C15007股权众筹业务基础知识 100分

股权众筹问题来源：北京股权律师网作者：欧阳黎炯律师时间：2017-03-14分享到：0随着众筹从概念逐渐变为实践及证监会对股权众筹的一系列调研活动，人们不禁开始憧憬，政策层面很可能会对股权众筹予以认可并加以规范。

一、股权众筹的现实问题众筹大致可以分为实物众筹和股权众筹。

前者的典型是现在很流行的智能硬件众筹，众筹款实际上就是购买硬件的预付款。

投资人与众筹发起人之间实际上只是买卖关系，因此在项目过程相对简单。

后者的典型则是现在雨后春笋般的众筹咖啡馆、众筹天使投资，众筹款作为股权出资注入公司，投资人成为众筹股东、持有公司股份。

因此，股权众筹不可避免地涉及到公司股权架构、公司治理模式，项目进行的过程也更为复杂。

股权众筹，既然是“众”筹，就说明股东数量非常多。

不过，公司法规定，有限责任公司的股东不超过50人，非上市的股份有限公司股东不超过200人。

法律对公司股东人数的限制，导致大部分众筹股东不能直接出现在企业工商登记的股东名册中。

这一问题的解决方案一般有两种：（1）委托持股，或者说是代持股。

一个实名股东分别与几个乃至几十个隐名的众筹股东签订代持股协议，代表众筹股东持有众筹公司股份。

最高人民法院颁布的公司法司法解释已经认可了委托持股的合法性。

在这种模式下，众筹股东并不亲自持有股份，而是由某一个实名股东持有，并且在工商登记里只体现出该实名股东的身份。

（2）持股平台持股。

比如，先设立一个持股平台，五十个众筹股东作为这个持股平台的投资人，把资金投入持股平台；然后，持股平台把这笔款再投入众筹公司，由持股平台作为众筹公司的股东。

这样五十个众筹股东在众筹公司里只体现为一个股东，即持股平台。

持股平台可以是有限责任公司，也可以是有限合伙。

现在，很多众筹发起人开始倾向于把有限合伙作为持股平台。

众筹股东作为有限合伙人，众筹发起人作为普通合伙人。

按照合伙企业法，通常有限合伙人不参与管理，由普通合伙人负责管理。

这样，众筹发起人就可以其普通合伙人的身份，管理和控制持股平台，进而控制持股平台在众筹公司的股份，也就实际上控制了众筹股东的投资及股份。

股权交易所基础知识单选题100道及答案一、股权交易所的概念与功能1. 股权交易所的主要功能是（）。

A. 提供股权融资平台B. 促进股权交易流通C. 规范企业股权管理D. 以上都是答案：D2. 股权交易所通常被称为（）。

A. 证券交易所B. 产权交易所C. 新三板D. 四板市场答案：D3. 股权交易所的设立目的是（）。

A. 服务中小企业融资和发展B. 推动资本市场多元化C. 促进区域经济发展D. 以上都是答案：D4. 股权交易所的交易对象主要是（）。

A. 上市公司股票B. 非上市股份公司股权C. 债券D. 期货答案：B5. 股权交易所的交易方式一般包括（）。

A. 协议转让、做市转让B. 竞价转让C. 以上都是D. 以上都不是答案：C6. 股权交易所的监管机构通常是（）。

A. 中国证监会B. 地方金融监管部门C. 中国证券业协会D. 中国结算公司答案：B7. 股权交易所的定位是（）。

A. 资本市场的重要组成部分B. 场外市场的核心平台C. 服务实体经济的重要载体D. 以上都是答案：D8. 股权交易所的发展对于中小企业的意义在于（）。

A. 拓宽融资渠道B. 提升企业知名度C. 规范企业治理D. 以上都是答案：D二、股权交易的流程与规则9. 企业在股权交易所挂牌的流程一般包括（）。

A. 改制、尽调、申报、审核、挂牌B. 筹备、申报、审核、挂牌、交易C. 策划、尽调、申报、审核、挂牌D. 以上都不是答案：A10. 企业在股权交易所挂牌需要满足的条件包括（）。

A. 依法设立且存续满一定年限B. 股权清晰、治理结构健全C. 具有持续经营能力D. 以上都是答案：D11. 股权交易的协议转让方式是指（）。

A. 买卖双方通过协商达成交易B. 由做市商进行报价交易C. 通过竞价系统进行交易D. 以上都不是答案：A12. 做市转让方式是指（）。

A. 由做市商提供双向报价进行交易B. 买卖双方通过协商达成交易C. 通过竞价系统进行交易D. 以上都不是答案：A13. 竞价转让方式是指（）。

2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识自我提分评估(附答案)单选题（共100题）1、以下关于基金托管费，说法正确的是（）。

A.基金托管费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用B.基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用C.基金托管费是基金托管人因投资管理基金资产而向基金收取的费用D.基金托管费是基金管理人为基金提供托管服务而向基金收取的费用【答案】 B2、（），一般是在被投资企业经营达到理想状态时进行的，是指股权投资基金通过企业上市将其拥有的被投资企业股份转变成可以在公开市场上流通的股票，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。

