南京 2023年个股期权考试真题模拟汇编(共118题)

个股期权业务知识模拟测试试卷满分:100得分:100一、单选题(共100 分)1. 假设正股价格上涨10元，认沽期权价值下降2元，则该认沽期权delta值为(5分,试题编号：2807) 得分5ABC 5D -52. 某投资者买入现价为35元的股票，并以2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为33元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股(5分,试题编号：2852) 得分5A 33元B 35元C 37元D 39元3. 假设乙股票的当前价格为25元，行权价为26元内的认沽期权的市场价格为元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（）元(5分,试题编号：2863) 得分5A 0；B 1；1C 1；D ；14. 当A股票期权合约触及限开仓条件时，交易所会对限制该类认购期权的交易，关于对期权交易的限制，以下哪项正确（）(5分,试题编号：2836) 得分5A 限制所有交易B 限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓C 限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓D 限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓5. 在其他条件不变的情况下，当标的股票价格升高时，认沽期权的权利金会(5分,试题编号：2854) 得分5A 上涨B 不变C 下跌D 不确定6. 某投资者判断甲股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为45元的认购期权，权利金为1元/股。

则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是股票价格为(5分,试题编号：2787) 得分5A 44元B 45元C 46元D 47元7. 当认购期权的行权价格（），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。

(5分,试题编号：2734) 得分5A 越高；越高B 越高；越低C 越低；越高D 越低；越低8. 下面关于期权和期货的描述错误的是(5分,试题编号：2860) 得分5A 当事人的权利义务不同B 收益风险不同C 保证金制度相同D 都是标准化的产品9. 上交所个股期权标的资产是(5分,试题编号：2840) 得分5A 股票或ETFB 期货C 指数D 实物10. 备兑开仓更适合预期股票价格（）或者小幅上涨时采取。

南京 2023年个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编（共170题）1、某投资者判断甲股票价格将会下跌，因此买入一份执行价格为45元的认沽期权，权利金为1元（每股）。

则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（）。

（单选题）A. 股票价格为44元B. 股票价格为45元C. 股票价格为46元D. 股票价格为47元试题答案：A2、买入认购期权的最佳时期是（）。

（单选题）A. 股价快速下跌期B. 股价开始下跌时C. 股价迅速拉升期D. 股价刚开始启动，准备上升期试题答案：C3、当认购期权的行权价格（），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的行权价格（），对买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。

（单选题）A. 越高；越高B. 越高；越低C. 越低；越高D. 越低；越低试题答案：B4、甲股票价格为20元，行权价为20元的认沽期权权利金为3元。

该期权的Delta值可能为（）（单选题）A. -0.5B. 0.5C. 1D. -1试题答案：A5、王先生买入1张行权价为20元的认购期权C1，买入1张行权价为25元的认购期权C2，二者除行权价其余要素都一致，则C1和C2的delta说法正确的是（）。

（单选题）A. 二者相等B. C1的delta大于C2的deltaC. C1的delta小于C2的deltaD. 以上均不正确试题答案：B6、关于认购期权买入开仓的主要作用不包括（）。

（单选题）A. 利用杠杆获得标的上涨时的收益B. 看涨股票又担心下行风险，锁定最大损失C. 形成保护性策略D. 以上均不正确试题答案：C7、认沽期权买入开仓的风险是（）（单选题）A. 最小损失就是其支付的全部权利金B. 最大损失是无限的C. 最大损失就是其支付的全部权利金D. 最大损失就是行权价格-权利金试题答案：C8、如买入一份上汽集团认购期权，行权价是10元，支付权利金是1元。

