交易账户新增风险资本计算指引

商业银行市场风险资本计量内部模型法监管指引(第4次征求意见稿)第二条本指引适用于《中国商业银行业实施新资本协议指导意见》确定的新资本协议银行和自愿实施新资本协议的其它商业银行。

第三条本指引的目的在于，明确商业银行使用内部模型法计量市场风险资本时应达到的差不多标准，以及监管机构的审批程序和监管要求。

本指引所称的内部模型（或模型）指商业银行用于计量市场风险资本的风险价值（VaR）模型。

本指引所要求的市场风险资本计量范畴包括商业银行交易账户的利率风险和股票风险、交易账户和银行账户的汇率风险和商品风险等四大类不市场风险。

商业银行的结构性外汇敞口不在运算范畴之内。

第二章风险因素第五条内部模型在计量不同类不市场风险时，必须包含足够的、能够准确反映可能对商业银行市场风险暴露产生实质性阻碍的风险因素。

四大风险类不中所包含的风险因素应分不满足如下差不多要求：（一）利率风险1、每一种计价货币的利率所对应的一系列风险因素都应包含在内部模型中。

2、商业银行应采纳业内普遍同意的方法构建内部模型中的收益率曲线。

该收益率曲线应划分为不同的到期时刻，以反映收益率的波动性沿到期时刻的变化；每一个到期时刻都应对应一个风险因素。

3、关于要紧货币和要紧市场的利率变化所产生的较大风险暴露，商业银行应采纳至少六个风险因素构建收益率曲线。

风险因素的数量应最终由商业银行交易策略的复杂程度决定。

4、风险因素必须能反映要紧的利差风险。

（二）股票风险1、内部模型须包含与商业银行所持有的每一个较大股票头寸所属交易市场相对应的风险因素；2、对每一个股票市场，内部模型中至少须包含一个用于反映股价变动的综合市场风险因素(如股指)。

投资于个股或行业股指的头寸可表述为与该综合市场风险因素相对应的“beta等值”；3、监管机构鼓舞商业银行在内部模型中采纳市场的不同行业所对应风险因素，如制造业、周期性及非周期性行业等；最审慎的做法是对每支股票的波动性都设立风险因素；4、关于一个给定的市场，建模技术的特点及复杂程度应与商业银行对该市场的风险暴露以及个股的集中度相匹配。

关于期货公司风险资本准备计算标准的规定一、基准计算标准（一）期货公司经营境内经纪业务的，应当按客户境内权益总额的一定比例计算风险资本准备，基准比例为4%；其中从事全面结算业务的期货公司，按其客户权益总额与其代理结算的非结算会员权益或者非结算会员客户权益之和计算风险资本准备。

（二）期货公司经营境外期货经纪业务的，应当按客户用于境外期货交易的权益总额的一定比例计算风险资本准备，基准比例为6%。

（三）期货公司经营资产管理业务的，应当按资产管理业务规模的一定比例计算风险资本准备，其中定向资产管理业务基准比例为3%，集合资产管理业务基准比例为4%。

资产管理业务规模，按面值与资产净值孰高原则计算。

（四）期货公司设立营业部等分支机构的，应当按每一家300万元的标准计算分支机构风险资本准备。

总部承担对外营业职能的，按营业部标准计算风险资本准备。

二、分类计算系数为与期货公司的风险管理能力相匹配，不同类别公司实施不同的风险资本准备计算系数。

最近一期分类评价结果为A、B、C、D类期货公司的分类计算系数分别为0.8、0.9、1、1.5，不同类别期货公司应当按照最近一期分类评价结果对应的分类计算系数乘以基准比例计算风险资本准备。

