企业走出国门的分析
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中国企业走出去的机遇与挑战的方法近年来,随着中国经济的快速发展,越来越多的中国企业开始积极开展国际化经营,走出国门,寻求更广阔的市场和资源。
这一过程既是一个巨大的机遇,也带来了一系列的挑战。
本文将探讨中国企业走出去所面临的机遇与挑战,并提出相应的方法和策略。
一、机遇1. 市场扩展机遇中国作为世界上最大的国家之一,拥有巨大的市场。
中国企业通过走出去,可以获得更广阔的市场,进一步拓展销售渠道和增加营收。
尤其是一些发展中国家和新兴市场,市场需求旺盛,消费能力逐渐提升,为中国企业提供了巨大的机遇。
2. 资源获取机遇随着走出去的步伐加快,中国企业可以借助国外优质的资源,如原材料、技术和人才等,提升自身的竞争力。
在一些资源丰富的国家,中国企业可以通过投资建设自己的项目,获得稳定的供应链和资源支持。
3. 品牌建设机遇走出去不仅是产品和服务的输出,也是中国企业品牌的输出。
通过参与国际交流、合作和竞争,中国企业可以提高品牌的知名度和影响力,进一步拓展国际市场。
在全球化时代,打造具有全球竞争力的品牌对中国企业来说是一次重要的机遇。
二、挑战1. 市场竞争挑战走出去的中国企业面临激烈的市场竞争。
在国际市场上,他们需要与当地企业竞争,需要了解消费者的需求和喜好,同时还需应对当地政策、法规和文化等方面的差异。
这些都给中国企业带来了巨大的挑战。
2. 品牌建设挑战品牌建设是一个漫长而复杂的过程,需要企业付出巨大的精力和资源。
在国际市场上,中国企业面临着来自全球知名品牌的压力。
他们需要打破“中国制造”的负面印象,提升产品品质和服务水平,塑造可信赖的品牌形象。
3. 风险与不确定性挑战走出去不仅带来了机遇,也伴随着风险和不确定性。
国际市场的政治、经济和法律环境可能出现变化,汇率波动和政策限制等也给企业带来了不小的风险。
同时,文化差异和语言障碍也增加了企业的经营难度。
三、方法与策略1. 了解目标市场在走出去之前,中国企业需要充分了解目标市场的政治、经济、文化、法律等方面的环境。
中国企业跨国经营存在的问题及对策随着中国经济的快速发展,越来越多的中国企业开始走出国门,进行跨国经营。
跨国经营所面临的问题也日益显现,这些问题不仅影响企业自身发展,也影响到中国经济的国际声誉。
有必要深入探讨中国企业跨国经营存在的问题,并提出有效的对策,以推动中国企业在国际市场上取得更好的发展。
1. 政治风险中国企业在海外经营所面临的政治风险是一大挑战。
各国政府和民众对外国企业的态度和限制政策常常会影响企业在当地的经营与发展。
政治风险一旦出现,可能导致企业投资损失,甚至被迫退出当地市场。
2. 品牌形象中国企业在跨国经营中,其品牌形象往往受到质量信誉、文化差异等影响。
一些企业在国际市场上难以树立良好的品牌形象,限制了其在海外市场的发展空间。
3. 合规风险中国企业在跨国经营中,由于对当地法律法规的理解不够深入或者存在合规方面的弱点,容易陷入合规风险。
一旦发生法律纠纷,不仅会给企业带来经济损失,还可能影响企业的声誉和发展。
4. 人才管理跨国经营需要人才的支持,但中国企业在海外招聘和管理人才存在一定困难。
语言沟通、文化差异、管理模式等问题都可能影响企业在海外的运营效率。
5. 安全风险中国企业在一些国家进行跨国经营时,面临的安全风险较大。
包括恐怖袭击、劳工冲突、自然灾害等,都可能给企业带来损失。
二、对策1. 加强政治风险研究针对不同国家的政治风险,企业应制定相应的风险分析和评估体系,提前做好风险防范和危机应对的准备。
积极与当地政府和社会建立良好关系,争取政府支持,降低政治风险。
