下载文档原格式
期货投资分析的考试经验和心得首先说明，我考的是期货投资分析，不是期货基础的那两科。
还是先把分报上，刚查的新鲜出炉，62分，擦边过，看似有点侥幸，然则就前辈经验而看，除通过率较高的第一次考试外通过的成绩基本上为60-70，所以也算正常。
这次考试参考人员是7168人，及格人数是274人，通过率为3.82%。
我这是第一次考，之前也因为不熟悉考试模式、内容和难度，望着那低迷的通过率而抓耳挠腮，正是这些困惑使得我坚定了如果通过就写经验分享的决心，以帮助更多后来之士啃下这块硬骨头！我说它是硬骨头一点不足为过，它的难度不亚于CIIA（因为这个我也通过了，才敢这么说）。
为了让大家更清晰的认识这个考试，我分别介绍这个考试的结构，内容和难度，考试技巧和几点建议。
（1）结构。
考试分为单选，多选，判断和综合题，并以上述顺序依次出现，并不会出现网上的2011年5月真题中杂乱无章的形式（这个问题曾困扰我很长时间）。
上述题型的题量和分值各为30，20，15和35，也即每题1分，共100题，以60分为通过。
以单选为例，可以是一个题干一个问题，也可能是一个题干若干问题，但单选总题数为30，即30分。
一个题干若干问题的出题方式在综合题中最为常见。
综合题为不定项选择，即至少有一个正确答案。
（2）内容和难度。
先说对考试内容的考察特点，内容是难度的根源，考试的大多数内容都来自于那本指定教材，但又脱离于该教材，考试内容中较少出现教材上原原本本的内容，比如问你“期货价格的特殊性是什么：特定性，预期性，远期性，波动敏感性。
”只需记住就可作答，这种类型的题在期货投资分析考试中基本不会出现。
考察的方式是通过对知识的理解和融会贯通的基础上作答，光记住套期保值交易策略有哪几种是不够的，而要理解每种策略适用于何种环境，以及具体的操作方式是什么，才能较好的完成试题。
再说内容的范围，这是令大多数人跌倒的门槛，首先将内容分为书内和书外，比例应该是7：3，书内的内容考察方式如前所述，在于理解和掌握。
期货投资分析：金融期货分析题库知识点（三）1、单选以下关于1992年推出的国债期货说法不正确的是（）。
A.1992年12月28日，上海证券交易所首次推出了国债期货B.上海证券交易所的国债期货交易最初没有对（江南博哥）个人投资者开放C.上市初期国债期货交投非常清淡，市场很不活跃D．1992年至1995年国债期货试点时期，国债期货只在上海证券交易所交易正确答案：D2、单选保证金比例越小，外汇期货合约的杠杆作用（）。
A.越大B.越小C.不变D.根据不同合约变化正确答案：A3、单选结构化产品的期权结构能带来负偏特征的是（）。
A.看涨期权多头结构B.看跌期权多头结构C.一个看涨期权多头以及一个更高执行价的看涨期权空头D.看涨期权空头结构正确答案：D4、单选各种互换中，（）交换两种货币的本金并且交换固定利息。
A.标准利率互换B.固定换固定的利率互换C.货币互换D.本金变换型互换正确答案：C5、单选国债期货属于（）。
A.利率期货B.汇率期货C.股票期货D.商品期货正确答案：A6、多选假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手股指期货9月合约的同时，交易者乙买进开仓40手股指期货9月份合约，交易者丙卖出平仓60手股指期货9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。
此刻该期货合约（）。
A.持仓量为110手B.持仓量增加60手C.成交量增加120手D.成交量增加60手正确答案：A, D7、单选一投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动，他准备在执行价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权，构造一个蝶式期权多头组合，投资者完成了组合构造，对于这个投资者以下表述能最好描述他的风险与收益的是（）。
A.无限的上行收益，无限的下行风险B.有限的上行收益，有限的下行风险C.无限的上行风险，有限的下行收益D.有限的上行风险，无限的下行收益正确答案：A8、单选互换的标的可以来源于（）。
期货交易中的基本面分析方法在期货交易中，基本面分析是一种重要的分析方法，它涉及各种宏观经济因素、市场供求关系以及相关政策等方面的考量。
本文将介绍期货交易中的基本面分析方法，希望能够为投资者提供有益的指导。
1. 宏观经济指标分析宏观经济指标是衡量整个经济体健康状况的重要指标，对期货市场的影响直接而显著。
投资者可以通过分析国内外的宏观经济指标，来预测期货品种的价格走势。
常用的宏观经济指标包括国内生产总值（GDP）、通货膨胀率、就业数据等。
投资者需要研究这些指标的走势及其与期货市场相关性，从而进行合理的交易决策。
2. 行业供求分析期货市场往往与特定行业相关联，因此了解特定行业的供求状况对于期货交易至关重要。
投资者应该密切关注行业内的新闻动态、政策变化以及市场需求等因素。
通过了解行业内的供给量、需求量以及库存状况等，投资者可以精确预测期货品种的价格走势，并作出相应的交易策略。
3. 季节因素分析许多期货品种的价格走势与季节因素密切相关。
比如，农产品期货市场的价格往往受季节因素的影响较大。
投资者可以通过研究季节因素，了解某一特定季节对期货品种价格的影响。
例如，在农产品市场中，春季是农作物种植的关键时期，因此可能会影响农产品期货的价格。
4. 政策分析政策的变化往往对期货市场产生较大的冲击。
当相关政策发生改变时，投资者需要及时了解，并分析其对期货品种的影响。
