外汇与汇率的概念及其理论课件.pptx
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外汇与汇率基础讲义101页PPT
前者是由于进出口贸易而产生的外汇。 如商品的输出、输入所收付的外汇以及 与进出口贸易有关的从属费，如保险、 运输、手续费等。
后者是由于资本流动及其它非贸易业务 而收付的外汇。如国际间的投资、贷款 、旅游等收付的外汇。
2024/7/19
第十一页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
（三）按外汇买卖的交割期分：即期外 汇和远期外汇
另一种情况是两个汇率一个以某货币作 单位货币(或计价货币)，而另一个以同 种货币作计价货币(或单位货币)，则用 同边相乘。
2024/7/19
第二十八页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
举例：
USD／CHF＝1．4593—1．4633
USD／HKD＝7．7920—7．8060
两个汇率都以美元作为单位货币，故用 交叉相除 ，套算汇率为：
本章主要内容
第一节
第二节
第三节 第四节
外汇
汇率的概念与种类
汇率的决定与变动 汇率理论
2024/7/19
第二页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
第一节 外 汇
一、外汇的概念
外汇是国际汇兑(Foreign Exchange)的简称。 外汇有动态和静态两种含义。
2024/7/19
第三页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
交割日：周三 周四 周五 下周一 下周二
2024/7/19
第十四页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
2、远期外汇简称期汇（forward exchange)
买卖双方成交以后先签订远期合同（ forward contract),约定好具体项目， 在约定的日期交割的外汇称为远期外汇 。
2024/7/19
币票据。 （4） 其它外汇资金。
后者是由于资本流动及其它非贸易业务 而收付的外汇。如国际间的投资、贷款 、旅游等收付的外汇。
2024/7/19
第十一页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
（三）按外汇买卖的交割期分：即期外 汇和远期外汇
另一种情况是两个汇率一个以某货币作 单位货币(或计价货币)，而另一个以同 种货币作计价货币(或单位货币)，则用 同边相乘。
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第二十八页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
举例：
USD／CHF＝1．4593—1．4633
USD／HKD＝7．7920—7．8060
两个汇率都以美元作为单位货币，故用 交叉相除 ，套算汇率为：
本章主要内容
第一节
第二节
第三节 第四节
外汇
汇率的概念与种类
汇率的决定与变动 汇率理论
2024/7/19
第二页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
第一节 外 汇
一、外汇的概念
外汇是国际汇兑(Foreign Exchange)的简称。 外汇有动态和静态两种含义。
2024/7/19
第三页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
交割日：周三 周四 周五 下周一 下周二
2024/7/19
第十四页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
2、远期外汇简称期汇（forward exchange)
买卖双方成交以后先签订远期合同（ forward contract),约定好具体项目， 在约定的日期交割的外汇称为远期外汇 。
2024/7/19
币票据。 （4） 其它外汇资金。
第二章外汇与汇率 Microsoft PowerPoint 演示文稿
S2 0.125 α = 1 - —— = 1 - —— = 50 % S1 0.25
说明美圆升值50%
值得注意的是：
方法 b: 汇率变动也可描述为：
汇率从 E1=4彭格/us$ （$1=4彭格） 变动到 E2=8彭格/us$ ( $1=8彭格) 公 式： E2= E1 ( 1 + d ) d为彭格贬值的百分率 E2 8 d= —— - 1 = —— - 1 =100 % E1 4 由此看出：一种货币贬值的百分率并非另一个货币升值 百分率的负数。
