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自考《国际商务金融》第2章-外汇与国际收支课件

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第二章 国际收支 《国际金融》PPT课件

第二章 国际收支 《国际金融》PPT课件

2.4.1 弹性分析法
（1）弹性分析法的前提假设 （2）弹性分析法的主要内容 （3）对弹性分析法的评价 （4）贬值效应的时滞问题——J曲线效应
弹性分析法产生于20世纪30年代，由英国经济学 家琼·罗宾逊最先提出，后经美国经济学家勒纳等的 发展形成的。
该理论建立在马歇尔微观经济学和局部均衡的基 础上，把汇率水平的调整作为调节国际收支不平衡的 基本手段，围绕进出口商品的供求弹性来探讨货币贬 值改善国际收支的条件。
（3）直接管制 包括外汇管制和贸易管制
当一国国际收支不平衡时，须针对形成的原 因采取相应的政策措施
财政和货币政策：往往同国内经济目标发生 冲突
直接管制：为国际经济组织所反对，又会引 起他国的报复
2.4 国际收支调节理论
2.4.1 弹性分析法 2.4.2 吸收分析法 2.4.3 货币分析法 2.4.4 几种主要国际收支调节理论的比较
3） 对货币分析法的评价
主要贡献：
◆突破了将国际收支等同于贸易收支的局限，因
此对国际收支的分析比较全面，也比较符合经济 运行的实际情况
1）弹性分析法的前提假设
◆假定其它一切条件（利率、国民收入等）不变， 只考虑汇率变化对进出口商品的影响
◆假定存在非充分就业，贸易商品的供给具有完全 弹性
◆假定没有劳务进出口和资本流动，国际收支完全 等同于贸易收支
（2）弹性分析法的主要内容
著名的“马歇尔—勒纳条件”： 假定出口需求弹性为DX，进口需求弹性为DM， 当 DX DM ＞1时 货币贬值有利于改善贸易收支
3）对弹性分析法的评价
弹性分析法纠正了货币贬值一定有改善贸易收 支作用的片面看法。但是该理论也有很大的局限：
◆弹性分析法将国际收支局限于贸易收支 ◆弹性分析法以小于“充分就业” 为条件 ◆它是一种局部的均衡分析说 ◆弹性分析法是一种静态分析说 ◆技术上的困难

国际商务金融(自考)全套课件

国际商务金融(自考)全套课件

国际投资法律与政策
06
国际商务金融案例分析
案例一
苹果公司国际扩张
案例二
阿里巴巴跨境电子商务
案例三
特斯拉汽车全球充电网络建设
案例四
谷歌广告业务国际化
国际商务金融成功案例
诺基亚手机国际市场失利
案例一
通用汽车欧洲业务困境
案例二
乐视国际扩张破产
案例三
维珍银河太空旅游计划搁浅
案例四
国际商务金融失败案例
信用风险的防范措施
包括建立信用评级体系、进行信用调查和分析、分散投资等。
信用风险管理
国家风险的定义
国家风险是指由于东道国政治、经济和社会环境等因素的变化，导致外国投资者的投资遭受损失的风险。
国家风险的类型
包括政治风险、经济风险和社会风险。
国家风险的防范措施
包括进行国家风险评估、与当地政府建立良好关系、投保国家风险保险等。
主要国际商务金融法规
主要国际商务金融监管机构
包括国际货币基金组织、世界银行、国际清算银行等，这些机构负责制定和执行国际商务金融监管标准。
国际商务金融监管的实践与改革
各国政府和监管机构在实践中不断探索和完善国际商务金融监管体制，以适应全球经济的变化。
国际商务金融监管的目标和原则
确保国际商务金融活动的公平、透明和稳定，防止金融风险和欺诈行为。
跨国公司财务监管
主要国际投资法律与政策框架
包括世界贸易组织、北美自由贸易区、欧盟等国际组织和地区的投资法律与政策框架。
国际投资争议解决机制
投资者与东道国之间的投资争议可以通过多种途径解决，如国际仲裁、调解和诉讼等。
国际投资法律与政策的演变
从传统的投资保护主义到现代的自由贸易和投资便利化，国际投资法律与政策不断调整和发展。