如果股价跌倒至8元，将亏损（）元。

（单选题）A. 10B. 8C. 2D. 1试题答案：D9、行权价对买入开仓的影响，说法正确的是（）。

个股期权知识测试题(D)客户姓名：客户编号：身份证后四位：一、单选题（共10题，每题8分）二、多选题（共2题，每题10分）一、单项选择题1.期权价格是指（）A.期权成交时标的资产的市场价格B.买方行权时标的资产的市场价格C.买进期权合约时所支付的权利金D.期权成交时约定的标的资产的价格2.买入认购期权的风险和收益关系是（）A.损失有限，收益无限B.损失有限，收益有限C.损失无限，收益无限D.损失无限，收益有限3.假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（）A.下跌、上涨B.下跌、下跌C.上涨、下跌D.上涨、上涨4.备兑开仓需要（）合约标的进行担保。

A.足额B.部分C.一半D.不确定5.投资者只需要付出少量的权利金，就能分享标的资产价格变动带来的收益。

描述的是期权的（）功能。

A.杠杆功能B.有限损失性C.风险转移D.有限收益性6.关于期权交易的说法，正确的是( )。

A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C.买卖双方均需缴纳权利金D.买卖双方均不需缴纳保证金7.投资者在9月2日签订了一份12月31日到期的期权合约：只有标的物价格低于5元，该投资者才会行权，且只能在到期日行权。

那么该期权合约为（）。

A.欧式认购期权B.欧式认沽期权C.美式认购期权D.美式认沽期权8.投资者目前持有A股票，当前A股票价格为20，投资者担心未来股票价格下跌，投资者可能采取的措施为（）。

A.买入认沽期权或买入认购期权B.买入认购期权或卖出认购期权C.卖出认购期权或买入认沽期权D.卖出认沽期权或卖出认购期权9.备兑卖出股票A的认购期权适用于以下哪种情况（）A.不持有A股票现货，短期看淡A股票走势B.不持有A股票现货，短期看好A股票走势C.持有A股票现货，短期、长期都看好A股票走势D.持有A股票现货，短期看淡A股票走势，但长期看好10.以下几种说法中正确的是（）A.期权就是权证B.买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处C.在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不履约D.期权双方交易的是股票，而不是权利二、多选题1.期权会给投资者带来哪些好处？A.对冲现货多头的市场风险B.推迟买卖股票时间，锁定买卖价格C.通过期权组合策略交易，形成不同的风险收益组合进行套利D.如果卖出期权，则可能在有限的损失下获取无限的收益2.个股期权的功能是（）A.杠杆功能B.有限损失性C.风险转移D.百分百获利客户签名：日期：。

期权培训测试题姓名：一、单选题（每题4分，共15题）1、二级投资者可以进行的个股期权交易类型包括（）。

A、买入开仓、卖出开仓、备兑开仓B、买入平仓、卖出开仓、保险策略C、买入开仓、卖出平仓、保险策略D、卖出开仓、买入平仓、保险策略2、对于即将到期的合约，以下哪种情况风险相对最小（）A、深度实值权利方B、深度实值义务方C、深度虚值权利方D、深度虚值义务方3、当客户因保证金余额不足触发即时平仓线、交易所盘后平仓线、公司盘后平仓线时，客户需要在规定时间内通过追加保证金或自行减仓将实时风险值降低至（）以下。

A、公司盘后平仓线B、预警线C、追保线D、资金提取线4、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）A、必须持有足额的标的ETFB、必须持有现金充当保证金C、需要支付权利金D、账户内无任何强制要求5、客户B在公司的全部账户净资产为90万元，近6个月日均持有沪深市值为55万元，则客户B的买入开仓额度为（）。

A、12万元B、11万元C、10万元D、9万元6、投资者卖出认购期权最大收益是（）A、权利金B、执行价格-市场价格C、市场价格-执行价格D、执行价格+权利金7、王先生以0.3元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权M（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权N，股票在到期日价格为22.5元，则王先生买入的认购期权（）A、M行权，N不行权B、M行权，N行权C、M不行权，N不行权D、M不行权，N行权8、认购期权的空头（）A、拥有买权，支付权利金B、履行义务，获得权利金C、拥有卖权，支付权利金D、履行义务，支付权利金9、投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（）。

