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“新三板”与中小企业融资摘要：中小企业是我国经济的重要组成部分，国家为了改善中小企业融资环境先后采取了许多措施，但从实践上来看，这一问题仍然没有得到有效的解决，融资问题一直都是阻碍我国中小企业发展的难题。
2006年开设的“新三板”市场定位于高科技中小企业，为其提供了一个股权挂牌转让和定向增发融资的交易平台，进一步拓宽了科技型中小企业的融资渠道。
本文在结合科技型中小企业融资的现状基础之上，对“新三板”市场给中小企业融资所带来的利弊进行了分析，最后提出相关建议。
关键词：新三板定向增资股权激励“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原staq、net系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
资金是企业的血液，无法获得经营发展所需的资金，是中国中小企业难以成长，这实际上也制约了中国经济的进一步发展。
在这种现实背景下，“新三板”应运而生。
一、“新三板”是中小企业融资新选择在我国，证券市场自建立以来，就被赋予了一项特定功能：即为大型企业服务，在这种政策严重倾斜的情况下，中小企业从股票市场获得融资的几率是微乎其微的。
与股票市场相类似，债券市场也基本上未向中小企业开放。
债券发行办法规定，发行企业债券的股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元，且还要有实力雄厚信誉良好的单位作担保。
这一系列条件也限制了中小企业进入债券市场。
随着证券市场的进一步发展以及二板市场的创建，中小企业通过发行股票与债券融资的可能性会进一步增大，但近期仍不会成为我国中小企业融资的主要方式。
而银行对中小企业普遍惜贷，这使中小企业获得银行贷款也困难重重。
新三板成立的初衷在于为高速成长的科技型中小企业提供投融资服务，并为创业板市场甚至主板市场提供后备军。
近两年的中关村，已经在新三板的影响下成为了新的创投和私募股权基金的聚集中心。
第一部分：课程大纲中小企业融资与新三板操作实务讲师：潘朝金课程时间：2天培训地点：客户自定课程对象：企业董事长、总经理、副总经理、财务总监及企业其他高级管理人员；金融、投资公司等相关行业从业人员。
课程背景：上市融资已成为中国企业进行融资和优化管理结构的最重要渠道之一，并且已申请在中小板发行上市的公司，在符合创业板发行条件和创业板市场定位的前提下，可自主选择转申请到创业板发行上市。
新三板则是成长型非上市高技术企业股份转让、拓展融资渠道的平台。
据测算新三板的市值规模应为 2.6万亿-4万亿之间。
2013年下半年，新三板扩容速度骤然加快，8月8日一天即有22家企业同时登陆新三板。
为探讨资本市场前沿热点问题，帮助企业了解最新的创业板、中小板市场的有关政策及要求，掌握企业上市前改制重组的核心内容及操作要点，掌握新三板市场建设最新动态以及挂牌报价转让实务，进一步推动科技型中小企业和高新技术企业创业板上市进程，避免申报上市过程中走弯路，提高过会率，拓宽中小企业直接融资渠道，加快中小企业发展和推进多层次资本市场建设，特推出本培训课程。
❖课程大纲：专注·专业·共赢1. 政策法规：（1）新三板现行法规简述（2）解读核心基本法规（3）解读八个配套规则（4）解读协会最新规则（5）新三板市场定位及发展方向2. 法律审核：（1） 挂牌工作审核要点及常见法律问题解读（2） 新三板未来制度浅析（3） 解读《非上市公众公司监管办法（征求意见稿）》3. 财务审核：1、新三板挂牌有关财务条件的规定2、协会财务审核关注的重点问题3、企业挂牌过程中常见财务问题及案例分析4. 投融资：（1） 新三板挂牌公司定向增资基本情况简介（2） 新三板挂牌公司的定向增资流程（3） 中国证券业协会对新三板挂牌公司定向增资的相关规定（4） 新三板挂牌公司定向增资的条件（5） 新三板挂牌公司定向增资的估值定价（6） 对挂牌公司定向增资对象的要求（7） 对挂牌公司盈利等财务指标要求（8） 对挂牌公司多次定向增资的规定（9） 新三板挂牌公司定向增资的平均市盈率（10） 新三板挂牌公司完成定向增资的时间5. 企业估值：➢ 什么样的企业是好企业➢ 判断企业是否具有投资价值的惟一标准➢ 投资机构对标的企业定价的考量要点专注·专业·共赢➢ 融资企业对定价的要求及判断➢ 投资机构进入挂牌公司的几种方式➢ 什么样的投资机构能够投资新三板企业➢ 融资企业愿意选择什么样的投资机构➢ 投资机构新三板投资模式建议➢ 如何解决投融资双方的估值差异➢ 券商在挂牌公司增资过程中的作用第二部分：讲师背景介绍潘朝金老师介绍个人职务：南京钢铁集团财务总监上海复星产业投资公司投资总监北京大成律师事务所企业改制部主任中国人民大学企业改制研究所特聘研究员中国企业联合会客座教授清华总裁班特聘教授中科院研究生院主讲老师个人简介：1991年，毕业于南京大学产业经济学专业，硕士学历。