《国际金融》第2章国际收支

《国际金融》第2章国际收支

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《国际金融》第2章国际收支
(三)外汇的演变与作用
1.演变: 外汇随着世界经济格局和实力对比的
变化，以及国际间商品交换的扩大和发展， 经历了如下发展演变过程：
英镑作为主要支付手段时期 美元作为主要支付手段时期 各种可兑换货币作为支付手段时期 2.作用(教材第10页)
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《国际金融》第2章国际收支
《国际金融》第2章国际 收支
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2020/11/6
《国际金融》第2章国际收支
教学目标
了解国际收支、外汇的概念和内 容，西方调节国际收支的主要理论 与政策措施；掌握国际收支失衡的 标准；弄清国际收支平衡表各项目 之间的内在联系。
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《国际金融》第2章国际收支
第1节 外汇与国际收支
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《国际金融》第2章国际收支
(三)净错误与遗漏 （Net Errors and Omissions）
1.国际收支统计出现错漏的原因
一、外汇(Foreign Exchange)
(一)外汇的概念
1.Dynamic: 国际汇兑行为。是指一种活动，
或者说是一种行为，就是把一国货币兑换为另一 国货币，借以清偿国际间债权债务关系的一种专 门性经营活动。
汇：货币资金地区之间移动
兑：将一国货币兑换成另一国货币
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《国际金融》第2章国际收支
第1节 外汇与国际收支 二、国际收支的概念
(一)国际收支的产生
国际收支(Balance of Payments,BOP )概念最
早出现在17世纪初。由于当时的国际收支，主要是一 国在一定时期内的贸易收支，所以把国际收支简单地 解释为一国的对外贸易差额。

第二章外汇与国际收支

第二章外汇与国际收支



3国际收支总差额=经常账户差额+资本与金融账户 差额+净差错与遗漏
课程代码：11750 国际商务金融
16
中英合作商务管理与金融管理证书考试系列课程
第三节 国际收支的失衡与调解


一 国际收支失衡的类型与原因
1 临时性失衡是指由一些短期的，非确定或偶然 因素引起的国际收支失衡。 2 结构性失衡是指国内经济，产业结构不能适应 世界市场的变化而发生的国际收支失衡。 3 货币性失衡是指当一国的价格水平，成本，利 率等货币性因素发生变动造成的国际收支失衡。 4 周期性失衡是指各国经济周期所处的阶段不同 造成的国际收支失衡 5收入性失衡
3
中英合作商务管理与金融管理证书考试系列课程
第一节 外汇与汇率


一 外汇： 是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付 手段和资产。 1 外币现钞，包括纸币，铸币 2 外币支付凭证或者支付工具，包括票据，银行 存款凭证，银行卡 3 外币有价证券，包括债券，股票 4 特别提款权 5 其他外汇资产

--资本账户：资本转移和非生产，非金融资产的收买或放 弃。
--金融账户：直接投资，证券投资，其他投资，储备资产。


3 净差错与遗漏
课程代码：11750 国际商务金融
15
中英合作商务管理与金融管理证书考试系列课程


四 国际收支平衡表中的主要差额之间的关系
1 经常账户差额=（货物差额+服务差额）+收益差 额+经常转移差额 2资本和金融账户差额=资本账户差额+ 金融账户差 额
１ 即期汇率（现汇汇率）：外汇交易后，
远期汇率>即期汇率时为贴水 远期汇率<即期汇率时为升水 远期汇率=即期汇率时为平价

