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第一章总论【考情分析】本章为非重点章，主要介绍财务管理的基本理论，题型为客观题，平均分值在5分左右。
本章近三年题型、分值分布情况如下：本章主要考点如下：1.各种财务管理目标的含义及其特点2.两类利益冲突的产生及其协调3.财务管理环节4.财务管理体制5.财务管理环境【考点讲解】财务管理目标知识点1：财务管理目标一、企业财务管理目标理论（一）利润最大化1.奉行理由：（1）生产经营活动的目的是创造更多剩余产品，而剩余产品可用利润衡量（2）自由竞争的资本市场中，资本使用权最终属于获利最多的企业（3）每个企业都实现利润最大化，整个社会财富才可能实现最大化2.缺陷：（1）忽视利润实现时间和资金时间价值（2）忽视风险（3）利润是绝对数指标，没有反映与投入资本之间的关系（4）可能导致短期财务决策倾向，影响企业长远发展（二）股东财富最大化1.含义：在股票数量一定时，股价最大化2.优点：（1）考虑了风险因素——股价对风险敏感（2）在一定程度上避免短期行为——股价受目前利润和预期未来利润的影响（3）对上市公司而言，容易量化，便于考核和奖惩3.缺点：（1）非上市公司难以应用——无法随时准确获得公司股价（2）股价受众多因素影响，特别是企业外部因素、非正常因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况（3）强调股东利益，忽视其他利益相关者利益（三）企业价值最大化（2010年修订）1.企业价值：（1）企业所有者权益的市场价值（2）企业所能创造的预计未来现金流量的现值2.优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并利用时间价值原理进行计量——企业价值是未来现金流量的现值（2）考虑了风险与报酬的关系①未来现金流量的预测包含了不确定性和风险因素②折现率（必要收益率、资本成本）与风险正相关（3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，克服企业追求利润上的短期行为——预期未来利润对企业价值增加有重大影响（4）以价值代替价格，克服外界市场因素干扰，有效规避短期行为3.缺陷：（1）过于理论化，不易操作（2）非上市公司必须进行专门评估确定其价值，受评估标准和评估方式的影响，难以客观准确【例题1】单选题（2010年）：某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（）。
中级会计职称之中级会计财务管理综合提升模拟题库附带答案单选题（共20题）1. 下列说法错误的是（）。
下列说法错误的是（）。
A.发行股票能够保护商业秘密B.发行股票筹资有利于公司自主经营管理C.留存收益筹资的途径之一是未分配利润D.股权筹资的资本成本负担较重【答案】 A2. 成本管理应以企业业务模式为基础，将成本管理嵌入业务的各领域、各层次、各环节，实现成本管理责任到人、控制到位、考核严格、目标落实。
体现的成本管理原则是（）。
成本管理应以企业业务模式为基础，将成本管理嵌入业务的各领域、各层次、各环节，实现成本管理责任到人、控制到位、考核严格、目标落实。
体现的成本管理原则是（）。
A.融合性原则B.适应性原则C.成本效益原则D.重要性原则【答案】 A3. 甲企业是一家羽绒服生产企业，每年秋末冬初资金需要量都会增加，为了保持正常的生产经营活动，甲企业需要在特定时期筹集足够的资金，这种筹资动机属于（）筹资动机。
甲企业是一家羽绒服生产企业，每年秋末冬初资金需要量都会增加，为了保持正常的生产经营活动，甲企业需要在特定时期筹集足够的资金，这种筹资动机属于（）筹资动机。
A.创立性B.支付性C.扩张性D.调整性【答案】 B4. 已知本金为50000元，复利现值系数为0.8081，则其按照复利计算的本利和为（）元。
已知本金为50000元，复利现值系数为0.8081，则其按照复利计算的本利和为（）元。
A.40405B.49030C.55390D.61875【答案】 D5. 下列各项费用预算项目中，最适宜采用零基预算编制方法的是（）。
