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目录一、三个维度观测全球半导体格局演变 (4)1、维度之一：从费半指数观测全球半导体格局 (4)2、维度之二：从IDM 到fabless+foundry，产业结构持续细化 (6)3、维度之三：全球产业链三次迁移 (8)二、国内半导体产业空间巨大，自主可控是长期趋势 (10)1、自给率仍偏低，中高端核心技术仍有较大差距 (10)2、国内技术逐渐突破，部分细分领域发展进程加快 (11)3、受益政策支持与资本助力，国内半导体有望取得长足发展 (17)三、5G+AIOT 是未来核心赛道，将驱动半导体产业新一轮爆发 (21)1、深度学习大幅提升AI 芯片算力，是拉动半导体增长的重要引擎 (21)2、5G SoC 迎来性能爆发增长，未来存量替换与增量终端并存 (23)3、多平台互通成主流趋势，物联网布局掀开半导体另一增长动力 (25)四、市场客观风险.................................................... (27)1、中美贸易摩擦升级 (27)2、相关技术研发不及预期 (27)3、下游需求不及预期 (27)图表目录Figure 1 费城半导体指数至今走势及相关区间核心因素 (5)Figure 2 费半指数成分股产业类型 (6)Figure 3 费半指数成分股所对应的下游应用 (6)Figure 4 半导体产业链垂直模式时间节点 (7)Figure 5 半导体三种模式的优缺点 (8)Figure 6 全球半导体的三次迁移 (9)Figure 7 半导体产业转移和分工 (10)Figure 8 国内半导体自给率 (10)Figure 9 全球前15 半导体公司的各自占比 (10)Figure 10 2019 全球前15 半导体公司收入预测及国内对标公司 (11)Figure 11 国内芯片设计公司数量及增长 (12)Figure 12 国内芯片设计销售收入及增长 (12)Figure 13 国内前十IC 设计公司营收及主要业务 (13)Figure 14 全球晶圆代工各公司市场份额 (14)Figure 15 全球芯片制造部分企业资本开支对比 (14)Figure 16 全球刻蚀机市场份额 (14)Figure 17 全球光刻机市场份额 (14)Figure 18 2018 全球前15 半导体设备公司排名及主营业务 (15)Figure 19 2018 全球前15 半导体设备公司排名及主营业务 (16)Figure 20 先进封装技术发展历程 (16)Figure 21 先进封装技术占比提升 (16)Figure 22 国内集成电路销售额及增长速度 (18)Figure 23 三大细分产业销售额 (18)Figure 24 半导体进出口差额及变化情况 (18)Figure 25 全球半导体销售区域分布 (18)Figure 26 国家集成电路产业发展纲要 (19)Figure 27 2016 年以来中央及地方对半导体产业支持政策数量 (19)Figure 28 大基金一期投资分布 (19)Figure 29 大基金一期投资额 (19)Figure 30 大基金目前持有上市公司股权情况 (20)Figure 31 2025 半导体产业规划目标 (21)Figure 32 中国与全球半导体产业规模及占比 (21)Figure 33 四种AI 芯片架构的代表产品及特点 (22)Figure 35 深鉴科技DPU 基本参数 (23)Figure 36 TPU 的架构框图 (23)Figure 37 TrueNorth 芯片结构、功能、物理形态图 (23)Figure 38 华为麒麟990 5G 参数提升 (24)Figure 39 2019 年3-8 月5G 终端数量 (24)Figure 40 5G 手机出货量预测 (24)Figure 41 物联网终端及增长预测 (25)Figure 42 物联网终端架构 (25)Figure 43 物联网安全技术思路 (26)Figure 44 全球科技巨头公司提前布局IOT 产业 (26)一、三个维度观测全球半导体格局演变1、维度之一：从费半指数观测全球半导体格局费城半导体指数（SOX）的发展阶段反应了全球半导体的走势与兴衰更替。