例如，央行的货币政策调整、政府发布的相关行业政策等，都可能对期货价格产生重要影响。
因此，投资者应该密切关注政策变化，并及时反应。
5. 国际因素分析在全球化的经济环境下，国际因素对期货市场的影响日益突出。
全球经济政治动态、国际贸易形势以及国际间的关系变动等，都可能影响期货市场的供求关系和价格走势。
投资者应该关注国际经济形势，了解国际市场对期货品种的影响，以便更好地进行交易决策。
综上所述，期货交易中的基本面分析方法包括宏观经济指标分析、行业供求分析、季节因素分析、政策分析以及国际因素分析。
第五章期货投资分析第一节基本分析本节提示：基本分析是根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的各种因素来预测期货价格走势的分析方法。
供求关系决定期货价格基本走势，经济、政策、政治、社会、自然因素、相关市场（商品）价格以及心理预期和投机均会影响期货价格。
期货经营机构研发人员、交易人员及投资者都应具备较强的基本分析能力。
■ 本节目标1. 能进行供求与需求关系分析，从而判定期价基本走势2. 能辨别和收集影响期价的各种重要信息3. 能判断各种基本因素变化对期价的影响■ 实训任务1．选择任一上市品种，分析其年度供求形势，撰写分析报告。
2. 解释影响期铜价格的因素，按重要程度排列。
3. 解释影响沪深300指数期货价格的因素。
4. 案例分析：911事件对铜价的影响2001年9月11日，恐怖分子劫持四架飞机，一架飞机坠毁，三架飞机分别撞击美国五角大楼、世贸中心南楼和北楼，造成世贸中心双塔倒塌，近3000人死亡。
恐怖袭击事件发生当日伦敦铜价大幅上涨，后冲高回落，留下一根带长上影线的中阳线。
此后铜价路下跌，并于11月7日创出二年新低1335.5美元／吨。
分析9月11日铜价走势以及此后铜价下跌的原因。
815.举例说明宏观调控对有色金属期货价格的影响。
■ 实训指南一、基本分析含义基本分析是根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的各种因素来预测期货价格走势的分析方法。
二、供给和需求分析期货价格变化受现货市场供求状况及未来供求关系变化的影响。
当商品供大于求时，期货价格下跌；反之，期货价格就上升。
1.供给分析供给量主要由期初库存、本期产量和进口量三部分组成。
分析供求关系的一个重要指标就是库存。
库存的变化会直接影响价格，当本期商品供不应求时，期末结存将会减少（需求增加）；反之就会增加。
期初库存是指上年或上季积存下来可供社会继续消费的商品实物量。
期末库存＝期初库存+本期产量+进口量-本期消费量-出口量。
库存分报告库存和非报告库存。
期货投资分析完整版1. 期货价格有特定性，远期性，预期性和波动敏锐性。
特定性是指期货价格差不多上特指某一地区，某一交易所，某一特定交割时刻和品种规格的期货合约的成交价格。
远期性指期货价格是依据以后信息或者后市预期达成的虚拟的远期价格。
预期性指期货价格反映市场人士在现在时点对以后价格的一种心理预期。
波动敏锐性指期货价格相关于现货价格而言，对消息刺激反应程度更敏锐，波动幅度更大。
2. 期货投资分析的目的是通过专业性的分析方法，对阻碍期货合约价格的各种信息进行综合分析，以判定期货价格及其变动。
3. 持有成本认为现货价格和期货价格的差〔即持有成本〕由三部分组成：融资利息，仓储费用和收益。
4. 有效市场的前提包括：〔1〕投资者数目众多，投资者都以利润最大化为目标；〔2〕任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市场；〔3〕投资者对新的信息的反应和调整可迅速完成。
5. 有效市场分成弱式有效市场，半强式有效市场和强式有效市场三个层次。
- 弱式有效市场中，期货价格差不多充分反映了当前全部期货市场信息，从而得出结论：任何技术分析方法没有存在的基础。
- 半强式有效市场中，期货价格差不多反映所有公布可获得的公共信息。
得出结论：不仅技术面分析方法无效，差不多面分析方法也无效。
- 强式有效市场中，期货价格反映全部信息。
得出结论：不仅技术面和差不多面分析方法无效，内幕信息利用者也不能获得超额收益。
6. 行为金融学认为市场中的参与者不是完全理性的。
7. 差不多面分析对阻碍期货品种供求关系的差不多要素进行分析，从〝供求关系决定价格〞这一差不多原那么动身，评估期货价格合理性，并提出投资建议。
技术面分析仅从期货市场自身公布信息，如价格，成交量及持仓等数据和市场行为来分析期货价格并推测以后变化趋势。
差不多面分析着眼于行情大势，不被日常的小波动困惑，具有结论明确，可靠性较高和指导性较强等优点。
缺点是判定期货价格是否合理极其艰巨，阻碍价格的差不多面因素多，人的知识有限，精力有限，信息渠道有限，数据难免滞后和失真，专门难面面俱到。
期货投资分析考试知识点梳理期货投资分析考试知识点梳理期货投资业务是一项很广泛的业务，从个人投资者到银行、基金机构都可成为参与者，并在期货市场上扮演着各自的角色。
通常将期货投资业务分成三个大类。
接下来店铺为大家编辑整理了期货投资分析考试知识点速记，想了解更多相关内容请关注店铺!商品分析：FOB+运费=CNF【大豆】CNF*0.367433*6.5*(1+关税)*(1+增值税)=豆粕*0.78+豆油*0.18 PTA生产成本=0.655* PX价格+1200元纺织PVC自给率95%电石法70%、乙烯法30% 型材、异型材、管材、板材市盈率=股价/收益; 市净率=市值/净资产V债券价值～C利息/r 收益率^t时间【铜】的加工费TC/RC用TC为铜精矿转化为粗铜的粗练费，美元/吨铜精矿报价;RC是指将粗铜转化为精铜的精炼费用，以美分/磅精通报价。