《外汇与国际收支》PPT课件

《外汇与国际收支》PPT课件
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请看一下新闻：
1.国家外汇管理局：伦敦·纽约外汇行市表 (20210901) 2.国家外汇管理局：对外金融净资产增长 67％ 3.中国外汇储备达8537亿美元 超日本跃居 世界第一 4.美国抵押贷款危机导致损失规模可能达 3,000亿美元
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（2）静态分析
包括：项目分析；差额分析；平衡分析
贸易账户差额＝商品和服务出口—商品和服务进口
资本与金融账户差额＝资本账户差额＋金融账户差 额
总差额＝经常账户差额＋资本与金融账账户差额 ＋净错误与遗漏
＝储备资产增减额
该公式反映储备资产变动的结构情况：
若总差额>0，BOP顺差，则储备资产增加； 若总差额<0，BOP逆差，则储备资产减少。
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4 ‹#›
三、国际金融学的研究对象
➢以世界货币流通为主线。 ➢重点是当代世界货币金融关系运动的各种具
体形式（国际收支、国际汇兑等）。 ➢也要研究当代世界各国之间货币金融关系赖
以运行的渠道和媒介（国际金融市场、国际 金融机构等）。
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四、国际金融学的内容
国际收支问题 国际汇兑即外汇和汇率问题 国际储备问题 国际金融市场问题 国际资本流动和利用外资问题 国际货币制度问题 国际金融组织结构问题
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第一章 外汇和国际收支
本章主要内容：
§1.1 外汇 §1.2 国际收支 §1.3 国际收支平衡表
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§1.1 外汇

第二章 国际收支《国际金融实务》PPT课件

第二章 国际收支《国际金融实务》PPT课件

四、国际收支不平衡的调节 （一）国际收支的自动调节机制
（二）国际收支的政策调节
1.外汇缓冲政策 2.财政和货币政策 3.汇率政策 4.直接管制。
第四节 我国的国际收支和国际收支平衡表
我国国际收支平衡表的编制原则
1
按IMF《国际收支 手册》第5版规定 的各项原则编制， 采用复式记账法的 原理所有交易均发 生在我国大陆居民 与非我国大陆居民 之间。
二、我国国际收支平衡表的分析
（一）动态分析 （二）静态分析
三、我国的国际投资头寸表
• 2006年5月25日，国家外汇管理局首次 公布我国国际投资头寸表。该报表记录 了2004年、2005年我国（不含港澳台） 对世界其他国家或地区的金融资产和负 债存量情况。目前，我国按季度、年度 公布国际投资头寸表。
差额
贷方（＋） 借方（－）
项
目
Ⅱ．资本和金融账户 A．资本账户 a．资本转移 1.各级政府 2.其他部门 b．非生产、非金融资产的收买/放弃 B．金融账户 a．直接投资 1.国外 2.在报告经济体内 b．证券投资 1.资产 2.负债 c．其他投资 1.资产 2.负债 d．储备资产 1.货币性黄金 2.特别提款权 3.在基金组织的储备头寸 4.外汇储备 5.其他债权
Ⅲ．错误和遗漏账户
差额
贷方（＋） 借方（－）
经常账户（Current Account，也译为“经常 项目”或“往来账户” ）
货物（Goods） 服务（Services） 收益（Income，或译为“收入” ） 经常转移（Current Transfers）
资本和金融账户（Capital and Financial Account） ●资本账户（Capital Account）

国际商务金融第二章课件

国际商务金融第二章课件

[简答]国际收支失衡的调节一般应该坚持以下原则: ①针对不同类型选择调节方式 ②兼顾经济的内部和外部平衡 ③注意国际阻力
[单选]国际收支的自动调节机制根据影响经济变量的不同 可以分为货币一价格机制、收入机制和利率机制。
[简答、案例]1.国际收支逆差的调节措施:
①财政政策。对于国际收支逆差的情况，财政政策方面可以通 过对进口商品和国内资本的外流增加征税，对出口商品和国外 资本流人减少征税或给予财政补贴，来达到减少逆差的目的。
套算汇率是指根据不同的基本汇率套算出的本币与非 关键货币之间的汇率。
3.电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率
电汇汇率，是指购买外汇时售汇银行以电子方式通知 国外分支机构或代理行解付汇款，这种支付方式所使用的 汇率称为电汇汇率。
信汇汇率，是指购买外汇时售汇银行以信函方式通知 国外分支机构或代理行解付汇款，这种支付方式所使用的 汇率称为信汇汇率。
国际收支平衡表是指根据一定的编制原则和格式，将 一国或地区在一定时期内的国际收支状况按照不同项目进 行列表对比，此种表式就称为该国或地区在某一时期的国 际收支平衡表
对国际收支平衡表的理解必须注意以下几点: ①国际收支平衡表是一个流量概念。 ②国际收支平衡表采用复式记账法进行编制，每笔交易都 计入借方和贷方，并且金额相等。 ③从理论上讲，一个国家的对外收人，就是其他相关国家 或地区对该国的支出，反之亦然。
[单选、简答、案例]汇率指一种货币与另一种货币的交换 比例，可以理解为两国货币的相对价格。即以一种货币表 示的另一种货币的价格。
汇率有两种不同的标价方法: (1)直接标价法
直接标价法是以若干单位的本国货币来表示一定单位的 外国货币的标价方法。 (2)间接标价法
间接标价法是以若干单位的外国货币来表示一定单位本 国货币的标价方法。

