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一建工程经济知识点完整版一．资金时间价值的计算及应用1. 资金时间价值：（1）概念：其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。
——产生资金时间价值的两个必不可少的因素：①投入扩大再生产或资金流通；②时间变化。
（2）影响资金时间价值的因素：①资金使用时间；②资金数量大小；③资金投入和回收的特点〔总资金一定，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；资金回收额一定，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多〕；④资金周转的速度。
2. 利息与利率：（1）概念：——资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全一样。
——复利计算有连续复利和连续复利之分。
实际应用中都采用连续复利。
——再工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种时机本钱。
（2）利率上下的决定因素：<1>社会平均利用率：利率的上下取决于社会平均利润率的上下，并随之变动。
<2>金融市场上借贷资本的供求情况：借贷资本供过于求，利率便下降。
<3>风险；风险越大，利率越高。
<4>通货膨胀：资金贬值使利率无形中成为负值。
<5>期限：贷款期限越长，不可预见因素越多，利率也越高。
（3）利息与利率在经济活动中的作用：——以信用发生筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。
——信用就是经济活动中产生的赊欠关系，包括银行信用和商业信用。
（4）利息的计算：〔单利与复利之分〕<1>单利： 单i t ⨯=P I 在工程经济分析中，单利使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。
<2>复利：）（i 11t t +⨯=-F F 利生利，利滚利。
本金越大，利率越高，计息周期越长，单利与复利差距就越大。
3. 资金等值概念；（1）两笔资金一样，在不同时间点，在资金时间价值作用下两笔资金不可能存在等值关系。
（2）两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值作用下，两笔资金有可能等值。
一建工程经济知识点完整版一．资金时间价值的计算及应用1. 资金时间价值：（1）概念：其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。
——产生资金时间价值的两个必不可少的因素：①投入扩大再生产或资金流通;②时间变化.（2）影响资金时间价值的因素：①资金使用时间；②资金数量大小;③资金投入和回收的特点(总资金一定,前期投入的资金越多,资金的负效益越大；资金回收额一定，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多）;④资金周转的速度.2. 利息与利率：（1）概念：——资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。
—-复利计算有间断复利和连续复利之分。
实际应用中都采用间断复利.—-再工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本.（2）利率高低的决定因素:<1〉社会平均利用率：利率的高低取决于社会平均利润率的高低,并随之变动. <2〉金融市场上借贷资本的供求情况:借贷资本供过于求，利率便下降.<3>风险;风险越大，利率越高。
〈4〉通货膨胀：资金贬值使利率无形中成为负值。
〈5>期限：贷款期限越长，不可预见因素越多，利率也越高。
（3）利息与利率在经济活动中的作用：——以信用发生筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。
--信用就是经济活动中产生的赊欠关系，包括银行信用和商业信用.（4）利息的计算：（单利与复利之分）<1>单利: 单i t ⨯=P I 在工程经济分析中，单利使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。
<2>复利：）（i 11t t +⨯=-F F 利生利，利滚利.本金越大,利率越高，计息周期越长，单利与复利差距就越大。
