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2023年-2024年期货从业资格之期货投资分析题库及精品答案单选题（共40题）1、下列策略中，不属于止盈策略的是（）。
A.跟踪止盈B.移动平均止盈C.利润折回止盈D.技术形态止盈【答案】 D2、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。
将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。
A.上涨20.4％B.下跌20.4％C.上涨18.6％D.下跌18.6％【答案】 A3、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨。
据此回答以下两题。
A.75B.60C.80D.25【答案】 C4、方案一的收益为______万元，方案二的收益为______万元。
( )A.108500，96782.4B.108500，102632.34C.111736.535，102632.34D.111736.535，96782.4【答案】 C5、在经济周期的过热阶段中，对应的最佳的选择是( )资产。
A.现金B.债券C.股票D.大宗商品类【答案】 D6、内幕信息应包含在( )的信息中。
A.第一层次B.第二层次C.第三层次D.全不属于【答案】 C7、某投资者佣有股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比36%、24%、18%和22%，β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5其投资组合β系数为（）。
A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】 C8、客户、非期货公司会员应在接到交易所通知之日起（）个工作日内将其与试点企业开展串换谈判后与试点企业或其指定的串换库就串换协议主要条款(串换数量、费用)进行磋商的结果通知交易所。
A.1B.2C.3D.5【答案】 B9、期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是( )。
A.1：3B.1：5C.1:6D.1：9【答案】 D10、由于市场热点的变化，对于证券投资基金而言，基金重仓股可能面临较大的（）。
2023年期货从业资格之期货投资分析题库附答案（典型题）单选题（共30题）1、中国以（）替代生产者价格。
A.核心工业品出厂价格B.工业品购入价格C.工业品出厂价格D.核心工业品购入价格【答案】 C2、根据下面资料，回答71-72题A.买入；17B.卖出；17C.买入；16D.卖出；16【答案】 A3、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如下表所示。
请据此条款回答以下四题。
A.5.35%B.5.37%C.5.39%D.5.41%【答案】 A4、美联储对美元加息的政策内将导致( )。
A.美元指数下行B.美元贬值C.美元升值D.美元流动性减弱【答案】 C5、以下（）不属于美林投资时钟的阶段。
A.复苏B.过热C.衰退D.萧条【答案】 D6、下列关于购买力平价理论说法正确的是( )。
A.是最为基础的汇率决定理论之一B.其基本思想是，价格水平取决于汇率C.对本国货币和外国货币的评价主要取决于两国货币购买力的比较D.取决于两国货币购买力的比较【答案】 A7、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金，获得资本利得和红利，其中未来6个月的股票红利为1195万元，（其复利终值系数为1.013）。
当时沪深300指数为2800点。
（忽略交易成本和税收）。
6个月后指数为3500点，那么该公司收益是（）。
A.51211万元B.1211万元C.50000万元D.48789万元【答案】 A8、将取对数后的人均食品支出(y)作为被解释变量，对数化后的人均年生活费收入(x)A.存在格兰杰因果关系B.不存在格兰杰因果关系C.存在协整关系D.不存在协整关系【答案】 C9、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。
A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率C.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率D.了解风险因子之间的相互关系【答案】 D10、央行下调存款准备金率0.5个百分点，与此政策措施效果相同的是（）。
2022年-2023年期货从业资格之期货投资分析题库附答案（典型题）单选题（共30题）1、Shibor报价银行团由l6家商业银行组成，其中不包括( )。
A.中国工商银行B.中国建设银行C.北京银行D.天津银行【答案】 D2、趋势线可以衡量价格的( )。
A.持续震荡区B.反转突破点C.被动方向D.调整方向【答案】 C3、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。
若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。
则其合理操作是（）。
(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对A.卖出5手国债期货B.卖出l0手国债期货C.买入5手国债期货D.买入10手国债期货【答案】 C4、下列关于外汇汇率的说法不正确的是（）。
A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法C.外汇汇率具有单向表示的特点D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格【答案】 C5、以下不是金融资产收益率时间序列特征的是（）。
A.尖峰厚尾B.波动率聚集C.波动率具有明显的杠杆效应D.利用序列自身的历史数据来预测未来【答案】 D6、( )是第一大焦炭出口国，在田际焦炭贸易巾具有重要的地位。
A.美国B.中国C.俄罗斯D.日本【答案】 B7、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为（）时，发行人将会亏损。
A.5.35%B.5.37%C.5.39%D.5.41%【答案】 A8、在宏观经济分析中最常用的GDP核算方法是（）。
A.支出法B.收入法C.增值法D.生产法【答案】 A9、在无套利区间中，当期货的实际价格高于区间上限时，可采取（）进行套利。
A.买入期货同时卖出现货B.买入现货同时卖出期货C.买入现货同时买入期货D.卖出现货同时卖出期货【答案】 B10、期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是（）。