下列各项费用预算项目中，最适宜采用零基预算编制方法的是（）。
A.人工费B.广告费C.材料费D.折旧费【答案】 B6. 产品寿命周期是指产品从投入市场到退出市场所经历的时间，下列不属于产品寿命周期的是（）。
产品寿命周期是指产品从投入市场到退出市场所经历的时间，下列不属于产品寿命周期的是（）。
A.推广期B.成长期C.稳定期D.衰退期【答案】 C7. 投资中心的平均经营资产为100000元，最低投资报酬率为20%，剩余收益为10000元，则该投资中心的投资报酬率为（）。
中级会计财务管理提纲哎，说到会计财务管理，很多人脑袋一懵：“这是不是啥子复杂的东西？”其实不然，真要是能把这些东西搞懂了，你就会发现它其实是跟我们日常生活息息相关的。
不信你看，吃饭买菜、出去旅游、买车买房，甚至连打麻将，都能找到财务管理的影子。
你别不信，我可是有大招的！今天就来跟你聊聊这方面的知识，让你在笑声中也能了解其中的奥妙。
咱得知道啥叫财务管理。
说白了，就是怎么用钱最值当。
钱不就是个万能的工具吗？有了它，你啥都能搞定。
所以啊，财务管理的核心就是合理安排钱的流向，确保它能发挥最大作用，不让钱白白浪费。
你想啊，要是你一个月工资就那么点，光是吃饭就得花掉一半，那剩下的钱拿来干啥？当然得规划一下，怎么样才不会让自己下个月喝西北风。
再说，企业的财务管理就像家里的账本。
你不能一个月花完所有的钱，然后下个月就饿肚子。
企业也是一样，得有个合理的预算，确保资金能用在刀刃上。
这就得涉及到预算管理。
你想啊，做预算可不是随便划几条线就完事，得根据企业的发展目标，合理安排每一分钱的去向。
就像你家里买菜，得考虑这个月家里是否要去旅行，或者下一季度是不是要换个新手机一样，不是光看眼前的账单就能搞定的。
讲到这儿，咱们再来聊聊财务报表。
你要说一个企业好不好，光凭感觉可不行。
得看数据，得有依据。
财务报表就像是企业的体检报告，能清晰地告诉你企业的健康状况。
看看利润是不是稳步增长，负债有没有控制好，资产是不是合理配置……这些都能从报表里看得清清楚楚。
要是报表上显示你家企业是个“负资产”状态，那可得好好琢磨一下，是不是资金管理出了问题。
再说说现金流管理。
很多企业会遇到一个问题——账面上看着好像很赚钱，可实际手头的现金却紧张得很。
这就是现金流出了问题。
你就想象一下，假如你家里的银行卡上钱明明不少，可卡里没钱用，甚至银行都不让你刷卡了，那不就跟没有钱一样？这就是现金流出了问题。
企业要维持正常运营，现金流必须稳定，能及时支付工资、供应商款项，还能承担一些应急开支。
中级财务会计教学大纲中级财务会计教学大纲第一部分：会计基础知识1.会计的定义与目的a.会计的概念b.会计的目的与职能2.会计的基本假设a.会计实体假设b.会计周期假设c.货币计量假设d.持续经营假设3.会计要素与会计等式a.资产、负债、所有者权益的定义b.会计等式的含义与意义4.会计记录与账户a.会计记录的方法与过程b.资产、负债、所有者权益账户的建立与使用第二部分：会计核算与报表编制5.凭证与会计分录a.凭证的种类与内容b.会计分录的编制与处理方法6.日记账与总账a.日记账的作用与用途b.总账的建立与使用方法7.试算平衡与调整分录a.试算平衡表的编制与调整方法b.调整分录的处理与记录8.资产负债表的编制a.资产负债表的结构与要素b.资产负债表的编制过程与方法9.利润表的编制a.利润表的结构与要素b.利润表的编制过程与方法第三部分：财务报表分析与决策10.财务比率分析a.流动比率、速动比率、偿债能力比率等的计算与分析b.盈利能力比率、营运能力比率等的计算与分析11.现金流量表的分析a.现金流量表的目的与内容b.现金流量表的分析方法与指标12.财务报表的解读与决策a.财务报表的解读与用途b.基于财务报表的决策过程与方法第四部分：会计制度与估价方法13.会计制度与会计准则a.会计制度的种类与特点b.中国会计准则体系的组成与应用14.货币资金的估价方法a.现金与银行存款的估价方法b.其他货币资金的估价方法15.固定资产的估价方法a.固定资产的折旧与残值的估算b.