县域中小企业贷款约束的影响因素分析——基于江苏吴江和常熟的调查

中小企业融资约束的影响因素分析中小企业是中国经济发展的重要力量，其融资能力对企业发展起着至关重要的作用。

中小企业的融资约束一直是制约其发展的重要问题。

本文将从中小企业融资约束的影响因素进行分析，探讨当前中小企业融资约束的现状及对策。

一、宏观经济环境宏观经济环境是影响中小企业融资约束的重要因素之一。

中国的货币政策、财政政策直接影响着中小企业的融资环境。

货币政策的收紧会导致银行资金成本上升，从而使得中小企业融资难度加大；财政政策的收紧会减少政府对中小企业的支持，降低了中小企业的融资渠道。

宏观经济环境的不确定性也会使得中小企业融资更加谨慎，影响其扩大规模和提升竞争力。

二、产业结构和企业规模产业结构和企业规模也会影响中小企业的融资约束。

一般来说，传统产业和规模较小的企业融资难度较大。

传统产业受到技术更新和市场需求变化的影响，融资成本较高，融资渠道有限；规模较小的企业在融资过程中常常缺乏优势，往往面临着银行信贷资源的短缺和高成本融资需求。

产业结构和企业规模是影响中小企业融资约束的重要因素之一。

三、企业自身因素企业自身的经营状况、信用水平、成长性等也会影响中小企业的融资约束。

一些经营状况较差、信用水平不佳的中小企业往往难以获得银行信贷支持；一些新成立或成长性不足的企业也会受到融资限制。

企业经营管理水平、盈利能力、资产负债状况等也会对融资能力产生影响，从而影响融资的难易程度。

四、金融机构的风险偏好金融机构对中小企业的风险偏好也会影响中小企业的融资约束。

一般来说，银行等金融机构更倾向于放贷给信用较好、规模较大、盈利能力较强的企业，而对中小企业采取谨慎态度。

尤其是在经济形势不确定的情况下，金融机构对中小企业的风险偏好会更加谨慎，使得中小企业融资更加困难。

五、政府政策支持政府政策支持是影响中小企业融资约束的重要因素。

近年来，为支持中小企业融资，我国出台了一系列扶持政策，比如设立了中小微企业发展基金、推出了税收优惠政策、鼓励金融机构加大对中小企业的信贷支持等。

关于吴江市中小民营企业融资难问题的分析陆玉根（吴江农村商业银行）吴江市地方金融学会摘要：中小民营企业的发展是推动吴江市经济增长的重要力量，解决好中小企业融资难的问题，对实现吴江市经济的持续稳定发展，缓解就业压力，推动社会主义新农村建设是具有重要战略意义的。

本文围绕中小企业融资难的问题展开分析，从中解释导致企业融资困难的体制性、内在性、环境性等方面的障碍因素，从企业自身、金融部门、政府和社会等四个方面提出了对策建议。

关键词：中小民营企业融资难今年是国家“十一五”规划实施的第一年，吴江市新一轮跨越式发展也进入关键阶段，中小民营企业作为推动吴江市经济发展的一支重要力量将发挥至关重要的作用。

但形成鲜明对比的是，吴江市中小企业的发展普遍面临着融资困难的问题。

业内人士分析，吴江市中小企业贷款满足率不足70%，中小企业资金紧张的矛盾制约了发展，想做大，却苦于没有资金，成为吴江中小企业的普遍心态，也是他们面临最普遍、影响最大的难题。

因此，作者对中小民营企业融资难问题进行了较长时间的深入调研，就如何规范中小企业经营管理、构建完善的金融体制、营造良好的金融生态环境，进行了认真深入的研究。

一、吴江市中小民营企业融资现状截止2005年底，吴江市共有各类企业13566户，其中中小民营企业12466户，占全部企业数的91.89%。

全年中小民营企业实现工业总产值910亿元，占全部工业总产值的58.87%，安置就业人数20多万，占吴江市总人口的25%以上，社会贡献十分突出。

亨通、盛虹、永鼎、恒力等一大批上规模、上档次、管理好、机制新、在国内、省内享有一定声誉的企业，已经成为吴江民营经济发展的亮点和中小企业竞争力的代表。

但与吴江市中小企业所作贡献不相称的是中小企业所占融资份额却相对低小，银行贷款难、直接融资难、担保融资难的问题还比较突出。

在银行贷款方面，据市人民银行统计，截至2006年3月底，吴江市金融机构本外币贷款余额439.41亿元，比年初增60.84亿元，签发银行承兑汇票余额超过113亿元，异地金融机构贷款余额60亿元，合计有效信贷投入余额612.41亿元。