期货投资分析习题（含答案）期货投资分析培训习题第一章：期货投资分析概论多选：1、期货价格的特殊性表现在：（）A特定性B远期性C预期性D波动敏感性2、期货市场交易者包括：（）A套期保值者，B投机者，C套利者D 以上都不是3、期货定价理论主要包括：（）A 有效市场假说B 持有成本假说C 风险溢价假说D 无风险套利假说4、有效市场假说的形式包括：（）A 弱势有效市场B 半强势有效市场C 强势有效市场D 半弱势有效市场5、持有成本假说认为现货价格和期货价格的差的组成部分包括：（）A 融资利息B 仓储费用C 收益D 交易费用单选：6、以下说法错误的是：（）A 基本面分析认为，如果期货价格与未来的供求关系是相适应的，则不存在买卖机会。
B 基本面分析认为，供求关系决定价格。
C 技术面分析认为，历史会重演。
D 基本面分析的优势在于，利用各种图表，没有收集资料之苦。
7、以下不是期货交易特点的是：（）A 卖空机制B T+0交易制度C 到期交割D 低风险、高利润8、套期保值者是指：（）A 与基础资产有关的现货商利用期货市场进行交易B试图利用期货价格的波动性从中低买高卖获取交易利润的交易者C利用具有关联的可交易资产（工具）之间的不合理价差进行交易D 以上都不是9、以下符合风险溢价假说的是：（）A 期货价格等于现货价格的预期值加上风险溢价。
B现货价格和期货价格的差（即持有成本）有三部分组成：融资利息，仓储费用和收益。
C 任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市场。
D 以上都不对。
10、以下不是行为金融学的研究成果的选项是：（）A 行为金融学认为有效市场假说本身并没有保证两个假设前提一定成立。
B 行为金融学根据对实际情况的分析，认为投资主体因为心理因素的影响经常出现违反这两个前提的情况。
C 行为金融学认为市场中的参与者不是完全理性的，他们只是准理性人或者有限理性人，他们在进行风险决策中往往包含一些系统性误差，这些误差在有些情况下，成为影响全局的错误。
2023年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库及完整答案单选题（共30题）1、当大盘指数为3150时，投资者预期最大指数将会大幅下跌，但又担心由于预测不准造成亏损，而剩余时间为1个月的股指期权市场的行情如下：当大盘指数预期下跌，收益率最大的是（）。
A.行权价为3000的看跌期权B.行权价为3100的看跌期权C.行权价为3200的看跌期权D.行权价为3300的看跌期权【答案】 D2、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。
A.4.342B.4.432C.4.234D.4.123【答案】 C3、用季节性分析只适用于（）。
A.全部阶段B.特定阶段C.前面阶段D.后面阶段【答案】 B4、一般而言，GDP增速与铁路货运量增速（）。
A.正相关B.负相关C.不确定D.不相关【答案】 A5、某投资者以资产s作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如表2-7所示。
若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是( )。
A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】 A6、2005年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。
如果11月初，铜期货价格下跌到4100美元/吨，此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨。
企业对期货合约和期权合约全部平仓。
该策略的损益为（）美元/吨(不计交易成本)A.342B.340C.400D.402【答案】 A7、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之（）。
A.波浪理论B.美林投资时钟理论C.道氏理论D.江恩理论【答案】 B8、反向双货币债券与双货币债券的最大区别在于，反向双货币债券中（）。
2023年期货从业资格之期货投资分析高分通关题型题库附解析答案单选题（共35题）1、根据下面资料，回答89-90题某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天1ME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：A.75B.60C.80D.25【答案】 C2、中国的固定资产投资完成额由中国国家统计局发布，每季度第一个月（）日左右发布上一季度数据。
A.18B.15C.30D.13【答案】 D3、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7．4所示。
A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】 C4、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况？（）A.国债价格下降B.CPI、PPI走势不变C.债券市场利好D.通胀压力上升【答案】 C5、公司股票看跌期权的执行于价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格)为5元，如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌朋权与购进股票组台的到期收益为（）元。
A.9B.14C.-5D.0【答案】 A6、国内食糖季节生产集中于( )，蔗糖占产量的80%以上。
A.1O月至次年2月B.10月至次年4月C.11月至次年1月D.11月至次年5月【答案】 B7、（）是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一般占资金的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。
A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】 B8、A公司在某年1月1日向银行申请了一笔2000万美元的一年期贷款，并约定毎个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的6M-LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）+15个基点（BP）计算得到。
A公司必须在当年的4月1日、7月1日、10月1日及来年的1月1日支付利息，且于来年1月1日偿还本金。
A公司担心利率上涨,希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国B公司签订一份普通型利率互换。
2023年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析单选题（共30题）1、我国现行的消费者价格指数编制方法主要是根据全国（）万户城乡居民家庭各类商品和服务项目的消费支出比重确定的。