固定资产的摊销与减值的处理方法16.投资性房地产的估价方法a.投资性房地产的计量基础与估价方法b.投资性房地产的会计处理与报表编制17.无形资产的估价方法a.无形资产的评估与估价方法b.无形资产的摊销与减值的处理第五部分：会计信息系统与内部控制18.会计信息系统的概念与组成a.会计信息系统的定义与功能b.会计信息系统的组成要素与模块19.内部控制的目的与要点a.内部控制的定义与目的b.内部控制的要点与原则20.会计信息系统的设计与应用a.会计信息系统的设计原则与流程b.会计信息系统的应用与管理方法以上为中级财务会计教学大纲的主要内容。
中级《财务管理》模拟试题（一）一、单项选择题（本类题共25小题，每小题1分，共25分。
每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分）1、ABC公司以平价购买刚发行的面值为1000元(5年期、每半年支付利息40元)的债券，该债券按年计算的持有至到期日的实际内含报酬率为( )。
A.4％B.7.84％C.8％D.8.16％2、某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。
这一现象所揭示的公司制企业的缺点主要是( )。
A.产权问题B.激励问题C.代理问题D.责权分配问题3、在标准成本管理中，成本总差异是成本控制的重要内容。
其计算公式是（）。
A.实际产量下实际成本-实际产量下标准成本B.实际产量下标准成本-预算产量下实际成本C.实际产量下实际成本-预算产量下标准成本D.实际产量下实际成本-标准产量下标准成本4、若销售利润率为60％，变动成本率为40％，则安全边际率应为（）。
A.100％B.150％C.24％D.36％5、某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12％，每年复利两次。
已知(F／P，6％，5) =1．3382，(F／P，6％，10)=1．7908，(F／P，12％，5)=1．7623，(F／P，12％，10)=3．1058，则第5年年末的本利和为( )元。
A.13382B.17623C.17908D.310586、甲企业上年度资产平均占用额为15000万元，经分析，其中不合理部分600万元，预计本年度销售增长5％，资金周转加速2％。
则预测年度资金需要量为（）万元。
A.14834.98B.14817．6C.14327．96D.13983．697、某上市公司2017年的β系数为1．24，短期国债利率为3．5％。
市场组合的收益率为8％，则投资者投资该公司股票的必要收益率是( )。
A.5．58％B.9．08％C.13．52％D.17．76％8、某企业编制第4季度现金预算，现金余缺部分列示金额为-18500元，现金筹措与运用部分列示归还长期借款利息500元。
中级财务管理复习要点考试题型：1、单选题（15×1=15’）2、多选题（10×2=20’）3、判断题（10×1=10’）4、简答题（7+8=15’）5、计算分析题（10+15+15=40’）复习内容：第一章财务管理概述第一节财务管理概述1、熟悉财务与财务管理的基本概念。
2、掌握财务活动与财务关系的基本内容。
3、熟悉财务管理的特征、财务管理的内容。
第二节企业组织形式1、熟悉独资企业的特征、优缺点2、熟悉合伙企业的特征、优缺点3、熟悉公司制企业的特征、优缺点4、了解企业组织形式对财务管理的影响第三节财务管理的目标1、了解财务管理目标的概念及其特征2、掌握有关财务管理目标的主要观点及其优缺点3、熟悉常见代理问题（二类）及其解决问题的措施4、了解财务管理目标与社会责任第四节CFO及其在公司治理中的地位与职责省略第五节财务管理的一般原则1、了解财务管理原则的概念2、熟悉财务管理一般原则的主要内容（三类、十二条）第六节财务管理与相关学科省略第二章财务管理环境第一节财务管理环境概述1、了解财务管理环境的概念2、了解财务管理环境的分类3、熟悉财务管理与环境之间的关系第二节宏观经济环境熟悉宏观财务管理环境的主要构成要素及其影响第三节微观经济环境了解微观财务管理环境的主要构成要素及其影