最近一期分类评价结果在中国期货业协会网站公布的当月启用新评价结果计算。

1页分支机构风险资本准备，不同类别期货公司按同一标准，即每一家营业部（或分支机构）300万元标准计算。

三、期货公司开展其它创新业务的，由中国证监会根据有关业务的风险特征，在征求行业意见的基础上确定风险资本准备计算要求或标准。

附件：期货公司风险资本准备计算表2页附件期货公司风险资本准备计算表公司名称：年月日SR-8表分类级别：单位：元项目行次规模或数量分类计算系数计算基准风险资本准备期初余额期末余额 A B C D 期初余额期末余额1. 境内经纪业务风险资本准备1用于境内交易的客户保证金总额2 0.8 0.9 1 1.5 4%2. 境外经纪业务风险资本准备3用于境外交易的客户保证金总额4 0.8 0.9 1 1.5 6%3. 资产管理业务风险资本准备5其中：集合理财业务规模6 0.8 0.9 1 1.5 4%定向理财业务规模（一对一）7 0.8 0.9 1 1.5 3%4. 营业部风险资本准备8营业部家数9 1 1 1 1 30000005. 承担经营职能的总部的风险资本准备10 1 1 1 1 30000006. 其他风险资本准备11各项风险资本准备之和12其他需要特别说明的事项注：1. 汇率统一按当月第一个工作日外汇对人民币中间价汇率折算。

附件9：市场风险标准法计量规则一、利率风险利率风险包括交易账户中的债券（固定利率和浮动利率债券、可转让存款证、不可转换优先股及按照债券交易规则进行交易的可转换债券）、利率及债券衍生工具头寸的风险。

利率风险的资本要求包括特定市场风险和一般市场风险的资本要求两部分。

1．政府证券包含各国中央政府和中央银行发行的各类债券和短期融资工具。

2．合格证券包含多边开发银行、国际清算银行以及国际货币基金组织发行的证券以及被至少两家合格外部评级机构评为投资级别（BB+以上）的由境外发行主体发行的证券。

3．我国中央政府、中国人民银行及政策性银行发行的证债的资本计提比率均为0%。

对我国其他发行主体发行的证券参照本办法信用风险权重体系相关规定计算特定市场风险资本要求。

（二）一般市场风险1．一般市场风险的资本要求包含以下三部分：（1）每时段内加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的垂直资本要求。

（2）不同时段间加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的横向资本要求。

（3）整个交易账户的加权净多头或净空头头寸所对应的资本要求。

2．商业银行可以采用到期日法或久期法计算利率风险的一般市场风险资本要求。

3．商业银行采用到期日法计算一般市场风险资本要求。

时段的划分和各时段的风险权重见表1，时区的划分和匹配的风险权重见表2。

（1）各时段的头寸乘以相应的风险权重计算各时段的加权头寸。

（2）各时段的加权多头、空头头寸可相互对冲的部分乘以10％得出垂直资本要求。

（3）各时段的加权多头头寸和加权空头头寸进行抵消得出各个时段的加权头寸净额；将在各时区内各时段的加权头寸净额之间的可相互对冲的部分乘以表2所列的第一组权重得出各个时区内的横向资本要求。

（4）各时区内各时段的加权头寸净额进行抵消，得出各时区加权头寸净额；每两个时区加权头寸净额之间可相互对冲的部分乘以表2所列的第二组权重得出时区间的横向资本要求。

（5）各时区加权头寸净额进行抵消，得出整个交易账户的加权净多头或空头头寸所对应的资本要求。

商业银行操作风险监管资本计量指引Document number【980KGB-6898YT-769T8CB-246UT-18GG08】商业银行操作风险监管资本计量指引第一章总则第一条为规范商业银行操作风险监管资本计量，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》等法律法规，制定本指引。

第二条本指引适用于《中国银行业实施新资本协议指导意见》确定的新资本协议银行和自愿实施新资本协议的其他商业银行。

第三条本指引所称操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。

本定义所指操作风险包括法律风险，不包括策略风险和声誉风险。

第四条商业银行应按照《商业银行操作风险管理指引》的要求，将操作风险管理作为主要风险管理职能纳入全行风险管理体系。

第五条商业银行应选择下列方法之一计量操作风险监管资本：标准法、替代标准法、高级计量法。

第六条商业银行计量操作风险监管资本应符合本指引规定的条件，经中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会）批准后方可实施。