2. 提升品牌形象在产品质量控制、文化融合以及对外宣传等方面下功夫,努力提升企业品牌形象。
通过品牌建设和公关活动来提升消费者对企业的信任度,扩大市场份额。
3. 健全合规管理体系加强对当地法律法规的学习和理解,建立健全的合规管理体系,设立专门的合规管理岗位。
加强对员工的合规教育和培训,提高员工合规意识,降低合规风险。
4. 人才培养和引进中国企业在海外招聘人才时,应该注重对语言和文化的培训,以便员工更好地适应当地文化环境。
企业走出去情况汇报近年来,随着我国经济的不断发展和对外开放的深入推进,越来越多的企业开始走出国门,积极参与国际市场竞争。
作为一家在国际市场上有着一定影响力的企业,我们也积极响应国家“一带一路”倡议,加大了对外投资和合作力度,取得了一定的成绩。
下面,我将就我司企业走出去的情况进行汇报。
首先,我司在国际市场上的业务拓展取得了显著成绩。
通过与当地企业的合作,我们成功开拓了一些新的市场,拓展了产品销售渠道,提升了品牌知名度。
同时,我们还积极参与当地的社会公益活动,加强了与当地政府和社区的合作,取得了良好的社会声誉。
其次,我司在国际市场上的产品质量和技术水平得到了一致好评。
我们不断加大对产品研发和技术创新的投入,不断提升产品质量和品牌竞争力。
在国际市场上,我们的产品得到了消费者的认可和信赖,取得了良好的销售业绩。
另外,我司在国际市场上的风险防范和管理能力得到了有效提升。
面对国际市场的不确定性和风险,我们建立了完善的风险管理体系,加强了对外部环境的监测和预警,有效降低了各种经营风险的发生概率,保障了企业的稳健经营。
最后,我司在国际市场上的员工团队建设和文化融合取得了积极进展。
我们不断加强对员工的培训和管理,提升了员工的国际化素养和团队协作能力。
同时,我们也注重本土化管理和文化融合,尊重和融入当地的文化习俗,增强了企业在当地的凝聚力和影响力。
总的来说,我司企业走出去的情况总体良好,取得了一定的成绩。
但也要清醒认识到,国际市场竞争依然激烈,我司还有许多不足之处需要进一步完善和提升。
我们将继续加大对外投资和合作力度,不断提升产品质量和品牌影响力,努力实现企业走出去的新突破。
中国企业走出去的国际化经营策略随着经济全球化的不断深入,中国企业愈发意识到走出国门、拓展海外市场的重要性。
本文将探讨中国企业走出去的国际化经营策略,以帮助企业更好地应对全球化的挑战和机遇。
一、市场调研与定位在国际化经营之前,中国企业必须进行充分的市场调研,了解目标市场的政治、经济、文化等方面的情况,以及该市场对相关产品或服务的需求。
1.1 目标市场的政治环境政治环境对企业的影响是显而易见的。
中国企业在海外市场的发展,需要充分了解目标市场的政治稳定性、法律法规等信息,以避免不必要的风险。
1.2 目标市场的经济环境经济环境对企业的发展至关重要。
中国企业应该关注目标市场的GDP、消费水平、竞争对手等因素,以便制定相应的市场策略。
1.3 目标市场的文化环境文化差异是中国企业海外拓展过程中需要克服的难题之一。
企业应根据目标市场的文化特点,调整产品的设计、推广方式等,以适应当地消费者的需求。
二、技术创新与研发能力技术创新是中国企业在国际化过程中的核心竞争力。
企业应加强科研力量建设,提高自主创新能力。
通过持续投入研发,提升产品品质和技术水平,以满足国际市场的需求,同时提高产品附加值和竞争力。
三、品牌建设与营销推广品牌是企业国际化过程中的重要资产,是企业在国际市场上赢得竞争优势的基础。
中国企业在国际化过程中,应重视品牌建设和优化,加强企业形象的传播和推广,以树立品牌的国际知名度和美誉度。
四、资源整合与合作伙伴关系资源整合和合作伙伴关系对于企业国际化过程中的成功至关重要。