国际商务金融(自考)全套课件

国际商务金融(自考)全套课件

国际短期融资特点
融资期限短、流动性强、 资金成本低，但风险相对 较高。
国际短期融资方式
包括银行间拆借、国际商 业票据、短期贸易融资等。
国际中长期融资
国际中长期融资定义
国际中长期融资是指在国际间进行的长期资金借贷行为，期限一 般在一年以上。
国际中长期融资特点
融资期限长、资金成本相对较低，但风险也相应较高。
跨国公司财务管理
• 跨国公司：跨国公司是指在全球范围内开展业务和经营活动 的公司，通常拥有多个子公司和分支机构。跨国公司的财务 管理涉及多国会计准则、税收政策和外汇风险管理等方面的 挑战。
03
国际商务融资
国际短期融资
01
02
03
国际短期融资定义
国际短期融资是指在国际 间进行的短期资金借贷行 为，通常期限在一年以内。
THANKS FOR WATCHING
感谢您的观看
外汇风险管理
探讨外汇风险管理的方法和策略，包括货币匹配、利率匹配和外汇期 权等。
外汇市场监管
分析外汇市场的监管机构和监管政策，以及如何遵守外汇市场法规。
外汇市场与国际贸易
研究外汇市场与国际贸易的关系，以及汇率变动对国际贸易的影响。
国际项目融资案例分析
国际项目融资概述
介绍国际项目融资的概念、特点、应用 范围和发展趋势。
政治风险管理
政治风险的识别
识别企业在跨国经营中面临的政治风险类型，如国家风险、政权风 险和政策风险等。
政治风险的评估
评估政治风险对企业财务状况的影响程度，包括评估政治风险的规 模和计算政治风险的敏感性指标。
政治风险的应对
采取有效的政治风险管理措施，如建立政治风险情报系统、投保政 治风险保险和调整企业的投资策略等。

02外汇与国际收支

02外汇与国际收支

例8

一个美国居民购买了一家德国公司发行得股票，用他 在纽约某银行的账户支付2万美元。这时美国居民持有 了德国公司的股权，美国对外债权增加；同时德国公 司拥有了在美国银行的美元存款，美国的对外短期债 务增加。在美国国际收支平衡表中记作：
贷（+） 证券投资 私人短期资本 借（－） 2万美元
2万美元
例9Biblioteka 例题：例题1
本国企业动用其在国外银行的存款进口50万美 元的设备。因为动用在国外银行存款就是对外 资产减少，因此记作： 贷（+） 借（－） 进口 50万美元 私人短期资本 50万美元
例题2：
本国向外国出口60万美元的货物，货款三月后才能到， 但三月后收回债权时正好是下一个编表年度。在本年 度记作： 贷（+） 借（－） 出口 60万美元 私人短期资本 60万美元
BOPS的内容框架
货 物 服 务 经 常 帐 户 收 益 经 常 转 移 投 资 捐 赠 资 本 转 移 资本帐户 债 务 注 销 BOPS 非 生 产/ 非 金 融 资 产 的 收 买 或 售 出 资 本 和 金 融 帐 户 直 接 投 资 金 融 帐 户 证 券 投 资 其 它 投 资 储 备 资 产 净 差 错 和 遗 漏
美国进口商用其在纽约某银行的账户支付10万美元给英 出口商。在美国国际收支平衡表中记作：
贷（+） 进口 私人短期资本 10万美元 借（－） 10万美元
注：从这个例子也可以看出，美国进口商对外支付美元 后，美国的对外负债并未清偿
例10
本国政府从它在美国某银行的账户中提取38万美元，在 国际黄金市场上购买黄金10000盎司，在本国的国际收 支平衡表中记作： 贷（+）