铜精矿的销售价格=LME-TC/RC。
【锌】精矿可直接冶练成精炼锌。
没有RC,锌的实际加工费用包括协定加工费和价格分享收益. 建筑业用锌33%。
【铝】耗电1.45万千瓦/吨、氧化铝1.95吨。
电力成本35%-40%左右，氧化铝成本占比为35%左右。
电价每降一分钱电解铝成本即可减少145元;【钢胚】需要消耗1.06T生铁或者1.7T含铁量为65%的铁矿石;0.5T焦炭;【能源化工】特点：原油走势、季节性和频繁波动性、产业链影响因素复杂多变、价格具有垄断性。
#价格传导#特点：时间滞后性、过滤短期小幅波动、传导过程有可能被阻断。
【贵金属】: 首饰需求、工业需求【黄金】的二次资源：再生金、央行售金和生产商对冲影响股市#供给#：市公司质量、上市公司的数量和融资规模、宏观经济环境、制度因素、市场因素影响股票#需求#：流动性政策因素、居民金融资产结构的调整、机构投资者的壮大、资本市场的逐步开放分析季节性指数基本方法：季节性图表法、相对关联法相关关系是指变量之间的不确定的依存关系、直线相关关系宏观经济分析经济目标:经济增长、物价稳定、充分就业和国际收支平衡GDP=C消费+I 投资+G政府购买+X净出口 GDP平减指数=名义GDP / 实际GDP #宏观经济#【分析方法】:总量分析法、结构分析法和对比分析法【领先指标】:PMI、中国制造业采购经理人指数、OECD综合领先指标。
2024年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库(考点梳理)单选题（共45题）1、以下小属于并国政府对外汇市场十预的主要途径的是( )A.直接在外汇市场上买进或卖出外汇B.调整国内货币政策和财政政策C.在国际范围内发表表态性言论以影响市场心理D.通过政治影响力向他日施加压力【答案】 D2、美元指数中英镑所占的比重为（）。
A.3.6%B.4.2%C.11.9%D.13.6%【答案】 C3、运用模拟法计算VaR的关键是（）。
A.根据模拟样本估计组合的VaRB.得到组合价值变化的模拟样本C.模拟风险因子在未来的各种可能情景D.得到在不同情境下投资组合的价值【答案】 C4、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。
回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384;对于显著性水平α=0.05，*的T检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000.利用该回归方程对Y进行点预测和区间预测。
设*取值为4330时，针对置信度为95%.预测区间为(8142.45，A.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为9165.66B.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为14128.79C.YO落入预测区间（8142.45。
10188.87）的概率为95%D.YO未落入预测区间（8142.45，10188.87）的概率为95%【答案】 A5、关于信用违约互换（CDS），正确的表述是（）。
A.CDS期限必须小于债券剩余期限B.信用风险发生时，持有CDS的投资人将亏损C.CDS价格与利率风险正相关D.信用利差越高，CDS价格越高【答案】 D6、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。
未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。
合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。
投资分析知识重点投资分析是指通过对金融市场和经济环境进行研究和分析，以确定投资方向和决策。
它是投资者在进行投资决策时必备的一项技能。
本文将重点介绍投资分析的相关知识，帮助读者更好地理解和应用。
一、宏观经济分析宏观经济分析是投资分析的重要组成部分，它会影响到整个市场的走势和投资回报。
投资者需要关注的宏观经济指标包括国内生产总值(GDP)、通货膨胀率、利率、失业率等。
通过分析这些指标，可以了解当前经济的整体状况，预测未来的发展趋势，进而作出投资决策。
二、行业分析行业分析是对特定行业进行深入研究和了解，以寻找具有投资潜力的行业和个股。
首先，投资者需要了解该行业的发展阶段、市场规模、竞争格局等基本情况。
其次，需要分析行业的增长率、利润率、市场份额等指标，以评估其潜在收益和风险。
最后，还可以关注政策、技术创新等因素对行业的影响。
三、基本面分析基本面分析是通过研究和比较公司的财务信息，评估其内在价值和盈利能力。
投资者可以关注公司的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
通过分析这些信息，可以评估公司的盈利能力、资本结构和风险状况。
此外，还可以关注公司的竞争优势、管理团队和市场前景等因素。
四、技术分析技术分析是通过研究市场交易数据，预测价格走势和市场趋势的方法。
投资者可以使用各种技术工具和指标，如移动平均线、相对强弱指标等。
通过分析价格图表和指标，可以识别买入和卖出的时机，制定有效的交易策略。
技术分析适用于各种投资品种，如股票、外汇、期货等。