例：巴黎外汇市场，某日外汇牌价表 USD / FFR 即 期 6.3240~6.3270 1个月 60~20 2个月 90~40 贴水 3个月 110~70 6个月 120~80 12 个月 10~170——升水
计算1：请计算6个月远期汇率。 解：USD1 = FFR ( 6.3240 - 0.0120 ) ~ ( 6.3270 - 0.0080 ) = FFR 6.3120 ~ 6.3190 计算2：请计算12个月远期汇率。 解： USD1 = FFR ( 6.3240 + 0.0010 ) ~ ( 6.3270 + 0.0170 ) = FFR 6.3250 ~ 6.的汇率从Pengo1=$ 0.25 改变为Pengo1=$ 0.125 （1） 我们应怎样描述这一变动？ （2）应怎样衡量汇率的变化？ （Pengo，1964年以前匈牙利使用的银币） （1） 我们应怎样描述这一变动？ 答： 美圆升值 或 彭格贬值
（2） 应怎样衡量汇率的变化？ 方法a: S1= $ 0.25 / 彭格 (彭格 1= $ 0.25 ) S2= $ 0.125/彭格 (彭格 1= $ 0.125 ) 公 式： S2= S1 ( 1 – α ) α为美圆升值率
说明美圆升值50%
值得注意的是：
方法 b: 汇率变动也可描述为：
汇率从 E1=4彭格/us$ （$1=4彭格） 变动到 E2=8彭格/us$ ( $1=8彭格) 公 式： E2= E1 ( 1 + d ) d为彭格贬值的百分率 E2 8 d= —— - 1 = —— - 1 =100 % E1 4 由此看出：一种货币贬值的百分率并非另一个货币升值 百分率的负数。
例：巴黎外汇市场，某日外汇牌价表 USD / FFR 即 期 6.3240~6.3270 1个月 60~20 2个月 90~40 贴水 3个月 110~70 6个月 120~80 12 个月 10~170——升水
计算1：请计算6个月远期汇率。 解：USD1 = FFR ( 6.3240 - 0.0120 ) ~ ( 6.3270 - 0.0080 ) = FFR 6.3120 ~ 6.3190 计算2：请计算12个月远期汇率。 解： USD1 = FFR ( 6.3240 + 0.0010 ) ~ ( 6.3270 + 0.0170 ) = FFR 6.3250 ~ 6.的汇率从Pengo1=$ 0.25 改变为Pengo1=$ 0.125 （1） 我们应怎样描述这一变动？ （2）应怎样衡量汇率的变化？ （Pengo，1964年以前匈牙利使用的银币） （1） 我们应怎样描述这一变动？ 答： 美圆升值 或 彭格贬值
（2） 应怎样衡量汇率的变化？ 方法a: S1= $ 0.25 / 彭格 (彭格 1= $ 0.25 ) S2= $ 0.125/彭格 (彭格 1= $ 0.125 ) 公 式： S2= S1 ( 1 – α ) α为美圆升值率
第三章外汇和汇率PPT课件
非贸易外汇指由非贸易业 务往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
外汇与外汇汇率(PPT46页)
外汇与外汇汇率
本章讲述的外汇与汇率是国际金融的核 心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇 率的基本知识，是研究整个国际金融领 域问题的基础。
1
第一章 外汇与外汇汇率
§1.1 外汇概述
§1.1.1 外汇(Foreign Exchange)的概念 外汇的确切含义要从静态和动态两个方面来理解。 定义：以国外货币表示的，可用于国际支付和清
的具体含义是什么? 银行买入1英镑支付给客户1.4596美元; 银行卖出1英镑向客户收取1.4601美元。
16
§1.2.3 汇率的种类
3. 按汇付方式划分 A. 电汇汇率(T/T) B. 信汇汇率(M/T) C. 票汇汇率(D/D)
17
§1.2.3 汇率的种类
4. 按外汇买卖交割时间划分
7
§1.2.2 汇率标价方法
2〕间接标价法(Indirect Quotation) 是指以一定单位本币为标准，折算为一 定数额的外国货币。 在间接标价法下，本国货币数量固定不 变，汇率涨跌都是以相对的外币数额的 变化来表示的。此时汇率上升实际上意 味着外汇汇率（或外币汇率〕下跌，本 币汇率上升。
8
1. 按汇率制定方法划分 (1) 基础汇率(basic rate) 一国货币对国际上某一关键货币(主要指 美元)所确定的比价即为基准汇率.