自考国际商务金融之国际商务概述-PPT

自考国际商务金融之国际商务概述-PPT
交换后消费量(－1表示出口给对方)
39
自给自足与自由贸易得福利比较
分工与贸易前 总产出: 2单位毛呢+2单位酒 消费量: 英国: 1单位毛呢+1单位酒 葡萄牙: 1单位毛呢+1单位酒
分工与贸易后 总产出: 2、2单位毛呢+2、125单位
酒 消费量: 英国: 1、2单位毛呢+1单位酒 葡萄牙: 1单位毛呢+1、125单位酒
一、绝对优势理论(1776)
(一) 绝对优势理论得背景。 (二)绝对优势理论得内容。 (三) 对该理论得说明。 (四) 绝对优势理论简评。
视频:冯喆嘲讽国奥被斥 黄博文:体育圈就您话最多
14
绝对优势理论(绝对成本理论)
“裁缝不想自己制作鞋子,而向鞋匠购买……、 如果每一个私人家庭得行为就是理性得,那么整 个国家得行为就很难就是荒唐得。如果一个国 家能以比我们低得成本提供商品,那么我们最好 用自己有优势得商品同她们交换。 ”
视频:陈德铭:中国占全球贸易总量地位将提升至11·1％
5
(１)国际货物贸易(有形贸易)
－－反映在海关统计中
(２)国际服务贸易(无形贸易)
－－不反映在海关统计中
过境交付
境外消费
商业存在
自然人流动
6
国际服务贸易得特点:
－－国际服务贸易得标得
１具有无形性
２生产与消费过程具有同步性
３难以储存与反复转让
23
自给自足与自由贸易得福利比较
分工与贸易前 • 总产出:
2单位毛呢+2单位酒
• 消费量: • 英国:
1单位毛呢+1单位酒
• 葡萄牙:
1单位毛呢+1单位酒
分工与贸易后 • 总产出: 2、7单位毛呢+2、375

自考《国际商务金融》第2章-外汇与国际收支课件

自考《国际商务金融》第2章-外汇与国际收支课件
静态的外汇，是指国际间为清偿债权债务关系而 进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。静态的外 汇又有广义和狭义之分。
➢静态广义外汇
泛指一切以外国货币表示的资产或证券。
外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿 的支付手段和资产，它们是：⑴外国货币， 包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括 票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； ⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债 券、股票等；⑷特别提款权；⑸其他外汇 资产。-《中华人民共和国外汇管理条例》
➢ 证券投资
➢ 其他投资。长短期贸易信贷、贷款、货币和存款和 应付款项
➢ 储备资产。货币性黄金、特别提款权、储备头寸等
3、净误差与遗漏 按照复式记账原则，借贷双方的净差额应为零。 但实际并非如此，原因 该项目目的在于平衡账上的不相等的差额 借方大于贷方余额时，在该项目的贷方下记入与
余额相等的数额，以实现人为的平衡
信汇汇率(M/T Rate) 购买外汇时，售汇银行以信函方式通知
国外代理行付款时采用的汇率。 特征：
1、信函邮递需要时间长。 2、银行可以占用客户资金。 3、信函费用低于电讯费。 4、信汇汇率低于电汇汇率。
票汇汇率(D/D Rate)
银行买卖汇票时，开立由其国外分支机 构或代理付款行的汇票，交由汇款人，自 带或寄往国外取款时使用的汇率。
2.2.4 国际收支平衡表中主要差额之间的关系
1、经常账户差额
=货物差额+服务差额+收益差额+经常转移差额 货物差额和服务差额合计称为贸易账户差额 贸易账户差额在国际收支中有特殊的重要性 四个项目合计余额在贷方，则称为经常账户顺差 四个项目合计余额在借方，则称为经常账户逆差
2、资本和金融账户差额：
远期差价用升水（At Premium）、贴水 （At Discount）和平价（At Par）表示。