2020年功率半导体行业现状及前景分析2020年目录1.功率半导体行业概况及市场分析 (5)1.1功率半导体行业定义及现状介绍 (5)1.2功率半导体市场规模分析 (6)1.3功率半导体市场运营情况分析 (7)2.功率半导体行业发展趋势 (10)2.1产业龙头重点布局汽车高端运用 (10)2.2国产厂商崛起，资本助力功率半导体国产化 (10)2.3用户体验提升成为趋势 (10)2.4行业协同整合成为趋势 (11)2.5服务模式多元化 (11)2.6新的价格战将不可避免 (11)2.7生态化建设进一步开放 (11)2.8呈现集群化分布 (12)3.功率半导体行业存在的问题分析 (13)3.1行业服务无序化 (13)3.2供应链整合度低 (13)3.3基础工作薄弱 (14)3.4产业结构调整进展缓慢 (14)3.5供给不足，产业化程度较低 (14)4.功率半导体行业政策环境分析 (16)4.1功率半导体行业政策环境分析 (16)4.3功率半导体行业社会环境分析 (16)4.4功率半导体行业技术环境分析 (17)5.功率半导体行业竞争分析 (18)5.1功率半导体行业竞争分析 (18)5.1.1对上游议价能力分析 (18)5.1.2对下游议价能力分析 (18)5.1.3潜在进入者分析 (19)5.1.4替代品或替代服务分析 (19)5.2中国功率半导体行业品牌竞争格局分析 (19)5.3中国功率半导体行业竞争强度分析 (20)6.功率半导体产业发展前景 (21)6.1需求开拓 (21)6.2延伸产业链 (21)6.3新技术加持 (21)6.4信息化辅助 (22)6.5细分化产品将会最具优势 (22)6.6功率半导体产业与互联网等产业融合发展机遇 (22)6.7行业发展需突破创新瓶颈 (23)7.功率半导体产业投资分析 (25)7.1中国功率半导体技术投资趋势分析 (25)7.2中国功率半导体行业投资风险 (26)1.功率半导体行业概况及市场分析1.1功率半导体行业定义及现状介绍功率半导体是电子装置中电能转换与电路控制的核心，是实现电子装置中电压、频率、直流交流转换等功能的核心部件。
2020年半导体行业深度研究报告一、新科技起点，不可缺芯半导体位于电子行业中游。
通过集成电路、分立器件、被动器件在PCB 上组合形成模组，构成了手机、电脑、工业、航空航天、军事装备等电子产品的核心。
这些产品又直接影响到国家的发展、社会的进步以及个人的生活，完全改变了没有半导体时候的结构与数据流动形式。
所以我们说半导体产业是支撑经济社会发展和保障国家安全的基础性和战略性产业。
没有集成电路产业的支撑，信息社会就失去了根基，集成电路因此被喻为现代工业的“粮食”。
再回顾过去的大科技趋势，我们已经经历了2000 年开始的数字时代以及从2010 年开始的互联时代，并开始逐步进入数据时代。
对于数据，全球知名咨询公司麦肯锡表示：“数据，已经渗透到当今每一个行业和业务职能领域，成为重要的生产因素。
人们对于海量数据的挖掘和运用，预示着新一波生产率增长和消费者盈余浪潮的到来。
”大数据在物理学、生物学、环境生态学等领域以及军事、金融、通讯等行业存在已有时日，却因为近年来互联网和信息行业的发展而引起人们关注。
在这个时代，科技的进步与发展潜移默化的改变了我们的生活习惯和思维方式。
在这个时代，越来越多的科技从实验室走出来，走向大众。
那科技的的基础是什么？科技的基础是硬件设备，而当代硬件设备的基础便是半导体。
近年在以物联网、可穿戴设备、云计算、大数据、新能源、医疗电子和安防电子等为主的新兴应用领域强劲需求的带动下，全球半导体产业恢复增长。
半导体行业发展历程遵循一个螺旋式上升的过程，放缓或回落后又会重新经历一次更强劲的复苏。
根据WSTS 统计，从2013 年到2018 年，全球半导体市场规模从3056 亿美元迅速提升至4688 亿美元，年均复合增长率达到8.93%。