3. 资金等值概念；（1）两笔资金相同,在不同时间点，在资金时间价值作用下两笔资金不可能存在等值关系。
（2）两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值作用下，两笔资金有可能等值.（3）两笔金额不等的资金，在不同的时间点上,在资金时间价值的作用下，如果某个时间点等值，则利率不变的情况下，其它时间点上也等值。
2019-2019年一级建造师《工程经济》重点整理1Z101000工程经济P1 资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。
其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。
P2 影响资金时间价值的因素主要有：资金的使用时间；资金数量的多少；资金投入和回收的特点；资金周围的速度。
P2 在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。
P2 利率的高低由以下因素决定：利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动；在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。
借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高；通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值； 借出资本的期限长短。
P3 以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。
P5 复利计算有间断复利和连续复利之分。
P6 现金流量图三要素：现金流量的大小、方向、作用点（现金流量发生的时点） P6F=P(1+i)n F=P(F/P,i,n) P=n i F)1(+=F(1+i)-nP=F(P/F,i,n) F=i i A n 1)1(-+ F=A(F/A,i,n)A=1)1(-+n i i F A=F(A/F,i,n) P=n n i i i A )1(1)1(+-+ P=A(P/A,i,n)A=1)1()1(-++n n i i i P A=P(A/P,i,n)P11 影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（或折现率）的大小。
其中利率是一个关键因素。
P12 名义利率和有效利率：有效利率=（1+mr）m -1 P14 经济效果评价就是根据国民经济与社会发展以及行业、地区发展规划的要求，在拟定的技术方案、财务效益与费用估算的基础上，采用科学的分析方法，对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。
一建工程经济知识点完整版一．资金时间价值的计算及应用1. 资金时间价值：（1）概念：其实质是资金作为生产经营要素,在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果.—-产生资金时间价值的两个必不可少的因素：①投入扩大再生产或资金流通；②时间变化。
（2）影响资金时间价值的因素:①资金使用时间；②资金数量大小；③资金投入和回收的特点(总资金一定，前期投入的资金越多，资金的负效益越大;资金回收额一定，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多);④资金周转的速度。
2. 利息与利率：（1）概念：——资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。
-—复利计算有间断复利和连续复利之分.实际应用中都采用间断复利。
-—再工程经济分析中,利息常常被看成是资金的一种机会成本.（2）利率高低的决定因素：〈1〉社会平均利用率:利率的高低取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。
<2>金融市场上借贷资本的供求情况:借贷资本供过于求，利率便下降。
<3〉风险；风险越大，利率越高。
〈4〉通货膨胀：资金贬值使利率无形中成为负值。
<5>期限：贷款期限越长，不可预见因素越多，利率也越高。
（3）利息与利率在经济活动中的作用：—-以信用发生筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率. ——信用就是经济活动中产生的赊欠关系,包括银行信用和商业信用。