未经银监会批准，商业银行不得变更操作风险监管资本计量方法。

银监会依据审慎监管规则，认定商业银行内部控制不健全、操作风险管理薄弱的，可要求商业银行在按照本指引方法计量结果的基础上提高操作风险监管资本。

第二章标准法第七条商业银行使用标准法，应符合以下条件：（一）商业银行董事会应承担监控操作风险管理有效性的最终责任，高级管理层应负责执行董事会批准的操作风险管理策略、总体政策及体系。

（二）商业银行应建立与本行的业务性质、规模和产品复杂程度相适应的操作风险管理系统。

该管理系统应能够记录和存储与操作风险损失相关的数据和操作风险事件信息，能够支持操作风险及控制措施的自我评估和对关键风险指标的监测，能够帮助商业银行有效地识别、评估、监测、控制、缓释操作风险。

该管理系统应配备完整的制度文件，规定对未遵守制度的情况进行合理的处置和补救。

商业银行信用风险缓释监管资本计量指引第一章总则第一条为准确计量信用风险缓释工具风险抵补作用，规范商业银行信用风险缓释工具的管理，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》等法律法规，制定本指引。

第二条本指引适用于《中国银行业实施新资本协议指导意见》确定的新资本协议银行和自愿实施新资本协议的其他商业银行。

第三条本指引所称信用风险缓释是指商业银行运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。

商业银行采用内部评级法计量信用风险监管资本，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。

第四条信用风险缓释应遵循以下原则：（一）合法性原则。

信用风险缓释工具应符合国家法律规定，确保可实施。

（二）有效性原则。

信用风险缓释工具应手续完备，确有代偿能力并易于实现。

（三）审慎性原则。

商业银行应考虑使用信用风险缓释工具可能带来的风险因素，保守估计信用风险缓释作用。

（四）一致性原则。

如果商业银行采用自行估计的信用风险缓释折扣系数，应对满足使用该折扣系数的所有信用风险缓释工具都使用此折扣系数。

（五）独立性原则。

信用风险缓释工具与债务人风险之间不应具有实质的正相关性。

第五条信用风险缓释管理的一般要求：（一）商业银行应进行有效的法律审查，确保认可和使用信用风险缓释工具依据明确可执行的法律文件，且相关法律文件对交易各方均有约束力。