中国企业在海外市场拓展过程中,可以通过并购、联合创办等方式,获取当地优质资源和渠道。
4.1 并购通过并购其他企业,中国企业可以快速获取当地市场份额、品牌形象和渠道资源,提高进入门槛,加速国际化进程。
4.2 联合创办与当地企业建立合作伙伴关系,分享资源和风险,可以在降低进入市场的成本的同时,更好地融入当地市场,并提高市场反应速度。
五、人才引进与培养国际化经营需要具备跨文化沟通、国际业务能力等方面的人才支持。
对我国企业更好的走出去提出对策申论以对我国企业更好的走出去提出对策随着全球化的深入发展,我国企业走出国门已经成为一种必然趋势。
然而,在国际市场上,我国企业面临着众多挑战和竞争。
为了更好地走出去,我国企业需要制定相应的对策。
我国企业应加强自身实力的提升。
只有拥有核心竞争力和创新能力,才能在国际市场上立足。
因此,我国企业应加大科研投入,加强技术创新,提高产品品质和附加值,从而赢得国际市场的认可和竞争优势。
我国企业应加强国际市场的开拓和拓展。
在走出去的过程中,我国企业要认真研究目标国家或地区的市场需求和文化背景,制定相应的市场营销策略。
此外,我国企业还可以通过与当地企业合作,共同开拓市场,实现互利共赢。
第三,我国企业应注重品牌建设。
品牌是企业的核心竞争力之一,也是走出去的重要资本。
我国企业应通过加强品牌推广和宣传,提升品牌形象和知名度。
同时,要注重品牌管理,提高产品和服务的质量,树立良好的企业形象,赢得消费者的信任和认可。
第四,我国企业应加强人才队伍的建设。
人才是企业发展的关键因素,也是走出去的重要保障。
我国企业应加大人才引进和培养的力度,培养具有国际视野和跨文化沟通能力的人才,为企业的国际化发展提供有力支撑。
第五,我国企业应积极参与国际规则制定和国际组织的活动。
通过参与国际规则制定,我国企业可以更好地保护自身利益,提高在国际市场上的话语权和影响力。
同时,积极参与国际组织的活动,可以与其他国家和企业建立良好的合作关系,共同应对全球性挑战。
第六,我国企业应加强风险管理和应对能力的建设。
走出去的过程中,我国企业面临着各种风险和挑战,如政治风险、经济风险和法律风险等。
因此,我国企业应建立健全的风险管理体系,加强对国际市场的调研和分析,制定相应的风险应对策略,降低风险带来的影响。
为了更好地走出去,我国企业需要加强自身实力的提升,加大国际市场的开拓和拓展,注重品牌建设,加强人才队伍的建设,积极参与国际规则制定和国际组织的活动,以及加强风险管理和应对能力的建设。
International Trade国际商贸 2015年7月113中国企业“走出去”的动因分析中国投资有限责任公司 时宜伟摘 要:企业“走出去”战略随着“一带一路”的实施再一次成为社会热点。
本文将从宏观经济形势和企业微观主体两个角度,分析企业国际化的动因,得出企业实施“走出去”战略势在必行,只有“与狼共舞”才能“茁壮成长”。
关键词:走出去 经济全球化 人口红利 产能过剩 国际分工中图分类号:F752 文献标识码:A 文章编号:2096-0298(2015)07(a)-113-03目前,随着党和国家“一带一路”战略构想的提出与实施,“走出去”战略作为实施“一带一路”战略的重要方法与途径,也就变得更为重要了。
那么企业为何要“走出去”,企业国际化能带来哪些好处,本文将对这些问题进行探讨。
1 宏观经济形势促使企业实施“走出去”战略(1)经济全球化势头不减,呼唤企业参与到经济全球化进程中。
经济全球化早已不是一个新生事物,这种现象经过长期发展并不断深化,时刻影响并改变着世界上每一个经济活动参与者。
经济全球化的背后,也离不开互联网的广泛应用和蓬勃发展。
