资产评估第四章

资产评估-财务管理知识第四章第二部分财务管理知识——第四章投资管理考情分析本章属于重点章节，主要讲述投资管理，考试平均分为10分。

考试题型覆盖了单选、多选等各种题型。

大部分试题是每节知识点独立考核，要求考生在学习过程中，注意扎实掌握项目投资管理的应用与债券、股票估价的计算。

本章重难点：项目投资管理。

第一节投资管理概述主要考点1.直接投资和间接投资2.项目投资与证券投资3.独立投资与互斥投资1.含义1）投资是指特定经济主体（包括政府、企业和个人）以收回本金并获取收益为目的，将货币、实物资产等作为资本投放于某个具体对象，以在未来较长时期内获取经济利益的经济行为。

2）企业投资就是企业为在较长时期内获取经济利益而建造厂房、购买设备、研究开发、购买证券等经济行为。

知识点：投资的分类2.项目投资与证券投资——投资对象的存在形态和性质3.独立投资与互斥投资——投资项目之间的关联关系4.其他分类1）投资方向：对内投资VS对外投资2）投资期限：短期投资VS长期投资第二节项目投资管理主要考点1.项目投资决策参数的估计2.项目投资决策方法3.项目投资决策应用知识点：项目投资决策参数的估计（一）项目期限（二）项目现金流量的估算1.初始现金流量（建设期现金流量）建设性投资固定资产投资、无形资产投资、营运资金垫支其他支出项目的筹建费、开办费原有固定资产的净残值收入固定资产更新改造项目中，原有固定资产报废残值收入扣除清理成本和税收影响后形成的净收益【例4-1】爱普公司拟投资一个新项目M，预计建设性投资总额为5 000 万元。

其中，土地使用权投资1 000 万元，需要在项目建设期初一次性支付，土地使用权年限为40年；厂房造价约1 600 万元，建设期为两年，分两次平均投入；两年后，厂房竣工交付使用，此时需要购置设备1 800 万元，另需运输及安装费200 万元，可立即投入使用。

为满足生产所需的材料等流动资产，还需投入净营运资金400 万元。

第02讲资产评估目的二、资产评估目的（一）概念资产评估目的，实际就是资产评估业务对应的经济行为对资产评估结果的使用要求，或资产评估结论的具体用途。

委托人计划实施的经济行为决定了评估目的。

经济行为：企业改制、上市，合资、合作经营，股权转让，资产买卖、置换、出资，债转股，担保融资，破产清算，保险赔偿，损失补偿，税收，司法诉讼，会计计量等。

（二）作用评估目的直接或间接地决定和制约着资产评估的条件以及价值类型的选择。

不同评估目的可能会对评估对象的确定、评估范围的界定、价值类型的选择以及潜在交易市场的确定等方面产生影响。

（三）常见的资产评估目的1.转让转让经济行为所对应的评估目的是确定转让标的资产的价值，为转让定价提供参考。

引发资产评估的转让行为主要包括资产的收购、转让、置换、抵债等。

转让行为的标的资产可以是股权等出资人权益，也可以是单位或个人拥有的能够依法转让的有形资产、无形资产等。

转让评估目的是最常见的评估目的。

包括法定评估业务和非法定评估业务。

依据转让行为参与主体的特点，我国的资产或产权转让评估可分为：（1）涉及国有资产的转让评估与不涉及国有资产的转让评估；（1）贷款发放前设定抵（质）押权的评估单位或个人在向金融机构或者其他非金融机构进行融资时，金融机构或非金融机构要求借款人或担保人提供其用于抵押或者质押资产的评估报告，评估目的是了解用于抵押或者质押资产的价值，作为确定发放贷款的参考依据。

实务中最为常见的这类评估包括：房地产抵押、知识产权质押、珠宝质押目的等评估。

（2）实现抵（质）押权的评估当借款人到期不能偿还贷款时，贷款提供方作为抵（质）押权人可以依法要求将抵（质）押品拍卖或折价清偿债务，以实现抵（质）押权。

这个环节的资产评估目的是确定抵（质）押品的价值，为抵（质）押品折价或变现提供参考。

（3）贷款存续期对抵（质）押品价值动态管理所要求的评估通常由金融机构要求评估机构在规定时间，以及市场发生不利变化时对抵（质）押品进行价值评估，评估目的是监控抵（质）押品的价值变化，为贷款风险防范提供参考。

第四章机器设备评估一、单项选择题1.机器设备本体的重置成本通常是指设备的（D ） .A.购买价+运杂费B.建造价+安装费C.购买价+运杂费+安装费D.购买价或建造价2.机器设备评估中的直接法是确定（C ）重置成本最常使用的方法。

A.非标准设备B.专用设备C.通用设备D.自制设备3.下列关于运用物价指数法估测设备重置成本的说法中，正确的是（D ） .A. 一般应采用综合物价指数B.对进口设备应采用国内物价指数C.所得到的重置成本一般反映更新重置成本D.所得到的重置成本一般反映复原重置成本4.机器设备评估中的综合估价法是利用了设备的（C）之间的比例关系设计的。