五、风险管理风险管理是投资分析中不可忽视的一环。
投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标，合理配置投资组合，控制风险。
常用的风险管理工具包括资产配置、多元化投资、止损和对冲等。
此外，还需留意市场波动和风险事件，及时调整投资策略，降低投资风险。
六、长期投资与短期交易投资者可以根据自身的投资目标和时间段，选择长期投资或者短期交易策略。
长期投资侧重于选择优质公司股票或者基金，长期持有并享受投资收益。
2023年期货从业资格考试大纲：期货投资分析
2023年“期货投资分析”考试大纲
“期货投资分析”考试内容包括参考教材《期货及衍生品分析与应用》中的有关知识和应用,上述知识需要涉及“期货基础知识”考试中的知识。
第一章宏观经济分析与指标
第一节宏观经济分析框架
第二节主要经济指标
第三节货币金融指标
第二章期货及衍生品定价
第一节远期与期货定价
第二节期权定价
第三节期权中常见的希腊字母及波动率
第三章统计与计量分析
第一节统计分析
第二节线性回归分析
第三节时间序列分析
第四章商品期货及衍生品分析与应用
第一节商品期货价格影响因素
第二节在实体企业中的应用
第三节在资产配置中的应用
第四节在促进农业发展中的应用
第五章股指期货及衍生品分析与应用
第一节分析方法
第二节交易策略
第三节产品开发与应用
第六章国债期货及衍生品分析与应用
第一节我国国债价格分析与供需格局
第二节国债期货套期保值策略与应用
第三节国债期货套利策略与应用
第四节利率期权
第七章外汇期货及衍生品分析与应用
第一节影响汇率的因素
第二节外汇远期与掉期交易
第三节外汇期货与期权应用策略
第四节汇率类衍生品在风险管理中的应用第八章场外衍生品
第一节远期
第二节互换
第三节场外期权
第四节信用衍生品
第九章结构化产品
第一节权益类结构化产品
第二节利率类结构化产品
第三节汇率类结构化产品
第十章衍生品业务风险管理
第一节风险识别
第二节风险度量
第二节风险对冲。
做期货的方法和技巧期货交易作为一种金融衍生品交易方式，其实质是买卖未来某一特定日期的特定商品、股票指数等标的物套期保值或投机交易的一种方式。
对于想要涉足期货市场的投资者来说，了解正确的方法和技巧至关重要。
下面将从市场分析、交易策略和风险控制等方面介绍做期货的方法和技巧。
一、市场分析在进行期货交易前，首先需要对市场进行全面客观的分析。
以下是一些常见的市场分析方法：1. 基本面分析：基本面分析是通过研究供需关系、产量变化、政策法规等因素，预测市场价格走势的方法。
投资者可以通过关注相关行业的新闻、政策发布、经济数据等，从而判断价格的走势。
2. 技术分析：技术分析是以历史价格走势为基础，运用统计学和数学模型等方法，综合分析价格、成交量、市场情绪等指标来预测价格的走势。
常用的技术分析工具包括趋势线、均线、相对强弱指标等。
3. 市场情绪分析：市场情绪分析指的是通过对市场参与者的情绪和心理状况进行观察和分析，从而判断市场的走势。
投资者可以通过关注市场的热点问题、投资者情绪指标等，了解市场参与者的情绪变化。
二、交易策略了解市场分析方法后，投资者还需要掌握一些交易策略来指导实际操作。
以下是一些常见的交易策略：1. 趋势跟踪策略：趋势跟踪策略是指在市场明显处于上升或下降趋势时，根据这一趋势进行交易的策略。
投资者可以根据技术指标确认趋势的持续性，并在趋势持续时采取相应的交易动作。
2. 反转策略：反转策略是指在市场出现明显过度反应时，利用价格回归原点的情况进行交易的策略。
投资者可以根据技术指标或者基本面分析判断是否存在反转信号，并在合适的时机入场。
3. 套利策略：套利策略是指利用不同期货或者现货市场中的价格差异进行交易的策略。
投资者可以通过比较不同市场的价格来找到套利机会，并在价格差异较大时进行买卖操作。
三、风险控制无论采用何种交易策略，风险控制都是期货交易中至关重要的环节。
以下是一些风险控制的技巧：1. 合理设置止损：投资者应该在进入交易时制定止损位，即当市场价格达到一定程度时，及时平仓止损。
期货市场的分析和趋势随着社会经济的发展，期货市场成为了越来越受欢迎的投资方式之一。
这种市场类似于股票市场，但是交易的是未来某个时间的商品价格。
期货市场的参与者有农民、生产商、经销商、金融机构等等，涉及的商品也很广泛，如粮食、金属、能源、肉类等等。
然而，投资者参与期货市场需要了解市场的规律和趋势，才能在市场中获得更大的收益。
下面，我们将对期货市场的分析和趋势进行探讨。
一、期货市场的分析1.基本面分析基本面分析是根据市场上的经济数据、政治局势等对某一商品价格进行分析。
例如，如果经济增长率下降，那么该国的权益市场可能会下跌，那么就要考虑投资黄金等避险品种。
此外，在基本面分析中，还需要考虑到需求和供应的变化，政府对该行业的政策，市场的竞争力等等。
2.技术分析技术分析是通过对历史价格和交易量进行分析，来预测市场将要发生的价格变化。
通过对市场的趋势、形态、交易量、周期等进行研究，得出市场的走势。
同时，技术分析也考虑有关的时间周期，例如日线、周线等等，来辅助判断市场走势。
3.市场情绪分析市场情绪分析是指投资者在市场上的情绪表现对市场的影响。
例如，如果市场流传一些不好的消息，投资者会感到不安，进而会让市场陷入恐慌。
这时候，投资者应该保持冷静，不轻易进行投资，可以等待市场情况稳定后再进行交易。
二、期货市场的趋势1.长期趋势长期趋势是指市场在较长时间内所显示的价格波动情况。
该趋势通常需要几年或数年的时间来建立。
但是，由于投机和其他外部因素的干扰，长期趋势不一定是线性的。