2019 年全球半导体市场规模受存储器价格滑坡同比下降12.8%到4089.88 亿美元。
随着技术的进步，对硬件的要求也越来越高，对芯片的需求也越来越强烈，比如5G 基站建设、5G 周边应用落地、IoT、汽车电子、AI 等等。
2020年半导体材料行业深度报告一、为什么看好半导体材料投资机会目前，新冠肺炎疫情正在全球蔓延。
欧美、日本以及韩国等国家正经受疫情爆发的考验，而我们国内由于得到国家的强力控制，目前疫情已初步得到控制。
国外疫情的爆发，将对半导体行业的格局造成一定影响，特别是日本及欧美疫情的加剧，将影响半导体材料供给。
而国内疫情由于得到良好的控制，并且在一些半导体材料的细分领域，国内的公司已实现部分国产替代，在供给方面我们先发优势，解晶圆代工厂燃眉之急。
据中证报消息，国家大基金二期三月底可以开始实质投资。
国家大基金是半导体行业风向标，国家大基金二期将更加注重对半导体材料及设备的投资。
大基金二期以半导体产业链最上游的材料及设备为着力点，推动整个半导体行业的发展，加速国产替代的进程，国内半导体材料公司将迎来黄金发展期。
（一）欧美及日本疫情加剧半导体材料供给或将受限截至 3 月 14 日 14：30 分，海外新冠肺炎确诊病例累计确诊 64617 例，较上日增加 10393 例，累计死亡2236 例。
海外疫情正处于爆发期，特别是意大利、日本、美国、德国、法国及韩国等国家，新冠疫情正愈演愈烈。
1、在全球半导体材料领域，日本占据绝对主导地位。
去年日韩贸易战中，日本限制含氟聚酰亚胺、光刻胶，以及高纯度氟化氢这三种材料的对韩出口，引起了整个半导体领域的震动。
在2019 年前 5 个月，日本生产的半导体材料占全球产量的52%。
同期，韩国从日本进口的光刻胶价值就达到 1.1 亿美元。
据韩国贸易协会报告显示，韩国半导体和显示器行业在氟聚酰亚胺、光刻胶及高纯度氟化氢对日本依赖度分别为 91.9%、43.9%及 93.7%。
在半导体制造过程包含的19 种核心材料中，日本市占率超过 50%份额的材料就占到了 14 种，在全球半导体材料领域处于绝对领先地位。
2、欧美及日本疫情的加剧，将影响全球半导体材料的供给。
目前虽然没有欧美及日本半导体公司受疫情影响的官方报道，但我们认为疫情必将影响这些地区半导体公司的经营情况。
2020年半导体行业分析报告2019年12月目录一、全球半导体呈现周期性，国产替代赋予成长性 (4)1、全球半导体呈现周期性，新需求催生创新周期 (4)2、国产替代赋予成长性，自主可控加速成长属性 (5)3、国内半导体行业受到创新周期与国产替代双重影响 (6)二、多重创新周期叠加，恰逢2020年 (7)1、5G手机：2020年是5G换机周期年 (7)2、TWS耳机：2020年是安卓TWS放量年 (9)3、服务器：2020年是服务器重回增长年 (10)4、游戏主机：2020年是主机换机周期年 (11)三、上游产业链供不应求，景气度回升 (13)1、代工：先进制程到成熟制程，景气度相继回暖 (13)（1）台积电：2019Q2起大反转 (13)（2）联电、中芯国际：2019Q3产能利用率提升 (14)（3）世界先进、华虹：预计2019Q4景气度回升 (15)2、存储：NAND、DRAM价格已逐渐企稳，预计20Q2涨价 (16)3、CIS：数量+像素双轮驱动，涨价开始积极扩产 (17)4、封测：5G等需求拉动下19H2已回暖 (19)全球半导体呈现周期性，国产替代赋予成长性。
全球半导体行业因其下游需求的不断迭代，如大型机、家电到PC、笔记本到功能机、智能手机的迭代，而具有一定的周期属性。
近年不断发生的中兴、华为事件、中美贸易摩擦等又加速促进了国产替代的进程。
国内半导体行业受到下游需求创新周期和国产替代的双重影响。
多重创新周期叠加，恰逢2020年。
半导体行业下游应用主要包括计算端（电脑、服务器）、通讯端（手机、有线通讯）和消费电子端（可穿戴、电视）等。