针对本国货币与关键货币的实际价值对比所制 定出的汇率是计算本币与其他国家的货币的汇 率的基础, 因此称为基础汇率。
12
§1.2.3 汇率的种类
(2) 交叉汇率(cross-rate) 通过两种不同货币与关键货币的汇率间 接地计算出这两种货币间的汇率称为交 叉汇率, 又称套算汇率。
4
§1.2 外汇汇率
§1.2.1 汇率的概念 汇率就是一国货币折算成另一国货币的 比率或比价，也可以说是以一种货币表 示的另一种货币的价格。
本章讲述的外汇与汇率是国际金融的核 心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇 率的基本知识，是研究整个国际金融领 域问题的基础。
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第一章 外汇与外汇汇率
§1.1 外汇概述
§1.1.1 外汇(Foreign Exchange)的概念 外汇的确切含义要从静态和动态两个方面来理解。 定义：以国外货币表示的，可用于国际支付和清
的具体含义是什么? 银行买入1英镑支付给客户1.4596美元; 银行卖出1英镑向客户收取1.4601美元。
16
§1.2.3 汇率的种类
3. 按汇付方式划分 A. 电汇汇率(T/T) B. 信汇汇率(M/T) C. 票汇汇率(D/D)
17
§1.2.3 汇率的种类
4. 按外汇买卖交割时间划分
7
§1.2.2 汇率标价方法
2〕间接标价法(Indirect Quotation) 是指以一定单位本币为标准，折算为一 定数额的外国货币。 在间接标价法下，本国货币数量固定不 变，汇率涨跌都是以相对的外币数额的 变化来表示的。此时汇率上升实际上意 味着外汇汇率（或外币汇率〕下跌，本 币汇率上升。
8
1. 按汇率制定方法划分 (1) 基础汇率(basic rate) 一国货币对国际上某一关键货币(主要指 美元)所确定的比价即为基准汇率.
针对本国货币与关键货币的实际价值对比所制 定出的汇率是计算本币与其他国家的货币的汇 率的基础, 因此称为基础汇率。
12
§1.2.3 汇率的种类
(2) 交叉汇率(cross-rate) 通过两种不同货币与关键货币的汇率间 接地计算出这两种货币间的汇率称为交 叉汇率, 又称套算汇率。
4
§1.2 外汇汇率
§1.2.1 汇率的概念 汇率就是一国货币折算成另一国货币的 比率或比价，也可以说是以一种货币表 示的另一种货币的价格。
02外汇和汇率-PPT课件
第二章
外汇和汇率
Байду номын сангаас
2019/3/23
1
第一节
一、外汇
外汇和汇率的基本概念
二、汇率的概念及汇率的表示方法 三、汇率的种类
2019/3/23
2
一、外汇
2019/3/23
3
（一）外汇的概念
• 外汇(Foreign Exchange)：外国货币或以外 国货币表示的能用来清算国际收支差额的 资产。
2019/3/23
• 静态意义上的外汇
– 有广义和狭义之分 – 广义：泛指一切以外国货币表示的资产。 – 狭义：以外币表示的，可用于国际结算的支 付手段。
2019/3/23 6
世界主要货币英文简写
• • • • • • • • 货币名称 人民币 美元 日元 欧元 英镑 德国马克 瑞士法郎 英文简写 货币名称 英文简写 RMB 爱尔兰镑 IEP USD 意大利里拉 ITL JPY 卢森堡法郎 LUF EUR 荷兰盾 NLG GBP 葡萄牙埃斯库多 PTE DEM 西班牙比塞塔 ESP CHF 印尼盾 IDR
12
2019/3/23
基本汇率与套算汇率
• 基本汇率(Basic Rate)是本国货币与关键货币 的汇率。各国在制定汇率时往往将某一种外币 作为基准货币，本币与该外币之间的汇率称为 基本汇率。
• 本币与基准货币以外的外币之间的汇率往往是 根据基本汇率套算得到。因此，称为套算汇率 (Cross Rate)。
2019/3/23
13
汇率套算举例
• 如果，欧元/美元基本汇率为： EUR1=1.2123USD；