此外，朴素的趋势线只能帮助我们找到市场的长期趋势，并不能提供投资决策的基础。
2.中期趋势中期趋势是指市场在数月或数年内所显示的价格波动情况。
中期趋势可以通过抓住市场的波动来实现更大的价值。
例如，价格波动的高峰可以用于卖出，价格波动的低谷可以用于买入。
3.短期趋势短期趋势是指市场在几天或几周内出现的价格波动情况。
这种趋势通常不会长时间持续，所以需要更及时的响应。
期货分析知识点总结一、期货市场概述1. 期货概念及分类期货是指以一定的价格、数量和质量，在交易所上通过期货合同进行买卖，并在将来特定的日期交割的金融衍生品。
期货合同是买卖双方约定在未来某一特定日期，买卖某一特定商品或具有特定规格的金融工具的一种买卖合同。
期货市场按照商品种类的不同可以分为农产品期货、能源期货、金属期货、金融期货等。
2. 期货市场功能和特点期货市场具有价格发现、风险管理、投机交易、套期保值等功能。
期货市场具有保证金交易、杠杆交易和交易机制透明等特点。
二、期货市场基本分析1. 宏观分析宏观分析主要关注宏观经济环境对未来期货市场的影响，包括国民经济增长率、通货膨胀率、货币政策、财政政策等因素。
2. 基本分析基本分析主要通过对特定商品的供求情况、产量、库存、季节性等因素进行分析，以预测期货价格的变化趋势。
三、期货市场技术分析1. 技术分析的基本概念技术分析是通过研究市场供求关系，通过价格和成交量等市场信息进行分析来预测市场未来价格的方法。
技术分析的理论基础包括有效市场假说、波浪理论、均线理论等。
2. 技术分析的方法技术分析的方法包括图表分析、波浪理论、趋势分析、量价关系分析、形态分析等。
其中，图表分析是通过绘制K线图、线形图、点和线图等来分析价格趋势和形态。
四、技术分析指标1. 均线均线是用来观察价格变动趋势的一种技术分析手段。
常见的均线有简单移动平均线(SMA)、指数移动平均线(EMA)等。
2. MACDMACD是一种趋势指标，通过比较两个移动平均线的差值来判断市场的买卖力度。
3. KDJKDJ指标是通过随机指标计算出的KD值，通过K、D、J三个数值来分析市场的超买超卖情况。
4. RSI相对强弱指标(RSI)是一种用来衡量市场价格变化速度和幅度的指标。
通过计算一定时期内的涨幅和跌幅来判断市场的买卖情况。
五、期货交易策略1. 趋势跟踪策略趋势跟踪策略是一种通过预测市场价格趋势来进行买卖的策略。
期货投资分析总结期货投资是指投资者通过在交易所买入或卖出标的资产的合约，以获得未来价格变动的收益。
期货市场涉及商品、货币、利率等价格的预测和交易，是金融市场的重要组成部分。
对于期货投资的分析与总结，可以从市场走势、基本面、技术指标、风险控制等多个方面进行综合分析。
首先，市场走势是期货投资分析的基础。
投资者可以通过观察市场的趋势，判断价格的上升或下降趋势，并做出相应的投资决策。
市场趋势的判断可以借助于技术分析工具，如趋势线、移动平均线等，也可以参考市场的基本面因素，如供求关系、政策环境等。
其次，基本面分析是期货投资分析的重要依据。
基本面分析主要关注供需关系和市场环境等因素对价格的影响。
投资者可以通过了解商品的产量、进出口情况、用途需求、政策环境等因素，来判断价格的走势。
基本面分析需要综合考虑多个因素，例如自然因素、经济因素、政治因素等，进行深度分析。
第三，技术指标分析是期货投资分析的重要工具。
技术指标是通过对历史价格、成交量、持仓量等数据进行计算，并图形化表示来判断投资机会的工具。
常用的技术指标包括移动平均线、相对强弱指标、随机指标等。
技术指标分析可以帮助投资者发现短期价格波动的趋势和变化，判断市场的超买超卖情况，从而指导投资决策。
最后，风险控制是期货投资分析的重要环节。
期货市场具有杠杆效应，投资者在获得高收益的同时也面临着较大的风险。
因此，风险控制至关重要。
投资者可以通过合理的仓位控制、止损设置、多样化投资等方式降低风险。
同时，及时跟踪市场动态，灵活调整投资策略，也是有效控制风险的手段。
综上所述，期货投资分析需要综合考虑市场走势、基本面、技术指标和风险控制等多个因素。
投资者应该在分析市场的基础上，制定合理的投资策略，并不断跟踪市场动态，进行及时调整。
通过科学的分析和有效的风险控制，可以提高投资的成功率和盈利能力。
投资期货的技术分析方法随着金融市场的不断发展，投资期货成为越来越多投资者关注的领域。
投资期货的成功与否，很大程度上取决于投资者是否掌握了正确的技术分析方法。
在这篇文章中，我们将探讨投资期货的技术分析方法，帮助投资者更好地把握市场走势。
1. K线图分析法K线图分析法是投资期货中广泛使用的技术分析方法之一。
这种方法通过绘制历史价格走势图，以辨认价格走势的形态和趋势。
例如，如果价格走势呈现连续上涨，并且每根蜡烛图的实体都在上升，这可能表明市场处于上升趋势中。
相反，如果价格走势连续下跌，并且每根蜡烛图的实体都在下降，这可能表明市场处于下降趋势中。
除了辨认趋势，K线图分析法还可以提供其他重要信息，如支撑位和阻力位。
投资者可以通过观察价格的反弹和回调来确定这些重要位点，从而进行买入和卖出的决策。
2. 移动平均线移动平均线是一种计算价格平均值的技术工具。
它可以平滑价格的波动并显示出价格的长期趋势。
通过在价格走势图上绘制不同周期的移动平均线，投资者可以判断市场的多空态势。
当价格走势在短期和长期移动平均线之上时，这表明市场处于上升趋势中。
相反，如果价格走势在短期和长期移动平均线之下，这表明市场处于下降趋势中。
投资者可以利用这一信息来选择适当的买入和卖出时机。
3. 相对强弱指标（RSI）相对强弱指标是一种衡量市场价格超买超卖程度的指标。