第二章 国际收支和国际收支平衡表PPT教学课件

第二章 国际收支和国际收支平衡表PPT教学课件
第二章 国际收支和国际收支平衡表
第一节国际收支 第二节国际收支平衡表 第三节国际收支的不平衡
2020/12/12
1
第一节 国际收支
• 一、国际收支的定义 • （balance of payments，BOP）,是指
一个国家在一定时期内全部对外经济往 来的系统的货币记录
2020/12/12
2
二、国际收支定义的解释
4
国际货币基金组织的定义
• 1993年，国际货币基金组织出版了《国际收支 手册》第五版，定义国际收支为：它是以统计 报表的形式，系统总结特定时期内一国经济主 体与他国的经济主体之间的各项经济交易，它 包括货物、服务和收益，对世界其他地区的金 融债权和债务的交易以及单项转移。
2020/12/12
5
第二节 国际收支平衡表
2020/12/12
8
（1）货物和服务
• 货物一般包括居民向非居民出口或从非居民那里进口的大 多数可移动货物。
• 服务：包括运输、旅游、通讯服务、建筑服务、保险服务、 金融服务、计算机和信息服务、专有权力使用费和特许费、 个人和文化及娱乐服务、其他商业服务、政府服务。
2020/12/12
9
（2）收入
2020/12/12
11
• 经常转移包括出以下三项以外的所有转移： • 第一，固定资产所有权转移； • 第二，同固定资产收买/放弃相联系的或以其为条件的资
金转移； • 第三，债权人不索取任何回报而取消的债务。 • 以上三项属于资本转移，应在资本和金融账户中记录。
2020/12/12
12
2、资本和金融账户 （Capital and Financial Account）
• 包括职工报酬和投资收入。 • 职工报酬：以现金或实物形式支付给非居民公认的工资、

第二篇外汇与国际收支-65页PPT资料

第二篇外汇与国际收支-65页PPT资料
是从对国外商品和劳务的需求，或对外国 资产的需求所派生出来的。

国际经济学
15.05.2020 5
第二节 外汇与汇率*
• 一、外汇的含义
• 外汇是国际汇兑(Foreign Exchange)的简称。它可
以从动态和静态、狭义和广义两个不同方面加以 考察。
• 1、动态的外汇与静态的外汇之区别在于，前者
是指进行国际汇兑的行为，即国际间结算债权、
•
从价值形态流动的角度出发考察的国际经济活动，
主要表现为每笔国跨际国经经济济交学易在商品经济条件1下5.05，.20210
2、商品流动与价值流动的关系
• 在国际经济的活动中，从最终意义上来说，商品
流动和价值流动是不可分割地结合在一起的。没 有价值的商品与劳务的交换，与没有商品或劳务 作为价值载体的价值流动，在现实市场经济中是 不复存在的。在国际经济学当中，之所以将其分 为商品流动与价值流动，并从实质面和货币面分 别加以阐释，只是该学科分析方法的需要。
第四章 外汇市场与汇率*
• 第一节 货币与国际经济**
• 一、国际经济中的价值流动
• 1、国与国之间的经济活动与经济关系，尽管错 综复杂，但概括起来无非是商品、劳务和技术等
生产要素的跨国输入和输出活动，以及由此而产
生的经济关系。这些活动和关系，可以从商品形 态的流动和价值形态的流动两个不同角度加以观 察分析。
而US外D1币.5升00值0，。之例国后如际变，为经某￡济日1伦学＝敦US外D汇1.4市90场0，￡表1＝示1美5.05.20290
2、汇率的分类
• 汇率的分类主要有以下多种：
• （1）按制定汇率的不同方法划分
• ① 基本汇率(Basic Rate)。指本国货币与某特定外 国货币之间的汇率，是一国确定其他外汇汇率的 基 础 ， 该 特 定 外 国 货 币 称 为 关 键 货 币 (Key Currency)或钉住货币(Pegged Currency)，是该国

国际收支、外汇、国际货币体系基础讲义(ppt 81页)