而诸如大数据分析等崭新的信息技术手段,交通、物流、通讯等的效率提升以及其他各方面的发展进步,都影响着经济全球化的深度和广度。
具体来看,2013年全球贸易总额约为378,402亿美元,比十年以前2003年的154,527亿美元,增长了约145%。
中国2014年全年进出口总额43,030亿美元,比2004年的11,546亿美元也增长了将近273%。
而2014年也是中国连续第二年在进出口总额上排名世界第一,紧随其后的是美国、德国和日本。
这些数据表明,经济全球化势头强劲,而中国在经济全球化进程中所发挥的作用也越来越大。
正因为中国已成为经济全球化的重要参与者,除做好“引进来”工作以外,更为重要的是鼓励中国企业走出国门,参与到经济全球化进程中。
企业只有“走出去”,才能在生产要素跨国界流动、蕴含巨大市场潜力的经济全球化大潮中谋求更为丰厚的利润。
中国企业走出去的战略思考第一章概述伴随着中国国际地位的不断提升,越来越多的中国企业开始走出国门,向世界各地拓展业务。
这不仅是中国企业自身发展需求的结果,更是应对全球化趋势、扩大国际影响力的必然选择。
然而,面对复杂多变的国际市场,中国企业走出去需要全方位、系统化的战略思考。
本文将就中国企业走出去的战略思考这一话题进行探讨。
第二章走出去的必要性对于中国企业而言,走出国门已经成为发展的必然选择。
首先,走出去能够帮助中国企业拓展市场。
随着中国国内市场逐渐饱和,越来越多的企业开始寻找更广阔的发展空间。
其次,走出去能够提高企业的国际竞争力。
在国际市场上,中国企业需要和来自全球各地的竞争者竞争。
这种竞争会促使企业加强自身实力、提高产品和服务质量,从而在国内外市场上实现更大的成功。
最后,走出去能够提高企业的国际形象和话语权。
当中国企业在国际市场上获得成功时,可以提高中国的国际形象和话语权,为中国自身发展争取更多机会。
第三章走出去的风险和挑战虽然走出去对中国企业而言有着重要的意义,但也带来了风险和挑战。
首先,国际市场是多样化的,企业需要了解目标市场的文化、法律、经济情况等方面的信息,才能更好地适应当地市场。
其次,语言和文化障碍也是企业面临的挑战。
很多国外市场的消费者在购买产品时会优先选择自己所在国家的企业。
最后,企业可能会遭遇政治和经济方面的风险。
政治和经济的不稳定性可能导致企业在某些国家遇到困难。
第四章走出去的战略思考要成功走出去,中国企业需要进行全方位的战略思考。
首先需要进行市场分析,了解目标市场的文化、消费习惯、经济情况等方面的信息,才能做出更合适的市场推广策略。
其次,企业需要了解并克服语言和文化障碍。
这一方面可以通过与当地合作伙伴合作的方式解决,也可以通过雇佣本地专业的翻译和文化顾问解决。
最后,企业需要考虑如何应对政治和经济风险。
这包括制定有效的风险管理策略,以及与当地政府和相关机构建立良好的关系。
第五章结论中国企业走出去是一个重大的历史机遇,也是一个充满挑战的时期。
中国企业走出去十大模式剖析中国企业走出去的方式自从中国加入WTO以来,国内国外很多人都认为中国的大门已经完全敞开,外资可以大踏步地走进来,更多的国际跨国公司涌入中国,中国的市场更加对外开放,中国的对外改革开放从此进入了一个新的格局。
我认为这种观点是不全面的。
中国改革开放20多年来从某种意义上来说还基本上是一个单项的开放,一直是引进来,还没有大踏步地走出去。
但是,21世纪的今天,更进一步,从更高更广的层面来说,我认为中国加入WTO,标志着中国的对外开放进入了一个新的时代,而其一个非常重要和显要的特征就是越来越多的中国企业大踏步地走出去,走向国际市场。
