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国际评级公司对中国银行业评级情况述评2003年11月26日，国际著名评级公司标准普尔（Standard&Poors）公布了对中国12家商业银行（包括4家国有商业银行和8家股份制商业银行）的评级结果，这12家银行无一达到投资级别（BBB级），全部被定为较低等级。
随后，另一国际著名评级公司穆迪公司（Moody‘s）宣布了对内地部分银行的评级结果，其中四大国有银行均获得较高评级。
此外，国际评级机构惠誉（FitchRatings）也曾对中国银行业进行评级。
鉴于这些国际评级公司的权威地位，其评级结果将对中资银行在海内外的发展产生重要影响，本文旨在介绍这些国际评级公司的评级方法和评级结果，并分析此次评级对我国银行业的影响。
一、国际评级方法简介（一）国际商业性评级准则国际评级公司采用的信用评级准则一般是在美国金融机构统一评级制度（Uniform Financial Institutions Rating System）的基础上形成的。
这套评级制度包括五个基本项目：资本充足率（Capital Adequacy）、资产质量（Assets Quality）、管理水平（Management）、盈利能力（Earmngs）、流动性（Liquidity）。
其英文单词的第一个字母组合在一起就是“CAMEL”，正好与“骆驼”的英文单词相同，因此该评级方法被简称为“骆驼评级法”。
因为标普、穆迪等公司进行的是国际评级，因此在评级项目中又外加了“政府支持”一项。
（二）标普评级的标示方法标准普尔的几大类评级中，从AAA、AA、A到BBB、BB、B再到C、R、SD 依次降低，分别代表企业偿还债务能力由强到弱的过程，“+”号或“-”号用来区别在同一等级内更详细的信用状况，“+”号表示在同一等级内较优，“—”号表示在同一等级内较差。
其中最高等级AAA，目前在全球尚没有金融机构获得，但是花旗、汇丰等国际金融机构曾获得过AA、A这样的良好评价。
什么是信用评级[编辑本段]信用评级又称资信评级是一种社会中介服务，将为社会提供资信信息，或为单位自身提供决策参考。
最初产生于20世纪初期的美国。
1902年，穆迪公司的创始人约翰·穆迪开始对当时发行的铁路债券进行评级。
后来延伸到各种金融产品及各种评估对象。
由于信用评级的对象和要求有所不同，因而信用评级的内容和方法也有较大区别。
我们研究资信的分类，就是为了对不同的信用评级项目探讨不同的信用评级标准和方法。
关于信用评级的概念，至目前为止没有统一说法，但内涵大致相同，安博尔·中诚信认为，主要包括三方面：首先，信用评级的根本目的在于揭示受评对象违约风险的大小，而不是其他类型的投资风险，如利率风险、通货膨胀风险、再投资风险及外汇风险等等。
其次，信用评级所评价的目标是经济主体按合同约定如期履行债务或其他义务的能力和意愿，而不是企业本身的价值或业绩。
第三，信用评级是独立的第三方利用其自身的技术优势和专业经验，就各经济主体和金融工具的信用风险大小所发表的一种专家意见，它不能代替资本市场投资者本身做出投资选择。
需要指出的是：信用评级不同于股票推荐。
前者是基于资本市场中债务人违约风险作出的，评价债务人能否及时偿付利息和本金，但不对股价本身作出评论；后者是根据每股盈利（EPS）及市盈率（PE）作出的，往往对股价本身的走向作出判断。
前者针对债权人，后者针对股份持有人。
信用评级的分类[编辑本段]一、信用评级按照评估对象来分，可以分为企业信用评级、证券信用评级、项目信用评级和国家主权信用评级等四类1、企业信用评级。
包括工业、商业、外贸、交通、建筑、房地产、旅游等公司企业和企业集团的信用评级以及商业银行、保险公司、信托投资公司、证券公司等各类金融组织的信用评级。
