管理用财务报表分析

第三节 管理用财务报表分析

测试内容 能力等级

（1）管理用财务报表 3

（2）管理用财务分析体系 3

一、管理用财务报表

（一）财务管理对企业活动的分类

图2-2

【提示1】这里的“经营活动”包括生产性资本投资活动，与会计的“现金流量表”的“经营活动”一词含义不同。在对外发布的“现金流量表”中，将企业活动分为经营活动、投资活动和筹资活动三部分，“经营活动”不包含投资活动。

【提示2】财务管理要求将可以增加股东财富的经营资产和利用闲置资金的金融资产分开考察，需要在资产负债表中区分经营资产和金融资产。与此相关联，在利润表中要区分经营损益和金融损益，在现金流量表中要区分经营现金流量和金融现金流量。

（二）管理用资产负债表

1.应明确的两个问题：

问题 说明

（1）要明确企业从事的是什么业务 企业经营的业务内容，决定了经营性资产和负债的范围。例如，对于非金融企业来说，存款和贷款是金融性资产和负债，因为它们经营的主要业务是销售商品或提供劳务，而不是金融业务；对于银行等金融企业来说，贷给别人或吸收别人的款项是经营性资产和负债，因为这是它们经营的主要业务。

（2）经营性资产和负债形成的损益，属于经营损益；金划分经营资产(负债)和金融资产(负债)的界限，应与划分经营损益和金融损益的界限一致。不可以把经营资产形成的收企业活动 经营活动

金融活动 销售商品或提供劳务等营业活动

与营业活动有关的生产性资产投资活动 企业在产品和要素市场上进行

筹资活动以及多余资金的利用 在资本市场上进行

融性资产和负债形成的损益，属于金融损益。 益归为金融损益，也不可以把金融负债形成的费用归为经营损益。

2.区分经营资产和金融资产

（1）含义

经营性资产和负债，是指在销售商品或提供劳务的过程中涉及的资产和负债。

金融性资产和负债，是指在筹资过程中或利用经营活动多余资金进行投资的过程中涉及的资产和负债。

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浅谈管理用财务报表编制与分析

作者：许子琳

来源：《新课程·教师》2016年第02期

摘 要：在近几年国内学者对管理用财务报表的研究以及对国外管理用财务报表分析体系的学习下，我国的管理用财务报表分析体系渐渐完善，主要阐述了管理用财务报表的编制与分析，通过与传统财务报表的比较，对管理用财务报表进行分析。

关键词：管理用财务报表；传统财务报表；杜邦分析体系；优势；缺陷

一、管理用财务报表概述

企业活动可以划分为经营活动和金融活动，经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，是企业的实体运营活动，金融活动是指为经营活动筹集资金以及对闲置资金的再投资等应用的活动，是企业的资本运作。两类活动的成果构成了一个企业的业绩。传统财务报表没有区分这两类活动，不能明晰地观察企业的经济行为和业绩的变化。而管理用财务报表对这个缺陷进行了改进。

管理用财务报表包括管理用资产负债表、管理用利润表和管理用现金流量表。这三张报表在传统财务报表的基础上经过归类和整理编制而成，对分析企业经济状况有很大的帮助。

二、管理用财务报表的编制

1.管理用资产负债表

管理用资产负债表以传统资产负债表为基础，首先将资产分为经营性资产和金融性资产，将负债分为经营性负债和金融性负债，经营性资产和负债是用于销售商品和提供劳务的资产和负债，而在筹资过程中涉及的以及利用经营活动之外的剩余资金进行再投资的资产和负债是金融性资产和负债。然后变换恒等式，由“资产=负债+所有者权益”变换为“净经营资产=净负债+所有者权益”。

管理用资产负债表编制的难点之一在于经营性资产和金融性资产的划分，区分这两类资产的主要标志是看该资产是生产经营活动所需要的还是经营活动暂时不需要的闲置资金利用方式；其次根据形成资产业务的实质分类；最后根据形成该资产的目的进行分类。