它的计算基于一定时间内价格变动的大小和方向。
相对强弱指标的取值范围从0到100，当指标值接近0时，市场被认为是超卖状态，投资者可以考虑买入；当指标值接近100时，市场被认为是超买状态，投资者可以考虑卖出。
通过观察相对强弱指标的走势，投资者可以判断市场的强弱程度和价格是否出现超买超卖现象。
然后，根据指标的变化情况，投资者可以选择适当的交易策略。
4. 成交量分析成交量分析是一种根据市场成交量变化来判断价格走势的方法。
成交量可以反映市场参与者的买卖意愿，从而预测市场的未来走势。
一般来说，当价格上涨时，成交量也会增加。
期货市场的基本面分析方法期货市场是金融市场中重要的衍生品市场之一，通过对期货市场的基本面进行深入分析，可以帮助投资者做出更具有判断力和决策力的投资策略。
本文将介绍一些常用的期货市场基本面分析方法，以帮助投资者更好地理解和运用这些方法。
一、宏观经济分析法宏观经济分析法是期货市场基本面分析的重要方法之一。
这种方法主要关注国家和全球经济的整体状况以及与期货市场相关的宏观因素。
投资者可以通过分析国内外的GDP、CPI、PPI等经济指标，了解经济增长、通货膨胀和产业发展等方面的动态变化。
此外，还可以关注财政政策、货币政策以及其他重要政策对经济和期货市场的影响。
二、产业分析法产业分析法是基于对特定行业或特定产品的深入研究，以评估期货市场的基本面。
投资者可以关注相关产业的供求关系、产能利用率、价格走势等重要因素，从而判断该行业或产品的未来发展趋势。
例如，对于农产品期货市场，投资者可以关注天气、全球需求、政策等因素对农产品供求关系的影响。
三、政策分析法政策分析法是期货市场基本面分析的一种重要方法。
政府的相关政策对于各个行业和期货品种的发展都有重要影响。
投资者可以分析政府的产业政策、监管政策以及财政扶持政策等，以了解政策对市场的直接和间接影响。
投资者可以密切关注政府发布的相关政策，例如关税调整、汇率政策和市场准入政策等。
四、季节性分析法季节性分析法是一种通过对历史数据的分析，寻找市场季节性规律的方法。
在期货市场中，一些产品受季节性因素的影响较大，如农产品、能源等。
投资者可以通过研究过去多年的数据，分析某个季节对特定期货品种的影响，从而预测未来的价格走势。
五、技术分析法技术分析法是一种通过对市场图表和历史价格数据的分析，来预测市场未来走势的方法。
技术分析法主要关注市场的价格和交易量等指标，通过趋势线、震荡指标等技术工具来判断市场的买卖信号。
该方法注重市场的短期波动和交易者行为心理，适用于短线投资者。
六、基本面与技术面结合在实际投资中，很多投资者会同时运用基本面和技术面的分析方法。
期货最常考的知识点总结
一、期货市场概述
1. 期货市场的定义和功能
2. 期货市场参与者及其角色
3. 期货市场的特点和作用
二、期货合约
1. 期货合约的定义和特点
2. 期货合约的基本要素
3. 期货合约的分类和规范
4. 期货合约的交易单位和交易代码
5. 期货合约的结算和交割
三、期货交易
1. 期货交易的基本流程和环节
2. 期货交易的委托方式和成交方式
3. 期货交易的报价和报价要素
4. 期货交易中常用的交易技巧
四、期货价格
1. 期货价格的影响因素
2. 期货价格的形成机制
3. 期货价格的波动规律
4. 期货价格的预测方法
五、期货风险管理
1. 期货交易的风险类型和特点
2. 期货风险管理的基本原则
3. 期货风险管理的工具和方法
4. 期货风险管理的实践案例
六、期货交易策略
1. 期货交易的基本策略和原则
2. 期货交易中常用的技术分析方法
3. 期货交易中常用的基本面分析方法
4. 期货交易中的套利和对冲交易
七、期货市场监管
1. 期货市场的监管机构和职责
2. 期货市场的监管制度和法规
3. 期货市场监管的实施和效果
4. 期货市场违规行为的处理和处罚
八、期货市场发展
1. 期货市场的发展历程和特点
2. 期货市场的国际化和全球化趋势
3. 期货市场的改革和创新措施
4. 期货市场的未来发展趋势和前景
以上是期货最常考的知识点总结，希望对你有所帮助。
期货交易中的常见投机策略解析期货交易作为金融市场中的一种重要交易方式，吸引了众多投资者的关注和参与。
对于期货投资者而言，选择适合自己的投机策略至关重要。
本文将对期货交易中常见的投机策略进行解析，供投资者参考。
一、趋势跟踪策略趋势跟踪策略是一种利用市场趋势进行投机的方法。
投资者通过分析市场走势和技术指标，判断市场的长期趋势，并在市场趋势明确时进行买入或卖出操作。
该策略适用于市场出现明显的趋势，并可以获取较大的利润。
趋势跟踪策略的基本原理是“趋势延续”，即认为市场的主要趋势在一定时间内会延续下去。
投资者可以通过使用移动平均线、相对强弱指标（RSI）等技术指标，确认市场趋势，并进行买卖决策。
当市场处于上涨趋势时，投资者应选择买入操作，当市场处于下跌趋势时，应选择卖出操作。
二、日内交易策略日内交易策略是一种在交易日内进行快速买卖的策略，旨在捕捉市场波动和价格差距的机会。
该策略对投资者的交易决策能力和执行能力要求较高，因为交易需要在短时间内完成。
日内交易策略的核心思想是观察市场波动性，并在价格波动较大的时候进出市场。
投资者可以利用技术指标如相对强弱指标（RSI）、MACD等，结合市场消息和事件，选择适合的交易时机。
该策略适用于短期投资者和专业交易员。
三、套利策略套利策略是一种利用不同市场或不同合约之间价格差异进行交易的策略。
投资者通过同时进行多个交易，获得价格差异带来的利润。
套利策略通常需要高度的技术和算法支持，因为价格差异通常较小且时间窗口短暂。