我们老说狼来了,为什么不能说狼走出去如果说WTO以前的20多年间中国对外开放以招商引资为主,那么,进入WTO之后的中国,由于中国企业也开始享受WTO成员国的优惠待遇,中国的对外开放由单向型的招商引资转变为双向型的对外开放,即中国企业开始大踏步地走向国际市场,这是中国加入WTO的一个重要的新收获,也是中国经济改革开放的一个新的时代转折和标志。
因此可以说中国加入世界贸易组织为中国企业走出去创造了第一个条件。
在2001年11月加入世贸组织后三年多的时间里,随着中国市场的逐步开放,世贸组织其他成员也随之对中国进一步开放市场,提供贸易投资便利,这将为促进中国企业“走出去”开展跨国经营提供有利条件。
第二个条件:目前中国的经济总量居世界第六位,对外贸易总量已居世界第三位,入世前的2001年中国外贸进出口额达5100亿美元,而截至2004年底,中国对外贸易总额达到11547亿美元,中国的外汇储备已达6000多亿美元。
这些都是中国企业走出去的重要物质基础和必要保障。
中国企业走出去十大模式中国企业目前走出去形式多样,但归纳起来,我认为可以总结出十大模式。
1、海尔安营扎寨模式:海尔是国内企业较早走出去的企业,早在中国加入WTO之前。
这种模式是在中国企业在海外建立自己生产基地,直接建立和推广自己的品牌,树立当地企业形象,以便更好地更多地销售自己在当地和中国所生产的产品,避免更多的关税壁垒等,如海尔在美国、巴基斯坦等国所建立的生产基地。
当前我国企业“走出去”的形势分析近年来,“走出去”日益成为我国多数企业转型升级和推动中国经济可持续发展的动力之源。
随着全球化进程不断推进,我国企业的国际化经营不再单纯停留在开展境外加工贸易、寻求境外合作开发项目等初始阶段,已经向不断提升自身国际化能力,打造世界水平跨国公司的方向转变。
一、规模与质量齐升,“走出去”成绩斐然从1992年党的十四大报告指出要“积极扩大我国企业的对外投资和跨国经营”,到2001年“走出去”战略被正式写入国家“十五”计划纲要,再到2012年党的十八大报告强调“加快走出去步伐,增强企业国际化经营能力,培育一批世界水平的跨国公司”,以及2013年党的十八届三中全会公报“加快培育参与和引领国际经济合作竞争新优势”,随着改革开放的不断深入和企业竞争力的显著增强,中国企业国际化发展水平日益提升,整体实力逐步增强,“走出去”成绩令人欣喜。
(一)对外直接投资不断刷新记录2002―2013年,我国企业对外投资规模由27亿美元飙升至901.7亿美元,年均增长37.6%,规模虽然仍大幅低于同期对外贸易和实际使用外资额,但增速远超同期对外贸易额年均增速(18.9%)和实际使用外资额年均增速(7.6%)。
2013年,我国对外投资迎来了黄金时期,共对全球156个国家和地区的5090家境外企业进行了直接投资,对外承包工程业务完成营业额1371.4亿美元,同比增长17.6%;新签合同额1716.3亿美元,同比增长9.6%,新签合同额在5000万美元以上的项目685个,合计1347.8亿美元,占新签合同总额的78.5%,中国葛洲坝集团承揽的阿根廷基什内尔塞佩尼克水电站项目、中国水利水电建设公司承揽的乌干达鲁玛水电站项目和中国建筑工程总公司承揽的釜山云台山项目的金额都在15亿美元以上;派出各类劳务人员52.7万人,较上年同期增加1.5万人。
截至2013年底,我国累计非金融类对外直接投资5257亿美元。
(二)能源资源领域已非投资首选近两年,中国企业“走出去”更多倾向于品牌国际化、技术升级与市场拓展,对外投资涉猎领域较为广泛,流向集中。
全球化背景下中国企业走出去的路径分析一、背景随着全球化进程的不断加速,越来越多的中国企业开始走出国门,开展海外业务。
这无疑是中国企业向全球范围内扩张的一次历史机遇,但也面临着外部市场、文化、政策等方面的复杂挑战。