【链接】管理用财务报表涉及到的主要概念和主要关系

（一）管理用财务报表（资产负债表）涉及的主要概念与主要关系

1.主要概念

（1）经营活动。指销售商品或提供劳务等营业活动以及与此有关的生产性资产的投资活动。

（2）金融活动。指筹资活动以及多余资金的投资活动。

（3）经营资产。指销售商品或提供劳务所涉及的资产。

（4）金融资产。指利用经营活动多余资本进行投资所涉及的资产。

（5）经营负债。指销售商品或提供劳务所涉及的负债。

（6）金融负债。指筹资活动所涉及的负债。

2.主要关系

①经营资产＝经营性流动资产＋经营性长期资产

②金融资产=短期金融资产+长期金融资产

③经营负债＝经营性流动负债＋经营性长期负债

④金融负债=短期金融负债+长期金融负债

⑤经营营运资本＝经营性流动资产－经营性流动负债

⑥净经营性长期资产＝经营性长期资产－经营性长期负债

⑦净经营资产＝经营资产－经营负债＝经营营运资本＋净经营性长期资产

⑧净金融负债（净负债）＝金融负债－金融资产

⑨净经营资产＝净负债＋股东权益=净投资资本

（二）管理用财务报表（利润表）涉及的主要概念与主要关系

1.主要概念

（1）金融损益。指金融负债利息与金融资产收益的差额（用“-税后利息费用”表示）。

（2）经营损益。指金融损益以外的当期损益。

金融损益=（利息收入+金融资产公允价值变动收益+金融资产投资收益-金融负债利息费用-金融资产减值损失）×（1-所得税税率）

金融损益=-（金融负债利息费用-利息收入-金融资产公允价值变动收益+金融资产减值损失-金融资产投资收益）×（1-所得税税率）=-税后利息

2.主要关系

净利润=经营损益+金融损益

净利润=税后经营净利润-税后利息费用 净利润=税前经营利润×（1-所得税税率）-利息费用×（1-所得税税率）

财务管理FINANCIAL MANAGEMENT

66管理用财务报表在财务分析中的应用文/甘静摘要：财务报表分析是财务管理部分的灵魂所在。管理用财务报表是在传统财务报表基础上发展而来，在财务分析中占有非常重要的地位。它首先对通用财务报表进行调整，并灵活运用企业现金流量，提高了财务报表的决策有用性和可理解性。关键词：可理解性；现金流量企业财务分析是以基础财务报表等信息为依据，采用专门的分析方法，对企业各种经营活动、投资活动、筹资活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它为企业做出正确决策提供准确的信息或依据。一、管理用财务报表在财务分析中的作用(一)对通用财务报表进行了调整通用财务报表目前存在的一个问题是不区分企业的经济活动，在报表中采用历史成本和公允价值双重计量模式，需要自己辨别区分经营和金融活动，降低了报表的可理解性。管理用财务报表特点就是对企业的经营活动进行区分，分为经营活动和融资活动进行列报。例如：管理用资产负债表在通用的资产负债表的基础上把资产和负债重分类，分为经营性和金融性两大类。报表中的列报项目分为用历史成本计量的经营性资产和负债，及用公允价值计量的金融性资产和负债，增加了计量的准确性和报表的可理解性。而管理用利润表，不仅得出经营损益，还计算出金融损益，细化了利润表，在一定程度上实现了财务报表的明晰性、决策相关性和可靠性，满足了信息使用者多元化的需求。(二)对基本财务指标进行了改进企业财务分析基本上都要进行比率分析，主要指对企业偿债能力、营运能力和盈利能力的分析，常用的分析指标有流动比率、速动比率、资产负债率、应收帐款周转率、权益净利率等。管理用财务报表的分析指标主要有：净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆等。例如：净经营资产利润率=税后经营利润／平均净经营资产，它反映了经营活动对净资产收益率的贡献。税后利息率等于税后利息费用除以净负债，准确真实的反映了企业偿债能力的高低。而经营差异率=净经营资产利润率-税后利息率，能有效衡量借款是否合理，是企业筹资决策的理论基础。(三)提高了对现金流量的重视从企业现金流的角度出发，其价值是未来现金流量的折现，但现行财务分析报告重利润轻现金流量，这样会导致企业注重会计价值，即账面价值而忽视经济价值。而管理用财务报表在进行财务分析时将现金流量项目分为经营活动和金融活动。从实体现金流量(即经营活动现金流量)的来源分析，实体现金流量=营业现金毛流量-净经营资产总投资，是企业实际净现金流入量；从实体现金流量去向分析，它既被用于债务融资活动又被用于权益融资活动。实体现金流量既将经营活动和投资活动区分计量，又将两者结合起来，清晰的阐述了现金流量的变动，用现金流量的现值计算企业经济价值更具有实际意义，也更能体现决策有用性。在管理用财务报表中，管理层能够通过管理用资产负债表和利润表提高对企业实体现金流量的预测的准确性，有利于企业重视现金流量的应用，合理评估企业价值，获得更多投资机会，最终实现企业价值最大化的目标。二、管理用财务报表应用于财务分析存在的问题管理用财务报表相较通用财务报表而言，将企业经济活动进行了明确划分，突出了对金融资产、负债的计量和列报，完善了财务报表信息列报，使财务分析更加细化、完整，有利于企业高层管理者全面细致了解业绩的不同构成。但管理用财务报表在财务分析中的应用尚在初始阶段，时间短，在实践运用中尚未得到大力推广。究其原因，管理用财务报表在编制上还存在着编制不规范、管理不完善的现象。首先，如何准确划分经营性项目和金融性项目，是管理用财务报表在实际应用中的难题。财务报表中，存在一些不易识别、不易分类的项目。如：货币资金既可以是金融资产，又可以定性为经营资产(根据企业持有货币资金的动机不同)。还有很多类似的科目，存在辨别难度大，耗费时间长，定性错误率高的现象，且一个会计项目辨别不当就会影响三张报表的准确性和合理性。其次，引进管理用财务报表，执行成本较高。包括：改革传统的账表结构、科目设置、报表项目和更新会计信息操作系统增加的财务和信息维护成本；财务人员重新学习报表编制获取知识的培训成本、机会成本等。对上市公司而言，不仅要编制对外的通用财务报表，还要对内提供管理用财务报表，编制的工作量较大，同时对会计人员的专业素质也提出了较高的要求。在实际中，高层管理者大多无法准确理解专业财务报表，不能有效评估管理用财务报表在实际应用中产生长远的效益，再加上报表改革对企业管理层和员工的心理承受能力和适应能力的要求提高，企业管理人员必然不会投入这部分成本。最后，监督管理较难，可操作性不强。由于现阶段管理用财务报表编制的格式不统一，随意性较大，无法像通用财务报表一样具有统一的编制格式；目前多数企业管理用财务报表尚未对外报送，仅供内部使用，不透明，监督管理难度大，要求财务人员和管理人员有较高的职业道德和专业素质，从而降低了管理用财务报表的可操作性。财(作者单位：航天推进技术研究院)Copyright©博看网 . All Rights Reserved.