（4）利息的计算：(单利与复利之分）〈1〉单利： 单i t ⨯=P I 在工程经济分析中，单利使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。
〈2〉复利：）（i 11t t +⨯=-F F 利生利，利滚利.本金越大,利率越高，计息周期越长，单利与复利差距就越大。
3. 资金等值概念；（1）两笔资金相同，在不同时间点,在资金时间价值作用下两笔资金不可能存在等值关系.（2）两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值作用下，两笔资金有可能等值。
一建工程经济知识点完整版一．资金时间价值的计算及应用1. 资金时间价值：（1）概念:其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。
——产生资金时间价值的两个必不可少的因素：①投入扩大再生产或资金流通；②时间变化。
（2）影响资金时间价值的因素：①资金使用时间；②资金数量大小;③资金投入和回收的特点（总资金一定，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；资金回收额一定,离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多)；④资金周转的速度。
2. 利息与利率：（1）概念：--资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。
——复利计算有间断复利和连续复利之分。
实际应用中都采用间断复利。
—-再工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本.（2）利率高低的决定因素:<1〉社会平均利用率：利率的高低取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。
<2>金融市场上借贷资本的供求情况:借贷资本供过于求，利率便下降。
〈3〉风险；风险越大，利率越高。
<4〉通货膨胀:资金贬值使利率无形中成为负值.〈5〉期限：贷款期限越长，不可预见因素越多，利率也越高。
（3）利息与利率在经济活动中的作用:——以信用发生筹集资金有一个特点就是自愿性,而自愿性的动力在于利息和利率。
--信用就是经济活动中产生的赊欠关系，包括银行信用和商业信用。
（4）利息的计算:(单利与复利之分)<1>单利： 单i t ⨯=P I 在工程经济分析中，单利使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。
<2>复利:）（i 11t t +⨯=-F F 利生利，利滚利。
本金越大，利率越高，计息周期越长,单利与复利差距就越大。
3. 资金等值概念；（1）两笔资金相同,在不同时间点，在资金时间价值作用下两笔资金不可能存在等值关系.（2）两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值作用下,两笔资金有可能等值。
2019一级建造师《工程经济》必考知识点汇总1Z101000 工程经济1Z101000 工程经济知识体系1Z101010 资金时间价值的计算与应用1．知识体系2．知识要点（1）资金的时间价值工程经济时间价值理论现金流量图资金等值计算名义利率与实际利率投资方案经济效果评价V 过大应进一步具体分析设备更新方案比选评价理论应用一次支付等值等额支付系列终值现值终值现值资金回收偿债基金建设工程项目可行性研究的概念和基本内容设备租赁与购买方案比选新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析方法建设工程项目周期概念和各阶段对投资的影响盈亏平衡分析( 盈亏平衡点BEP ) 敏感性分析( 敏感度系数 E )评价内容盈利能力清偿能力抗风险能力成本效益分析法财务评价指标体系静态经济评价指标（R;P t ;,P d ;利息与偿债备付率）动态经济评价指标（P t ’; FNPV; FIRR; FNPVR ）成本效能分析法（价值工程理论）V=1最佳评价方法V<1须改进资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。
1.与采用复利计算利息的方法相同。
2.利息额的多少是衡量资金时间价值的绝对尺度，利率是衡量资金时间价值的相对尺度。
等值计算资金时间价值概念计算利息计算1.单利计算：仅用最初本金计算，不计在先前利息周期中所累积增加的利息。