国际收支、外汇、国际货币体系基础讲义(ppt 81页)

一、外汇
可兑换性 一种货币要成为外汇，还必须能够自由兑换成 其他货币表示的资产或支付手段。如果一种货 币不能自由兑换，就不可能将一国的购买力转 换为另一国的购买力，也就无法偿付对外债务， 不具备作为国际支付手段的条件，因而该货币 自然不是外汇。
一、外汇
普遍接受性 一种货币要成为外汇，必须被各国所普遍接受 和运用。
一、外汇
▪ 记账外汇是指在两国政府签订的支付协定中所 使用的外汇，在一定条件下可以作为两国交往 中使用的记账工具。记账外汇不经货币发行国 管理当局批准，不能自由兑换为其他国家的货 币，也不能对第三国支付，只能根据两国的有 关协定，在相互间使用。
一、外汇
按买卖的交割期限可分为即期外汇和远期外 汇 ▪ 即期外汇又称现汇，是指在外汇成交后于 当日或两个营业日内办理交割的外汇。 ▪ 远期外汇又称期汇，是指按协定的汇率签 订买卖合同，在约定的未来某一时间进行 交割的外汇。
二、汇率
间接标价法 ▪ 间接标价法（indirect quotation）是以 一定单位的本国货币作为标准，折算为外 国货币来表示汇率，即汇率表示为一定单 位本国货币折算成外国货币的数量。在间 接标价法下，以本币作为单位货币，以外 币作为计价货币。
二、汇率
▪ 英国和其他英联邦国家采用间接标价法。下 面是2002年3月18日伦敦外汇市场收盘时的 外汇买卖中间价： GBP1 = USD1.4250 GBP1 = CAD2.2616 GBP1 = JPY187.07 GBP1 = EUR1.6147
第二章 国际收支、外汇、国 际货币体系基础知识
第三节 外汇与汇率的基本概念
一、外汇 二、汇率
一、外汇
1、外汇的概念 外汇有动态和静态之分。 ▪ 动态的外汇：将一种货币兑换成另一种货 币以清偿国际间债权债务关系的实践活动 或过程。国际结算 ▪ 静态的外汇：是指以外币表示的，用于清 偿国际间债权债务关系而进行的汇兑活动 所凭借的手段和工具。
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数额增大，说明外币币值下降，本币币值上升。 反之则反之。
少数国家采用间接标价法，如英国、 美国、澳大利亚
例如：2004年2月21日纽约外汇市场汇率 1 USD ＝109.07－109.15 J¥ 1 USD = 1.3335－1.3342 C$ 1 € ＝1.2538－1.2542 USD
2.1.4 汇率的分类
远期汇率是在即期汇率的基础上产生的。 远期汇率的报价有两种方式：
➢ 直接报价（Outright Rate)
直接把各种不同交割期限的远期买入价与卖出 价报出来。瑞士、日本等
2013年11月21日外汇汇率
现钞价(Bank Note Rate)，银行购买 外币钞票的价格。
中国银行外汇牌价，与其他国家一样， 现钞买入价比银行购买汇票等支付凭 证的价格（外汇买入价）低，为什么？
2、按制订汇率的方法不同，分为基本汇率和套算汇率
选择某一货币为关键货币，并制订出本币对关键货币 的汇率，这一汇率就称为基本汇率(Basic Rate)。
1、按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、卖 出汇率和中间汇率
买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid Rate），即银行从同业或客户买入外汇时所使 用的汇率。
卖 出 汇 率 （ Selling Rate ） ， 也 称 卖 出 价 （the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外 汇时所使用的汇率。
第二章 外汇与国际收支
第二章 外汇与国际收支
2.1 外汇与汇率
2.1.1 外汇的含义
IMF的定义：货币行政当局以银行存款、财政部 国库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际 收支逆差时可以使用的债权。有动态与静态两种 含义。
动态的外汇，是指人们将一种货币兑换成另一种 货币，清偿国际间债权债务关系的行为。
信汇汇率(M/T Rate) 购买外汇时，售汇银行以信函方式通知
国外代理行付款时采用的汇率。 特征：
1、信函邮递需要时间长。 2、银行可以占用客户资金。 3、信函费用低于电讯费。 4、信汇汇率低于电汇汇率。
票汇汇率(D/D Rate)
银行买卖汇票时，开立由其国外分支机 构或代理付款行的汇票，交由汇款人，自 带或寄往国外取款时使用的汇率。