响第四节法律与监管环境了解财务管理法律与监管环境的主要构成要素第五节金融市场环境1、了解金融市场的含义和作用2、掌握金融市场的构成要素3、了解金融市场的分类4、掌握金融资产的价值构成、金融市场利率的构成要素5、掌握一国金融机构体系的主要构成第三章财务报表、现金流量与财务分析第一节资产负债表和利润表省略第二节现金流量与现金流量表省略第三节财务报表分析1、了解财务分析的含义及其主要方法2、掌握反映公司短期偿债能力和长期偿债能力的主要指标计算方法，并能做适当分析3、掌握反映公司营运能力的主要指标计算方法，并能做适当分析4、掌握反映公司盈利能力的主要指标计算方法，并能做适当分析5、熟悉杜邦分析法的主要指标及其应用第四章货币时间价值1、熟悉货币时间价值的概念、表现形式，了解其实质2、掌握货币时间价值的计算，包括：（1）单利终值与现值；（2）复利终值与现值；（3）年金终值与现值；（4）名义利率与实际利率的换算，等等。
中级财管模拟题（一）3.下列说法不正确的是（）。
A.固定成本是指在特定的业务量范围内不受业务量变动影响，一定期间的总额能保持相对稳定的成本B.延期变动成本是指在有一定初始量的基础上，随着业务量的变化而成正比例变动的成本C.递减曲线成本的总额随着业务量的增加而增加D.通常检验员的工资总额属于半固定成本『正确答案』B『答案解析』半变动成本是指在有一定初始量的基础上，随着业务量的变化而成正比例变动的成本。
延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，与业务量的增长成正比例变动。
所以，选项B的说法不正确。
5.下列各项中，属于基础性金融市场交易对象的是（）。
A.商业票据B.期货C.期权D.远期『正确答案』A『答案解析』按所交易金融工具的属性，金融市场可分为基础性金融市场与金融衍生品市场。
基础性金融市场是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场；金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为交易对象的金融市场，如远期、期货、掉期（互换）、期权，以及具有远期、期货、掉期（互换）、期权中一种或多种特征的结构化金融工具的交易市场。
6.下列关于货币时间价值的说法中，不正确的是（）。
A.货币时间价值也称为资金的时间价值B.用相对数表示的货币的时间价值也称为纯利率C.短期国库券的利率可以视为纯利率D.不同时间单位货币的价值不相等『正确答案』C『答案解析』纯利率是指在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。
没有通货膨胀时，短期国库券的利率可以视为纯利率。
7.假设每个季度复利一次，每个季度的利率为4%，则年实际利率比年名义利率高（）。
%%『正确答案』A『答案解析』每个季度复利一次，意味着每年复利4次，所以，年名义利率＝4%×4＝16%，年实际利率＝（1＋16%/4）4－1＝（1＋4%）4－1＝%，%－16%＝%。
8.关于年金现值的下列说法中，正确的是（）。
中级会计师《财务管理》考试题库【3套练习题】模拟训练含答案答题时间：120分钟试卷总分：100分姓名：_______________ 成绩：______________第一套一.单选题(共20题)1.有一笔国债，5年期，平价发行，票面利率12.21%，单利计息，到期一次还本付息，其持有到期年均收益率是()。
A.9%B.11%C.10%D.12%2.下列股利政策中，基于股利无关论确立的是()。
A.剩余股利政策B.固定或稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策3.下列股权激励模式中，适合初始资本投入较少，资本增值较快，处于成长初期或扩张期的企业的股权激励模式是()。
A.股票期权模式B.股票增值权模式C.业绩股票模式D.虚拟股票模式4.【真题】下列成本项目中，与传统成本法相比，运用作业成本法核算更具有优势的是（）。
A.直接材料成本B.直接人工成本C.间接制造费用D.特定产品专用生产线折旧费5.下列说法中，不正确的是()。