（二）商业银行应在相关协议中明确约定信用风险缓释覆盖的范围。

（三）商业银行不能重复考虑信用风险缓释的作用。

信用风险缓释作用只能在债务人评级、债项评级或违约风险暴露估计中反映一次。

（四）商业银行应保守地估计信用风险缓释工具与债务人风险之间的相关性，并综合考虑币种错配、期限错配等风险因素。

（五）商业银行采用信用风险缓释后的资本要求不应高于同一风险暴露未采用信用风险缓释的资本要求。

（六）商业银行应制定明确的内部管理制度、审查和操作流程，并建立相应的信息系统，确保信用风险缓释工具的作用有效发挥。

商业银行操作风险资本计量指引首先，商业银行应建立完善的内部控制体系，包括明确的组织结构、风险管理制度、内部监控措施等。

这些措施可以帮助识别和测量操作风险，并及时采取相应的风险控制措施。

其次，商业银行应制定适用于不同业务线的风险管理政策和流程，对每个业务线的操作风险进行评估。

评估包括风险事件及其可能造成的潜在损失、风险发生的频率和严重程度等，并据此确定相应的风险资本水平。

在评估操作风险时，商业银行可以使用多种方法，包括历史损失统计法、模型法和风险指标法等。

历史损失统计法是通过分析过去的损失数据，计算出不同风险事件类型的损失概率和损失幅度。

模型法则是利用统计模型或数学模型预测未来的操作风险损失。

风险指标法是根据业务经验和专家判断，制定一些指标来评估操作风险。

商业银行还应建立操作风险事件管理制度，明确事件的报告、记录和追踪流程。

对于发生的操作风险事件，应及时进行调查和整改，并对相关责任人采取相应的处罚措施。

同时，需要加强员工的风险意识和培训，提高他们的风险管理能力。

最后，在计算操作风险资本时，商业银行可以使用基础指标法或高级指标法。

基础指标法是将操作风险损失与银行业务收入的一定比例挂钩，以此作为风险资本的计量标准。

高级指标法是根据商业银行自身的操作风险特点，通过建立内部模型对操作风险进行度量和管理。

商业银行操作风险资本计量指引的制定和落实，对于保证商业银行风险管理的有效性和稳定性非常重要。

通过建立科学合理的操作风险资本计量指引，商业银行可以准确评估和管理操作风险，提高风险管理水平，确保经营的可持续发展。

商业银行信用风险缓释监管资本计量指引第一条为准确计量信用风险缓释工具风险抵补作用，规范商业银行信用风险缓释工具的管理，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》等法律法规，制定本指引。

第二条本指引合用于《中国银行业实施新资本协议指导意见》确定的新资本协议银行和自愿实施新资本协议的其他商业银行。

第三条本指引所称信用风险缓释是指商业银行运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或者降低信用风险。

商业银行采用内部评级法计量信用风险监管资本，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或者违约风险暴露的下降。

第四条信用风险缓释应遵循以下原则：(一)合法性原则。

信用风险缓释工具应符合国家法律规定，确保可实施。

(二)有效性原则。

信用风险缓释工具应手续完备，确有代偿能力并易于实现。

(三)审慎性原则。

商业银行应考虑使用信用风险缓释工具可能带来的风险因素，保守估计信用风险缓释作用。

(四)一致性原则。

如果商业银行采用自行估计的信用风险缓释折扣系数，应对满足使用该折扣系数的所有信用风险缓释工具都使用此折扣系数。

(五)独立性原则。

信用风险缓释工具与债务人风险之间不应具有实质的正相关性。

第五条信用风险缓释管理的普通要求：(一)商业银行应进行有效的法律审查，确保认可和使用信用风险缓释工具依据明确可执行的法律文件，且相关法律文件对交易各方均有约束力。

(二)商业银行应在相关协议中明确约定信用风险缓释覆盖的范围。

(三)商业银行不能重复考虑信用风险缓释的作用。

信用风险缓释作用只能在债务人评级、债项评级或者违约风险暴露估计中反映一次。

(四)商业银行应保守地估计信用风险缓释工具与债务人风险之间的相关性，并综合考虑币种错配、期限错配等风险因素。

(五)商业银行采用信用风险缓释后的资本要求不应高于同一风险暴露未采用信用风险缓释的资本要求。

(六)商业银行应制定明确的内部管理制度、审查和操作流程，并建立相应的信息系统，确保信用风险缓释工具的作用有效发挥。

商业银行市场风险资本计量内部模型法监管指引第一章总则第一条为促进商业银行提高市场风险管理水平，保障商业银行安全稳健运行，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》等法律法规，制定本指引。

