧物流大数据发展指数（一）智慧物流大数据发展评价指标体系 （二）2016年智慧物流大数据发展指数分析目 录04近年来，在电子商务迅猛发展和全社会互联网化的影响下，我国物流业市场规模持续扩大、结构深入优化，新理念、新模式、新业态、新技术不断涌现，物流碎片化、去中心化等趋势特征日趋显著，信息联通、开放共享和智能2016年7月，国务院总理李克强主持召开了国务院常务会议，部署推进“互联网+”高效物流。

这标志着以互联网、大数据、云计算等现代信息技术为引导的智慧物流进入了全新的发展阶段。

从实践效果看，智慧物流已成为我国物流业提质增效、转型发展的新动能。

2017年中国快递行业市场分析报告目录一、 5 月快递增速重回 30%以上 (5)1、电商增速维持在 25%左右 (5)2、同城异地增速同步回升，件均价趋势不变 (6)二、业务量增速重回 30%以上，件均价跌幅收窄 (7)三、快递分区域数据分析 (10)1、业务量和收入占比 (10)2、分区域业务量及增速 (12)3、件均价 (18)四、快递分业务数据分析 (19)1、业务量和收入占比 (19)2、分业务件量和收入增速 (21)3、件均价跌幅收窄 (25)五、集中度和投诉率 (27)1、集中度持续提升 (28)2、服务品质改善，申诉率持续下降 (28)六、市场表现 (30)1、个股市场表现 (30)2、投资分析 (30)图表目录图表 1：B2C电商增速高于C2C（季） (5)图表 2：网上实物商品零售额（月） (5)图表 3：全国快递件量增速 (6)图表 4：全国快递件均价变化 (7)图表 5：全国快递业务量（当月值） (8)图表 6：全国快递业务收入（当月值） (8)图表 7：全国快递业务量（年） (9)图表 8：全国快递业务收入（年） (9)图表 9：全国快递件均价（月） (10)图表 10：全国快递件均价（年） (10)图表 11：东中西部快递业务量占比（年） (11)图表 12：东中西部快递业务收入占比（年） (11)图表 13：东中西部快递业务量占比（累计值） (12)图表 14：东中西部快递业务收入占比（累计值） (12)图表 15：东部地区快递业务量（当月值） (13)图表 16：东部地区快递业务收入（当月值） (13)图表 17：东部地区快递业务量（年） (13)图表 18：东部地区快递业务收入（年） (14)图表 19：中部地区快递业务量（当月值） (14)图表 20：中部地区快递业务收入（当月值） (15)图表 21：中部地区快递业务量（年） (15)图表 22：中部地区快递业务收入（年） (16)图表 23：西部地区快递业务量（当月值） (16)图表24：西部地区快递业务收入（当月值） (17)图表 25：西部地区快递业务量（年） (17)图表 26：西部地区快递业务收入（年） (18)图表 27：东中西部地区快递件均价（当月值） (19)图表 28：同城、异地、国际快件量占比（年） (19)图表 29：同城、异地、国际、其他收入占比（年） (20)图表 30：同城、异地、国际快件量占比（累计值） (20)图表 31：同城、异地、国际、其他收入占比（累计值） (21)图表 32：同城快递业务量（当月值） (22)图表 33：同城快递业务收入（当月值） (22)图表 34：异地快递业务量（当月值） (22)图表 35：异地快递业务收入（当月值） (23)图表 36：国际快递业务量（当月值） (23)图表 37：国际快递业务收入（当月值） (24)图表 38：其他快递业务收入（当月值） (24)图表 39：同城快递件均价（当月值） (25)图表 40：异地快递件均价（当月值） (25)图表 41：国际和地区快递件均价（当月值） (26)图表 42：件均其他快递收入（当月值） (26)图表 43：快递件均价跌幅收窄 (27)图表 44：行业集中度缓慢提升 (28)图表 45：全行业申诉率（当月值） (28)图表 46：全行业申诉率（年） (29)图表 47：全行业申诉率排名 (30)图表 48：5月以来主要快递上市公司市场表现 (30)图表 49：主要快递上市公司盈利预测 (31)一、 5 月快递增速重回 30%以上1、电商增速维持在 25%左右从行业逻辑上分析， C2C 电商向 B2C 电商演进意味着效率提升。

2017年中国快递行业市场发展分析报告目录第一节快递行业发展情况分析 (3)一、电商起，网购兴，快递出 (3)二、国营退，民营进，三足立 (6)三、快递行业发展空间 (8)四、跨境物流或成下一个风口 (13)第二节快递行业发展趋势 (16)一、格局竞争加剧 (16)二、新兴势力发展情况 (18)三、本土企业资源整合 (21)四、美日经验传达 (23)五、行业融资整合 (24)第三节关于快递行业三点思考 (25)第四节企业分析 (32)一、艾迪西 (33)二、外运发展 (34)三、华贸物流 (36)四、音飞储存 (38)第一节快递行业发展情况分析网购的兴起带给了中国快递行业一段甜蜜成长期，三通一达和顺丰为代表的民营快递企业的崛起，改变了原有国有快递企业垄断的格局。

未来 5 年，快递行业年业务量平均同比增速在 20%左右，年业务收入平均同比增速在 23%左右。

跨境电商的飞速发展或成就快递行业下一个风口，本土快递集体出海，面对国际快递巨头把持的国际快递市场，必将越炼越强。

一、电商起，网购兴，快递出近年来，互联网的普及促进了电子商务的蓬勃发展，其中， 2005 年-2014 年间，中国网上零售额的复合增长率达 64.7%，预计到 2015 年底，网络零售额将达到 3.71 万亿，其占全国消费品零售总额比重将从 2005 年的 0.3%增长至 12.3%。

网络零售的井喷式发展产生了巨大的包裹运输需求（也就是我们所谓的“电商件”）。

电商件的发展拉动我国快递行业的爆发式增长， 2011 年以来，我国规模以上快递收入同比增幅达到 37%，规模以上快递业务量保持同比 50%以上增幅，预计 2015 年全年快递量将超过 200 亿件，达到 2011 年的 5.6 倍。

与此同时，电商件在快递中的比例也迅速上升，据国家邮政局副局长刘君透露， 2014 年电商快递已占据快递总量超 60%的份额。

图 1：网购网民数量大幅提高资料来源： CNNIC，北京欧立信咨询中心。