中小企业信贷融资约束及其对策研究中小企业是经济发展的重要组成部分，对就业、创新、增长等方面都有着重要作用。

由于中小企业规模较小、资金相对不足、信用较为脆弱等原因，他们在融资方面面临着许多困难和约束。

本文将对中小企业信贷融资的约束因素以及相应的对策进行研究。

中小企业信贷融资约束主要有以下几个方面：1.信息不对称:由于中小企业规模较小、知名度较低，其信息披露不够全面、透明，导致银行等金融机构对其了解不够充分，难以进行准确的信用评估和风险评估，从而对中小企业提供信贷融资存在风险。

2.质押担保方式受限:中小企业在融资过程中往往无法提供足够的抵押资产作为抵押担保物，限制了银行对其信贷融资的额度和比例。

3.信用评级不高:由于中小企业的规模相对较小，信用评级普遍较低，存在较高的信用风险，使得银行等金融机构对其提供信贷融资较为谨慎。

4.利率较高:由于中小企业的信用风险较大，银行倾向于提高中小企业的贷款利率，以弥补潜在的风险，这导致了中小企业融资成本的增加。

针对以上问题，可以采取以下对策：1.加强信息披露:中小企业应主动披露重要信息，提高透明度，使得金融机构能够更加全面、准确地评估中小企业的信用状况和风险水平。

2.建立信用担保机制:政府可以建立中小企业信用担保机构，为中小企业提供信用担保服务，减轻银行等金融机构的风险压力，从而提高中小企业融资的可行性和可得性。

3.建立共享平台:通过建立中小企业信用信息共享平台，将中小企业的信用信息集中管理和分析，提高金融机构对中小企业的信用评估和风险评估能力，降低中小企业的融资成本。

4.引入金融科技:利用大数据、云计算等金融科技手段，建立中小企业信用评级模型，提高中小企业的信用评级，减少信用风险，从而降低融资成本。

5.加强政策支持:政府可以出台相关政策，支持中小企业的融资需求，如降低中小企业融资利率、增加信贷资金的供给等。

在中小企业信贷融资方面的约束因素较多，但通过加强信息披露、建立信用担保机制、建立共享平台、引入金融科技以及加强政策支持等对策的实施，可以有效缓解中小企业在融资方面的困难，促进中小企业的发展和经济的增长。

