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第二章 外汇汇率与外汇市场精品PPT课件

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第二单元外汇与汇率(国际金融-南开大学,范小云)PPT课件

第二单元外汇与汇率(国际金融-南开大学,范小云)PPT课件

法兰克福： USD1＝DEM1.9100
套汇者同时在纽约卖马克、在法兰克福卖 美元，则套汇者每1美元就可以获取汇差收 益0.0025马克的利润。
第三节 外汇交易
（二）间接套汇
纽约：
USD100＝FRF500.0000
巴黎：
GBP1＝FRF8.5400
伦敦：
GBP1＝USD1.7200
套汇者如果同时在纽约拿美元买法郎，在
第二节 汇率的标价方法和种类
二、法定升值与升值、法定贬值与贬值 法定升值（Revaluation） 法定贬值（Devaluation） 升值（Appreciation） 贬值（Depreciation）
第二节 汇率的标价方法和种类
三、汇率的种类
（一） 基本汇率与套算汇率（Cross Rate）
（二）
标价方法相同时，交叉相除 例US二例 UDS：一1D标＝：1价C＝N方CYN法8Y.2不87.同2070时0-10，0－同10向相乘 GBUPS1D＝1U＝SHDK1D.778.8000-100－10
GBH（PK81D.＝217C＝0N0C/Y7N？.8Y0？10－8.2710/7.8000） （8.2700×1.7800-8.2710×1.7810）
巴黎卖法郎、买英镑，在伦敦买美元、卖 英镑，则套汇者每最初的1美元就可以收回 1.007美元。
第三节 外汇交易
判断方法：
统一标价方法，并把被表示货币的单位 统一成1；
将三个汇率相乘，如果不等于1，说明有 套汇机会；
根据乘积大于1还是小于1，来判断买卖 方向。
第三节 外汇交易
纽约： 巴黎： 伦敦：
第二节 汇率的标价方法和种类
在实务中，银行报出的远期差价用点数表述，每 点万分之一。 银行直接报出即期汇率，再报出远期差价，远期 汇率由交易者自己计算。即： 直接标价法下：

第二章-外汇、汇率与外汇市场PPT课件

第二章-外汇、汇率与外汇市场PPT课件
行报价买卖外汇的价格不同。 ➢站在报价银行的角度。 买入汇率（Buying Rate）：又称买入价 (The Bid Rate)，是指（报价）银行买入外 汇时所使用的汇率。
.
14
3．美圆标价法 （US Dollar Quotation）： 以一定数量的美圆折成若干数量的各国 货币表示各国货币汇率的方法。
例如在瑞士苏黎士外汇市场上报价：
USD1=FRF5.5540
USD1=DEM1.5630
USD1=CAD1.1860
➢直接标价法、间接标价法用于客户市场， 本币与外币之间的兑换(国内市场)；美 元标价法用于同业市场，美元与其他货 币之间的兑换(国际市场)。
.
8
二. 汇率以及分类
（一）汇率以及标价方法
外汇汇率（Foreign Exchange Rate）： 又称外汇汇价、外汇牌价或外汇行 市，它是两国货币之间，用一国货 币所表示的另一国货币的相对价格/ 两种货币之间的兑换比例。
汇率的标价方法：确定以哪种货币作 为折算标准和比较基础。
.
9
被报价货币(Reference Currency)，又 称基准货币(Based Currency)、基础 货币或参考货币、单位货币，指的 是数量固定不变，作为比较基础的 货币，也就是被用来表示其他货币 价格的货币。
.
5
（２）狭义的外汇：以外国货币表示 的能用于国际结算的支付手段。 ➢“外”“兑”“汇” ➢强调对外汇兑，主要用于银行业务 ➢仅指外币票据（汇票、支票、本票）
和外币存款，其中外汇存款是主体
.
6
(二)外汇的种类
1. 是否可以自由兑换
(1) 自由外汇：IMF第8条
(2) 有限自由外汇:未经货币发行国批准， 不能自由兑换成其他货币或对第三者进 行支付的外汇。