A、买入认购期权B、买入认沽期权C、卖出认购期权D、卖出认沽期权10、卖出开仓合约有哪些终结方式（）A、买入平仓B、到期被行权C、到期失效D、以上全是11、以1元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。

试卷单选题（共50题，每题2分）1、期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利A.行权价B.标的价格C.权利金D.结算价2、期权的买方（）A.获得权利金B.有保证金规定C.有义务、无权利D.支付权利金3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（）A.欧式期权B.美式期权C.百慕大式期权D.亚式期权4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法对的的是（）A.权利金是每股0.2350元B.合约到月份为5月C.合约类型为认沽D.行权价为2.350元5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（）A.当标的证券发生权益分派B.当标的证券发生价格剧烈波动C.当标的证券发生公积金转增股本D.当标的证券发生配股6、上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整的重要原则为()A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持合约名义价值不变D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（）A.内在价格B.时间价格C.履约价格D.市场价格9、以下关于期权与权证的说法，对的的是（）A.权证的投资者可以作卖方B.权证的投资者需要保证金C.都是标准化产品D.履约担保不同10、以下关于期权与期货收益或风险的说法，对的的是（）A.期权的卖方收益无限B.期货的买方风险有限C.期货的卖方收益有限D.期权的买方风险有限11、虚值期权（）A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.内在价值和时间价值都没有12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升13、备兑开仓也叫（）A.备兑买入认沽期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认购期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓14、通过备兑开仓指令可以（）A.减少认购期权备兑持仓B.增长认购期权备兑持仓C.增长认沽期权备兑持仓D.减少认沽期权备兑持仓15、当标的股票发生钞票分红时，对备兑持仓的影响是（）A.行权价不变B.合约单位不变C.备兑证券数量局限性D.没有影响16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应当如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认购期权B.买入5张认沽期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权17、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他紧张未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权A.4B.5C.6D.718、股票期权限仓制度涉及（）A.限制期权合约的权利仓持仓B.限制持有的股票数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量19、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总赚钱是（）元A.20230B.10000C.15000D.020、王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），假如到期日股价为15元，则该投资者赚钱为（）元A.10000B.5000C.15000D.021、老张买入认购期权，则他的（）A.风险有限，赚钱有限B.风险有限，赚钱无限C.风险无限，赚钱有限D.风险无限，赚钱无限22、小刘买入股票认购期权，是由于他认为未来的股票行情是（）A.上涨B.不涨C.下跌D.不跌23、王先生打算长期持有甲股票，既不想卖出股票又希望规避价格风险，则其可以（）A.卖出认购期权B.买入认购期权C.卖出认沽期权D.买入认沽期权24、认购期权买入开仓后，其最大损失也许为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.亏光权利金D.股票价格变动差-权利金25、认购期权买入开仓后，其最大损失也许为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.权利金D.股票价格变动差-权利金26、小王买入了行权价格为9元的甲股票认沽期权，期权到期时，股价为8.8元，不考虑其他因素，则她最有也许（）A.行权，9元买进股票B.行权，9元卖出股票C.行权，8.8元买进股票D.等合约自动到期27、买入一张行权价格为50元的认购期权，支付权利金1元，则假如到期日标的资产价格上升到60元，每股收益为（）A.8元B.9元C.10元D.11元28、关于认沽期权买入开仓的损益，说法对的的是（）A.若到期股价低于行权价，损失所有权利金B.若到期股价高于行权价，收取所有权利金C.若到期股价高于行权价，损失所有权利金D.若到期股价低于行权价，收取所有权利金29、杠杆性是指（）A.收益性放大的同时，风险性也放大B.收益性放大的同时，风险性缩小C.收益性缩小的同时，风险性放大D.收益性缩小的同时，风险性不变30、赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。

