下载文档原格式
《期货及衍生品模拟实训》股指期货和股票期权交易一、实验目的掌握股指期货、股票期权分析方法，以及交易机会的把握。
二、实验内容1、按4-6人进行分组2、每个小组对股指期货和股票期权进行分析3、选择适当的股指期货合约设计相应的交易方案4、选择适当的股票期权合约设计相应的交易方案。
三、主要实验设备及器材1、电脑终端1套2、多媒体教学设备1套3、网络设备套件1套4、市场模拟交易系统软件1套四、实验步骤1、从基本面分析入手，分析股票市场的整体走势情况。
2、从技术分析入手，对股指期货和股票期权进行分析。
3、根据上述分析结论，判断股指期货和股票期权的交易机会。
4、选择适当的股指期货合约，设计合理的交易方案。
5、选择适当的股票期权合约，设计合理的交易方案。
五、实验结果与思考（一）股票市场整体走势1、股票市场概述股票市场是一个允许公司公开发行股票并由投资者在此进行交易的场所。
在股票市场中，公司可以通过向公众发售股票来筹集资本，而投资者则可以通过购买和出售这些股票来获取利润或分红。
股票市场的价格通常反映了市场对该公司业绩和前景的预期。
股票市场通常被分为两类：一级市场和二级市场。
一级市场指的是公司进行首次公开募股（IPO）时向公众发行新股的市场。
而二级市场指的是交易已经上市的股票的市场，包括证券交易所和场外交易市场。
股票市场也可以根据其覆盖的范围来分类。
全球最大和最著名的股票市场包括美国的纳斯达克和纽约证券交易所，以及亚洲的东京证券交易所和香港交易所等。
2、影响股票市场的因素（1）利率变动一般来说，当利率上升时，投资者会倾向于将资金从股市转移到固定收益类资产（如债券），因为高利率的固定收益产品可能提供更好的回报。
这可能导致股票价格下跌，因为减少了对股票的需求。
另一方面，当利率下降时，由于固定收益产品的回报率下降，投资者通常会倾向于将资金投入股票市场，以获取更高的回报。
这可能导致股票价格上涨，因为增加了对股票的需求。
此外，利率变动还可影响公司的借贷成本、消费者的借贷成本和信贷市场的整体流动性，这些也可以对股市产生影响。
![[考研专业课课件] 赫尔《期货、期权及其他衍生产品》 课件 第10章 股票期权的性质](https://img.taocdn.com/s1/m/d28bdcd5d5bbfd0a79567366.png)
![[考研专业课课件] 赫尔《期货、期权及其他衍生产品》 课件 第29章 曲率、时间与Quant0调整](https://img.taocdn.com/s1/m/a045342431126edb6f1a1066.png)
《期货及衍生品基础》场外期权业务实验一、实践目的让学生到金融机构如证券公司实际运营场所，了解场外期权业务开展的具体情况，充分认识理论知识的现实运用。
二、实践内容1、理解期权相关知识点，做好了解具体业务的准备。
2、了解场外期权的业务内容。
3、了解场外期权的对手方。
4、了解场外期权的产品设计。
5、了解场外期权的产品结构。
6、了解场外期权的运用场景。
三、实践方法与步骤1、实践方法(1)讲授法。
主要由证券公司的企业导师为大家讲解场外期权的知识内容。
(2) 案例分析法。
主要由证券公司的企业导师列举场外期权的现实应用实例。
(3)提问互动。
参与实践教学的学生向证券公司的企业导师提问，由企业导师进行回答，使学生进一步探讨和巩固相关知识。
2、实践步骤(1)进入证券公司实际运营场所。
(2)由企业导师介绍公司业务构成。
(3) 由企业导师详细讲解场外期权业务。
(4)学生就讲解内容进行提问。
(5)企业导师就学生的提问进行回答。
(6)实践结束，学生就实践教学内容进行回顾和总结。
四、实践注意事项1、必须遵守实践教学的纪律要求。
2、实践教学过程中注意听讲和记录。
3、实践教学过程中重点结合理论知识展开思考。
五、实践结果与思考2023年6月11日在老师的带领下，我们来到了华西证券交易所公司进行学习，这次的学习让我收获了许多期权的相关知识，让我受益匪浅。
1.期权基础知识期权亦称选择权，是指合约的买方在支付给卖方一定费用后，拥有在规定期限内按双方商定的价格购买或者出售一定数量的标的物资产的权利的合约。
(1)期权的分类根据期权交易买进和卖出的性质划分。
分为看涨期权和看跌期权。
按协议价格与标的物市场价格的关系划分。
可分为实指期权，平指期权，虚指期权。
按期权履约时间的不同规定来划分。
可分为美式期权，欧式期权，百慕大期权，亚式期权。
根据交易场所是否集中以及期权合约是否标准划分。
根据标的物的性质划分可分为现货，期权，期货期权。
（2）期权的主要要素权利金：期权买方为了获得权利支付给卖方的资金，是期权的价格。