2.复利计算：用本金加上先前计息周期所累积利息总额之和计算。
注意：正确选取折现率；注意现金流量分布情况。
3.名义利率(r)与实际利率(i eff )：r=i ×m,1)1(meffmr i 1.不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。
2.等值基本公式：（F/P ，i ，n ）（P/F ，i ，n ）（A/P ，i ，n ）（P/A ，i ，n ）（F/A ，i ，n ）（A/F ，i ，n ）影响资金等值因素：金额的多少、资金发生的时间、利率的大小。
3全国一级建造师执业资格考试用书《建设工程经济》以下是根据最新法律法规对工程估价部分作的修改，修改的地方以红色标示，需要考生重点关注。
1.根据新修订的《建筑法》第四十八条规定 : 建筑施工企业应当依法为职工参加工伤保险缴纳工伤保险费。
鼓励企业为从事危险作业的职工办理意外伤害保险，支付保险费。
2.为推进行政事业性收费改革，促进依法行政，切实减轻企业和社会负担，支持经济平稳较快发展，根据财政部、国家发展改革委《关于公布取消和停止征收100 项行政事业性收费项目的通知》的规定, 停止征收工程定额测定费。
3.教材中图 1Z103021, 图 1Z103071-3, 修改如下 :直接工程费直接费措施费建筑安装工规费程费间接费企业管理费利润税金人工费材料费施工机械使用费环境保护文明施工安全施工临时设施夜间施工二次搬运大型机械设备进出场及安拆混凝土、钢筋混凝土模板及支架脚手架已完工程及设备保护施工排水、降水工程排污费社会保障费住房公积金工伤保险费管理人员工资办公费差旅交通费固定资产使用费工具用具使用费劳动保险费工会经费职工教育经费财产保险费财务费税金其他养老保险费失业保险费医疗保险费图 1Z103021 建筑安装工程造价组成图人工费 材料费分部分项工程费 施工机械使用费企业管理费 利润安全文明施工费 夜间施工费 二次搬运费冬雨季施工费措施项目费大型机械设备进出场及安拆费 施工排水费 建 施工降水费筑地上地下设施、建筑物的临时保护设施费 安 装 已完工程及设备保护费 工 各专业工程的措施项目费 程造 暂列金额 价暂估价其他项目费计日工总承包服务费其他：索赔、现场签证工程排污费 规费社会保障费 住房公积金工伤保险费营业税税金城市维护建设税 教育费附加图 1Z103071-3 工程量清单计价的建筑安装工程造价组成管理人员工资 办公费 差旅交通费固定资产使用费 工具用具使用费劳动保险费 工会经费 职工教育经费 财产保险费 财务费 税金 其他 环境保护费 文明施工费 安全施工费 临时设施费A. 建筑工程B. 装饰装修工程材料暂估价专业工程暂估价养老保险费 失业保险费 医疗保险费4. 规费的内容修改如下 :规费是指政府和有关权力部门规定必须缴纳的费用，包括以下内容：（ 1）工程排污费：是指施工现场按规定缴纳的工程排污费。
2019年一级建造师《经济》重点汇总一级建造师考试中，《经济》这一科目对于考生来说具有一定的挑战性。
为了帮助广大考生更好地掌握这门科目的重点知识，提高备考效率，本文将对 2019 年一级建造师《经济》的重点内容进行汇总。
一、资金时间价值的计算及应用资金时间价值是指资金在不同时间点上的价值差异。
在这部分内容中，重点掌握利息的计算、资金等值计算以及名义利率与有效利率的换算。
利息的计算主要涉及单利和复利两种方式。
单利计算相对简单，仅对本金计算利息；而复利则是将每一期的利息加入本金，在下一期计算利息，因此复利的利息总额通常更高。
资金等值计算是将不同时点上的资金按照一定的利率换算到同一时点上进行比较。
常用的等值计算公式包括一次支付终值、一次支付现值、等额支付终值和等额支付现值等。
名义利率与有效利率的换算也是一个重要考点。
名义利率是指计息周期利率乘以一年内的计息周期数所得的年利率；有效利率则是考虑了资金的时间价值后，实际得到的年利率。
在实际应用中，需要根据给定的条件准确计算出有效利率。
二、技术方案经济效果评价技术方案经济效果评价是对工程项目的经济合理性进行分析和评估。
这部分内容包括经济效果评价的基本内容、方法以及指标体系。
经济效果评价的基本内容包括盈利能力、偿债能力和财务生存能力。
盈利能力分析主要通过计算财务内部收益率、财务净现值等指标来判断方案的盈利水平；偿债能力分析则关注方案能否按时偿还债务，常用的指标有利息备付率、偿债备付率等；财务生存能力分析主要考察项目是否有足够的资金维持正常运营。
经济效果评价的方法分为确定性评价方法和不确定性评价方法。