A.投入与产出B.费用与收入C.设备重置成本与主材和主要外购件费用D.价值与功能5.进口机器设备消费税的计税基数是设备的（C ）0A. FOB+关税B. FOB+关税+增值税C. CIF+关税D. CIF+关税+增值税6.设备的（D ）属于进口设备的从属费用。

A.到岸价B.离岸价C.国内运杂费D.国外运杂费7.机器设备重置成本中的直接费用包括（D ）。

A.各种管理费用B.总体设计费用C.人员培训费用D.安装调试费用8.计算机器设备的重置成本时，不应计入的费用是（A ） oA.维修费用B.购建费用C.安装费用D.调试费用9.估测通用设备的重置成本，评估师一般应首先考虑使用（D ） .A.价格指数法B.功能价值法C.重置核算法D.询价法询价再考虑其他费用10.进口设备的到岸价格的具体构成是（C ）。

A.设备的离岸价+进口关税B.设备的离岸价+海外运杂费+进口关税C.设备的离岸价+海外运杂费+境外运输保险费D.设备的离岸价+境外运输保险费11.采用物价指数法评估进口设备所适用的价格指数是（B）。

A,设备进口国零售商品价格指数 B.设备出口国分类物价指数C.设备出口国综合价格指数D.设备出口国零售商品价格指数12.设备成新率是指（C）。

A.设备综合性陈旧贬值率的倒数B.设备有形损耗率的倒数C.设备有形损耗率与1的差率D.设备现实状态与设备重置成本的比率13,机器设备的经济寿命是指（B）。

第一部分会计知识——第四章所有者权益一、单项选择题1.发行方发行的金融工具为债务工具并以摊余成本计量的，应按实际收到的金额，借记“银行存款”等科目，下列贷记的会计科目会计处理正确的是（）。

A.应付债券B.资本公积C.股本D.其他权益工具『正确答案』A『答案解析』按债务工具的面值，贷记“应付债券——优先股、永续债（面值）”科目，按其差额，贷记或借记“应付债券——优先股、永续债（利息调整）”科目；在该工具存续期间，计提利息并对账面的利息调整进行调整。

2.发行方发行的金融工具为权益工具的，应按实际收到的金额，借记“银行存款”等科目，下列贷记的会计科目会计处理正确的是（）。

A 应付债券B.资本公积C.股本D.其他权益工具『正确答案』D『答案解析』贷记“其他权益工具——优先股、永续债”科目。

分类为权益工具，在存续期间分派股利的，作为利润分配处理。

3.乙公司委托某证券公司代理发行普通股5 000万股，每股面值1元，每股发行价格5元。

假定乙股份有限公司按发行收入的1%向证券公司支付发行费用，证券公司从发行收入中抵扣。

股票发行成功，股款已划入乙股份有限公司的银行账户。

乙公司确认的资本公积（）。

A.19 750B.24 750C.5 000D.25 000『正确答案』A『答案解析』股票发行费用＝5 000×5×1%＝250（万元）；实际收到的股款＝5000×5-250＝24 750（万元）；会计处理：借: 银行存款24 750贷：股本 5 000资本公积——股本溢价 19 7504.下列各项中，不属于所有者权益的是（）。

A.计提的盈余公积B.资本溢价C.投资者投入的资本D.应付高管人员基本薪酬『正确答案』D『答案解析』所有者权益包括实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润。