金融组织与公司企业的信用评级要求不同，一般公司企业生产经营比较正常，虽有风险，容易识别，企业的偿债能力和盈利能力也易测算；而金融组织就不一样，容易受经营环境影响，是经营货币借贷和证券买卖的企业，涉及面广，风险大，在资金运用上要求盈利性、流动性和安全性的协调统一，要实行资产负债比例管理，要受政府有关部门监管，特别是保险公司是经营风险业务的单位，风险更大。
人保财险穆迪评级报告背景人保财险（PICC Property and Casualty Company Limited）是中国最大的财产保险公司之一，成立于1949年。
作为中国人民保险集团公司的全资子公司，人保财险在中国境内和海外市场都有广泛的业务覆盖。
该公司提供包括汽车、住宅、商业、意外等多种类型的保险产品。
穆迪评级机构是全球领先的信用评级机构之一，其评级结果对于投资者和借款方来说具有重要意义。
在这份报告中，我们将对人保财险进行穆迪评级，并提供详尽的分析、结果和建议。
分析1. 财务状况分析首先，我们将对人保财险的财务状况进行分析。
根据最近公布的财务报表数据，人保财险在过去几年中实现了稳定增长。
其营业收入和净利润均呈现出逐年增长的趋势，表明公司经营状况良好。
此外，人保财险在保费收入方面也取得了显著成就。
公司通过创新产品和市场拓展策略，成功吸引了更多的客户。
同时，公司对风险管理的重视也有助于保持良好的资本充足率和偿付能力。
2. 市场地位分析人保财险在中国市场具有强大的竞争力和较高的市场份额。
根据相关数据，人保财险在中国财产保险市场占据了领先地位，并且在汽车保险、住宅保险和商业保险等领域都有着广泛的客户基础。
此外，人保财险还积极拓展海外市场，在一些国家和地区开展业务，并取得了一定的成绩。
公司通过不断提升服务质量和产品创新能力，进一步增强了其在国内外市场上的竞争优势。
3. 风险管理分析风险管理对于一个保险公司来说至关重要。
人保财险在风险管理方面表现出色。
公司建立了完善的风险管理体系，包括风控部门、内部审计以及合规与监管等方面。
此外，人保财险还通过多元化投资和再保险转移等方式来控制风险。
公司与多家国内外的再保险公司建立了合作关系，有效地分散了风险，并提高了公司的整体抗风险能力。
结果基于对人保财险的综合评估，我们将其穆迪评级结果定为A+。
这一评级反映了人保财险在财务状况、市场地位和风险管理等方面的优秀表现。
穆迪内部评级系统介绍由世界上最大的资信评级公司之一穆迪公司所研发设计的信用风险评估系统，是在欧美多家跨国银行被广泛应用的电子化信用风险管理系统。
该系统完全依据欧美银行的需求设计，因此在违约概率的测量、公司情况的评估、抵押物抵押价值的确定及信贷额度等级划分等方面并不一定适合于我国的实际情况。
但这一系统吸收了欧美银行多年来的信用风险控制经验，同时贯彻了新巴塞尔协议的相关要求，其内在的风险控制理念对我国商业银行信用风险控制体系的设计与完善具有相当强的借鉴意义。
故本文即对该系统作以下介绍。
穆迪系统的核心为如下公式：EL％=PD×LGD公式一这个公式涵盖了信用风险控制的全部内容。
EL％指预计损失率，PD指违约概率，LGD指违约损失率。
一、违约损失率(LGD)违约损失率（LGD）用于衡量银行在每一单位的名义风险敞口下，当借款人违约时所实际暴露的风险敞口。
它是一种与借款工具因素（即债项）相关的违约比率，其大小完全只与银行信贷额度所安排的借款工具相关，而与借款人的信用等级没有任何关系。
即对于任何一个借款人而言，如果使用的借款工具是完全相同的，那么计算出的违约损失率也必然相同；对于同一借款人而言，当其使用不同的借款工具时，违约损失率也可能会不同。
其计算公式是：违约损失率=违约敞口/名义风险敞口公式二其中，名义风险敞口指银行某一融资项目总的信贷额度风险敞口；违约敞口则是指扣除了抵押物的价值因素后的风险敞口，即当借款人出现违约时，银行实际风险暴露的数量。
违约损失率的计算步骤如下：（一）确定名义风险敞口的大小。
穆迪系统将名义风险敞口划分为表内金额和表外金额两种作区别对待。
前者即被视为实际借出的金额；后者则只是可能借出的金额，是一种或有风险。