第二章外汇与汇率 Microsoft PowerPoint 演示文稿

第二章外汇与汇率 Microsoft PowerPoint 演示文稿
S2 0.125 α = 1 - —— = 1 - —— = 50 % S1 0.25
说明美圆升值50%
值得注意的是：
方法 b: 汇率变动也可描述为：
汇率从 E1=4彭格/us$ （$1=4彭格） 变动到 E2=8彭格/us$ ( $1=8彭格) 公 式： E2= E1 ( 1 + d ) d为彭格贬值的百分率 E2 8 d= —— - 1 = —— - 1 =100 % E1 4 由此看出：一种货币贬值的百分率并非另一个货币升值 百分率的负数。
例：巴黎外汇市场，某日外汇牌价表 USD / FFR 即 期 6.3240~6.3270 1个月 60~20 2个月 90~40 贴水 3个月 110~70 6个月 120~80 12 个月 10~170——升水
计算1：请计算6个月远期汇率。 解：USD1 = FFR ( 6.3240 - 0.0120 ) ~ ( 6.3270 - 0.0080 ) = FFR 6.3120 ~ 6.3190 计算2：请计算12个月远期汇率。 解： USD1 = FFR ( 6.3240 + 0.0010 ) ~ ( 6.3270 + 0.0170 ) = FFR 6.3250 ~ 6.的汇率从Pengo1=$ 0.25 改变为Pengo1=$ 0.125 （1） 我们应怎样描述这一变动？ （2）应怎样衡量汇率的变化？ （Pengo，1964年以前匈牙利使用的银币） （1） 我们应怎样描述这一变动？ 答： 美圆升值 或 彭格贬值
（2） 应怎样衡量汇率的变化？ 方法a: S1= $ 0.25 / 彭格 (彭格 1= $ 0.25 ) S2= $ 0.125/彭格 (彭格 1= $ 0.125 ) 公 式： S2= S1 ( 1 – α ) α为美圆升值率

第二章外汇与汇率PPT课件

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荷兰盾NLG 比利时法郎 BEF 芬兰马克 FIM
7
返回8
二、汇率的含义、标价
1. 汇率(Exchange Rate)的含义
又称汇价，是外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的比率，
也可以称为以一种货币表示的另一种货币的价格。 例如：
USD100=CNY805.40 USD1=CNY8.0540 USD/CNY＝8.0540
第二章 外汇与汇率
一、外汇的含义与特征 二、汇率的含义与标价 三、汇率的种类与测量
1
第一部分
整体概述
THE FIRST PART OF THE OVERALL OVERVIEW, PLEASE SUMMARIZE THE CONTENT
2
一、外汇的含义与特征
1. 外汇（Foreign Exchange)的含义
❖ “点”的概念还被广泛地运用于交易其他行情的表达， 如买入价和卖出价的差额等。
USDl＝JPY 120.20～120.50 或 USD/ JPY ＝120.20/120.50
❖ 思考：为什么买入价与卖出价不相等？
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如何判断买入价和卖出价
例1，某日纽约外汇市场报价：
USDl＝JPY 120.20～120.50
GBPl＝USDl.4405～1.4420
例2， HKD1=CNY102.25~102.64
例如，伦敦外汇市场公布： GBP1=USD1.5785 GBP1=HKD12.312
单位货币/基准货币 报价货币
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二、汇率的含义、标价
汇率变动与货币币值的关系
在直接标价法下，汇率数值提高，表明外币币值上升，这时称外币升 值（appreciation)，本币贬值（depreciation）。反之反是。

外汇汇率和外汇市场ppt课件

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主要外汇有：美元（USD），日元（JP￥） 欧元（EUR），加拿大元（CAD），澳大利亚元
（AUD），港元（HKD），荷兰盾（NLG） 丹麦克郎（DKK），奥地利先令（A㈡ 外汇的分类
▪ 根据外汇来源：贸易外汇、非贸易外汇
➢ 贸易外汇指由商品的进口和出口而发生的支 出和 收入外汇；
2，广义：所有用外币表示的债权，它包含以外币 表示的各种信用工具和有价证券。
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国际货币基金组织关于外汇定义
▪ 外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、 外汇平准基金组织和财政部）以银行存款、财政 部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际 收支逆差时可使用的债权。
▪ 实际指外汇储备
外币数额下降表示外汇升值本币贬值。
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▪ 在当今国际金融市场上，汇率的表达方式 已经普遍采用标准化的美元标价法。
➢ 几乎所有外汇市场交易的货币都对美元报价；
➢ 除少数货币（英镑、欧元等）外，其他货币报 价都以美圆作为基本货币。
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14
㈡ 汇率的分类
▪ 按银行外汇交易情况划分，分为买入汇率、卖出 汇率和中间汇率、现钞汇率。
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▪ 按汇率的折算方法划分，分为基本汇率和套算汇 率。
关键货币是本国使用最多、外汇储备中比重最大 的且在国际上广为接受的可自由兑换货币。美元。
基本汇率：本国货币与特定的关键货币之间的汇 率；
套算汇率：各国在基本汇率制定出来后，根据基 本汇率套算得出的对其他国家货币的汇率，又称 交叉汇率。
标价货币（quoted currency)在标价中作为变量 的货币。
欧元 / 美元 EUR/USD 1.1425 美元 / 日元 USD/JPY 119.95 英镑 / 美元 GBP/USD 1.6237 美元 / 瑞郎 USD/CHF 1.5003

