上市公司盈余管理实证研究报告及其启示

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- . wordzl. 上市公司盈余管理实证研究及其启示

—以通用电气为例

摘要

上市公司一定期间内的盈余信息，表达了上市公司的财务状况，经营成果和生产经营能力等根本信息。上市企业盈余管理本身是一柄双刃剑，具有正反两方面的作用，适度的盈余管理是上市企业运营管理成熟的标志之一。由于上市公司的盈余管理披着合法的外衣，以致监管机构往往也对其束手无策，盈余管理一旦泛滥成灾，危害性很大，所以要对盈余管理进展控制与规X。

应计利润是按权责发生制原那么应确认但尚未实现先进流入的利润局部，它们确实认在很大程度上依赖于管理当局的职业判断和会计估计，因此应计利润工程容易被用作盈余管理的工具。

“关键词〞： 盈余管理 上市公司 盈余管理方法 通用电气盈余管理

启示 . - -.

- . wordzl. Abstract

The surplus in the listed pany within a certain period, reflecting the listed

pany's

financial condition, results of operations and production and management capacity, and

other basic information. The surplus of the listed panies to manage their

own

double-edged sword, with both positive and negative aspects of the role of

moderate

earnings management is a sign of maturity of operational management of listed panies.

Earnings management of listed panies wrapped in a cloak of legitimacy, that regulatory

agencies are often able to do, earnings management, once flooded, the great danger, so to

earnings management, control and specification.

Accruals but not yet advanced inflow part of the profits should be recognized on

an

accrual basis, they confirm to a large extent dependent on the professional judgment of

the authorities and accounting estimates, accruals projects easily be used as a surplus

management tools.

“Key words〞：Earnings management IS it a listed pany Accounting methods

of earnings management GE's earnings management Enlightenment . - -.

- . wordzl. 目 录

一、盈余管理概述及其研究回忆，研究意义错误!未定义书签。

〔一〕盈余管理的概述错误!未定义书签。

〔二〕国内外盈余管理的研究方法3

〔三〕研究盈余管理的意义5

二、上市公司的主要盈余管理方法及其思考7

〔一〕上市公司的盈余管理方法7

〔二〕上市公司的管理现象分析11

〔三〕通用电气为例，用何种方法进展盈余管理12

三、上市公司盈余管理对公司治理的启示14

〔一〕合理安排公司内部的会计控制权和审计控制权12

〔二〕加强盈余管理行为的事后监视，加大惩罚力度12

〔三〕高信息披露的透明度与完整度14

〔四〕提高外部审计的独立性14

〔四〕加强会计准那么建立15

四、完毕语16

参考文献17 . - -.

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—以通用电气为例

一，盈余管理概述及其研究回忆，研究意义

〔一〕盈余管理的概述

1，盈余管理涵义：

美国会计学者考斯特在其所著的?财务会计理论?一书中认为，盈余管理是指在GAAP允许的X围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业价值到达最大化的行为，盈余管理是会计政策的选择具有经济后果的一种具体表达。美国会计学家凯瑟琳.雪柏认为，盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理〞。1999年，Hedy和Wahlen这样解释盈余管理：当管理者在编织财务报告和构建经济交易时，运用判断改变财务报告，从而误导一些利益相关者对公司根本经济收益的理解，或者影响根据报告中会计数据形成的契约结果，盈余管理就产生了。分析上述对盈余管理的三种不同界定或解释，盈余管理有以下共同点：〔1〕盈余管理的主体是企业管理当局；〔2〕盈余管理是一种蓄意行为；〔3〕管理当局进展盈余管理的目的在于获取一定的利益。

2，盈余管理的科学解释：

在众多的企业行为当中，盈余管理只是其中一项为哪一项。为了保证财务会计结果能够让人满意，企业管理当局往往会选择借用会计政策及会计评估等各种方式和手段控制收益、费用和本钱的计算数量，从不同方式上操控企业的会计利润。对于企业中的利益相关者以及企业自身开展来讲，企业的盈余管理是一把具. - -.