中小企业融资约束的影响因素分析中小企业是经济发展的重要组成部分，它们在促进就业、推动技术创新和实现经济增长等方面发挥着关键作用。

中小企业融资困难一直是一个普遍存在的问题，这也制约了它们的发展。

本文将从不同角度分析中小企业融资约束的影响因素，并探讨解决这一问题的途径。

一、宏观经济环境因素宏观经济环境因素是影响中小企业融资的重要因素之一。

宏观经济波动、通货膨胀、利率水平、货币政策等因素都会对中小企业融资产生直接影响。

宏观经济波动引起的市场不确定性会使银行和其他融资渠道对中小企业更加谨慎，从而增加了中小企业的融资成本和融资难度。

通货膨胀导致的货币贬值也会压缩中小企业的融资渠道，使得它们难以获得足够的资金支持。

二、企业自身因素企业自身的经营状况和信用状况也是影响中小企业融资的重要因素。

一些中小企业存在着经营不稳定、盈利能力不强、财务状况不佳等问题，这些都会使融资渠道对它们持谨慎态度。

一些中小企业的信用记录不良，违约风险较高，也会使得银行和其他融资渠道对其采取更为严格的审核和审批标准。

中小企业需要不断加强自身经营管理，提高盈利能力和规范财务管理，以增强获得融资的能力。

三、金融机构因素金融机构的融资政策和风险偏好也是影响中小企业融资的重要因素。

一些传统的商业银行更倾向于向大型企业提供融资，因为大型企业有更为稳定的盈利能力和信用记录，风险较低。

与此一些金融科技公司和互联网金融平台对中小企业在融资方面提供了更为灵活的服务和产品，但由于监管政策的不确定性和风险控制的考量，它们的融资成本通常较高。

中小企业需要寻找更为适合自身需求的融资渠道，并积极与金融机构合作，共同探讨降低融资成本、提高融资灵活性的途径。

四、政策环境因素政策环境对中小企业融资也有着直接的影响。

一些国家和地区为了支持中小企业的发展，出台了一系列的扶持政策和措施，包括财政补贴、税收优惠、创业担保贷款等。

这些政策可以有效降低中小企业的融资成本，提高融资的可获得性。

中小企业融资约束的影响因素分析中小企业融资约束的影响因素分析引言中小企业（SMEs）是国民经济的重要组成部分，对促进经济增长、创造就业和推动创新具有不可替代的作用。

然而，中小企业在融资方面面临诸多困难和约束，这可能限制它们的发展和竞争力。

本文将分析中小企业融资约束的影响因素，并提出相关政策建议。

一、宏观环境因素（一）利率水平利率水平是影响中小企业融资的重要宏观因素。

高利率会增加企业借款成本，降低融资能力，从而对企业发展造成不利影响。

此外，利率的稳定性和可预测性也对中小企业的融资决策有重要影响。

政府应加大监管力度，保持货币政策的稳定性，为中小企业提供合理的融资利率。

（二）宏观经济状况宏观经济状况对中小企业融资同样具有重要影响。

经济衰退期间，投资需求下降，金融机构会减少对中小企业的信贷支持，从而加大了企业的融资难度。

因此，政府应实施积极的财政和货币政策，促进经济增长，为中小企业提供更多融资机会。

（三）行业竞争格局行业竞争格局也会对中小企业的融资产生影响。

如果行业竞争激烈，中小企业的盈利能力和发展前景可能更为不确定，从而降低了金融机构对其融资的意愿。

政府可以通过优化产业结构，推动行业升级，减少激烈竞争的行业，以提高中小企业融资的机会。

二、企业自身因素（一）规模和发展阶段企业规模和发展阶段是影响融资约束的重要因素。

相对于大型企业，中小企业通常规模较小，信息披露不足，要素配置相对薄弱，这使得它们在融资过程中面临更多的不确定性和风险。

此外，初创期的中小企业往往更难以获得融资，因为它们缺乏稳定的盈利能力和抵押品。

（二）财务状况和风险水平企业的财务状况和风险水平也会对融资产生影响。

如果企业的财务状况良好，盈利能力强，风险较低，金融机构更愿意为其提供融资支持。

因此，中小企业应加强财务管理，提高财务透明度，降低财务风险，以提高融资的可能性。

三、金融市场因素（一）金融机构对中小企业的关注程度金融机构对中小企业的关注程度对融资的可得性具有重要影响。

制约我县中小企业贷款担保的主要因素和对策建议县云创担保中心主任曹树全中小企业担保体系是中小企业融资服务体系中重要的组成部分，是政府、银行和中小企业之间融资关系的纽带和桥梁。

中小企业担保体系的建立与完善不仅有利于中小企业融资，还在调节经济资源配置中发展主要作用，成为政府实施财政政策和产业政策的有效途径。

近年来，我县以多种所有制形式为特征的中小企业迅猛发展，并在国民经济和社会发展中发挥着越来越重要的作用。

随着这些企业数量的增多、规模的扩大，其对资金的需求也越来越大。

但由于相关政策不配套，中小企业的融资难已日益成为制约其发展的突出问题。

为此，2002年初县政府成立了以间接支持中小企业发展的政策性扶持机构——北京云创担保中心。

中心成立一年多来，在健全组织机构、确定经营模式、单位建章建制、落实政府重点融资项目的基础上，对全县18个乡镇和县直部分中小企业流动资金需求情况进行了一次系统的摸底调查，并组织业务人员到平谷、怀柔两个县的担保机构学习取经。