– 人民币/美元基本汇率为： 1USD＝6.1021RMB；
• 那么，人民币 / 欧元套算汇率为： 1EUR＝7.3976RMB。
外汇和汇率
Байду номын сангаас
2019/3/23
1
第一节
一、外汇
外汇和汇率的基本概念
二、汇率的概念及汇率的表示方法 三、汇率的种类
2019/3/23
2
一、外汇
2019/3/23
3
（一）外汇的概念
• 外汇(Foreign Exchange)：外国货币或以外 国货币表示的能用来清算国际收支差额的 资产。
2019/3/23
• 静态意义上的外汇
– 有广义和狭义之分 – 广义：泛指一切以外国货币表示的资产。 – 狭义：以外币表示的，可用于国际结算的支 付手段。
2019/3/23 6
世界主要货币英文简写
• • • • • • • • 货币名称 人民币 美元 日元 欧元 英镑 德国马克 瑞士法郎 英文简写 货币名称 英文简写 RMB 爱尔兰镑 IEP USD 意大利里拉 ITL JPY 卢森堡法郎 LUF EUR 荷兰盾 NLG GBP 葡萄牙埃斯库多 PTE DEM 西班牙比塞塔 ESP CHF 印尼盾 IDR
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2019/3/23
基本汇率与套算汇率
• 基本汇率(Basic Rate)是本国货币与关键货币 的汇率。各国在制定汇率时往往将某一种外币 作为基准货币，本币与该外币之间的汇率称为 基本汇率。
• 本币与基准货币以外的外币之间的汇率往往是 根据基本汇率套算得到。因此，称为套算汇率 (Cross Rate)。
2019/3/23
13
汇率套算举例
• 如果，欧元/美元基本汇率为： EUR1=1.2123USD；
– 人民币/美元基本汇率为： 1USD＝6.1021RMB；
• 那么，人民币 / 欧元套算汇率为： 1EUR＝7.3976RMB。
《外汇与汇率wa》课件
外汇交易和外汇风险管理相互影响
外汇交易和外汇风险管理是相互影响的。在进行外汇交易时，必须考虑
到风险管理；而在进行外汇风险管理时，也必须考虑到如何通过外汇交
易来降低风险。
THANKS
感谢观看
外汇交易是外汇风险管理的一种手段
通过外汇交易，企业或个人可以规避汇率风险。例如，通过借入另一种
货币，然后将其兑换成基础货币的方式，来避免汇率变动的影响。
02
外汇风险管理是外汇交易的一部分
在进行外汇交易时，必须考虑到汇率风险。因此，外汇风险管理是外汇
交易的一部分，需要对外汇市场进行深入了解和掌握。
03
外汇市场的交易规模和活跃度。
外汇市场与汇率机制的互动关系
03
外汇市场的波动会影响汇率水平，而汇率的变化也会对外汇市
场产生影响。
04
外汇交易与风险管理
外汇交易的概述
外汇交易的定义
外汇交易是指不同货币之间的交换，通常是通过银行或其他金融 机构进行的。
外汇交易的种类
包括即期交易、远期交易、掉期交易和期权交易等。
外汇交易市场
是一个全球性的市场，24小时不间断地进行交易。
外汇风险管理的概述
外汇风险的定义
外汇风险是指由于汇率变动而引起的企业或个人的资产或负债的 价值变化。
外汇风险的种类
包括换算风险和交易风险。
外汇风险管理的目标
通过各种手段降低或消除外汇风险对企业或个人的影响。
外汇交易与外汇风险管理的关系
01
汇率是一种价格，即一国货币相对 于另一国货币的价值，反映两国货 币之间的交换关系。
汇率的实质
是两国货币价值的对比关系，这种 对比关系会随着两国经济、政治和 金融市场状况的变化而发生变化。
第8章外汇与汇率ppt课件
邮政储蓄凭证等）； （3）外币有价证券（包括政府公债、国库券、
公司债券、股票、息票等）； （4）特别提款权、欧洲货币单位； （5）其它外汇资产。
3
第8章 外汇与汇率
8.1.1 外汇
狭义的静态外汇: 是指以外币表示的，可用于国际之间结算
的支付手段。主要包括：汇票、支票、本 票、银行付款委托书、银行存款凭证、邮 政储蓄等。
第8章 外汇与汇率