考试级别：一级单选题（共20题，每题5分）16、规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其证券账户资产的一定比例的制度是（B）A.限仓制度B.限购制度C.限开仓制度D.强行平仓制度5、投资者设定好合约价格报上委托单子后，立即全部成交否则自动撤消，请问这是哪种交易订单类型（B）A.限价订单B.FOK限价申报订单C.市价剩余撤消订单D.市价剩余转限价订单20、曹先生以20元每股买入10000股甲股票，并以0.3元买入了1张行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位10000股），则该投资者的盈亏平衡点为每股A.19.7元B.20元C.20.3元D.以上均不正确4、上交所个股期权标的资产是（A）A.股票或ETFB.期货C.指数D.实物5、投资者卖出开仓成交后，关于账户状态，下列说法正确的是（C）A.支付权利金，增加权利仓头寸B.支付权利金，减少权利仓头寸C.收到权利金，增加义务仓头寸D.收到权利金，减少义务仓头寸8、以下关于期权与权证的不同之处，不正确的是（A）A.期权跟权证没区别B.期权与权证的发行主体不一样C.持仓类型不同D.行权价格的规定不一致11、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）相应数量的（）期权合约（C）A.买入；认购B.买入；认沽C.卖出；认购D.卖出；认沽11、投资者进行备兑开仓的目的是(B)A.锁定股票买入价格B.增强持股收益，降低持股成本C.降低股票卖出成本D.锁定持股收益13、合约发生调整当日，若标的股票仅进行现金分红，则备兑开仓投资者需要(B)A.补充保证金B.购买、补足标的证券C.解锁已锁定的证券D.什么也不做2、期权的买方又称为（），期权的卖方又称为（C）A.行权方，交割方B.交割方，行权方C.权利方，义务方D.义务方，权利方7、一般来说，在其他条件不变的情况下，标的股票的波动率越大，其认购期权权利金价值(A)A.越大B.越小C.没有影响D.以上均不正确11、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该标的行权价为11元的认购期权，该期权将于1个月后到期，收到权利金0.5元（合约单位是1万股），则该策略的盈亏平衡点是股票价格为（C）元A.10B.9C.9.5D.10.55、如果在收盘时某投资者持有同一期权合约10张权利仓，7张非备兑义务仓，则当日清算后客户的持仓为(C)A.10张权利仓，7张非备兑义务仓B.10张权利仓，7张备兑义务仓C.3张权利仓D.17张权利仓6、下列说法错误的是(D)A.实值期权，也称价内期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。

1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元）—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。

3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。

6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（）A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。

9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。

个股期权知识测试题库-基础知识部分使用说明：1.本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的，仅供会员参考使用。

2. 会员用于个人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行 掌握，可抽取本题库中的部分题目，也可以自行出题组成测试卷使用，但每张试卷的题目数 量建议不少于10题。

同时，相关考卷应当留存备查。

3.使用本题库题目组织的测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具有任何认证效果。

单项选择题1. 1973年(C )的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。

A. CBOTB. CMEC. CBOED.LME2. (A)是最早出现的场内期权合约。

A. 股票期权B. 商品期权C. 期货期权D. 股指期权3. 全球最大的股票期权交易中心是()。

A. 韩国B. 美国C. 香港D. 新加坡4. ()是亚洲最活跃的股票期权市场。

A. 香港B. 澳大利亚C. 日 本D. 韩国5. 期权交易，是()的买卖。

A. 标的资产B. 权 利C. 权力D. 义 务6. 期权，也称为选择权，期权()拥有选择权。

A. 卖方B. 买方C. 不拟定D. 卖方与买方商议拟定7. 在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将()付给期权卖方。

A. 权利金B. 保证金C. 实物资产D. 标的资产8. 下列不属于期权交易特点的是()。

A. 权利不对等B. 义务不对等C. 收益和风险不对等D. 买卖双方都需支付保证金9. 期权，也称为选择权。

当期权买方选择行权时，卖方()。

A. 必须履约B. 与买方协商是否履约C. 可以违约D. 不拟定10. 下列关于期权的描述，不对的的是()。

A. 期权是一种能在未来某特定期间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B. 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C. 期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金D. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11. 投资者出售某只股票的买权，就具有()。