对于表内金额，穆迪系统将其全额计算为名义风险敞口；对于不同种类的表外金额，则按照不同的比例（100％、75％、50％、20％）确定其名义风险敞口。
比如：银行保函和备用信用证等，将按照100％全额计算，因为一旦被要求，银行就必须无条件地进行全额偿付；而开立信用证等，则按照20％计算，因为银行拥有货权凭证，从而大大降低了损失可能性。
穆迪评级是全球知名的信用评级机构之一，其评级标准主要用于评估发行债券的债务人的信用质量和违约风险。
穆迪评级一般以字母代号表示，如Aaa、Aa1、Baa2等，代表不同的信用等级和评级分类。
以下是穆迪评级的标准概述：
1. 公司信用风险评级：穆迪对债务人进行评级，主要考虑其偿债能力、财务状况、经营稳定性、行业地位和市场前景等因素。
评级等级分为投资级（投资级别）和非投资级（垃圾级别）两大类，每个类别又细分为多个等级。
2. 主权评级：穆迪对国家的信用状况进行评级，主要考虑国家的经济发展、财政状况、政治稳定性、法制环境等因素。
3. 债券评级：穆迪对债券的信用质量进行评级。
评级考虑债券的发行人信用状况、债券产生的收益能力和债券偿还能力等因素。
4. 抵押贷款评级：穆迪对抵押贷款的信用风险进行评级，通常用于评价抵押贷款支持的债券或证券产品。
穆迪评级的具体评级标准比较复杂，涉及多个维度和因素的评估，包括财务状况、风险管理、市场地位、竞争力、行业前景等。
评级结果影响债务人的信用形象和融资成本。
需要注意的是，不同评级机构可能存在略微的差异，因此，对于特定的评级需求，最好查阅具体的穆迪评级标准和公告文件，以获取准确和最新的相关信息。
穆迪评级分类全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：穆迪评级是全球著名的信用评级公司之一，成立于1909年。
穆迪评级对各种金融产品和实体进行信用评级，帮助投资者更好地了解风险和回报。
穆迪评级主要根据债务人的偿债能力和风险来对其进行评级，评级范围从高到低依次为Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca、C。
Aaa级为最高评级，表示债务人的偿债能力非常强，风险非常低。
一般来说，具有Aaa评级的债务证券属于最安全的投资品种，投资者购买这类债务证券一般来说不会面临太大的风险。
Aa级和A级则依次降低，Baa级为中等评级，表示债务人的偿债能力一般，风险较低。
Ba级、B级和C级则是高风险的评级，投资者购买这类债务证券可能面临债务人不履行还款承诺的风险。
C级为最低评级，表示债务人已经违约或者即将违约，投资者购买这类债务证券基本上已经不存在回收本金的可能性。
穆迪评级对于投资者来说非常重要，因为它可以帮助投资者更好地理解债务证券的风险和回报，从而做出更明智的投资决策。
穆迪评级也可以为债务人提供一个参考，帮助债务人提高债务信用质量，从而降低融资成本。
除了单项评级之外，穆迪评级还提供组合评级，即将不同债务证券组合在一起进行综合评级。
这种评级方法可以更好地反映债务人整体的偿债能力和风险水平，对于投资组合管理和风险控制非常有帮助。
最近几年，随着全球金融市场的不断发展和变化，穆迪评级也在不断创新和完善评级体系，例如引入ESG（环境、社会和治理）因素进行评级，以更好地反映债务人的全面风险。
穆迪评级还在不断加强与监管机构、投资者和债务人之间的沟通和合作，确保评级工作更加公正和透明。
穆迪评级在全球金融市场中扮演着重要的角色，为投资者提供了全面、专业的信用评级服务，帮助他们更好地管理风险、把握机会。
在未来，随着全球金融市场的不断发展和变化，穆迪评级将继续发挥其重要作用，为金融市场的稳健发展贡献力量。
第二篇示例：穆迪评级分类是指由国际知名的信用评级机构穆迪投资者服务（Moody's Investors Service）所进行的对各种金融产品、企业和政府的信用评级分类。