确定性评价方法主要有静态评价和动态评价两种，静态评价指标如静态投资回收期、总投资收益率等，动态评价指标如财务内部收益率、财务净现值等。
不确定性评价方法主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析，用于研究技术方案在不确定因素影响下的风险承受能力。
指标体系方面，考生需要熟练掌握各种评价指标的计算和含义，如投资收益率、投资回收期、净现值、内部收益率等，并能够根据具体情况选择合适的评价指标。
2019年一级建造师《经济》重点汇总一级建造师考试中的《经济》科目是一个综合性较强的科目，涵盖了众多的经济知识和原理。
为了帮助广大考生更好地备考，以下是对2019 年一级建造师《经济》重点的详细汇总。
一、资金时间价值的计算及应用资金时间价值是指资金在不同时间点上的价值量差额。
在工程经济分析中，利息和利率是资金时间价值的具体体现。
1、利息的计算利息的计算方式有单利和复利两种。
单利计算时，仅对本金计算利息；复利计算时，则对本金和前期利息都计算利息。
考生需要掌握这两种计算方式的公式，并能灵活运用。
2、现金流量图现金流量图是一种直观表示资金流动情况的工具。
它由横轴（时间轴）、纵轴（现金流量轴）和现金流量线组成。
通过现金流量图，可以清晰地看出资金的流入和流出情况。
3、终值和现值的计算终值和现值的计算是资金时间价值计算的核心。
考生需要熟练掌握等额支付系列和非等额支付系列的终值和现值计算公式，并能根据具体题目进行准确计算。
二、技术方案经济效果评价技术方案经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。
1、经济效果评价的基本内容包括盈利能力、偿债能力和财务生存能力。
盈利能力分析指标主要有财务内部收益率、财务净现值等；偿债能力分析指标主要有借款偿还期、利息备付率等；财务生存能力主要通过分析财务计划现金流量表来判断。
2、经济效果评价的方法分为确定性评价方法和不确定性评价方法。
确定性评价方法主要有静态评价方法和动态评价方法；不确定性评价方法主要有盈亏平衡分析和敏感性分析。
3、投资收益率分析投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，包括总投资收益率和资本金净利润率。
考生需要掌握其计算公式和应用条件。
4、投资回收期分析投资回收期分为静态投资回收期和动态投资回收期。
要理解其计算方法和优缺点，并能在实际题目中进行判断和计算。
5、财务净现值分析财务净现值是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。
要掌握其计算方法和判别准则。
2012建设工程经济重点汇总（口袋书）1Z101010 资金的时间价值（一）基本概念1．定义：是时间的函数。
本质是将资金作为生产要素，在扩大再生产过程中，资金随时间的变化而产生增值。
2．影响资金时间价值的因素：使用时间；数量大小；周转速度；投入和回收的特点。
3．表达方式：利息与利率。
4．复利与单利：单利是指仅对本金计息，复利不仅对本金计息，同时对利息也要计息。
二者的关系：本金越大，利率越高，计息周期越多，两者的差距就越大。
因为复利计息比较符合资金在社会再生产过程中的运动的实际状况，所以在工程经济分析中一般采用复利计息。
常用的复利计算有一次支付情形和等额支付系列二种。
5．现金流量：考察对象整个期间各时点上实际发生的资金流出或流入量的总称。
现金流量的三个基本要素：大小、方向和作用点。
6．现金流量的表达方式：现金流量图与现金流量表。
7．等值：不同时期、不同数额但“价值等效”的资金称为等值。
8．影响等值的因素：金额大小，发生时间长短和利率。
9．如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。
10．终值与现值：终值是指现有一项资金P，按年利率I复利计算，N年后的本利和为多少。
现值是指未来的一项资金按要求的利率折合到现在的价值是多少。
11．年金：发生在某一间隔相等的特定时间系列的等额资金。
（二）基本计算1．基本公式：2．典型计算题（1）某施工企业年初计划租入一台价值为3000万元的设备，租期10年内。
基准收益率为8%，则每年租金额是（）。
3000*（A/P，8%，10）=447万元（2）某施工企业计划对外投资，目标是从现在开始的5年内每年要求等额回收本利和为200万元。
要求的基准收益率为8%。
则公司目前要投入的资金是（）。