A.5B.10C.12D.15【答案】 C2、保护性点价策略的缺点主要是( )。
A.只能达到盈亏平衡B.成本高C.不会出现净盈利D.卖出期权不能对点价进行完全性保护【答案】 B3、2013年7月19日10付息国债24（100024）净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336，折基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。
则两者稽査扩大至0.03，那么基差收益是（）。
A.0.17B.-0.11C.0.11D.-0.17【答案】 A4、（）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。
A.远期合约B.期货合约C.仓库D.虚拟库存【答案】 D5、一般而言，道氏理论主要用于对( )的研判A.主要趋势B.次要趋势C.长期趋势D.短暂趋势【答案】 A6、一般而言，GDP增速与铁路货运量增速（）。
A.正相关B.负相关C.不确定D.不相关【答案】 A7、( )在2010年推山了“中国版的CDS”，即信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证A.上海证券交易所B.中央国债记结算公司C.全国银行间同业拆借巾心D.中国银行间市场交易商协会【答案】 D8、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。
3月大豆到岸完税价为（）元/吨。
A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】 D9、产品中期权组合的价值为（）元。
A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】 D10、2011年8月1日，国家信息中心经济预测部发布报告指出，三季度物价上涨可能创出今年季度峰值，初步统计CPI同比上涨52%左右，高于第季度的67%。
2023年-2024年期货从业资格之期货投资分析题库及精品答案单选题（共45题）1、当（）时，可以选择卖出基差。
A.空头选择权的价值较小B.多头选择权的价值较小C.多头选择权的价值较大D.空头选择权的价值较大【答案】 D2、( )在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制了风险。
A.90／10策略B.备兑看涨期权策略C.保护性看跌期权策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】 A3、敏感性分析研究的是（）对金融产品或资产组合的影响。
A.多种风险因子的变化B.多种风险因子同时发生特定的变化C.一些风险因子发生极端的变化D.单个风险因子的变化【答案】 D4、下单价与实际成交价之间的差价是指（）。
A.阿尔法套利B.VWAPC.滑点D.回撤值【答案】 C5、根据下面资料，回答91-93题A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】 C6、在给资产组合做在险价值(VaR)分析时，选择（）置信水平比较合理。
A.5％B.30％C.50％D.95％【答案】 D7、（）国债期货标的资产通常是附息票的名义债券，符合持有收益情形。
A.长期B.短期D.中期【答案】 C8、美联储对美元加息的政策内将导致( )。
A.美元指数下行B.美元贬值C.美元升值D.美元流动性减弱【答案】 C9、若公司项目中标，同时到期日欧元／入民币汇率低于8．40，则下列说法正确的是( )。
A.公司在期权到期日行权，能以欧形入民币汇率8.40兑换200万欧元B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元C.此时入民币／欧元汇率低于0.1 190D.公司选择平仓，共亏损权利金l.53万欧元【答案】 B10、Shibor报价银行团由16家商业银行组成，其中不包括（）。
A.中国工商银行B.中国建设银行C.北京银行D.天津银行11、交易量应在( )的方向上放人。
A.短暂趋势B.主要趋势C.次要趋势D.长期趋势【答案】 B12、如果利率期限结构曲线斜率将变小，则应该（）。
2022年-2023年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析单选题（共48题）1、检验时间序列的平稳性方法通常采用（）。
A.格兰杰因果关系检验B.单位根检验C.协整检验D.DW检验【答案】 B2、金融机构在场外交易对冲风险时，常选择（）个交易对手。
A.1个B.2个C.个D.多个【答案】 D3、在有效市场假说下，连内幕信息的利用者也不能获得超额收益的足哪个市场？( )A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.半弱式有效市场D.强式有效市场【答案】 D4、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。
A.10B.15C.20D.30【答案】 C5、ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。
通常供应商配送指数的权重为（）。
A.30％B.25％C.15％D.10％【答案】 C6、下列分析方法中，比较适合原油和农产品的分析的是（）。
A.平衡表法B.季节性分析法C.成本利润分析法D.持仓分析法【答案】 B7、一般情况下，供给曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为( )。
A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方【答案】 B8、5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。
铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。
这是该生产商基于（）作出的决策。
A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大【答案】 C9、金融机构可以通过创设新产品进行风险对冲，下列不属于创设新产品的是（）。
A.资产证券化B.商业银行理财产品C.债券D.信托产品【答案】 C10、出H型企业出口产品收取外币货款时，将面临——或——的风险。
2023年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析单选题（共30题）1、美国劳工部劳动统计局一般在每月第( )个星期五发布非农就业数据。
A.1B.2C.3D.4【答案】 A2、基差的空头从基差的__________中获得利润，但如果持有收益是__________的话，基差的空头会产生损失。