A.财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类B.财务预算的方法主要有经验判断法和定量分析方法C.财务控制的方法通常有前馈控制、过程控制、反馈控制D.确定财务计划指标的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定额法等6.下列各项中，不属于企业投资的意义的是()。
A.投资是企业生存与管理的基本前提B.投资是获取利润的基本前提C.投资是企业风险控制的重要手段D.投资是企业资金运动的起点7.在下列各项中，不能用于平均资本成本计算的是()。
A.市场价值权数B.目标价值权数C.账面价值权数D.边际价值权数8.作为企业财务管理目标，股东财富最大化目标不具备的优点是()。
A.考虑了资金时间价值因素B.考虑了风险价值因素C.体现了合作共赢的价值理念D.能够避免企业的短期行为9.利润中心某年的销售收入10000元，已销产品的变动成本和变动销售费用5000元，可控固定间接费用1000元，不可控固定间接费用1500元，分配来的公司管理费用为1200元。
会计专业技术资格中级财务管理（总论）模拟试卷1及答案与解析一、单项选择题本类题共25小题, 每题1分, 共25分。
每题备选答案中, 只有一种符合题意旳对旳答案。
多选、错选、不选均不得分。
1 某企业董事会召开企业战略发展讨论会, 拟将企业价值最大化作为财务管理目旳, 下列理由中, 难以成立旳是( )。
（A）有助于规避企业短期行为（B）有助于量化考核和评价（C）有助于持续提高企业获利能力（D）有助于均衡风险与酬劳旳关系2 企业价值最大化目旳旳长处不包括( )。
（A）考虑了资金时间价值（B）考虑了风险与酬劳旳关系（C）克服了短期行为（D）在资本市场效率低下旳状况下, 可运用股价衡量上市企业旳价值3 某上市企业针对常常出现中小股东质询管理层旳状况, 拟采用措施协调所有者与经营者旳矛盾。
下列各项中, 不能实现上述目旳旳是( )。
（A）强化内部人控制（B）解雇总经理（C）加强对经营者旳监督（D）将经营者旳酬劳与其绩效挂钩4 ( )是财务管理旳关键环节。
（A）财务计划（B）财务决策（C）财务控制（D）财务预算5 某企业集团通过数年旳发展, 已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游亲密关联旳产业集群, 目前集团总部管理层旳素质较高, 集团内部信息化管理旳基础很好。
据此判断。
该集团最合适旳财务管理体制类型是( )。
（A）集权型（B）分权型（C）自主型（D）集权与分权相结合型6 企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益旳制度, 其关键问题是( )。
（A）怎样进行财务决策（B）怎样进行财务分析（C）怎样配置财务管理权限（D）怎样实行财务控制7 在影响财务管理旳多种外部环境中, 最为重要旳环境原因是( )。
（A）技术环境（B）经济环境（C）金融环境（D）法律环境8 下列原因中, 会使企业考虑采用集权型财务管理体制旳是( )。
（A）企业旳财务活动面临多变旳市场环境, 各所属单位距离分散, 所处行业不一样（B）财务决策效率旳提高对实现企业财务管理目旳有重要影响（C）企业内部各所属单位之间旳业务联络不是很亲密（D）财务资源运用效率旳提高对实现企业财务管理目旳有重要影响9 集权与分权相结合型财务管理体制下, 企业各所属单位应当拥有旳权利一般包括( )。
2022-2023年中级会计职称之中级会计财务管理模拟题库包含答案单选题（共20题）1. （2020年真题）按照财务战略目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程是（）（2020年真题）按照财务战略目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程是（）A.财务决策B.财务控制C.财务分析D.财务预算【答案】 A2. 预算最主要的特征是（）。