（1）随着5G基站的进一步建设和配套应用的不断发展，2020年将迎来第一波5G换机潮；（2）受益于2019年Q3联发科、高通、华为等相继实现TWS蓝牙连接技术问题，打破苹果AirPods监听模式专利封锁，安卓TWS或将迎来行业拐点；（3）随着全球服务器库存逐渐消化完毕，企业持续进行的数字化转型和AI应用的推进，服务器在2020年将重回增长步伐；（4）游戏主机大厂索尼将在2020年推出新一代游戏机Playstation 5，也将对半导体产业链产生一定的拉动作用。
2020年第三代半导体行业分析一、第三代半导体在高温、高压及大功率领域优势显著 (2)二、5G及新能源车时代来临，第三代半导体迎来爆发时机 (4)1、全球对第三代半导体均展开全面战略部署，下游应用需求持续增长，第三代半导体处于爆发增长前夜 (4)2、第三代半导体材料在5G时代应用优势明显 (5)3、汽车电动化形成巨大的下游市场需求 (5)三、第三代半导体成为市场热点，持续获得政策支持 (6)四、全球格局美欧日领先，国内外差距相对一二代半导体缩小 (7)1、美、欧、日厂商在第三代半导体产业中较为领先，中国发展较快 (7)2、第三代半导体国内外差距相对缩小，为国产替代提供机遇 (8)五、第三代半导体产业链及布局公司 (8)国内半导体厂商的成长来自于两部分，一是全球半导体有望开启新一轮产业周期，产业细分赛道自身成长性的空间将逐渐释放；二是是国产替代带来的国产产品渗透率的提升。
受益国产替代加速，2020H1半导体板块业绩在疫情影响下仍然保持了较快增长。
根据Wind数据，2020H1半导体行业营业收入合计695.5亿元，较去年同期增长25.2%，净利润合计68.8亿元，较去年同期增长143.1%。
市场也对半导体板块给予了较高的估值。
长期看，半导体是中国科技崛起不可回避的环节，国产替代空间依然巨大。
根据2020年9月3日彭博发布的新闻显示：中国计划将大力支持发展第三代半导体产业写入“十四五”规划之中。
第三代半导体作为半导体的新兴领域，成长空间巨大，具备快速追赶国外主流水平并实现弯道超车的机会，预计未来将获得国家政策等方面的持续支持，建议重点关注第三代半导体产业链的投资机会。
一、第三代半导体在高温、高压及大功率领域优势显著与第一二代半导体材料相比，第三代半导体材料的禁带宽度、热导率、电子饱和速率和抗辐射能力均有更好的表现。
第三代是指半导体材料的变化，从第一代、第二代过渡到第三代。
第一代半导体材料是以硅（Si）和锗（Ge）为代表的，最传统的半导体材料，目前大部分半导体是基于硅基的。
解读SIA发布2020美国半导体行业报告四月底，美国半导体协会SIA(Semiconductor Industry Association)发布了2020美国半导体行业报告《2020Factbook》，从行业概述、全球市场、融资和研发投入、工作岗位、生产力五大方面概述了美国半导体2020年行业现状，旨在为美国政策制定者提供依据。
行业概述半导体行业是全球经济的关键增长的重要驱动力，全球半导体销售额从1999年的1494亿美元增加到2019年的4123亿美元，年均复合增长率为5.21％。
根据世界半导体贸易统计（WSTS）2019年秋季半导体行业预测，全球半导体行业销售额预计将在2020年达到4330亿美元，在2021年达到4600亿美元。
▲全球半导体销量而美国半导体行业几乎占了全球市场份额的一半，虽然在1980年代，美国半导体产业在全球市场份额中遭受了重大损失。
在1980年代初期，总部位于美国的生产商占据了全球半导体销售量的50％以上。
但由于来自日本公司的激烈竞争，非法“倾销”的影响以及1985年至1986年的严重产业衰退，美国半导体产业失去了全球19个市场份额，并将全球市场份额的领导地位让给了日本。
在接下来的10年中，美国半导体行业开始反弹，到1997年，它以超过50％的全球市场份额重新获得了领导地位，这一地位一直保持到今天。
美国半导体公司在微处理器和其他领先设备中保持了竞争优势，并在其他产品领域继续保持领先地位。
此外，美国半导体公司在研发，设计和工艺技术方面保持领先地位。
今天，美国公司拥有最大的市场份额，达到47％。
其他国家/地区的行业在全球市场中占有5％至19％的份额。
