一、单项选择题（共15题，每题2分，共30分）
1、外汇市场上的1点是（）。
A、1
B、0.1
C、0.01
D、0.0001
2、如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为：GBP1=USD1.9682/88。问：如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格（）。
A、1.9682
B、1.9688
C、1.9685
D、以上都不对
3、要成为国际储备的外汇，不需要必须具备以下基本特征（）。
A、外币性
B、盈利性
C、可自由兑换性
D、普遍接受性
4、商业银行经营外汇业务时，常遵循的原则是（）。
A、保持空头
B、保持多头
C、扩大买卖价差
D、买卖平衡
5、在合约有效期内，可在任何一天要求银行进行外汇交割的是（）。
A、典型远期交易
B、定期远期交易
C、美式期权
D、欧式期权
6、符合马歇尔-勒纳条件，一国货币升值对其进出口收支产生（）影响。
A、出口增加，进口减少
B、出口减少，进口增加
C、出口增加，进口增加
D、出口减少，进口减少
7、按照外汇交易中的支付方式来划分，汇率分为（）。
A、即期汇率
B、贸易汇率
C、市场汇率
D、票汇汇率
8、某投资者以每欧元0.06美元的期权费买入一份执行价格为EUR1=USD1.18的欧元看涨期权，则该期权的盈亏平衡点为（）。
A、1.18美元
B、1.12美元
C、1.24美元
D、以上都不对
9、国际债券包括（）。
A、固定利率债券和浮动利率债券
B、外国债券和欧洲债券
C、美元债券和日元债券
D、欧洲美元债券和欧元债券
10、投资者英国债券市场上发行的以英镑为面额的债券称之为（）。
A、猛犬债券
B、武士债券
C、扬基债券
D、欧洲债券
11、以下说法不正确的有（）。
A、外币债权人和出口商在预测外币汇率将要上升时，争取延期收汇，以期获得该计价货币汇率上涨的利益
B、外币债权人在预测外币汇率将要下降时，争取提前收汇
C、外币债务人在预测外币汇率将要上升时，争取推迟付汇
D、为避免外汇风险，在对外进行支付时，应尽量争取采用本币进行支付
12、由于外汇汇率变动使企业未来现金流量折现值的损失程度是（）。
A、外汇交易风险
B、外汇折算风险
C、经济风险
D、国家风险
13、以下不属于经常项目的账户是（）。
A、货物账户
B、直接投资
C、收入
D、经常转移
14、在没有特别指明的情况下，人们讲国际收支盈余或赤字，通常是指（）的盈余或赤字。
A、贸易收支
B、商品、服务和收益
C、经常项目
D、综合项目
15、下列说法正确的有( ) 。
A、国际储备资产的确定与国际货币制度毫无关联
B、商业票据不是货币市场的工具
C、银行承兑票据是货币市场的重要工具之一
D、中央银行不是外汇市场的参与者
二、判断题（共10题，每题2分，共20分）
1、外汇就是外国货币。（）
2、买入汇率是指客户向银行买入外汇时的汇率。（）
3、套算汇率又称交叉汇率，是以两种货币对基本汇率之比确定的汇率。（）
4、期货只有避险保值的作用，而无投机的功能。（）
5、远期汇率并不是未来的即期汇率。（）
6、金币本位制下的汇率决定基础是铸币平价。（）
7、对跨国公司来说，所有的资金都有外汇风险。（）
8、欧洲货币市场的资金来源最初是欧洲美元。（）
9、美国出口商以美元作为出口计价货币，不存在汇率波动风险。（）
10、当前美元采取的是直接标价法。（）
三、计算题（共2题，每题7分，共14分）
1、根据下面的银行报价回答问题：
美元/日元 103.4/103.7
英镑/美元 1.3040/1.3050
请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？
2、如果某投资者持有1000万日元，日元年利率4％，美元年利率10％；即期汇率USD1=JPY 100，利用抛补利率平价条件计算，3个月后USD/JPY的远期汇率为多少，不存在资金流动情况。
四、简答题（共3题，每题8分，共24分）
1、简述当今影响汇率变动的主要因素。
2、简述国际货币市场和国际资本市场的构成。
3、外债的经济收益和成本是什么？
五、分析题（共1题，每题12分，共12分）
假定你是一个出口商，产品出口到英国。你坚定今天英镑的远期汇率对未来的即期汇率远远低估，公司要求你对未来的英镑收入做套期保值。
1、什么是外汇远期、外汇期权？
2、你认为使用远期套期保值和卖出期权哪种方式更合适？为什么？
一、单项选择题（共15题，每题2分，共30分）
D B B D C
B D
C B A
C B B
D C
二、判断题（共10题，每题2分，共20分）
× × √ × √
√ × √ √ ×
三、计算题（共2题，每题7分，共14分） 1、答：根据标价法相同的情况下，所以要两边同乘：
1GBP=103.4*1.3040/103.7*1.3050JPY=134.8336/135.3285JPY
因为公司要支付日元，即买进日元，银行要卖出日元，同时买进英镑，所以选择134.83
套汇价是1GBP=134.83JPY
2、答：根据公式 =-f h R R S
S F -，得（4%-10%）*3/12=（F-100）/100 结果F=98.5，即1美元=98.5日元。
四、简答题（共3题，每题8分，共24分）
1、简述当今影响汇率变动的主要因素。
答：主要因素有：
（1）国际收支差额：顺差往往导致外汇汇率下降，反之则上升；
（2）利率水平：高利率货币短期往往升值、远期则贬值；
（3）通胀率：通胀率高的货币汇率下降；
（4）财政、货币政策：短期内，扩张性财政、货币政策易造成通胀，导致本币贬值，紧缩性政策易导致本币升值；长期不一定，如果扩张政策最终能增强本国经济实力并实现顺差，则本币升值；若相反，则本币贬值；
（5）投机资本：预测某种外汇升值，投机性买入，则加速器升值，反之则相反；汇率高涨，投机性卖空，又可平抑上涨势头；
（6）政府市场干预：抛外币，可稳定本币汇率；抛本币，可稳定外币汇率。
（7）一国经济实力：经济实力强，则本币有坚挺的物质基础，本币币值稳定，人们对它的信心增强；反之相反。
（8）其他因素：战争或不利的政治因素等若造成人们心里恐慌，担心某种货币贬值而抛售，会使该货币加速贬值。
2、简述国际货币市场和国际资本市场的构成。
答：（1）国际货币市场：对短期金融工具进行跨境交易的市场，期限是一年以下的。
包括A 、同业拆借市场：是银行等金融机构之间为弥补货币头寸或存款准备金不足而相互进行短期资金借贷形成的市场。
B 、回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
C 、票据市场：票据交易所形成的市场是票据市场。票据贴现是短期融资的一种典型的方式。
D 、可转让大额存单市场：是大额存单发行和交易的市场。可转让大额存单期限不低于7天，金额为整数，并且在到期之前可以转让。
E 、国库券市场：是国库券发行和交易所形成的市场。国库券的期限短，又有政府信誉作支持，因而可以当作无风险的投资工具。
（2）国际资本市场：对中长期金融工具进行跨境交易的市场。期限是在一年或者一年以上。
包括A 、中长期国际信贷市场：期限在一年或者一年以上的金融工具进行跨境交易的市场。
B 、国际债券市场：是国际债券的发行和交易所形成的市场。国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际性组织等为筹措中长期资金而在国外金融市场上发行的以外国货币为面值的债券。