预算最主要的特征是（）。
A.灵活性B.协调性C.计划性D.数量化和可执行性【答案】 D3. 如何合理配置资源，使有限的资金发挥最大的效用，是投资管理中资金投放所面临的重要问题，其体现的投资管理原则是（）。
如何合理配置资源，使有限的资金发挥最大的效用，是投资管理中资金投放所面临的重要问题，其体现的投资管理原则是（）。
A.可行性分析原则B.结构平衡原则C.动态监控原则D.收益最佳原则【答案】 B4. （2021年真题）对于寿命期不同的互斥投资方案，最适用的投资决策指标是（）。
（2021年真题）对于寿命期不同的互斥投资方案，最适用的投资决策指标是（）。
A.内含收益率B.动态回收期C.年金净流量D.净现值【答案】 C5. （2020年真题）与个人独资企业相比，下列各项中属于公司制企业特点的是（）。
（2020年真题）与个人独资企业相比，下列各项中属于公司制企业特点的是（）。
A.企业所有者承担无限债务责任B.企业可以无限存续C.企业融资渠道较少D.企业所有权转移困难【答案】 B6. 下列各项中，属于酌量性固定成本的是（）。
下列各项中，属于酌量性固定成本的是（）。
A.固定的设备折旧费B.车辆交强险C.直接材料费D.新产品研究开发费用【答案】 D7. （2018年真题）下列投资活动中，属于间接投资的是（）。
（2018年真题）下列投资活动中，属于间接投资的是（）。
A.建设新的生产线B.开办新的子公司C.吸收合并其他企业D.购买公司债券【答案】 D8. （2015年）下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点的是（）。
中级财管模拟题1中级财管模拟题（一）3.下列说法不正确的是（）。
A.的成本B.延期变动成本是指在有一定初始量的基础上，随着业务量的变化而成正比例变动的成本C.递减曲线成本的总额随着业务量的增加而增加D.通常检验员的工资总额属于半固定成本『正确答案』B『答案解析』半变动成本是指在有一定初始量的基础上，随着业务量的变化而成正比例变动的成本。
延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，与业务量的增长成正比例变动。
所以，选项B的说法不正确。
5.下列各项中，属于基础性金融市场交易对象的是（）。
A.商业票据B.期货C.期权D.远期『正确答案』A『答案解析』按所交易金融工具的属性，金融市场可分为基础性金融市场与金融衍生品市场。
基础性金融市场是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场；金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为交易对象的金融市场，如远期、期货、掉期（互换）、期权，以及具有远期、期货、掉期（互换）、期权中一种或多种特征的6.下列关于货币时间价值的说法中，不正确的是（）。
A.货币时间价值也称为资金的时间价值B.用相对数表示的货币的时间价值也称为纯利率C.短期国库券的利率可以视为纯利率D.不同时间单位货币的价值不相等『正确答案』C『答案解析』纯利率是指在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。
没有通货膨胀时，短期国库券的利率可以视为纯利率。
7.假设每个季度复利一次，每个季度的利率为4%，则年实际利率比年名义利率高（）。
A.0.99%B.0.06%C.2%D.4%『正确答案』A『答案解析』每个季度复利一次，意味着每年复利4次，所以，年名义利率＝4%×4＝16%，年实际利率＝（1＋16%/4）4－1＝（1＋4%）4－1＝16.99%，16.99%－16%＝0.99%。
8.关于年金现值的下列说法中，正确的是（）。
A.1年的系列等额收付款项在现在的价值B.P＝A×（P/A，i，n A的个数C.普通年金现值是指普通年金中各期等额收付金额在第一期期初（0时点）的单利现值之和D.某递延年金为前五年没有现金流入，后三年每年年初有等额现金流入，则递延期为年『正确答案』B『答案解析』年金现值指的是间隔期相等的系列等额收付款项在现在的价值，其中的间隔期不一定是一年，所以，选项A第一期期初（0时点）的复利现值之和，而不是单利现值之和，所以，选项C的说法不正确。