（）A.缩小；负B.缩小；正C.扩大；正D.扩大；负【答案】 B3、关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是( )。
A.从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌B.在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股价越低C.在一般情况下，预期公司盈利增加，股价上涨；预期公司盈利减少，股价下降D.公司增资定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌4、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。
此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。
(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（）。
A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约【答案】 C5、可逆的AR（p）过程的自相关函数（ACF）与可逆的MA（q）的偏自相关函数（PACF）均呈现（）。
A.截尾B.拖尾C.厚尾D.薄尾【答案】 B6、波动率指数由芝加哥期货交易所(CBOT)所编制，以( )期权的隐含波动率加权平均计算得米A.标普500指数B.道琼斯工业指数C.日经100指数D.香港恒生指数7、在中国的利率政策巾，具有基准利率作用的是( )。
A.存款准备金率B.一年期存贷款利率C.一年期田债收益率D.银行间同业拆借利率【答案】 B8、在险价值计算过程中，不需要的信息是（）。
期货从业《期货投资分析》职业资格考前练习一、单选题1.如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。
所以企业可以通过( )交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。
A、期货B、互换C、期权D、远期>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>利率互换与利率风险管理【答案】：B【解析】：互换协议是指约定两个或两个以上的当事人在将来交换一系列现金流的协议，是一种典型的场外衍生产品。
企业通过互换交易，可以在保有现有固定利率贷款的同时，将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。
2.跟踪证的本质是( )。
A、低行权价的期权B、高行权价的期权C、期货期权D、股指期权>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第1节>参与型红利证【答案】：A【解析】：最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权。
3.中国的GDP数据由中国国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后( )天左右公布。
A、5B、15C、20D、45>>>点击展开答案与解析【答案】：B【解析】：中国的GDP数据由中国国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后15天左右公布，初步核实数据在季后45天左右公布，最终核实数在年度GDP最终核实数发布后45天内完成。
4.某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。
国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。
该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是( )。
(参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=(被套期保值债券的修正久期×债券组合价值)／(CTD修正久期×期货合约价值))A、做多国债期货合约56张B、做空国债期货合约98张C、做多国债期货合约98张D、做空国债期货合约56张>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第2节>久期管理策略【答案】：D【解析】：该机构利用国债期货将其国债修正久期由7调整为3，是为了降低利率上升使其持有的债券价格下跌的风险，应做空国债期货合约。
对冲掉的久期=7-3=4，对应卖出国债期货合约数量=(4×1亿元)／(6．8 × 105万元)≈56(张)。
5.影响国债期货价值的最主要风险因子是( )。
A、外汇汇率B、市场利率C、股票价格D、大宗商品价格>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第1节>市场风险【答案】：B【解析】：对于国债期货而言，主要风险因子是市场利率水平。
6.下列有关货币层次的划分，对应公式正确的是( )。
>>>点击展开答案与解析【答案】：D【解析】：融债券+商业票据。
7.在场外期权交易中，提出需求的一方，是期权的( )。
A、卖方B、买方C、买方或者卖方D、以上都不正确>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>合约设计【答案】：C【解析】：场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约，确定合约条款，并且报出期权价格。
在这个交易中，提出需求的一方，既可以是期权的买方，也可以是期权的卖方。
8.下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是( )。
A、区间浮动利率票据B、超级浮动利率票据C、正向浮动利率票据D、逆向浮动利率票据>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>逆向浮动利率票据【答案】：A【解析】：根据结构化产品内嵌的金融衍生工具的不同，利率类结构化产品通常包括内嵌利率远期的结构和内嵌利率期权的结构。
前者包括正向/逆向浮动利率票据、超级浮动利率票据等，后者则包括利率封顶浮动利率票据以及区间浮动利率票据等。
9.7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。
签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。
如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为( )元/吨。
A、57000B、56000C、55600D、55700>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第1节>基差定价【答案】：D【解析】：铜杆厂以当时55700元/吨的期货价格为计价基准，减去100元／吨的升贴水即55600元/吨为双方现货交易的最终成交价格。