套利策略的核心思想是利用市场的不有效性，即市场中价格未能及时调整。
例如，跨期套利策略中，投资者可以同时在不同到期日的期货合约中进行买卖，通过利差获取套利机会。
除了跨期套利外，还有统计套利、价差套利等多种套利策略可供选择。
四、反转策略反转策略是一种利用市场反转趋势进行投机的方法。
投资者通过识别市场超买或超卖的信号，判断市场即将发生反转，并进行相应的买卖操作。
该策略适用于短期投资者或者对市场走势把握有信心的投资者。
目录第一章期货投资分析概论第一节期货投资的特殊性第二节期货定价理论第三节期货投资分析方法第四节期货投资分析的有效性第二章宏观经济分析第一节宏观经济分析概述第二节宏观经济运行分析第三节宏观经济政策分析第三章期货投资基本面分析第一节基本面分析理论基础：供需理论第二节影响因素分析第三节基本面分析常用方法第四节基本面分析的步骤与应用第四章期货品种投资分析第一节农产品分析第二节基本金属分析第三节能源化工分析第四节贵金属分析第五节金融期货分析第五章期货投资技术分析第一节技术分析概论第二节技术分析的主要理论第三节主要技术分析指标及其应用第四节期货市场持仓分析第六章统计分析第一节统计分析对金融投资分析的意义第二节一元线性回归分析第三节多元线性回归分析第七章期货交易策略分析第一节套期保值交易策略分析第二节投机交易策略分析第三节套利交易策略分析第八章期权分析第一节期权概述第二节期权定价理论第三节期权套期保值策略分析第四节期权套利交易策略分析第九章期货投资分析报告第一节期货投资分析报告的基本要求第二节定期报告第三节期货专题报告第四节期货调研报告第五节期货投资方案第十章职业道德、行为准则和自律规范第一节期货投资咨询从业人员的含义与职能第二节国内外分析师组织第三节职业道德和执业行为准则第一章期货投资分析概论学习目的与要求通过本章学习，了解期货投资分析的意义与主要分析方法，掌握期货定价理论，理解有效市场假说以及期货投资方法论。
第一节期货投资的特殊性一、期货投资的一般属性投资活动的核心在于评估、确定资产的价值和管理资产未来的收益与风险，因而，投资具有时间性、预期性和收益的不确定性（风险性）等一般特征。
投资的类型可以按照投资对象划分，包括：股票、债券、黄金、外汇等金融市场投资，无形资产、企业产权和房地产等产权市场投资，以及具有未来增值预期的古玩、艺术品等收藏品市场投资等等。
以保证金杠杆交易、信用交易为基础的期货交易不仅符合投资的一般概念，而且基本上具备了投资活动的一般特征，具有金融属性和投资属性。
二、期货投资的特殊性主要的特殊性表现在：期货价格的特殊性和期货交易的特殊性。
（一）期货价格的特殊性1．特定性。
不同的交易所、不同的期货合约在不同时点上形成的期货价格不同，这就是期货价格的特定性。
期货合约通过对细节的明确规定，突出了期货价格的针对性与特定性。
2．远期性。
现货价格往往是依据已知的信息或者过去的经验即时决策达成的现实价格，而期货价格则是依据未来的信息或者后市的预期达成的虚拟的远期价格。
通过对远期持有成本和未来价格影响因素的分析判断，在市场套利机制作用下发现的一种远期评价关系。
这是期货市场价格发现的原理，也是期货价格远期性的体现，为市场提供了期现套利和远近合约套利的理论基础。
现货价格是即期市场供需关系的体现，而期货价格反映的是远期的供需关系。
如果现货价格或近期期货合约价格与远期期货合约价榕之间的基差或价差超过了正常的持仓成本，就会产生期现套利或者远近合约套利的机会。
3．预期性。
期货价格的预期性反映了市场人士在现在时点对未来价格的一种心理预期，期货价格的预期性也是众多买方和卖方关于未来价格的心态和预期观点在集中竞价上的集中体现，代表了市场人气和大多数交易商的意愿。
4．波动敏感性。
期货价格的波动敏感性是指期货价格相对于现货价格而言，对消息刺激的反应程度更敏感、波动幅度更大。
期货价格的波动敏感性源于期货价格的远期性、预期性及其不确定性，以及期货市场的高流动性、信息高效性和交易机制的灵活性。
期货市场上大多数消息本身就是远期性质的。
（二）期货交易的特殊性期货交易的特殊性是相对于现货交易而言的，具体表现在行情描述、保证金杠杆交易、双向交易、T+O日内交易、到期交割等特殊的制度安排方面，还表现在持仓心态和风险处置的不同要求方面。
1．行情描述。
行情报价除了开盘价、最高价、最低价、收盘价（最新价）、涨跌幅、买量、卖量、交易量之外，还有有衡量市场中未平仓合约数量的持仓量，以及买卖双方开平仓标识和持仓量增减。
2．高利润、高风险、高门槛。
源于期货交易的保证金杠杆机制，期货保证金的高杠杆率，要求面对期货交易的高风险必须有理性的持仓心态和严格的止损纪律，必须主动、及时地控制风险。
3．卖空机制和双向交易。
期货交易具有卖空机制，可以自由双向交易，不仅可以“先买后卖”，也可以“先卖后买”。
现货交易中基本上不存在套利交易机会。
4．T+O交易制度。
期货交易实行T+o交易制度，大大提高资金效率和市场流动性。
5．到期交割。
都有到期日，不可能长期持有。
6．零和博弈。
期货交易是零和交易。
如果考虑到费用，期货交易是负和交易,这也突出了期货投资的风险性。
三、期货投资分析的特殊性期货投资分析是人们通过各种专业性分析方法，对影响期货合约价格的各种信息进行综合分析，以判断期货价格及其变动的行为。
相对于证券投资分析具有更大的不确定性。
所以期货投资分析包括期货合约相对于现货价值的绝对价格分析和期货合约之间的相对价格分析。
期货市场的交易者三类：第一类是与基础资产有关的现货商套期保值；第二类是从中低买高卖获取交易利润的交易者；第三类是利用不合理价差进行套利交易的交易者。