国际金融2第二章外汇汇率与汇率制度精品PPT课件

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欧元
909.89 881.80
提示：汇率通常用几个数字表示？
卖出价
1046.17 83.070 647.46 532.13 8.2080 678.93 689.44 917.20
发布日期
11-07-17 11-07-17 11-07-17 11-07-17 11-07-17 11-07-17
11-07-17 11-07-17
3、从适用于不同的来源和用途划分，可分为单一汇率和复 汇率。
4、从外汇银行营业时间的角度划分，可分为开盘汇率和收 盘汇率
5、从外汇买卖所使用的工具划分，可分为电汇汇率、信汇 汇率和票汇汇率
6、从外汇交割期限划分，可分为即期汇率和远期汇率
掌握重点： 银行买入汇率和卖出汇率
某客户在香港市场向多家银行询价购买美元，哪家银
四、外汇汇率的标价方法
两种货币的折算，要先确定以哪个国家的货币 作为标准，即是以本国货币为标准折合成一定数额 的外国货币，还是以外国货币为标准折合成一定数 额的本国货币。由于标准不同，外汇汇率存在着两 种不同的标价方法：直接标价法和间接标价法。
外汇汇率的标价方法
1、直接标价法（Direct Quotation）是指用一定整数单位（通 常是1或10的倍数）的外国货币为标准，折算成若干数额 的本国货币的标价方法。采用直接标价法，人们可以直 接看出外币的价格。
间接标价 100本币=若干外币
如书：P21
不同国家和地区的汇率标价法
世界上大多数国家采用直接标价法：中国、俄 罗斯、日本、加拿大等。
少数国家采用间接标价法：如美国、英国。
五、外汇汇率的种类
1、从银行买卖外汇的角度来划分，可分为买入汇率、卖出 汇率和中间汇率。
2、从国家管制外汇的松紧程度来划分，可分为官方法定汇 率和市场汇率。