第二条本指引适用于《中国银行业实施新资本协议指导意见》确定的新资本协议银行和自愿实施新资本协议的其他商业银行。

第三条本指引的目的在于，明确商业银行使用内部模型法计量市场风险资本时应达到的基本标准，以及监管机构的审批程序和监管要求。

本指引所称的内部模型（或模型）指商业银行用于计量市场风险资本的风险价值（VaR）模型。

本指引所要求的市场风险资本计量范围包括商业银行交易账户的利率风险和股票风险、交易账户和银行账户的汇率风险和商品风险等四大类别市场风险。

商业银行的结构性外汇敞口不在计算范围之内。

商业银行开展代客理财业务所产生的交易活动，应按其性质计入交易账户，并按本指引的要求计提市场风险资本。

第四条任何拟使用内部模型法计量市场风险资本的商业银行，都必须向监管机构提出申请，并取得监管机构的书面批准后方可实施。

第二章风险因素第五条内部模型在计量不同类别市场风险时，必须包含足够的、能够准确反映可能对商业银行市场风险暴露产生实质性影响的风险因素。

四大类别市场风险所包含的风险因素应分别满足如下基本要求：（一）利率风险。

1．每一种计价货币的利率所对应的一系列风险因素都应包含在内部模型中。

2．商业银行应采用业内普遍接受的方法构建内部模型中的收益率曲线。

该收益率曲线应划分为不同的到期时间，以反映收益率的波动性沿到期时间的变化；每一个到期时间都应对应一个风险因素。

3．对于主要货币和主要市场的利率变化所产生的较大风险暴露，商业银行应采用至少六个风险因素构建收益率曲线。

风险因素的数量应最终由商业银行交易策略的复杂程度决定。

4．风险因素必须能反映主要的利差风险。

（二）股票风险。

1．内部模型须包含与商业银行所持有的每一个较大头寸股票所属交易市场相对应的风险因素。

市场风险监管资本的计算方法一、市场风险监管资本的定义市场风险监管资本是指银行等金融机构所需承担的市场风险资本。

在市场风险监管资本的计算中，需要考虑金融机构的市场风险水平、市场风险监管要求等因素。

市场风险监管资本的计算方法直接影响金融机构的风险控制和监管要求。

二、市场风险监管资本的计算方法1. 标准法标准法是一种常用的市场风险监管资本计算方法，它通过对金融机构的市场风险水平进行评估，并根据评估结果确定所需的市场风险监管资本。

标准法主要考虑金融机构的市场风险暴露、市场波动性、资本充足率等因素。

2. 内部模型法内部模型法是一种基于金融机构内部模型的市场风险监管资本计算方法。

内部模型法主要考虑金融机构的市场风险模型、市场风险参数等因素。

内部模型法的优点在于可以更准确的评估金融机构的市场风险水平，并制定相应的市场风险监管资本要求。

3. 外部评级法外部评级法是一种基于金融机构外部评级的市场风险监管资本计算方法。

外部评级法主要考虑金融机构的市场风险水平、外部评级等因素。

外部评级法的优点在于可以更直观的了解金融机构的市场风险水平，并制定相应的市场风险监管资本要求。

三、监管当局的要求市场风险监管资本的计算直接影响金融机构的风险控制和监管要求。

因此，监管当局对于市场风险监管资本的要求也十分重视。

监管当局的要求主要包括两个方面：一是对于市场风险监管资本的计算方法和要求进行明确;二是对于金融机构的市场风险水平进行评估和控制，并制定相应的监管措施。

四、影响市场风险监管资本的计算方法对金融机构的风险控制和监管要求具有重要影响。

正确的计算方法可以更好地评估金融机构的市场风险水平，并制定相应的市场风险监管资本要求。

同时，金融机构也需要加强对市场风险的控制和管理，以满足监管要求。

市场风险是指利率、汇率、股票和商品等市场价格的变动导致银行表内外业务发生损失的风险。

市场风险与信用风险、操作风险共同构成了巴塞尔协议资本计量框架中的三大风险。

自20世纪90年代引入巴塞尔协议，交易账户市场风险的计量方法和管理实践不断完善，国际金融危机暴露出的问题也对其提出了新的修订要求。

继2009年“巴塞尔Ⅱ.5”和2010年巴塞尔Ⅲ中对市场风险框架进行了部分修订后，历经2012年5月发布的《交易账户全面审议》（第一次征求意见稿）、2013年10月发布的《交易账户全面审议：市场风险的修订框架》（第二次征求意见稿）和2014年12月发布的《交易账户全面审议：未解决的问题》（征求意见稿），巴塞尔委员会于2016年1月正式公布了交易账户市场风险资本计量框架的最终稿《市场风险的最低资本要求》。