个股期权从业考试：2021个股期权从业人员考试（一级）真题模拟及答案(3)共240道题1、在期权交易，（）是义务的持有方，交易时收取一定的权利金，有义务，但无权利（单选题）A. 购买期权的一方即买方B. 卖出期权的一方即卖方C. 长仓方D. 期权发行者试题答案：B2、ETF期权的合约单位为（）（单选题）A. 1000B. 100C. 10000D. 与ETF最小申购赎回单位相同试题答案：C3、保护性买入认沽策略的盈亏平衡点是（）。

（单选题）A. 行权价+权利金B. 行权价-权利金C. 标的股价+权利金D. 标的股价-权利金试题答案：C4、买入一份行权价格为50元的认购期权，支付权利金1元，则如果到期日标的资产价格上升到60元，每股收益为（不考虑折现因素）（）（单选题）A. 8元B. 9元C. 10元D. 11元试题答案：B5、在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将（）付给期权卖方。

（单选题）A. 权利金B. 保证金C. 实物资产D. 标的资产试题答案：A个股期权从业考试：2021个股期权从业人员考试（一级）真题模拟汇编6、以下哪一项不属于交易所提供的提醒信息（）（单选题）A. 距离到期日不足10个交易日的期权合约信息。

B. 当日停牌及复牌的期权合约信息。

C. 行权日行权可以盈利的合约信息。

D. 近期进行合约调整的期权合约信息（持续到调整后10个交易日）。

试题答案：C7、已知希腊字母VE.gA.是6，则当股价波动率上升1%时，认沽期权的权利金如何变化（）（单选题）A. 上升0.06B. 下降0.06C. 保持不变D. 不确定试题答案：A8、期权的买方通过付出（）获得在待定的时间买入或者卖出标的资产的（）（单选题）A. .权利金；权利B. .结算价；义务C. .权利金；义务D. .行权价；权利试题答案：A9、以下关于“开盘价”的说法正确的有（）（多选题）A. 当集合竞价有效时，期权合约的开盘价为当日该合约集合竞价产生的价格。

个股期权业务知识模拟测试试卷满分:100得分:100一、单选题(共100 分)1. 假设正股价格上涨10元，认沽期权价值下降2元，则该认沽期权delta值为(5分,试题编号：2807) 得分5A 0.2B -0.2C 5D -52. 某投资者买入现价为35元的股票，并以2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为33元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股(5分,试题编号：2852) 得分5A 33元B 35元C 37元D 39元3. 假设乙股票的当前价格为25元，行权价为26元内的认沽期权的市场价格为2.5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（）元(5分,试题编号：2863) 得分5A 0；2.5B 1；1C 1；1.5D 1.5；14. 当A股票期权合约触及限开仓条件时，交易所会对限制该类认购期权的交易，关于对期权交易的限制，以下哪项正确（）(5分,试题编号：2836) 得分5A 限制所有交易B 限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓C 限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓D 限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓5. 在其他条件不变的情况下，当标的股票价格升高时，认沽期权的权利金会(5分,试题编号：2854) 得分5A 上涨B 不变C 下跌D 不确定6. 某投资者判断甲股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为45元的认购期权，权利金为1元/股。

则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是股票价格为(5分,试题编号：2787) 得分5A 44元B 45元C 46元D 47元7. 当认购期权的行权价格（），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。

(5分,试题编号：2734) 得分5A 越高；越高B 越高；越低C 越低；越高D 越低；越低8. 下面关于期权和期货的描述错误的是(5分,试题编号：2860) 得分5A 当事人的权利义务不同B 收益风险不同C 保证金制度相同D 都是标准化的产品9. 上交所个股期权标的资产是(5分,试题编号：2840) 得分5A 股票或ETFB 期货C 指数D 实物10. 备兑开仓更适合预期股票价格（）或者小幅上涨时采取。