经过调研我认为，目前制约我县中小企业贷款担保的因素主要有以下五个方面：1、中小企业经营规模小，承受力不足我县多数中小企业经营规模不大，经营业绩不稳定，企业底子薄，无力承受过高的融资成本。

而银行可能要花较高的人力物力调查，银行有时不愿“花大力气干小活儿”，使银行付出较多的费用和承担较大的风险。

2、中小企业公信力不足由于新旧体制转型，社会整体信用程度不高，银行向中小企业放贷也确实存在一定的风险。

而且在中小企业发展壮大的过程中，个别企业抽逃资金、拖欠账款影响了整体的信用形象，造成了中小企业公信力不足。

3、少数中小企业财务制度不健全，银行难以掌握企业家底，心中没数不敢放贷中小企业具有投资少、经营灵活的特点，但也存在短期行为和害怕露富的心理障碍。

例如有的企业（特别是一些私营企业），几年来生产经营良好，年年实现若干的利润，但出于种种考虑，企业的注册资本一直是十几万元，资产负债表的资产总额也不过百万元，但一申请贷款往往就是二三百万元。

中小企业融资约束的影响因素分析1. 引言1.1 背景介绍中小企业是国民经济的重要组成部分，对促进经济增长、增加就业岗位、优化产业结构等发挥着关键作用。

中小企业在融资方面面临着诸多挑战，融资约束问题成为制约其发展的关键因素之一。

融资约束指的是企业由于受到各种外部和内部因素的限制而难以获得充足、便捷的融资支持的现象。

对中小企业而言，融资约束的影响尤为严重。

由于规模小、信用较低、抵押物品匮乏等原因，中小企业往往难以获得传统金融机构的融资支持。

深入研究中小企业融资约束的影响因素，有助于帮助相关企业更好地了解问题所在，并提出有效的应对策略。

本文旨在对中小企业融资约束的影响因素进行深入分析，探讨不同因素对融资约束的影响程度，为中小企业的融资解决提供有益参考。

通过对中小企业融资约束问题的探讨，可以帮助中小企业更好地应对外部环境变化，提升其融资能力和发展潜力。

1.2 研究意义中小企业是国民经济的重要组成部分，对促进经济增长、增加就业岗位、推动技术创新等方面起着至关重要的作用。

由于中小企业的规模较小、信用等级较低、信息不对称等问题，导致它们在融资方面受到了较大的约束。

中小企业融资约束不仅影响了它们的经营发展，也对整个经济体系产生了负面影响。

研究中小企业融资约束的影响因素具有重要意义。

通过深入分析中小企业融资约束的影响因素，可以帮助政府和监管部门更好地了解中小企业面临的困境和挑战，及时制定相关政策和措施，为中小企业提供更好的金融支持。

对中小企业融资约束的影响因素进行研究，可以为中小企业制定有效的融资策略提供理论支持和实践指导，帮助中小企业更好地解决融资难题，促进其可持续发展。

深入探讨中小企业融资约束的影响因素还可以为学术界提供新的研究方向和思路，丰富相关理论体系，推动中小企业融资约束研究的进一步深入和拓展。

探讨中小企业融资约束的影响因素具有一定的理论研究和现实意义。

1.3 研究目的研究目的部分需要表明本文的核心目的和意义，即对中小企业融资约束的影响因素进行分析，旨在为解决中小企业融资难题提供理论依据和实践建议。

目录一、引言 (1)（一）选题背景与研究意义 (1)（二）国内外研究现状 (2)1国外研究 (2)2国内研究 (3)二、中小企业贷款难成因分析 (5)（一）受长期计划经济模式影响，国家政策层面对中小企业功能及作用的认识不够 (5)（二）主流的间接融资模式、不健全的资本市场限制了中小企业的融资渠道 (6)（三）部分中小企业信用缺乏造成融资成本大、风险高 (6)（四）政策障碍限制了中小企业融资途径 (7)三、缓解中小企业贷款难问题的对策 (7)（一）小企业提高自身素质 (8)（二）构建专业性中小企业银行 (9)（三）允许小企业上市融资 (9)（四）发行中小企业债券 (10)（五）完善投资体系 (11)（六）培育债券市场 (11)四、小结 (12)参考文献 (13)摘要中小企业是我国社会主义市场经济中最具生机和活力的群体，已成为我国经济增长的重要动力之一。