交易账户市场风险的监管历程在市场风险监管的实践中，巴塞尔委员会将银行资产分为银行账户和交易账户两类。

由于银行账户和交易账户的市场风险特征存在本质的不同，巴塞尔协议采用不同框架分别对银行账户市场风险和交易账户市场风险进行度量。

在巴塞尔协议第一支柱下，市场风险的资本计量包含银行账户下的汇率风险和商品风险，以及交易账户中的利率、汇率、股票和商品风险。

巴塞尔委员会于1996年发布《资本协议市场风险补充规定》，明确要求商业银行设立交易账户，并将市场风险纳入了风险加权资产。

《资本协议市场风险补充规定》将交易账户定义为：短期持有出售，从买卖价差、利率、价格的波动中短期获利，为扮演做市商或是经纪人角色而必须持有，或是为对冲其他交易账户而存在的头寸。

同时，《资本协议市场风险补充规定》提出，采用标准法和内部模型法两种方法对市场风险进行资本计提。

在标准法下，应分别计算各类风险及其期权风险的资本，加总后得到总资本要求。

在内部模型法下，运用风险价值（VaR）方法估计市场风险加权资产，即在10天持有期内，按99%的置信水平计算资产组合可能蒙受的最大损失。

附件10：中央交易对手风险暴露资本计量规则一、总体要求（一）中央交易对手是指清算过程中以原始市场参与者的法定对手方身份介入交易清算，充当原买方的卖方和原卖方的买方，并保证交易得以执行的实体，其核心功能是合约更替和担保交收。

在资本监管框架下中央交易对手视同为金融机构。

（二）商业银行应计算银行账簿和交易账簿中中央交易对手风险暴露的风险加权资产，涉及的业务包括场外衍生工具交易、在交易所交易的衍生工具交易、证券融资交易以及长期限结算交易。

中央交易对手信用风险加权资产为交易风险暴露与违约基金风险暴露的风险加权资产之和。

（三）中央交易对手分为合格中央交易对手与不合格中央交易对手。

商业银行对合格中央交易对手和不合格中央交易对手的交易对手风险暴露计量规则分别见本附件第二部分和第四部分。

如果某合格中央交易对手不再满足合格标准，除银保监会另行规定，3个月内，商业银行可按照合格中央交易对手的规则计量风险加权资产；3个月后，商业银行应按照不合格中央交易对手的规则计量风险加权资产。

（四）商业银行应确保持有足够的资本覆盖与中央交易对手相关的风险。

商业银行应监测并定期向高管层和董事会报告与中央交易对手相关的各类风险。

如果商业银行是中央交易对手的清算会员，应通过情景分析和压力测试评估资本对中央交易对手风险的覆盖程度。

（五）商业银行对中央交易对手风险暴露不纳入内部评级法覆盖范围。

二、对合格中央交易对手风险暴露的风险加权资产计量(一)交易风险暴露1.作为中央交易对手的清算会员：对中央交易对手风险暴露商业银行作为中央交易对手的清算会员，如果为自身提供清算，与中央交易对手交易风险暴露的风险权重为2%；如果商业银行为客户提供清算服务，且中央交易对手违约导致客户损失时需弥补客户损失，商业银行对该中央交易对手交易风险暴露的风险权重也为2%o商业银行应按照本办法附件9计算衍生工具、长期限结算交易的违约风险暴露和证券融资交易风险缓释后的交易风险暴露。

交易账户新增风险资本计算指引I.背景和目标1. 巴塞尔银行监管委员会与国际证监会于20XX年7月达成协议，对交易账户头寸资本体系进行修改，修改的其中一项内容是，要求银行通过模型计量特定风险并为银行风险价值模型（VaR）中包含的违约风险以外新增的违约风险持有资本。