▲各个国家/地区的半导体产业份额随时间的变化美国的半导体公司的销售额从1999年的767亿美元增长到2019年的1,928亿美元，复合年增长率为4.72％。
美国公司的销售增长显示出整个行业都具有的相同周期性波动。
▲美国公司的销售额2019年，美国的半导体公司占据了整个半导体市场的47％，是所有国家/地区中最多的。
2020年半导体材料行业市场前景及发展趋势2020年目录1.半导体材料行业现状 (4)1.1半导体材料行业定义及现状介绍 (4)1.2半导体材料行业特征 (5)1.3半导体材料市场规模分析 (7)1.4半导体材料市场运营情况分析 (8)1.5行业服务无序化 (11)1.6供应链整合度低 (11)1.7基础工作薄弱 (11)1.8产业结构调整进展缓慢 (12)1.9供给不足，产业化程度较低 (12)2.半导体材料行业前景趋势 (14)2.1半导体材料应用贯穿半导体制造全过程 (14)2.2中国半导体材料市场规模持续增长 (14)2.3全球占比逐渐上升 (14)2.4行业活跃度整体上行 (15)2.5晶圆产能加速扩张拉动半导体材料需求增长 (15)2.6用户体验提升成为趋势 (15)2.7延伸产业链 (15)2.8行业协同整合成为趋势 (16)2.9生态化建设进一步开放 (16)2.10信息化辅助 (17)2.11新的价格战将不可避免 (17)3.半导体材料行业政策环境分析 (17)3.1半导体材料行业政策环境分析 (17)3.2半导体材料行业经济环境分析 (19)3.3半导体材料行业社会环境分析 (19)3.4半导体材料行业技术环境分析 (19)4.半导体材料行业竞争分析 (21)4.1半导体材料行业竞争分析 (21)4.1.1对上游议价能力分析 (21)4.1.2对下游议价能力分析 (22)4.1.3潜在进入者分析 (22)4.1.4替代品或替代服务分析 (23)4.2中国半导体材料行业品牌竞争格局分析 (23)4.3中国半导体材料行业竞争强度分析 (23)5.半导体材料产业投资分析 (24)5.1中国半导体材料技术投资趋势分析 (24)5.2中国半导体材料行业投资风险 (24)5.3中国半导体材料行业投资收益 (25)1.半导体材料行业现状1.1半导体材料行业定义及现状介绍半导体材料（semiconductor material）是一类具有半导体性能（导电能力介于导体与绝缘体之间，电阻率约在1mΩ·cm～1GΩ·cm范围内）、可用来制作半导体器件和集成电路的电子材料。
2020年全球功率半导体市场研究报告
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2020年全球功率半导体市场研究报告
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功率半导体是电子设备中电能转换和电路控制的核心，主要用于电压，频率，DC 和AC转换功能。
根据IHS的数据，2019年全球功率半导体市场规模将达到403亿美元，同比2018年增长3.3％。
COVID-19可以通过三种主要方式影响全球经济：直接影响生产和需求，造成供应链和市场中断，以及其对公司和金融市场的财务影响。
COVID-19的爆发已在许多方面带来了影响，例如航班取消；旅行禁令和隔离；餐厅关闭；所有室内活动均受限制；四十多个国家宣布进入紧急状态；供应链大幅度放缓；股市波动；商业信心下降，民众的恐慌情绪和对未来的不确定性。
根据我们的近期调查，我们对2020年功率半导体的同比增长率有几种不同的预测。
可能的预测在2020年将增长-9.1％，2020年的收入将达到367亿美元。
电力的市场规模半导体市场规模将达到396亿美元，从2020年到2021年将增长8.1％。
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中国的功率半导体市场将达到144.8亿美元，占全球功率半导体市场的35.9％，并且由于COVID-19的影响，到2020年将达到138亿美元。
功率半导体市场份额比较：中国与全球其他
功率IC，IGBT，MOSFET和二极管是四种使用最广泛的功率半导体产品。