A.新三版上市B.发行股票C.发新股D.IPO【答案】 D3、私募基金管理人内部控制的成本脑原则是指（）。

A.以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果B.以最佳的成本控制达到较好的内部控制效果C.以最小的成本控制达到合理的内部控制效果D.以最小的成本控制达到较好的内部控制目标【答案】 A4、（）指的是通过公开渠道向非特定对象推介基金产品A.非公开募集B.公开募集C.自行募集D.委托募集【答案】 B5、清算价值法常见于（）和（）策略。

A.成长资本、天使投资B.杠杆收购、天使投资C.杠杆收构、破产D.成长资本、破产【答案】 C6、虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但是后来的并购投资基金管理机构往往也兼做（）A.社会保障B.服务行业C.创业投资D.地产开发【答案】 C7、下列说法错误的是（）A.外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。

B.外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外。

C.外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境内完成项目的投资退出。

D.外币股权投资基金，是相对于人民币股权投资基金而言的，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金。

2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识自测提分题库加精品答案单选题（共60题）1、股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中可以有的行为是（）A.向合格投资者之外的单位和个人募集资金B.通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介C.通过签订协议、说明书等方式向投资者告知投资风险，即风险自担D.宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏【答案】 C2、A公司的企业价值为10亿元人民币，另外其账上有现金1亿元、银行贷款市场价值3亿元。

应收账款市场价值1亿元，应付账款市场价值5亿元，则该企业的股权价值为（）亿元。

A.3B.7C.8D.4【答案】 C3、根据《合伙企业法》，对有限合伙型基金的设立条件描述错误的是()A.有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或劳动作价出资B.有生产经营场所C.有书面合伙协议D.有限合伙企业至少应当由一个普通合伙人【答案】 A4、基金管理人主要履行下列职责，下列说法不正确的是（）。

A.拟订和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理B.积极参与制定被投资企业发展战略，为被投资企业提供增值服务C.定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息D.不定期编制并向基金投资者呈报基金的财务报告【答案】 D5、公司的经理、副经理、合规风控负责人等称为公司的（）。

A.控股股东B.负责人C.实际控制人D.高级管理人员【答案】 D6、下列关于区域性股权交易市场的说法中，错误的是（）。

A.区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分B.区域性股权交易市场对于鼓励科技创新和激活民间资本具有积极作用C.区域性股权交易市场接受省级人民政府监管，中国证券监督管理委员会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务D.区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是大型企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场【答案】 D7、对于合伙型基金，下列属于增值税征税范围的是（）。

关于众筹需要学习的知识一、众筹的概况（一）众筹的概念众筹，即大众筹资或群众筹资，是一种新型的筹资渠道。

现在众筹主要是利用互联网的开放平台发布筹款项目，并募集资金，将产业和金融连接起来。

众筹是以Kickstarter为代表的一批网站发展起来的。

2011年7月众筹模式进入中国，我国成立首家众筹网站--点名时间，之后陆续出现，目前已存在多种的众筹平台。

（二）众筹的主体众筹商业模式由筹资人、出资人和众筹平台这三个参与主体组成。

众筹商业模式由筹资人、出资人和众筹平台这三个参与主体组成。

筹资人是具有创意项目，需要获得资金的企业或个人。

投资人是参与到众筹中的广大互联网用户，他们根据自己的兴趣对筹款人的项目进行投资，达到约定的条件后得到一定的回报。

众筹平台是撮合筹资人与投资人的平台，众筹平台一般会规定当达到某种条件时，筹款人筹款成功，在筹款人筹款成功后获得一定比例的收益。

（三）众筹的分类现代众筹按照回馈方式的不同可分为四大类型：股权众筹，公益众筹、借贷众筹和产品众筹。

股权众筹与股权投资类似，即投资者投入资金后可以得到创意人新创公司的股份，或者其他具有股权性质的衍生工具。

募捐众筹是单纯的捐赠行为，即创意者无需向投资者提供任何形式的回馈，投资人更多地是考虑创意项目带来的心理满足感。

借贷众筹类似于创意者就未来创意项目向投资人借款，即双方为借贷关系，当项目完成或有阶段成果时或之后，须向投资者返还所借款项，可以加入利息。

产品众筹，在项目完成后给予投资人一定形式的回馈品或纪念品。

回馈品大多是项目完成后的产品，时常基于投资人对于项目产品的优惠券和预售优先权。

二、众筹的运营模式（一）成立发布项目的众筹平台。

（二）由筹资人在经过众筹平台审核合格之后，筹资人在众筹平台发布有融资需要的项目。

项目必须是具有明确目标的，通常高新技术产品、影视产品、出版图书、制作专辑等。

项目发起人必须具备一定的条件，例如国籍、年龄、银行账户、资质、学历等，并且拥有对项目100%的自主权，不受控制、完全自主。

最新基金从业-私募股权投资基金基础知识-考试试题及答案（完整版）14考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、下列表述错误的是（）。