我国中小企业在产品技术创新，产业结构调整，推动经济发展，缩小城乡和区域之间的收入差距，解决就业和转移农村富余劳动力等方面都起到了重要的作用。

然而，其在发展过程中也遇到很多困难，贷款难尤为突出，已成为制约我国中小企业发展的瓶颈。

自2008年下半年，世界金融危机对我国经济造成的负面影响日益明显，我国中小企业贷款难表现更加突出。

如何解决中小企业贷款困境，促进我国中小企业健康发展已是当前理论界、金融界、企业界普遍关注和亟待深入研究的问题。

本文主要研究了关系型贷款解决我国中小企业贷款问题。

国内外不少专家学者都研究过中小企业贷款问题，本文对相关研究进行了综述。

根据研究需要，首先，依据中小企业的划分标准，确定研究对象；其次，分析我国中小企业贷款现状，发现中小企业贷款渠道少，主要依靠内源贷款，外源贷款以银行贷款为主，由于内源贷款有限，外源贷款不足，中小企业贷款难现象普遍存在；再次，运用信息不对称将导致逆向选择的理论，从理论上为银行采取拒贷而导致的中小企业外源贷款不足给予解释。

中小企业融资约束的影响因素分析中小企业是当今社会经济活动的重要力量，它们对于推动经济发展、促进社会就业、促进中小城市的发展等方面发挥着重要作用。

然而，中小企业现状上的最突出问题是融资问题。

中小企业融资约束的影响因素非常复杂，下面就针对这些因素进行分析。

1.制度环境约束中小企业融资制度环境的变革一直是资本市场发展的重要话题，政府的法规和制度环境意愿是中小企业融资的决定因素之一。

在很多地方，由于国家和地方政府的政策不够完善和适用，导致中小企业在融资方面体验到融资约束，难以得到更多的资金支持。

2.企业规模影响企业规模是影响中小企业融资的重要因素。

通常情况下，当中小企业遇到融资困境时，这些企业的规模通常小，且对市场的影响力较弱，投资者进入市场的决策通常会受制于这些因素。

尤其是金融机构，其在放贷决策中往往会更偏向于资本实力更加雄厚、规模更大的企业。

3.经营风险中小企业融资的过程中，投资者和金融机构通常会非常关注企业的风险水平。

如果企业有较高的债务负担，并且在营业额、经营状况等方面存在较大的风险情况，那么这些因素会对企业的评级和借款利率产生直接影响。

这种情况下，往往会使得中小企业获得融资的难度增大。

4.缺乏抵押品中小企业一般缺乏抵押品的问题常常会成为这些企业融资的重要障碍。

绝大多数中小企业都不具备规模化的自有资产，且企业资产流动性偏低。

这些问题使得中小企业向金融机构申请贷款时难以拥有抵押资产。

一旦中小企业缺乏背景、历史和资产来保证贷款的资格，那么获得贷款的困难会更加明显。

5.信息披露不够中小企业在进行融资的过程中，面临着信息披露不足的问题。

这个问题直接影响到外界对企业的评价和风险预警机制。

在融资市场中，对中小企业的信任基于完整、透明和诚实的信息披露，如果中小企业不能提供这些信息，那么获得融资的可能性会更低。

总之，中小企业融资的约束因素非常复杂。

要优化中小企业融资环境，政府和社会应该为中小企业提供更好的制度环境和业务环境，让中小企业能够充分利用自身优势和资源，从而推动经济的可持续发展。