铜杆厂平仓后，实际付出的采购价为55600(现货最终成交价)+100(支付的权利金)=55700(元/吨)。
10.某发电厂持有A集团动力煤仓单，经过双方协商同意，该电厂通过A集团异地分公司提货。
其中，串换厂库升贴水为-100元/吨，通过计算两地动力煤价差为125元/吨。
另外，双方商定的厂库生产计划调整费为35元/吨。
则此次仓单串换费用为( )元／吨。
A、25B、60C、225D、190>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第1节>期货仓单串换业务【答案】：B【解析】：串换费用=串出厂库升贴水+现货价差+厂库生产计划调整费=-100+125+35=60(元/吨)。
11.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的( )按照不同计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约。
A、实际本金B、名义本金C、利率D、本息和>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>利率互换与利率风险管理【答案】：B【解析】：利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约。
12.下面关于利率互换说法错误的是( )。
A、利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约B、一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息C、利率互换合约交换不涉及本金的互换D、在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>利率互换与利率风险管理【答案】：D【解析】：选项D，在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率来计算的，而另一方支付的利息则是基于固定利率计算的。
在某些情况下，两边的利息计算都是基于浮动利率，只不过各自参考的浮动利率不一样。
13.大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?( )A、国债价格下降B、CPI、PPI走势不变C、债券市场利好D、通胀压力上升>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第1节>价格指数【答案】：C【解析】：CPI、PPI走势受到大宗商品价格走势的影响，并对中央银行货币政策取向至关重要，决定市场利率水平的中枢，对债券市场、股票市场会产生一系列重要影响。
大宗商品价格持续下跌时，CPI、PPI同比下跌，而债券市场表现良好，得益于通货膨胀压力的减轻，收益率下行的空间逐渐加大。
经济下行压力加大也使得中央银行推出更多货币宽松政策，降息降准窗口再度开启。
14.2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。
当时市场对于美联储__________预期大幅升温，使得美元指数__________。
与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则__________。
( )A、提前加息；冲高回落；大幅下挫B、提前加息；触底反弹；大幅下挫C、提前降息；触底反弹；大幅上涨D、提前降息；维持震荡；大幅上挫>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第1节>城镇就业数据【答案】：B【解析】：非农就业数据对期货市场也有一定影响。
2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。
市场对美联储提前加息的预期大幅升温，使得美元指数触底反弹，4个月累计上涨8．29％，与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则大幅下挫，11月初更是创下四年半以来的新低。
15.宏观经济分析的核心是( )分析。
A、货币类经济指标B、宏观经济指标C、微观经济指标D、需求类经济指标>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第1节>国内生产总值【答案】：B【解析】：宏观经济指标的数量变动及其关系，反映了国民经济的整体状况，因此，宏观经分析的核心就是宏观经济指标分析。
16.对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为( )。
A、B=(F·C)-PB、B=(P·C)-FC、B=P-FD、B=P-(F·C)>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第2节>基差交易策略【答案】：D【解析】：国债期货的基差是指经过转换因子调整之后的期货价格与其现货价格之间的差额。
对于任一只可交割券，其基差为B=P-(F·C)。
17.场内金融工具的特点不包括( )。
A、通常是标准化的B、在交易所内交易C、有较好的流动性D、交易成本较高>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第3节>场内工具对冲【答案】：D【解析】：场内金融工具通常是标准化的，在特定的交易所内集中交易，通常具有比较好的流动性，方便交易者及时地以较低的交易成本来调整头寸。
这是利用场内金融工具进行风险对冲的一个优势，即对冲交易的成本比较低，时间效率较高。
18.美国商务部经济分析局(BEA)公布的美国GDP数据季度初值，有两轮修正，每次相隔( )。
A、1个月B、2个月C、15天D、45天>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第1节>国内生产总值【答案】：A【解析】：美国GDP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，季度数据初值分别在1、4、7、10月公布，以后有两轮修正，每次修正相隔1个月。
一般在7月末还进行年度修正，以反映更完备的信息。
19.出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临__________或__________的风险。
( )A、本币升值；外币贬值B、本币升值；外币升值C、本币贬值；外币贬值D、本币贬值；外币升值>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>进出口贸易【答案】：A【解析】：出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临本币升值或外币贬值的风险；进口型企业进口产品、设备支付外币时，将面临本币贬值或外币升值的风险。