为了应对在银行账户中与信用风险相关以及风险未反映在VaR模型中的常见非流动性产品风险暴露数额的不断增加，新增违约风险资本要求已被纳入到交易账户资本框架体系中。

20XX年10月，巴塞尔银行监管委员会（后文简称“委员会”）就交易账户新增风险资本计算指引公开征求意见。

20XX年3月，委员会对所收到的建议进行了审议，决定拓宽资本计量范围。

此决定源于最近信用市场中的动荡，一些主要的银行损失巨大，这些损失大多来自交易账户，并且其中大多数都未在10天期、99%置信区间的VAR模型中有所反映。

由于这些损失不是产生于实际的违约，而是信用迁移结合信用价差增大以及流动性丧失所造成的，因此，新增风险资本计提只覆盖违约风险就显得不够了。

例如：一些全球性的金融机构就指出，仅把违约风险单独提出来与其内部的做法不一致，可能成为潜在的负担。

2. 下文提到的新增风险资本计提（IRC）旨在补充风险价值（VaR）模型框架中的附加标准。

所有这些改进加在一起可以解决在当前的V AR(99%,10天)模型中发现的缺陷。

首先，当前的VAR框架忽视了交易账户头寸中潜在的流动性差异。

此外，这些风险价值计算多是基于置信区间为99%、时间周期为一天的风险价值，最多可以扩展到10天。

因此，风险价值资本计提将无法完全反映出每年发生不到两、三次的的单日大规模损失，也不能反映出几个星期或几个月的期间内大规模累积价格浮动的潜在可能。

此外，当前的框架强调基于短期损益波动建模(如：返回检验要求),允许使用比较短期的数据窗口去估计风险价值参数（最短可以为一年），这将使依据较平稳时期的金融市场数据产生的资本要求对于现有交易头寸而言不够充足.3. 如下文详细阐述，IRC代表了对资本计划期为一年、置信区间为99.9%的非证券化信用产品的违约和迁移风险的估计,并同时考虑了个别头寸和组合头寸的流动性计划期。

交易账户新增风险：定义、资本计算及启示李东辉1,罗猛2,甘煜2【摘要】摘要：此次金融危机引发了人们对风险管理和计量的反思。

此次金融危机，有一个很大的不同之处就是当前的金融活动中出现了带有多种风险特征的产品或业务，而新增风险正是基于这种考虑而提出的。

本文对新增风险定义的演变进行了梳理，指出了新增风险的特征；总结了其风险计量的基本要素，比较了风险计量的不同方法。

【期刊名称】金融理论与实践【年(卷),期】2010(000)002【总页数】4【关键词】新增风险；资本计提；金融危机此次金融危机爆发表明，市场上交易的很多信用结构衍生产品既带有信用风险的特征，又带有市场风险特征，在可能的将来人们甚至还能看到由操作风险外包手段引起的带有三大风险特征的产品。

这无疑对我们旧有的风险划分、计量和管理无疑是个严重的挑战。

鉴于此，厘清对新增风险的认识，以及如何计量新增风险，对于当前业界和监管当局更为科学地认识和应对市场风险，其重要性不言而喻。

一、新增风险在市场风险中的重要性最近，巴塞尔委员会公布了交易账户的定量影响测算结果。

该定量影响测算基于10个国家43个银行的交易账户的实际测算。

测算的关键结果如下：（一）定量影响测算结果表明，平均而言，按现行方法测算出来的交易账户资本要求将使得总体资本要求至少增加11.5%，市场风险资本要求要增加223.7%。

这不包括标准法或综合风险资本要求法（comprehensive risk capital charge）下未进行再资产证券化的证券化暴露的资本要求。

这一平均水平，尚不包括银行对某些修改调整没有报告数据的情况。

在这些情况下，资本变化假定为零。

考虑到这一种情况，最低资本要求的实际变化将更高。

（二）平均而言，新增风险资本要求将使总体资本要求上升6.2%，使得市场风险资本要求上升102.7%。

相比较特殊风险资本要求而言，新增风险资本要求平均为其九倍之高。

这一结果与第二次定量影响测算结果一致。

关于修改《关于证券公司风险资本准备计算标准的规定》的决定现决定对《关于证券公司风险资本准备计算标准的规定》（证监会公告〔2008〕28号）作如下修改：一、第一条第（一）项修改为：“证券公司经营证券经纪业务的，应当按托管的客户交易结算资金总额的2%计算经纪业务风险资本准备。