- . wordzl. 有两面性的“双刃剑〞。毋庸置疑的是，盈余管理对企业具有一定的正面效应和积极作用，也是企业的财务主管的必备技能，主要表达在以下几个方面：〔1〕在企业的盈余管理过程中实现对收益的调节，企业就可以在一定的合法X围内到达避税的目的；〔2〕合理空间里的盈余管理可以有效降低企业的经营风险；〔3〕管理当局的盈余管理将传递出企业的内部信息；〔4〕通过合理X围内的盈余管理，可以想其他利益相关者传递企业经营稳定的信息，保证企业的原料供给和资金供给少收干扰。盈余管理也有其负面效应。在会计准那么允许的X围之内的盈余管理是合法的，当盈余管理超过一个合理的度时，盈余管理是有驳于会计信息质量特征的，会阻碍会计信息的中立性，影响会计信息的可靠性和相关性，从而误导投资者，并影响证劵市场资源优化配置的功能。

3，盈余管理的动因：

盈余管理行为产生和存在的各种因素：〔1〕诱导动因，盈余管理的目的明确，即获取私人利益；〔2〕筹资动因，利用股份制改革即可以转变为上市公司，相应的而取得一定的权利，可以直接面向市场融资，很多企业抓住这样的机遇，转换机制，在经营方式上实现从资产经营到资本经营的角色转变，推动企业的开展进程；〔3〕债务契约动因，债权人与企业签订债务契约是为了限制经营者用债权人的资产为企业获利但却有损于债权人利益的行为；〔4〕避税动因，国家在税收方面的优惠政策以及灵活性的会计政策，创造了企业进展盈余管理以实现“避税〞目的的富有弹性的空间；〔5〕摆脱政策性限制的动因；〔6〕树立企业良好形象的动因，企业之间的相互信任是交易行为的根底，因此，许多企业就会竭力去打造财务报表的光芒形象，以在客户中建立良好的信用；〔7〕政治本钱动因，政治本钱是指某些企业面临着与会计行为相关联的严格管制和监控，一旦财务成果高于. - -.

- . wordzl. 或低于一定的界限，企业就会招致眼里的政府管制或惩罚。

4，盈余管理的类型分析：

盈余管理的类型主要是由其动机决定的，其目的主要是为了赢得信贷融资、顺利发行股票、进展业绩考核以及某些政治领域的目标，盈余管理具有多样化的表现形式，对于企业存在的诸多盈余管理现象进展分析和分化，根本可以分为三类：利润最大化，利润最小化和利润平滑。

〔1〕利润最大化，如果企业的管理当局想要实现当期利润水平的提高，就会尽可能地将确认收入的时期前移，而把结转本钱的过程尽量后退，把那些时间较长的借款费用资本挂在递延资产账目上，采取转让股权、出售和置换资产等手段完成资产重组过程，以达成巨额利润；企业还可以通过与关联企业之间的关联交易，即低价购入材料而高价售出产品来实现对企业利润的调节，收获最大化的企业当期利润。

〔2〕利润最小化，公共部门企业为了树立社会效劳形象，防止去人较高的利润率，就会通过多种会计方法及其组合多确认损失，少确认利润。在利润最小化的盈余管理模式下，存在着一种极端形式，即亏损清洗或巨额冲销，在这种盈余管理方式下，其典型做法是将坏账、积压存货、投资损失、盘亏损失和固定资产贬值等一次性处理为损失。

〔3〕利润平滑，企业管理当局为使收益介于盈利下限与盈利上限之间而采用的一种重要的盈余管理方式，在这种类型的盈余管理下，企业将会利用其它应收款、其它应付款、应收账款等往来账项，以及待摊费用、预提费用、递延资产等账户调节利润，精心筹划利润稳步增长的趋势。