8.4 汇率的变动
导致RETA线和RETB线位移并引起ET变动的各因素
因素 B国利率
因素变动 RETA线 RETB线 方 向 的位移 的位移
↑
→
ET的 变动
↑
A国利率
↑
→
↓
预期B国价格水平
↑
→
↓
预期B国关税和限额
↑
←
↑
预期B国进口需求
↑
→
↓
预期B国出口需求
↑
←
↑
预期B国生产率
↑
←
我们通常使用的是狭义的外汇概念。
4
第8章 外汇与汇率
8.1.1 外汇
2.外汇的特征：
外汇是一种以外币表示的金融资产，同时可用作国际支 付，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。 外汇的三个突出特点：
• 普遍接受性，即外汇必须是在国际上被普遍认 可和接受的资产； • 可偿性，即外汇债权应该保证能够得到货币发行国的偿付； • 可兑换性，即某种形式的外汇应该可以自由兑换为其它外币资产。
率 •国际收支决定论
决 定
•吸收分析法
理 •货币主义的汇率理论
论 •资本市场决定理论
19
第8章 外汇与汇率
8.2.1 理论解释
长期汇率决定的理论基础 购买力平价理论认为：一国货币的对外汇率，主要是
公司债券、股票、息票等）； （4）特别提款权、欧洲货币单位； （5）其它外汇资产。
3
第8章 外汇与汇率
8.1.1 外汇
狭义的静态外汇: 是指以外币表示的，可用于国际之间结算
的支付手段。主要包括：汇票、支票、本 票、银行付款委托书、银行存款凭证、邮 政储蓄等。
第8章 外汇与汇率
8.4 汇率的变动
导致RETA线和RETB线位移并引起ET变动的各因素
因素 B国利率
因素变动 RETA线 RETB线 方 向 的位移 的位移
↑
→
ET的 变动
↑
A国利率
↑
→
↓
预期B国价格水平
↑
→
↓
预期B国关税和限额
↑
←
↑
预期B国进口需求
↑
→
↓
预期B国出口需求
↑
←
↑
预期B国生产率
↑
←
我们通常使用的是狭义的外汇概念。
4
第8章 外汇与汇率
8.1.1 外汇
2.外汇的特征：
外汇是一种以外币表示的金融资产，同时可用作国际支 付，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。 外汇的三个突出特点：
• 普遍接受性，即外汇必须是在国际上被普遍认 可和接受的资产； • 可偿性，即外汇债权应该保证能够得到货币发行国的偿付； • 可兑换性，即某种形式的外汇应该可以自由兑换为其它外币资产。
率 •国际收支决定论
决 定
•吸收分析法
理 •货币主义的汇率理论
论 •资本市场决定理论
19
第8章 外汇与汇率
8.2.1 理论解释
长期汇率决定的理论基础 购买力平价理论认为：一国货币的对外汇率，主要是
外汇与汇率基础讲义.pptx
2020/12/10
（二）按照外汇来源和用途划分为:贸易 外汇和非贸易外汇
前者是由于进出口贸易而产生的外汇。 如商品的输出、输入所收付的外汇以及 与进出口贸易有关的从属费，如保险、 运输、手续费等。
后者是由于资本流动及其它非贸易业务 而收付的外汇。如国际间的投资、贷款 、旅游等收付的外汇。
2020/12/10
币票据。 （4） 其它外汇资金。
2020/12/10
二、构成外汇条件
构成外汇有三个基本条件：
（1） 必须是以外币表示的资产 （2）必须可以自由兑换
即具有国际汇兑性。
（3）普遍接受性
2020/12/10
三、外汇的种类
（一）按外汇可否自由兑换，通常将 外汇划分为自由外汇和记帐外汇。 这是与两种国际结算制度相联系的。
一定单位的外国货币为标准，折成相 应数额的本国货币。 如：在我国外汇市场
$1=￥8.2250－8.2260，为直接标价法
2020/12/10
2、间接标价法
间接标价法(indirect quotation)：以一 定单位的本国货币为标准，折成相应数额 的外国货币。
如：London外汇市场,￡1＝$1.5525
在NY外汇市场,$1=JPY105.2
2020/12/10
说明