”二、第一条第（二）项修改为：“证券公司经营证券自营业务的，对未进行风险对冲的证券衍生品、权益类证券和固定收益类证券分别按投资规模的30%、15%、8%计算风险资本准备；对已进行风险对冲的证券衍生品、权益类证券和固定收益类证券按投资规模的5%计算风险资本准备。

“证券公司违反规定超比例自营的，在整改完成前应当将超比例部分按投资成本的100%计算风险资本准备。

”三、第一条第（四）项修改为：“证券公司经营证券资产管理业务的，应当分别按专项、集合、限额特定、定向资产管理业务规模的4%、3%、2%、2%计算资产管理业务风险资本准备。

“证券公司应当按集合计划面值与管理资产净值孰高原则计算集合、限额特定资产管理业务规模，按管理本金计算专项、定向资产管理业务规模。

”— 1 —四、第一条第（六）项修改为：“证券公司设立分公司、证券营业部等分支机构的，应当对分公司、证券营业部，分别按每家2000万元、300万元计算风险资本准备。

”五、第二条增加一款，作为第三款：“连续三年为A类的公司应按照上述第一条（一）至（五）项规定的基准计算标准的0.4倍计算有关风险资本准备。

”六、《证券公司风险资本准备计算表》根据以上修改作相应调整。

本决定自公布之日起施行。

《关于证券公司风险资本准备计算标准的规定》根据本决定作相应修改，重新公布。

— 2 —关于证券公司风险资本准备计算标准的规定（2012年修订）一、基准计算标准（一）证券公司经营证券经纪业务的，应当按托管的客户交易结算资金总额的2%计算经纪业务风险资本准备。

（二）证券公司经营证券自营业务的，对未进行风险对冲的证券衍生品、权益类证券和固定收益类证券分别按投资规模的30%、15%、8%计算风险资本准备；对已进行风险对冲的证券衍生品、权益类证券和固定收益类证券按投资规模的5%计算风险资本准备。

附件4：计算市场风险资本要求的标准法一、利率风险利率风险包括交易账户中的债券（固定利率和浮动利率债券、可转让存款证、不可转换优先股及按照债券交易规则进行交易的可转换债券）、利率及债券衍生工具头寸的风险。

利率风险的资本要求包括特定风险和一般市场风险的资本要求两部分。

1.特定风险特定风险的资本要求按以下五个等级逐渐增加：政府证券：0.00%合格证券：（1）剩余期限为不超过6个月：0.25%（2）剩余期限为6个月至24个月： 1.00%（3）剩余期限为24个月以上： 1.60%其他证券：8.00%2.一般市场风险一般市场风险的资本要求由以下三部分组成：(1)每时段内加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的垂直资本要求；(2)不同时段间加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的横向资本要求；(3)交易账户的加权净多头或净空头头寸所对应的资本要求。

一般市场风险资本要求的计算采用到期日法。

时段的划分和各时段的风险权重见表一，时区的划分和匹配的风险权重见表二。

第一，各时段的头寸乘以相应的风险权重计算各时段的加权头寸；第二，各时段的加权多、空头头寸可相互对冲的部分乘以10%得出垂直资本要求；第三，各时段的加权多头头寸和加权空头头寸进行抵消得出各个时段的加权头寸净额；将在各时区内各时段的加权头寸净额之间的可相互对冲的部分乘以表二所列的第一组权重得出各个时区内的横向资本要求；第四，各时区内各时段的加权头寸净额进行抵消，得出各时区加权头寸净额；每两个时区加权头寸净额之间可相互对冲的部分乘以表二所列的第二组权重得出时区间的横向资本要求。

第五，各时期加权头寸净额进行抵消，得出整个交易账户的加权净多头或空头头寸所对应的资本要求。

表一：时段和权重3.利率及债券衍生工具利率衍生工具包括受利率变化影响的衍生工具合约及资产负债表外工具，如：利率期货、远期利率协议、利率掉期及交叉货币掉期合约、利率期权及远期外汇头寸。

债券衍生工具包括债券期货和债券期权。