2021个股期权从业人员考试（一级）真题模拟汇编2021个股期权从业人员考试（一级）真题模拟05-161、采取卖出开仓的投资者，（）。

（单选题）A. 必须持有标的股票B. 不必持有标的股票C. 持有股票即可D. 未作具体规定试题答案：B2、关于期权买方与卖方，以下说法错误的是（）。

（单选题）A. 期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买B. 期权的买方为了获得权利，必须支出权利金C. 期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务D. 期权的卖方可以获得权利金收入试题答案：C3、假设丙股票现价为14元，行权价格为15元的该股票认购期权权利金为1.2元，则该期权的内在价值与时间价值分别为（）元。

（单选题）A. 0；1.2B. 1；0.2C. 0；0.2D. —1；0.2试题答案：A4、投资者持有一份股票认购期权，行权价格为20元，如果当前期权的标的股票价格为18元。

那么该期权合约的内在价值为（）。

（单选题）A. 2B. 0C. -2D. 无法确定试题答案：B5、李先生买了一张行权价格为20元的认沽期权，当标的物价格为25元时，该期权是一个（）。

（单选题）A. 实值期权B. 平值期权C. 虚值期权D. 以上均不正确试题答案：C2021个股期权从业人员考试（一级）真题模拟汇编2021个股期权从业人员考试（一级）真题模拟05-171、卖出开仓的损失（）。

（单选题）A. 无限B. 有限C. 行权价格D. 无法确定试题答案：B2、备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）相应数量的认购期权合约。

（单选题）A. 买入B. 卖出C. 持有D. 放弃试题答案：B3、某投资者进行保护性认沽期权策略操作，持股成本为40元/股，买入的认沽期权其行权价格为42元，支付权利金3元/股，若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（）。

（单选题）A. -1元B. -2元C. 1元D. 2元试题答案：A4、以下哪一个正确描述了thE.tA.（）（单选题）A. D.E.ltA.的变化与标的股票的变化比值B. 期权价值的变化与标的股票变化的比值C. 期权价值变化与时间变化的比值D. 期权价值变化与利率变化的比值试题答案：C5、投资者卖出开仓成交后，关于账户状态，下列说法正确的是（）。

个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟07-031、某投资者持有的投资组合Gamma大于0，则在极短时间内，若标的价格升高，则该投资者的Delta值（）。

（单选题）A. 升高B. 不变C. 降低D. 无法判断试题答案：A2、认购期权义务股票仓持仓维持保证金的计算方法，以下正确的是（）。

（单选题）A. {结算价+Max（25%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×标的收盘价）}*合约单位B. Min{结算价+Max[25%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位C. {结算价+Max（15%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）}*合约单位D. Min{结算价+Max[15%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}*合约单位试题答案：A3、下列情形不会出现强行平仓的是（）。

（单选题）A. 结算参与人结算准备金余额小于零，且未在规定时间内补足或自行平仓B. 合约调整后，备兑开仓持仓标的不足，除权除息日没有补足标的证券或未对不足部分头寸平仓C. 客户、交易参与人持仓部分超出规定持仓的，且未对超出部分平仓D. 结算准备金余额大于零但低于结算准备金最低余额试题答案：D4、某股票现在价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6.则该期权此时的杠杆倍数为（）。

（单选题）A. 12.5B. 12C. 7.5D. 7.2试题答案：C5、以下对初始保证金和维持保证金描述不正确的是（）。

（单选题）A. 除备兑开仓以外的卖出开仓必须缴纳初始保证金B. 期权权利方不需缴纳保证金C. 期权义务方不需要缴纳保证金D. 维持保证金是根据收盘后的价格调整的试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟07-041、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入三份行权价为50元的该股票认购期权，期权的dalta值勤为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的delta值为-0.8，两种期权的期限相同合约单位都是1000，那么张先生需要（）才能使得整个组合的Delta保持中性。