目前世界上只有美元与英镑采用间接标价法 ，而美元与英镑的汇率仍沿用历史的直接标 价法，其他各国货币都是采用直接标价法。
第二次世界大战后，由于美元的霸主地位， 也为了方便外汇交易，各国际金融中心均采 用“美元标价法”(do11ar quotation)。即 各大外汇市场都以美元作为单位货币进行报 价。
第二章 外汇与汇率（Foreign Exchange and Exchange Rate)
（二）按照外汇来源和用途划分为:贸易 外汇和非贸易外汇
前者是由于进出口贸易而产生的外汇。 如商品的输出、输入所收付的外汇以及 与进出口贸易有关的从属费，如保险、 运输、手续费等。
后者是由于资本流动及其它非贸易业务 而收付的外汇。如国际间的投资、贷款 、旅游等收付的外汇。
2020/12/10
币票据。 （4） 其它外汇资金。
2020/12/10
二、构成外汇条件
构成外汇有三个基本条件：
（1） 必须是以外币表示的资产 （2）必须可以自由兑换
即具有国际汇兑性。
（3）普遍接受性
2020/12/10
三、外汇的种类
（一）按外汇可否自由兑换，通常将 外汇划分为自由外汇和记帐外汇。 这是与两种国际结算制度相联系的。
一定单位的外国货币为标准，折成相 应数额的本国货币。 如：在我国外汇市场
$1=￥8.2250－8.2260，为直接标价法
2020/12/10
2、间接标价法
间接标价法(indirect quotation)：以一 定单位的本国货币为标准，折成相应数额 的外国货币。
如：London外汇市场,￡1＝$1.5525
在NY外汇市场,$1=JPY105.2
2020/12/10
说明
目前世界上只有美元与英镑采用间接标价法 ，而美元与英镑的汇率仍沿用历史的直接标 价法，其他各国货币都是采用直接标价法。
第二次世界大战后，由于美元的霸主地位， 也为了方便外汇交易，各国际金融中心均采 用“美元标价法”(do11ar quotation)。即 各大外汇市场都以美元作为单位货币进行报 价。
第二章 外汇与汇率（Foreign Exchange and Exchange Rate)
外汇与汇率的基础培训课件26页PPT
7、
。2024年7月下午6时26分24.7.1918:26July 19, 2024
•
8、业余生活要有意义，不要越轨。20 24年7 月19日 星期五6 时26分 50秒18 :26:501 9 July 2024
我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望
•
9、
。下午6时26分50秒下午6时26分18:26:5024.7.19
成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦
•
2、
。18:26:5018:26:5018:267/19/2024 6:26:50 PM
每天只看目标，别老想障碍
•
3、
。24.7.1918:26:5018:26Jul-2419-Jul-24
宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子
•
4、
。18:26:5018:26:5018:26Friday, July 19, 2024
• 10、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。7/19/20 24 6:26:50 PM18:26:502024/7/19
• 11、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出
第一步。7/19/2024 6:26 PM7/19/2024 6:26 PM24.7.1924.7.19
第二十六页，编辑于星期一：二十三点 二十一分。
第一章
外汇与汇率基础
第二页，编辑于星期一：二十三点 二十一分。
第一节 外 汇
一、外汇的概念 外汇(Foreign Exchange，或Forex)是国际 汇兑的简称，从本质上讲是以本国货币兑 换成外国货币，从而相应地把这部分资金 转移到国外。这是和国内汇兑(即内汇)相 对而言的。