200*（P/A，8%，5）=798.54万元（3）某企业第五年末应向银行还款200万，年利率为10%，问每年应存资金多少，才能保证偿还这笔贷款（）200*（A/F，10%，5）=32.76万元（4）某施工企业今年对外投资额200万元，计划5年后一次收回。
在要求投资报酬率达到8%的条件下，其应收回的金额是（）200*（F/P，8%，5）=293.86万元（5）某施工企业5年后要偿还一笔到期债务100万元，在基准利率为10%的前提下。
企业现在应一次性存入（）才能实现目标。
100*（P/F，10%，5）=62.09万元（6）已知年利率12%，每月计息一次，则季实际利率为（）。
（1+12%/12）4-1=3.03%（7）每半年存款2000元，年利率4%，每季计息一次，2年后存款本息为（）。
计息周期利率为：4%/4=1%半年实际利率为：（1+1%）2-1=2.01%F=2000*(F/A,2.01%,4)=（8）某施工企业期初向银行贷款100万元，按季支付利息，季利率为2%，则1年支付的利息总和为（）。
I=F-P=100*（1+2%）4-100=8.24（9）年名义利率为8%，按季计息，则计息周期利率和年有效利率分别为（）。
8%/4=2%；（1+2）4-1=8.24%（10）某借款人借入50万元。
期限10年，利率6%，采用等额还本，利息照付方式还款，第5年应还本付息多少？500000/10+500000*6%*（1-（5-1）/10）=68000元1Z101020 建设项目财务评价基本概念1．对建设项目的经济评价按评价角度、范围、作用的不同分为财务评价与国民经济评价两个层次。
2．对经营性项目，财务评价是根据国家现行财政、税收政策和现行市场价格，计算项目投资费用、产品成本、销售收入和税金等财务数据，分析项目的盈利能力、偿债能力和生存能力。
对非经营性项目主要分析生存能力。
3．财务评价方案分为：独立方案与互斥方案。
4．影响项目决策的基准收益率的基本因素：资金成本，机会成本，投资风险和通货膨胀。
为了限制风险大，盈利低的项目进行投资，可以采用提高基准收益率的办法进行项目经济评价。
通货膨胀率主要表现为物价指数的变化，其约等于其变化率，通货膨胀具有复利性质。
基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资机会成本，这样才能使资金最有效的利用。
5．财务评价指标体系如下：（1）投资收益率静态指标的优劣：经济意义明确，直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果。
但不足之处在于没有考虑投资收益的时间因素。
（2）投资回收期指标的优劣：容易理解，计算简易，在一定程度上显示了资金周转速度，但没有考虑投资方案整个计算期内现金流量，所以无法准确估计方案整个计算期内的经济效果。
（3）财务净现值指标的优劣：考虑了货币的时间价值和整个项目计算期内的现金流量分布，经济意义直观。
不足之处是必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，不能真正反映项目投资中单位投资的使用效率，不能直接说明在项目运营期间各年的经济成果，不能反映投资回收速度。
（4）财务内部收益率指标的优劣：考虑了时间价值和整个计算期内的经济状况，不受外部参数影响。
不足的是计算比较烦琐，对非常规现金流量的项目，其可能不存在或存在多个。
（5）借款偿还期只适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的项目；不适用于那些预先给定借款偿还期的项目。
（6）可作为偿还贷款的项目收益包括：利润、折旧、摊销及其他收益。
6．各指标的评价标准。
2．典型题目（1）常规投资方案FNPV（I=14%）=160，FNPV（I=16%）=-90，则FIRR为（）。
FIRR=14%+160/（160+90）*（16%-14%）=15.28%（2）某项目的财务净现值前5年为210万，第6年为30万，基准收益率为10%，则前6年的财务净现值为（）。
210+30=240（3）某项目期初投资额1000万，ic=10%，经营周期为4年，年净现金流量为400万，则财务净现值为（）。
FNPV=400*（P/A，10%，4）-1000=268万。
（4）某项目的净现值与i的关系图如下，ic=6%，则FIRR与FNPV分别为（）。
FIRR=7%+8/（8+16）*（9%-7%）=7.7%（7.7%-6%）/(9%-6%)=FNPV/(FNPV+16) FNPV=21万（5）某项目净现金流量的现值为1473万，投资的现值为8197万，则净现值率为（）。
1473/8197=17。