发生在第6期期初，与第5期期末是同一个时点，所以，递延期＝5－1＝4，即选项D的说法20.甲公司只生产一种产品，变动成本率为60%，保本点作业率为20%。
甲公司的销售利润率是（）。
A.8%B.32%C.12%D.48%『正确答案』B『答案解析』安全边际率＝1－保本点作业率＝1－20%＝80%，边际贡献率＝1－变动成本率＝1－60%＝40%；销售利润率＝安全边际率×边际贡献率＝80%×40%＝32%。
22.下列股利政策中，比较适用于处于稳定发展阶段且财务状况也较稳定的企业的是（）。
A.低正常股利加额外股利政策B.固定股利支付率政策C.固定或稳定增长的股利政策D.剩余股利政策『正确答案』B『答案解析』固定股利支付率政策的缺点：（1）大多数公司每年的收益很难保持稳定不变，导致年度间的股利额波动较大，由于股利具有信号传递作用，波动的股利很容易给投资者带来经营状况不稳定、投资风险较大的不良印象，成为公司的不利因素。
（2）容易使公司面临较股利额。
所以，固定股利支付率政策只是比较适用于那些较稳定或正处于成长期的企业；低正常股利加额外股利政策比较适用于盈利随着经济周期而波动较大的公司或者盈利与现金流量很不稳定时。
23.甲企业优先股股利为每年75万元，所得税税率为25%。
2015至2017年，利息费用均保持不变，一直为50万元。
根据简化公式计算得出的2015年、2016年和2017年的财务杠杆系数分别为1.5、2.0和3.0，2016年的资本化利息为6.25万元，则2016年的利息保障倍数为（）。
A.4B.5.33C.8D.4.5『正确答案』A『答案解析』2017年的财务杠杆系数＝2016年的息税前利润/（2016年的息税前利润－利息费用－税前优先股股利）＝2016年的息税前利润/[2016年的息税前利润－50－75/（1－25%）]＝3.0，由此可知，2016年的息税前利润＝225（万元），2016年的利息保障倍数＝225/（50＋6.25）＝4。
多选题4.关于直接筹资与间接筹资的下列说法中，不正确的有（）。
A.直接筹资不需要通过金融机构B.相对间接筹资而言，直接筹资的筹资手续比较简单，筹资效率高，筹资费用较低C.间接筹资方式形成的主要是债务资金D.直接筹资方式只能筹集股权资金『正确答案』BD『答案解析』相对直接筹资而言，间接筹资的筹资手续比较简单，筹资效率高，筹资费用较低。
所以，选项B的说法不正确。
直接筹资方式既可以筹集股权资金，也可以筹集债务资金。
选项D的说法不正确。
6.股票投资属于（）。
A.间接投资B.证券投资C.对外投资D.直接投资『正确答案』ABC『答案解析』直接投资，是将资金直接投放于形成生产经营能力的实体性资产，直接谋取经营利润的企业投资。
间接投资，是将资金投放于股票、债券等权益性资产上的企业投资。
所以，选项A是答案，选项D不是答案。
由于股票属于证券，所以，选项B是答案。
由于股票投资购买的其他企业的股票，所以，选项C是答案。
判断题2.财务管理的环节包括计划与预算、决策与控制、分析与考核，财务决策是财务管理的核心。
（）『正确答案』√『答案解析』财务决策的成功与否，直接关系到企业的兴衰成败，所以，财务决策是财务管理的核心。
四、计算分析题1.宋先生因购买个人住房向甲银行借款100万元，年利率6%，期限为5年，自2016年4月25日起至2021年4月25日止。
宋先生选择等额本息还款方式偿还贷款本息，还款日在每年的10月25日和4月25日。
2017年10月25日，宋先生收到单位发放的季度奖15万元，正在考虑这笔奖金提前偿还银行借款15万元（当日仍需偿还原定的每期还款额）。
要求：（1）如果不提前还款，计算每期还款额；（2）计算2017年10月25日偿还原定的每期还款额之后，剩余的还款额在2017年10月25日的现值；（3）如果宋先生选择提前偿还银行借款，剩余的还款额在2017年10月25日的现值应该是多少？（4）根据第3问的结果计算提前还款后的每期还款额。