各国外汇管制法令所称的外汇是指广义的外汇
➢静态狭义外汇
指以外币表示的可直接用于国家间债权债务的支 付手段。
它通常表现为以外货货币表示的汇票、支票等票 据、在国外银行的外币存款。
通常所说的外汇，指的是静态的狭义外汇。
外汇的特征
➢ 外汇是以外币表示的国外资产 ➢ 外汇必须是在国外能得到补偿的债权 ➢ 外汇必须是能够兑换为其他支付手段的外币资产
2.1.3 汇率的定义
汇率又称汇价、外汇牌价或外汇行市，即外汇的 买卖价格。它是两国货币的相对比价，也就是用 一国货币表示另一国货币的价格。
1.直接标价法
又称为应付标价法，是以一定单位的外国货币作 为标准，折算为本国货币来表示其汇率。
数额增大，说明外币币值上升，本币币值下降。 反之则反之。
3、按外汇支付工具的付款方式分为电汇汇率、信汇 汇率和票汇汇率
电汇汇率(T/T Rate)
指购买外汇时，售汇银行以电子方式通知国 外分支机构或代理行解付汇款。
以电报、电信或传真通知付款。 特征：
1、付款迅速、避免汇率波动风险。 2、银行无法占用客户资金。 3、电讯成本高。 4、电汇汇率高于其他方式的汇率。
关键货币（Key Currency）应具备的特点：①在本 国国际收支中使用最多；②在外汇储备中所占比重最 大；③可以自由兑换且为国际上普遍接受。世界各国 通常以美元为关键货币。
套算汇率是指根据不同的基本汇率套算出的本币与非 关键货币的汇率
举例
GBP1=USD1.8550 AUD1=USD0.7820 求：GBP1=AUD? GBP1=AUD1.8550/0.7820=2.3721
特征：
1、汇票卖出到付款需要一段时间，银行可以 占用客户资金。
2、票汇汇率一般低于电汇汇率。
4、按外汇买卖交割的期限不同，分为即期汇 率和远期汇率
即期汇率(Spot Rate)又称现汇汇率，是 指外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内 办理交割手续时所使用的汇率。
远期汇率(Forward Rate)又称期汇汇率， 是指外汇买卖的双方事先约定，据以在未来 约定的期限办理交割时所使用的汇率。
几种常用的国际货币
发行者 货币名称 国际符号
美国
美元
USD
英国
英镑
GBP
日本
日元
JPY
欧盟
欧元
EUR
香港
港元
HKD
瑞士
瑞郎
CHF
加拿大 加元
CAD
澳大利亚 澳元
AUD
缩略符号 $ ￡ J￥ €
HK$ SF Can$ A$
2.1.2 外汇的功能
实现各国购买力相互转币价值稳定
静态的外汇，是指国际间为清偿债权债务关系而 进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。静态的外 汇又有广义和狭义之分。
➢静态广义外汇
泛指一切以外国货币表示的资产或证券。
外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿 的支付手段和资产，它们是：⑴外国货币， 包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括 票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； ⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债 券、股票等；⑷特别提款权；⑸其他外汇 资产。-《中华人民共和国外汇管理条例》
我国外汇牌价采用直接标价法，大多数国家采用 直接标价法
例如：2013年11月13日人民币外汇牌价为：
USD100 ＝ ¥ 607.91 －610.35
€ 100 ＝ ¥ 815.51 －822.07
2.间接标价法
又称为应收标价法，是以一定单位的本国货币为 标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。
中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和 银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。 中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。
例如，某日纽约外汇市场和伦敦外 汇市场的报价如下
纽约 GBP1=USD 1.8550 ～ 1.8560 USD1=CHF 1.7505 ～ 1.7535
伦敦 GBP1=USD 1.8870 ～ 1.8890