第二章上外汇汇率与外汇市场精品PPT课件

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基准 货币
直接标价法 外币
USD∕CNY
1︰6.8750
1
间接标价法 本币
CNY∕USD
1︰0.1208
1
计价 货币 本币
6.8750
汇率变动 的表现形
式
汇率 上升
汇率 下降
外币的数额固 定不变，外币 价值的升降以 本币数额的变 化表示，即以 本币表示外币
的价格。
外国货 外国货币越 币贬值， 昂贵，本国 而本币 货币越便宜 则升值
复汇率（Multiple Rate）也称多种汇率 指一国货币对某一外币因性质与用途不同而规定两种或 两种以上的汇率。
5、根据外汇的交割时间的不同，可分为：
即期汇率 Spot Rate
是指外汇买卖成交后，当日或在两个营业日内，进行外汇 交割时所使用的汇率，又叫现汇汇率。
远期汇率 Forward Rate
卖出价
买入价
德国法兰克福外汇市场：
EUR : GBP ＝ 1 ： 0.6686 / 724
卖出价
买入价
银行买入100英镑＝？
1 100×
0.6724
1EUR = 0.6724GBP
1 0.6724
EUR ＝ 1 GBP
买卖价在实际业务中的运用
图例：国内某一客户要付100美元给国外，假设银行牌价 为 USD 100 = CNY 826.80 — 830.20
是指外汇买卖成交后，在未来某一时间，进行外汇交割 时所使用的汇率，又叫期汇汇率。
交割：就是买卖双方履行交易契约、钱货两清的授 受行为。由于交割日不同，汇率就有差异。
即期 2天 交易日 交割日
远
XX 天 期
远期交割日
6．电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率
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第二章 外汇、汇率与外汇市场
第一节 外汇与汇率 第二节 汇率的决定与变动 第三节 外汇市场 第四节 外汇交易
学习要求
通过本章的学习使学生熟练掌握外汇、汇 率等相关基本概念，了解汇率决定的基础理论、 影响汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影 响，了解外汇市场及其主要的外汇交易方式。
第一节 外汇与汇率
二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价法 外汇汇率(Foreign Exchange Rate)又称外汇汇价，是一
个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即两种不同货 币之间的折算比率。 标价法中的基准货币和标价货币
人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币 （Based Currency）、被报价货币（Reference Currency） 或单位货币，把数量变化的货币叫做报价货币或标价货币 （Quoted Currency）。
DOLLAR SPOT FORWARD AGAINST THE DOLLAR
Jan 25, 2005
Closing Mid-Point
Bid/Offer One Month Three Month One Year
Spread
Rate
Rate
Rate
Europe Russia(Rouble) Switzerland(SFr) UK(£) Euro(€) America Canada（C$） USA（$）
Pacific/Middle East/Africa
Australia(A$) Hong Kong(HK$) Japan(¥) Singapore(S$)
28.0637 1.1954 1.8646 1.2956
1.2394 －
597－677 951－958 644－649 955－95ollar Quotation) ➢ 以美元和其他国家的货币来表示各国货币 汇率的方法，目的是为了简化报价并广泛地比较 各种货币的汇价。
如： US$100= €73.53
US$1=J¥76.65
试判断以下标价法： 若纽约外汇市场上： GBP1=USD1.5765 USD1= JPY76.66 USD1=AUD0.9945 EUR1=USD1.3615
广义上说 狭义上说
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其它货币资产
不包括广义外汇中 的外币有价证券
外汇的特征
外币性，可偿性
外汇买卖是债权的转移 外汇支付是完成国际间债权债务的清偿
普遍可接受性
在国际经济往来中被各国普遍地接受和使用
自由兑换性
能够自由地兑换成其他形式的或其他货币表示 的资产
1．直接标价法(Direct Quotation)
直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准， 折算为一定数额的本国货币来表示其汇率，即“外币 固定本币变”。如：US$100=RMB¥635.86
2．间接标价法(1ndirect Quotation)
间接标价法，是以一定单位的本国货币为标准， 折算为一定数额的外国货币来表示其汇率，即“本币 固定外币变”。 如：RMB ¥100＝US$15.73
中国工商银行人民币即期外汇牌价(2012.3.13)
币种
美元(USD) 港币(HKD) 日元(JPY) 欧元(EUR) 英镑(GBP) 瑞士法郎(CHF) 加拿大元(CAD) 澳大利亚元(AUD) 新加坡元(SGD) 丹麦克朗(DKK) 挪威克朗(NOK) 瑞典克朗(SEK) 澳门元(MOP) 新西兰元(NZD) 韩元(KRW) 卢布(RUB) 林吉特(MYR) 南非兰特(ZAR) 菲律宾比索(PHP) 泰国铢(THB)
－ 7.7865 103.845 1.6395
－ 7.7637 103.385 1.6367
－ 7.6719 100.83 1.6175
汇率种类
基本汇率与套算汇率 买入汇率与卖出汇率 现钞汇率与现汇汇率 即期汇率与远期汇率 固定汇率与浮动汇率 单一汇率与复汇率 实际汇率与名义汇率
实际操作汇率 汇率制度安排
广义的外汇：外汇是指以外币表示的可以用作国 际清偿的支付手段和资产，它们是：
⑴外国货币，包括纸币、铸币； ⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭
证等； ⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； ⑷特别提款权。 ⑸其他外汇资产。
外汇
动态意义 上的外汇
国际汇兑
静态意义 上的外汇
28.0737 1.1935 1.861 1.2961
1.2395 －
28.1287 1.1897 1.855 1.2974
1.2391 －
28.6137 1.1686 1.8357 1.3076
1.2337 －
1.3079 7.7994 104.075 1.6406
075－082 990－998 060－090 403－410
英国一直使用间接标价法，欧元、澳元也是如此， 美国从1978年9月１日起也改用间接标价法，但美元 对英镑等少数几种货币的汇率仍然采用直接标价法。
很显然，直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒 数，二者的乘积为１，知道了其中一种标价法下的汇 率值，就可以得出另一种标价法下的汇率值。
货币升值与贬值的判断方法： 直接标价法下 汇率数值变大：本币贬值，外币升值 汇率数值变小：本币升值，外币贬值 间接标价法下 汇率数值变大：本币升值，外币贬值 汇率数值变小：本币贬值，外币升值
（二）汇率的种类
1. 按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、 卖出汇率和中间汇率
买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid Rate），即银 行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（the Offer Rate），即 银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和银行卖出价的算术平 均数，即两者之和再除以2。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 现钞汇率，即买卖外币现钞时所使用的汇率。银行买入现钞价比买 入现汇价要低些，但银行卖出外币现钞时一般同卖出现汇的价钱相同。
一、外汇概述
外汇(Foreign Exchange)，即国际汇兑。
动态的外汇,一国货币通过“汇”和“兑”两项活
动，转换成另一国货币，借以清偿国际间债权债务的
银行业务活动。
Ｃ１
100万美元
Ｃ２
本 币
Ｂ１
支付
外 币 Ｂ２
静态的外汇，是指国际间为清偿债权债务关系而 进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。静态的外 汇又有广义和狭义之分。