本文旨在探讨中国企业走出去的路径选择和应对策略,为日后的企业国际化道路起到指导作用。
二、中国企业走出去的机遇和挑战1.机遇(1)市场机遇海外市场多样化,对原材料、技术和服务的需求规模不断扩大,为中国企业提供了拓展海外市场的机会,从而降低了对于国内市场需求的依赖性。
(2)成本优势中国企业在国内拥有大规模的生产和廉价的劳动力,这使得中国企业在海外具有显著的成本优势。
(3)技术储备中国企业在一些领域拥有领先的技术储备,如高铁、移动通信、核电等领域,这些技术优势在一定程度上支持了中国企业海外扩张的步伐。
2.挑战(1)文化差异不同地域、不同国家间具有巨大的文化差异,这对于中国企业在海外开拓业务,需要有深刻的文化意识,并加以妥善处理。
(2)政策限制不同国家的政策和法律制度都存在不同的限制,中国企业需要加强行业监管意识,并避免不必要的政策风险。
(3)管理难度海外市场的运营效率和管理难度也较为复杂,企业需要建立完善的海外管理机制和团队,积极适应当地环境和市场条件。
三、中国企业走出去的路径选择1.直接投资通过直接在海外投资获得当地制造、销售等资源,从而实现企业在当地的经营。
这种方式可保持企业对业务的掌控,但需要承担比较高的风险和更大的投资成本。
2.合作伙伴尤其是在海外拥有更大影响力的企业,与其合作在当地开展业务。
这种方式可以有效降低企业在海外市场开展业务的风险,但需要对合作伙伴进行深入的了解和选择。
3.并购通过收购当地企业,从而实现海外市场的渗透和快速发展。
这种方式可以较大程度上快速进入当地市场,但需要承担较高的收购风险。
四、中国企业走出去应对策略1.建立良好的品牌形象在海外市场开展业务,品牌形象的营建至关重要,需要把握全球化背景下品牌意识的建设,注重品牌形象的质量和效益。
中国企业该如何“走出去”?
首先需要强调的是,投资和并购只是执行企业战略计划的一种手段。
海外投资和并购成功的一个基本前提是,企业已经根据自身情况和市场机会制定了一个成熟可行的战略目的和计划。
如果没有这个前提,任何投资和并购都只会是无的放矢。
在此前提下,企业还需要明确自己希望从投资或并购中得到什么,交易要达到什么样的定性和定量的指标才值得企业在资源和时间上的投入。
企业领导者要以一个投资者的心态来衡量任何投资和并购的机会,树立追求投资回报和控制风险的理念。
华为总裁任正非曾说过:“国际市场拒绝机会主义。
”过去30多年里,中国的经济环境和政策不断变化,人们常说“计划赶不上变化”,在中国市场里获得成功的企业也大都极为善于和看重把握机会。
但在国际化的道路上,中国企业需要学会取舍,避免盲目地追逐机会,在战略一贯性和把握机会之间更好地找到平衡。
投资和并购一般应选择与企业有相同或相近主业的目标公司,或是企业主业向上游或下游的延伸。
这是因为投资和并购要创造价值,其最主要的原因是协同效应,这是在不相关的行业进行并购所无法提供的。
而且,企业在一个不熟悉的行业里很难对行业前景和风险以及目标公司状况做出准确的评估,也很难具备在交易后有效管理和整合目标公司的人才;一旦出现问题,也很难依靠自己的能力解决。
在这种情况下,难以想象为什么目标公司在新的股东手中会比原来更有价值,最大的可能是收购方付出了过高的代价。
如果中国企业海外投资或并购的目的在于获取技术或品牌,还必须妥善把握目标公司与自己在技术或品牌上的“跨越度”。
跨越度太小固然不足以成为满意的投资/收购对象,跨越度太大也可能使得交易后整合的风险和难度过大。
比如,如果投资/收购方在技术实力上与目标方差距太大,很可能无力消化吸收目标方的技术,或无法留住目标方的高端技术人才。
如果投资/收购方在品牌定位上与目标方差异太大,交易也可能造成目标方品牌价值的流失。