9%（6）P33，34，36，37，40，411Z101030 建设项目不确定性分析基本概念不确定性分析是针对投资、产量、价格、成本、利率、汇率、收益、建设期限、经济寿命等不确定因素对项目经济效益的影响，分析经济效果的实际值与评价值的偏离程度，以确定项目的风险承受能力。
不确定性分析的方法：盈亏平衡分析与敏感性分析。
盈亏平衡分析也叫量本利分析。
利用产量、成本与利润之间的关系，将成本分为固定成本与变动成本二部分。
固定成本不随产量变化而变化，变动成本随产量的变化而变化。
固定成本主要有：折旧费，修理费，无形资产及其他资产摊销费，固定工资，借款利息；变动成本主要有：计件工资，材料，运输费。
此方法同时假定生产量就等于销售量。
只用于项目的财务评价。
盈亏平衡点越低，风险越小。
敏感性分析主要是通过敏感系数与临界点找出敏感因素，此法可用于财务评价和国民经济评价。
敏感系数是通过一种相对测定法来确定敏感程度的，如果大于0，说明同向变化，小于0说明反向变化，绝对值越大越敏感。
临界点是指某因素变化至财务内部收益率正好与基准收益率相同时的值。
净现值、内部收益率、投资回收期都可作为敏感性分析的指标，但如何选择与确定指标要根据目的或分析阶段具体选择。
主要分析方案状态和参数变化对方案的投资回收速度的影响，选择投资回收期主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响，选择财务净现值主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响，选择财务内部收益率机会研究阶段：静态指标（投资报酬率与回收期）可行性研究阶段：动态指标（财务净现值，内部报酬率，动态投资回收期）2．典型计算1．某构件公司设计年产销量3万件，每件售价300元，单位产品可变成本120元，单位产品税金及附加40元，年固定成本280万元。
盈亏平衡产量=2800000/（300-120-40）=20000件以生产能力表示的盈亏平衡点=20000/30000=66.67%达产后的盈利=300*3-120*3-280-40*3=140万年利润达100万时的产量 =（1000000+2800000）/（300-120-40）=27143件某项目在进行敏感性分析时，某不确定因素的变化率为10%，对应于评价指标的变化率为20%，其敏感度系数为（）=20%/10%=21Z101040 财务现金流量表的分类与构成要素现金流量表分为项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务现金流量表。
构成项目投资现金流量表的流入内容有：营业收入、补贴收入，回收的流动资金和固定资产残值。
流出内容有：建设投资、经营成本、营业税金及附加、垫付的流动资金。
此表资料可计算财务内部收益率，财务净现值和投资回收期指标。
项目资本金现金流量表的流入内容有：（与前同）。
流出内容有：项目资本金、借款本金偿还、借款利息偿还、经营成本、营业税金及附加、所得税。
此表资料可计算资本金内部收益率指标。
财务现金流量表的构成要素：投资、经营成本、营业收入和税金。
营业收入：产品销售收入与补贴收入；投资：建设投资、建设期利息、流动资金垫付；经营成本：外购原材料、燃料及动力费、工资及福利费、修理费、其他费用。
可通过从总成本中扣除折旧费、摊销费和利息支出三部分得到。
经营成本是项目在一定期间内由于生产和销售产品而发生的现金支出。
利息支出是现金支出，但不包含在经营成本中的原因是：项目资本金现金流量表已将利息支付单独列示，而项目投资的现金流量表是融资前的分析，并不考虑资金的来源问题，因此，也就不存在利息问题。
1、现金流量：考察整个期间各点CO流出、CI流入2、现流量表：流入/流出/净流量组成，财务流量表用于财务评价3、财务现金流量表按评价角度分：项目、资本金、投资各方、项目增量、资本金增量4、项目财务现金流量表：从融资前的角度设置，项目所需总投资为计算基础，可计算财务内部益率、财务净现值、投资回收期，可考察项目盈利能力。
现金流入：销售收入、回收固定资产余值、回收流动资金；现金流出：建设投资（不含建设期利息）、流动资金、经营成本、销售税、增值税；净现金流量；累计净现金流量。
5、资本金表：从项目法人（投资者整体）出发，资本金为计算基础，借款本金和利息为流出，计算资本金内部收益率，反映投资者权益投资的获利能力。
流入：销售收入、回收固资余值、回收流动资金；流出：资本金、借款本金偿还、利息支付、经营成本、销售税、增值税、所得税；净流量6、投资各方表：从各个投资者角度出发，以投资者的出资额为计算基础，计算投资各方收益率。