所以，期货投资分析是期货市场中不同参与者共同依赖的交易前提和交易依据。
期货投资分析包括预测分析，还包括交易策略分析。
交易策略比预测更重要。
期货投资分析的目的是通过行情预测及交易策略分析，追求风险最小化或利润最大化的投资效果。
大量的期货投资实践证明，期货投资分析是能否降低投资风险、获得投资成功的关键，期货投资分析能力与获胜率之间具有正相关性。
第二节期货定价理论衍生品的交易价格与其所对应的基础资产（现货）价格之间存在必然的联系，期货定价理论并试图从理论上给予解释。
期货定价理论以基础资产价格作为起点，并且建立在一系列假设条件之上。
一、期货定价理论概述关于期货定价方法的研究由来已久。
从Keynes(1927)开始，对商品期货定价的相关研究一直就没有停止，法玛(Fama)和费来彻(French，1987)将远期和期货合约的定价方法分为两类：一是持有成本假说（the Cost-of-Carry Hypothesis），现货价格和期货价格的差（即持有成本）由三部分组成：融资利息，仓储费用和收益；二是风险溢价假说（Lhe ffisk Premium Hypothesis），认为期货价格等于现货价格的预期值加上风险溢价。
持有成本假说是早期的商品期货定价理论，也称持有成本理论。
持有成本理论是以商品持有（仓储）为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响。
持有成本理论是基本的商品期货定价理论。
风险溢价假说从投机者的角度分析期货价格，将期货看作与股票一样的风险资产，仍然存在分歧。
推导期货合约(Futures Contract)的理论价格，通常从推导远期合约(Forward Contract)的理论价格人手，远期合约的理论价格是建立在套利模型基础上的。
价格高估，投资者可以买进现货资产，同时卖出远期合约以获得套利利润，远期合约价格趋向于下挫（现货价格趋向于上扬）；反之亦然。
只有当远期合约价格位于其中某个均衡点使得套利者的收益为零时，套利者才会停止套利活动，这一理论均衡价格就是无套利均衡价格。
所谓的远期合约理论价格就是这一无套利均衡价格。
远期合约理论价格的推导是建立在一系列假设条件之上的，这些假设条件有：(l)无交易费用；(2)所有的交易净利润使用同一税率；(3)市场参与者能够以相同的无风险利率借人和贷出资金；(4)市场参与者能够对资产进行做空；(5)当套利机会出现时，市场参与者将参与套利活动；(6)除非特别说明，所使用的利率均以连续复利来计算。
数学上可以证明，当无风险利率恒定且对所有到期日都不变时，两个交割日相同的远期合约和期货合约有同样的价格。
标的资产价格与利率高度正相关，其他条件相同时，期货合约的理论价略高于远期合约的理论价格。
当标的资产价格与利率的负相关性很强时，类似上面远期理论价格高于期货理论价格。
对于有效期仅为几个月的远期合约与期货合约之间的理论价格差异在大多数情况下是小到可以忽略不计的。
只有当合约期限很长时，两者之间才会出现较大的差别。
实际运用中，引起远期合约价格和期货合约价格差异的因素还有很多，比如税收、交易成本和保证金等。
期货合约对方违约的风险大大低于远期合约，期货合约的流动性大大高于远期合约，这些都会导致两者的价格出现差别。
二、资产的远期合约定价远期合约的标的资产一般分为两类：一类是投资性资产，另一类是消费性资产，投资性资产在三种不同情形下的远期合约定价。
（一）不支付收益的投资性资产的远期合约价格最容易定价的远期合约是基于不支付收益的投资性资产的远期合约。
不付红利的股票和贴现债券就是此类资产。
【例1-1】考虑一个基于不支付红利的股票的远期合约多头，3个月后到期。
假设股价为40美元，3个月期无凤险利率为年利率5％。
我们讨论两种极端情况下的套利策略。
假定远期价格偏高，为43美元，套利者可以以5%的无风险年利率借人40美元，买一只股票，并在远期市场上做空头（3个月后卖出股票）。
用来归还贷款的总数额为：40e0.05x3/I2=40.50美元。
通过这个策略，套利者在3个月内锁定了2.5(43-40.5)美元的收益。
再假定远期价格偏低，为39美元。
套利者可以卖空股票，将所得收入投资，并购买3个月远期合约。
卖空股票3个月后所得收益为：40e 0.05x3/12=40.50美元。
此时，套利者支付39美元，交割远期合约规定的股票，再将其送到股票市场平仓。
3个月末的净收益为：40.50-39.00=1.50美元。
在什么情况下，上面的两种套利机会不存在呢？第一种套利只有在远期价格高于40.50美元时才会成立，第二种套利只有在远期价格低于40.50美元时才成立。
因此，可推断出，在无套利前提下，价格一定是40.50美元。
【结论【结论】】假定不支付收益的投资性资产的即期价格为S 0，T 是远期合约到期的时间是远期合约到期的时间，，r 是以连续复利计算的无风险年利率，的无风险年利率，FF 0是远期合约的即期价格，那么F 0和S 0之间的关系是：F 0=S 0e rT奶果F 0>S 0e rT ，套利者可以买人资产同时做空资产的远期合约套利者可以买人资产同时做空资产的远期合约，，如果F 0<S 0e rT ，套利者可以卖空资产同时买人资产的远期合约。
（二）支付已知现金收益的投资性资产的远期合约价格【例1-2】考虑购买一份付息票债券的远期合约，债券的当前价格为900美元。
假定远期合约期限为1年，债券在5年后到期，那么该远期合约实际上相当于一份一年之后购买4年期债券的合约。
我们假设6个月和12个月后，债券分别支付40美元的利息，其中第二次付息日恰恰是远期合约交割日的前一天。