选项D通过应付职工薪酬核算。

5.企业接受投资者的投资如果为外币资本，将外币资本折算为记账本位币时所采用的汇率是（）。

第03讲资产评估对象和评估范围三、资产评估对象和评估范围（一）资产评估对象1.概念资产评估对象，也称为评估客体或评估标的，是资产评估的具体对象。

资产评估对象通常包括单项资产、资产组合、企业价值、金融权益、资产损失或者其他经济权益。

按资产的组合形式，资产评估对象可分为单项资产、资产组合和整体企业（或单位）。

单项资产：评估对象一般就是该资产。

需要特别说明，无形资产由于没有实物形态，其评估对象往往是指其权利状态。

不同形式的权利可能形成的评估对象也会存在一些差异。

资产组合（资产组）：指由多项资产按照特定的目的，为实现特定功能而组成的有机整体。

评估対象可能是一个资产组合，也可能由若干个资产组合构成，称之为资产组组合。

根据不同的目的，资产组合的划分原则和标准是不同的。

①对于以减值测试为目的的资产评估业务，评估对象为资产组或资产组组合。

业务资产组（或称现金流产出单位）：其划分原则是企业可以认定的最小的现金流的产生单位，其产生的现金流入应当独立于其他资产或者资产组产生的现金流入。

②对于以交易为目的的资产评估业务，如果某企业拟转让特定的业务板块，评估对象是该业务板块所对应的资产组合，确定该资产组合的原则是与该业务相关的资产与负债。

整体企业：实际就是一个或多个资产组构成的。

整体企业或资产组合的评估对象通常指其权益。

例：对于一个企业，评估对象可能是股权或者是企业整体价值（股权+债权），对于一个非企业的业务资产组是投资者对该资产组享有的权益。

2.组成（1）企业价值评估的评估对象的组成企业价值评估中的评估对象包括企业整体价值、股东全部权益价值和股东部分权益价值。

将企业作为一个整体进行评估，其评估对象一般为企业的股权，在有些特别情况下也可能是企业的整体投资，即股权＋债权。

（2）业务资产组评估对象的组成业务资产组的组成包括相关单项资产，也包括形成这些资产的资金来源，如股权投资或债权投资。

从资产组组成的资产方角度分析，资产组实际相当于企业的资产；从资产组的负债方角度分析，资产组也有所有者权益和债权权益。

第四章资产评估程序【考情分析】本章可以考客观题和综合题，估计分值一般在18分左右。

在考试中应重点关注评估程序的作用；资产评估业务基本事项（构成、如何了解及分析评价）、资产评估委托合同（主要内容、补充或变更、终止履行及解除）、资产评估计划（需考虑的主要因素、主要内容）、评估现场调查（内容、手段、方式、受限及处理）、收集整理评估资料（分类、主要工作、验证受限的处理）、评定估算形成结论（评估方法选择及判断形成分析结论）、编制出具评估报告（内部审核、与委托人或者相关当事人沟通、外部审核意见的处理）。

【主要考点】1.资产评估业务基本事项；2.资产评估委托合同；3.资产评估计划；4.评估现场调查；5.收集整理评估资料；6.评定估算形成结论；7.编制出具评估报告。

本章内容第一节资产评估程序概述第二节明确业务基本事项第三节签订业务委托合同第四节编制资产评估计划第五节进行评估现场调查第六节收集整理评估资料第七节评定估算形成结论第八节编制出具评估报告第九节整理归集评估档案（第六章）第一节资产评估程序概述一、资产评估程序的概念和内容二、履行资产评估程序的作用一、资产评估程序的概念和内容（一）资产评估程序的概念指资产评估机构及资产评估专业人员执行资产评估业务所履行的系统性工作步骤。

资产评估程序由八项基本程序组成，每项基本程序包括具体的工作步骤。

不同的资产评估业务由于评估目的、评估对象不同，可获取的资产评估资料完备度以及所选用的评估方法存在差异，资产评估专业人员对每项基本程序需要执行的具体工作步骤是有差异的。

（二）资产评估程序的内容1.《中华人民共和国资产评估法》，明确了资产评估业务必需履行程序，包括：委托人对评估机构的选聘、委托合同的签订、评估人员的指派、现场调查及资料的核查验证分析、评估方法的选择、报告的签属出具及档案管理等。

2.资产评估基本准则明确规定资产评估通常包括八大基本评估程序：二、履行资产评估程序的作用1.保证资产评估行为的合法性（依法执业）如果评估机构和评估专业人员未能按照资产评估法的要求，履行必要的评估程序，将可能导致违反评估法，需要承担相应的法律责任。

同济大学出版资产评估第四章课后题答案1、收益现值是反映本金市场等价交换特征的计价概念，它的本质是产品价值的本金化。

(√)2、资产评估中，可采用观察法对资产的实体性贬值进行估算。

(×)3、为节省资源和减少污染，政府规定年产1万吨以下的造纸厂必须关闭，由此造成年产l万吨以下企业的设备产生贬值，这种贬值属于破产清算贬值。

(√)4、收益现值法一般只适用于整体资产评估和可预测未来收益的单项资产评估。

(√)5、评估流动资产时，在价格变化不大的情况下，用账面原值作为流动资产的评估值最为合理。

(√)6、一台1978年出厂的机床，出厂后至今一直闲置没有投入使用，由于该机床没有任何坏损，因而也没有任何损耗。

(×)7、评估以出售为目的的旧机器设备，应以变现价格为基础，扣除变现时所应支付的变现费用。

(×)8、在流动资产评估中，对非实物形态的流动资产应按其可收回的变现价值和变现风险作为评估计价的依据。

(√)9、甲超市出于竞争需要，可以购买乙超市的商誉。

(×)10、非专利技术是企业无形资产的一部分，受到法律保护。

(×)11、收益现值法可以较好的确定诸如商誉等不易确定的无形资产价值，特别适用于对整体资产的评估。

(√)12、资产评估者不对资产业务定价决策负责，只对评估结论本身是否合乎职业规范要求负责。

被估资产最终成交的价格，由当事人讨价还价的结果决定。

(×)13、复原重置成本是指用与原资产相同的材料、设计和建造标准、工艺和技术条件，按原价格水平和费用标准，构建全新状态下的相同资产所需支付的成本。

(√ )14、选择重置成本时，在同时可得复原重置成本和更新重置成本的情况下，应选用复原成本作为依据。

(√)15、评估对象的特点是选择资产评估方法的惟一依据。

(×)16、以资产保全为目的的机器设备评估，一般宜采用重置成本法。

(×)17、估测一台在用续用设备的重置成本，首选方法应是利用询价法询价，然后再考虑其他费用。