A、国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”B、私人股权投资基金是指主要投资于私人股权C、私人股权投资基金即企业公开发行和交易股权的投资基金D、私人股权包括未上市企业和上市企业作公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券答案为C【解析】本题考查股权投资基金的概念。

私人股权投资基金即企业非公开发行和交易股权的投资基金。

2、下列属于增值服务的主要内容是（）。

Ⅰ、完善公司治理结构Ⅱ、规范财务管理系统Ⅲ、为企业提供管理咨询服务Ⅳ、提供再融资服务A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】增值服务的主要内容包括1.完善公司治理结构2.规范财务管理系统3.为企业提供管理咨询服务4.提供再融资服务。

3、关于合伙型基金内部组织机构的设置与投资决策的说法，错误的是（）。

A、基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任B、基金的投资者以有限合伙人的身份存在，可以对外代表合伙企业C、普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，合伙企业投资与资产处置的最终决策权应由普通合伙人作出D、在实际操作中，通常作为基金合伙事务实际执行者的基金管理人机构，往往会设立承担有限责任的子公司充当基金的普通合伙人答案为B【解析】本题考查股权投资基金组织形式的选择。

选项B错误,对于合伙型基金而言,基金的投资者以有限合伙人的身份存在,汇集股权投资所需的大部分资金,以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任,不得对外代表有限合伙企业。

4、公司型股权投资基金设立，应向（）办理注册登记手续，并向（）备案。

A、证券登记结算公司；证监会B、工商管理机关；证监会C、证券登记结算公司；基金业协会D、工商管理机关；基金业协会答案为D【解析】本题考查公司型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出。

2021基金从业科目三《股权投资基金》考题100道测试及答案9考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、契约型私募基金运作期间，私募基金管理人调整投资顾问报酬的，应取得（）的同意。

A、董事会B、股东大会C、基金托管人D、基金份额持有人大会答案为D【解析】本题考查《私募投资基金合同指引1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》。

根据《私募投资基金合同指引1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》第二十三条，私募基金运作期间，私募基金管理人提请聘用、更换投资顾问或调整投资顾问报酬的，应取得基金份额持有人大会的同意。

2、公开募集基金，包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过（）人，以及法律、行政法规规定的其他情形。

A、50B、100C、200D、300答案为C【解析】本题考查基金的公开募集。

公开募集基金，包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过二百人，以及法律、行政法规规定的其他情形。

3、投资协议中，保护性条款通常会赋予股权投资基金作为投资人对一些特定重大事项的（）。

A、人事任免权B、分类表决权C、同等表决权D、—票否决权答案为D【解析】本题考查投资协议与投资备忘录的主要条款。

保护性条款是为保护股权投资基金利益而进行的安排，根据该条款，目标企业在执行某些可能损害投资人利益或对投资人利益有重大影响的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。

保护性条款实际上赋予了股权投资基金作为投资人，对一些特定重大事项的一票否决权。

4、可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有（）。

Ⅰ.在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构Ⅱ.在中国证监会注册取得基金销售业务资格的机构Ⅲ.在基金业协会注册取得基金销售业务资格的机构Ⅳ.在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案为C【解析】本题考查募集行为管理。

可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：第一类是在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金；第二类是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构（基金销售机构），也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。

【最新】基金私募股权投资基金基础知识考试题库及答案4考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、下列关于经营风险控制情况说法错误的是（）。

A、各种不同的风险不是孤立的B、投资机构不能利用自身的视角进行监控C、投资机构可以利用自己的经验协助被投资者D、投资机构可以预判被投资企业潜在风险答案为B【解析】本题考查项目跟踪与监控。

各种不同的风险并不是孤立的,它们相互联系,共同作用于企业。

投资机构可以利用自身的经验与视角,协助被投资企业进行监控,预判潜在风险,增强企业抵御风险和防范风险的能力。

2、契约型股权投资基金的基金财产进行清算时，下列做法错误的是（）。

A、清算分配方案由基金合同进行约定B、基金托管人应当组织清算小组对基金财产进行清算C、清算小组编制的清算报告需要向基金投资者进行披露D、清算小组由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成答案为B【解析】本题考查契约型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出。

选项B错误,基金管理人应当组织清算小组对基金财产进行清算。

3、对于合伙型股权投资基金，如果合伙人本身为合伙企业，则关于所得税缴纳的说法正确的是（）。

A、按照“先分后税”的原则B、在合伙型基金层面缴纳所得税C、在合伙人层面往下一层仅由普通合伙人作为纳税义务人缴纳企业所得税D、在合伙人层面往下一层仅由有限合伙人作为纳税义务人缴纳企业所得税答案为A【解析】本题考查股权投资基金的基本税负。

如果合伙人本身为合伙企业,按照“先分后税”的原则,下一层合伙人作为纳税义务人。

4、（）年成立的美国研究与发展公司(ARD)，被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基金化运作。

A.1946B.1964C.1864D.1846【答案】A【解析】1946年成立的美国研究与发展公司(ARD)，被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基金化运作。

5、某企业本年度预期经营利润为3000万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期利润的15倍市盈率作为融资前估值，由该基金向该企业投资5000万元，投资完成后，该基金所占股份比例为（）。