实施跨境投资和并购对中国企业的团队和能力提出了很高的要求,这既包括在交易过程中的评估和谈判能力,又包括在交易后的管理、消化和整合能力。
没有合适的人才来执行,一个
完美的商业计划也会失败。
所以,中国企业在权衡跨境投资和并购时,要考虑自身能力和人才储备上的制约,在平时则需要注重相关能力和人才的培养和积累。
在战略层面有两个问题中国公司可以作出不同的选择。
第一是持股比例,是否要求控股乃至全资持有。
如果交易的目的只是进入市场、获取技术以及一定程度上的产品线整合,持有少数股权很可能就能够达到目的。
万向集团在美国汽车零部件行业的一系列投资就是采用了参股的形式;日韩公司在澳洲资源行业的投资也大都采取这种形式,既获得了稳定的资源供应,又较容易为当地政府和社会接受。
另一方面,如果需要对目标公司做更深入的改造,完全融合双方的业务,可能就需要绝对控股。
第二个战略层面上的问题是所选择的目标公司或资产的质量。
入资或收购高质量公司或资产的机会很少,即使有,价格也会昂贵。
所以中国公司能够较容易入资或收购的往往是存在一定问题的公司或资产,比如陷入财务困境的公司,或开采成本高、前景不明朗的矿产。
但是,挖掘别人所没有看到或无法挖掘的价值,难度大、风险高,必须有过人的能力。
比如,与必和必拓和力拓等矿业巨头着重开发的赤铁矿相比,澳大利亚磁铁矿的开发成本高,投资周期长,中信泰富等中资企业就是因为低估了开发磁铁矿的成本和风险遭受了损失。
除了上述战略性问题之外,中国企业在并购中还需要从战术上考虑如何减少或规避风险,提高并购的收益和成功率。
在战术层面,拙着《中国企业跨境并购》一书结合案例分析,介绍了多种通过交易架构、交易形式和交易条款的设计减少风险和增加收益的具体办法。
笔者在此仅归纳几点具有普遍意义的经验和教训。
首先,中国企业在投资/收购前必须对目标公司做深入全面的尽职调查,包括其业务、技术、团队、市场前景和竞争状况、财务状况、法律环境和风险等各个方面。
在这点上,许多中国企业家需要克服原先的一些思维和工作习惯,减少决策的主观性,加强对前景和风险的客观研究。
中国公司在过去的对外投资或收购中蒙受损失,大都在尽职调查上出现了缺失。
其次,如果交易的商业逻辑在于通过整合创造协同效应,中国企业应该在交易过程中就制订整合计划,并对其进行充分论证,考虑其可行性和相关困难或障碍(如裁员的成本和法律障碍),以及所需的追加投入。
联想集团在对IBM电脑业务的收购过程中,就制定了详细的
整合计划,甚至根据收购后的联合采购方案与供应商展开谈判,获得了价格让步,交易一经完成,就可以迅速产生效益。
最后,中国企业在进行海外投资或收购时,应学习借助外力,合理地利用专业人士(比如并购财务顾问、会计师、律师)的帮助。
各国的市场、法律、政治和社会环境各不相同,投资和并购又往往会引发各种复杂的博弈,这些专业人士可以帮助中国企业了解和适应当地的环境和游戏规则,控制风险,更有效地应对各种挑战。
另一种获得借力的办法是寻找共同投资者。
这些共同投资者除了提供资金以外,还往往能带来它们对东道国、相关行业和目标公司的认识,提高交易的成功率。
如果共同投资者在东道国拥有一定的社会声望和地位,还可以帮助化解东道国政府和民众对交易的疑虑。
从2005年联想集团对IBM电脑业务的收购,到2010年吉利集团对瑞典汽车公司沃尔沃的收购和2012年三一重工对德国混凝土机械公司普茨迈斯特的收购,都有PE投资基金的参与。
企业的战略取决于其自身条件和外部环境,可以千变万化,但是跨境投资和并购作为实施战略的手段却有其共性和内在规律。
研究中国企业的跨境投资和并购正是希望通过对这种手段及其共性的介绍,帮助中国企业在走出去的路上尽可能地避免挫折和陷阱。