已知：（P/A，3%，10）＝8.5302，（P/A，3%，7）＝6.2303『正确答案』（1）假设每期还款额为A：由于半年还款一次，所以，应该按照半年的利率3%作为折现率计算。
由于共计还款10次，所以：1000000＝A×（P/A，3%，10），解得：A＝1000000/8.5302＝117230.55（元）。
（2）截止2017年10月25日，已经还款3次，还需要还款7次，剩余的还款额在2017年10月25日的现值＝117230.55×（P/A，3%，7）＝117230.55×6.2303＝730381.50（元）。
（3）如果宋先生选择提前偿还银行借款，剩余的还款额在2017年10月25日的现值＝730381.50－150000＝580381.5（元）。
（4）假设提前偿还借款之后的每期还款额为B：则：B×（P/A，3%，7）＝580381.5，即B×6.2303＝580381.5，解得：B＝580381.5/6.2303＝93154.66（元）。
2.东征公司2017年末的长期借款余额为1200万元，短期借款余额为200万元。
该公司的最佳现金持有量为500万元，如果资金不足，可向银行借款。
假设：银行要求借款和偿还本金的金额是10万元的整数倍；新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款；借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。
东征公司编制了2018年分季度的现金预算，部分信息如下表所示：要求：确定上表中英文字母代表的数值。
『正确答案』第一季度：A＝（200＋230）×8%/4＝8.6（万元）B＝（1200＋6000）×12%/4＝216（万元）C＝－5500＋6000＋230－8.6－216＝505.4（万元）第二季度：由于150万元是第二季度末归还的，所以第二季度要偿还的短期借款利息是第二季度初的短期借款430万元的利息，D＝430×8%/4＝8.6（万元）E＝B＝216（万元）根据：F－150－8.6－216＝503，得出F＝503＋216＋8.6＋150＝877.6（万元）第三季度：由于第三季度末归还的280万元在第三季度仍然要计算利息，即第三季度要计算第三季度初短期借款（430－150）的利息。
所以，G＝（430－150）×8%/4＝5.6（万元）第四季度：由于第四季度没有增加长期借款，第三季度初增加了5000万元的长期借款，所以，第四季度支付的长期借款利息的本金＝1200＋6000＋5000＝12200（万元），则：H＝12200×12%/4＝366（万元）。
由于第四季度初时，短期借款余额＝0，并且新增借款发生在季度期初，所以，第四季度支付的短期借款利息＝I×8%/4根据：－450＋I－366－I×8%/4≥500得出I≥1342.86由于银行要求借款的金额是10万元的整数倍所以I＝1350（万元）J＝－450＋1350－366－1350×8%/4＝507（万元）送货期=存货经济订货批量/每日送货量＝EOQ/P送货期内平均库存量＝1/2×存货经济订货批量×（1－每日需要量/每日送货量）＝1/2×EOQ×（1－d/P)4.甲公司有一个新产品项目，已完成可行性分析，厂房建造和设备购置安装工作也已完成，新产品将于2019年开始生产并销售。
目前，公司正对该项目进行盈亏平衡分析。
相关资料如下：（1）建造厂房的土地使用权，取得成本300万元，使用年限20年，每年摊销15万元。
（2）厂房建造成本500万元，使用期限20年，每年计提折旧25万元。
（3）设备购置成本100万元，使用期限10年，每年计提折旧9.5万元。
（4）新产品销售价格每件100元，销量每年可达20万件。
（5）每件产品材料成本35元，单位变动制造费用15元，每件包装成本4元。
（6）公司管理人员实行固定工资制，生产工人和销售人员实行基本工资加提成制。
预计新增管理人员2人，每人每年固定工资10万元；新增生产工人20人，人均月基本工资2500元，生产计件工资每件4元；新增销售人员10人，人均月基本工资3000元，销售提成每件2元。