第三页，编辑于星期一：二十三点 二十一分。
外汇与汇率概念及其理论分析 PPT课件( 66页)
2月期美元汇率为 GBP1=USD（1.5500 + 0.0400）= USD1.5900
基准货币升水，标价货币贴水 +；基准货币贴水，标价货币升水 -
在实际外汇交易中，也要报出远期外汇的买入价和卖出价。这样， 远期差价的升水值或贴水值也都有一大一小两个数字。(p38) 在直接标价法下，如远期外汇为升水，则报出的远期差价形如 “小数/大数”；如远期外汇为贴水，则报出的远期差价形如 “大数/小数”。 在间接标价法下，如远期外汇为升水，则报出的远期差价形如 “大数/小数”；如远期外汇为贴水，则报出的远期差价形如 “小数/大数”（书上P39例题）
• 来源
–贸易外汇 –非贸易外汇
• 交割日期
–即期外汇 –远期外汇
4
三、汇率的概念、标价方法和种类
（一）汇率
1、汇率是指一国货币兑换成 另一国货币的比率。
2、汇率是用一国货币表示 的另一国货币的价格。
3、汇率是指不同货币之间 的比率或比价。
也称：汇价、外汇行市、外汇 牌价。
5
（二）汇率的标价方法
远期汇率(Forward Rate)—又称期汇汇率，是指在未来约 定日期进行交割，事先由买卖双方签订合同达成协议的汇率。
成交
概念：外汇买卖双方谈妥买卖外汇的数量、价格、 交割日期等条件。
交割
概念：一手交本币一手付外币，以钱换钱的行为。
对远期汇率报价有两种方式： 1）直接报价(Outright Rate)
升水和贴水：
升水(At Premium)：如果一国货币趋于坚挺，远期汇 率高于即期汇率，该远期差价称为升水；
贴水(At Discount)：如果一国货币趋于疲软，远期汇率 低于即期汇率，该远期差价称为贴水。
基准货币升水，标价货币贴水 +；基准货币贴水，标价货币升水 -
在实际外汇交易中，也要报出远期外汇的买入价和卖出价。这样， 远期差价的升水值或贴水值也都有一大一小两个数字。(p38) 在直接标价法下，如远期外汇为升水，则报出的远期差价形如 “小数/大数”；如远期外汇为贴水，则报出的远期差价形如 “大数/小数”。 在间接标价法下，如远期外汇为升水，则报出的远期差价形如 “大数/小数”；如远期外汇为贴水，则报出的远期差价形如 “小数/大数”（书上P39例题）
• 来源
–贸易外汇 –非贸易外汇
• 交割日期
–即期外汇 –远期外汇
4
三、汇率的概念、标价方法和种类
（一）汇率
1、汇率是指一国货币兑换成 另一国货币的比率。
2、汇率是用一国货币表示 的另一国货币的价格。
3、汇率是指不同货币之间 的比率或比价。
也称：汇价、外汇行市、外汇 牌价。
5
（二）汇率的标价方法
远期汇率(Forward Rate)—又称期汇汇率，是指在未来约 定日期进行交割，事先由买卖双方签订合同达成协议的汇率。
成交
概念：外汇买卖双方谈妥买卖外汇的数量、价格、 交割日期等条件。
交割
概念：一手交本币一手付外币，以钱换钱的行为。
对远期汇率报价有两种方式： 1）直接报价(Outright Rate)
升水和贴水：
升水(At Premium)：如果一国货币趋于坚挺，远期汇 率高于即期汇率，该远期差价称为升水；
贴水(At Discount)：如果一国货币趋于疲软，远期汇率 低于即期汇率，该远期差价称为贴水。
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月初：GBP/USD1.5000 月末：GBP/USD1.4500 说明美元汇率上浮，英镑汇率下浮。 适用范围：前英联邦国家及美国
注意两点
直接标价法和间接标价法是针对标出汇率的国 家而言的。 例如：GBP/USD1.5000 在伦敦外汇市场为间接标价法， 在纽约外汇市场则为直接标价法。
直接标价法和间接标价互为倒数。 [例如] ： GBP/USD1.5000为间接标价法 则:USD/GBP =0.6667为直接标价法.
四、外汇的作用
1.促进国际货币流通； 2.促进国际贸易的发展； 3.有利于调节国际资金余缺，平衡国际收支 4.促进资源在国际范围的更有效地配置；
第二节 汇率的标价方法及分类
一、汇率的概念 二、汇率的标价方法 三、汇率的分类
一、汇率的概念
汇率通常又称： 外汇牌价、汇价、货币的兑换 、外汇行
不含广义外汇中外 币有价证券的外汇
二、外汇的特征
自由兑换性 持有者可以自由地将其兑换成其它货币或由其
它货币表示的金融资产。 普遍接受性
即在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。 可偿性
即这种外币资产能够保证得到偿付。 其中自由兑换性与可偿性往往与一国的外汇管理制 度有关，而普遍接受性除了与各国的外汇管理制 度有关外，还与一国货币价格的稳定性有关。
★除欧元及前英联邦国家的货币以外，所有货币与美元标价时均以美元 为单位货币 USD∕HKD USD∕CHF USD∕SGD USD∕JPY USD∕CAD
外币支付凭证（汇票、本票、支票 、银行存款凭证、邮政存款凭证等）
其它外汇资产
以外币表示的可以进行国际间结
算的支付手段，包括外国货币、 外币有价证券、外币支付凭证
其它外汇资产
一、外汇的概念
外汇
动态意义 上的外汇
国际汇兑 广义
静态意义 上的外汇
狭义
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其它货币资产
（三）国际惯例标价法
标价中的国际惯例
1.所有货币与欧元标价时均以欧元为单位货币 EUR∕GBP EUR∕USD EUR∕AUD
2.除欧元以外，所有货币与英镑标价时均以英镑为 单位货币 GBP∕USD GBP∕HKD GBP∕CHF CBP∕CAD
（三）国际惯例标价法
3.美元标价法
什么是美元标价法 以一定单位的美元折成若干数量的其他货币来表示货币汇率的方法。 这是全球化外汇市场的一种统一标价方法，目的是为了简化报价并广 泛地比较各种货币的汇价。
三、外汇的分类
(二)按照外汇的来源和用途分类 贸易外汇：由商品的输出入引起收付的外汇。 非贸易外汇：由非贸易往来而引起收付的外汇。
（三）按照外汇买卖交割期限分类 即期外汇：又称现汇，是指外汇买卖成交后即日
收付或在两个营业日内办理交割的外汇。 远期外汇：又称期汇，是指买卖双方先按商定的
汇价签订合同，并预约在未来某一天办理实际交 割的外汇。
No. 7
三、外汇的分类
（一）按照货币兑换的限制程度 自由外汇：不经货币当局批准就可以在外汇市
场上兑换成它国货币，或可以向第三者办理支付 的外国货币、支付凭证和有价证券。
记帐外汇：也称协定外汇或双边外汇，是指记 载在双方指定银行帐户中的外汇，未经货币发行 国批准不能自由兑换成其它货币，也不能自由对 第三国进行支付，只能根据协定，在签定协定的 两国之间相互使用。它是双边支付协定的产物。
（一）间接标价法（Direct Quotation System）
什么是间接标价法（应付标价法） 以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的
外国货币来表示汇率的 方法。 直接标价法下汇率的上下浮的判定 外国货币量增加，表示本币汇率上浮，即本币升
值，外汇汇率下浮，即外币贬值；外国货币量减 少，表示本币汇率下浮，即本币贬值，外汇汇率 上浮，即外币升值。 [例如]，伦敦外汇市场汇率为：
第二章 外汇与汇率
第二章 外汇与汇率
第一节 第二节 第三节
外汇概述 汇率的标价方法及分类 汇率与经济的关系
第一节 外汇概述
●一、外汇的概念 ●二、外汇的特征 ●三、外汇分类
一、外汇的概念
由于各国都有自己独立的货币制度和货币， 一国货币不能在另一国流通，从而国与国之间 的债权和债务在清偿时，需要进行本外币的兑 换。
（一）直接标价法（Direct Quotation System）
什么是直接标价法（应付标价法）
以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币 作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的 方法。
直接标价法下汇率的上下浮的判定
本国货币量↑——外汇汇率↑（本币汇率↓，即本币
贬值）
本国货币量↓——表示外汇汇率↓（本币汇率↑，即
本币升值）
外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减 少的方向正好相同。
直接标价法的适用范围
包括我国在内的大部分国家
人民币外汇牌价
中国人民银行 2007年03月05日 单位：人民币元
货币
中间价100美元:来自774.03100欧元:
1019.80
100日元:
6.6830
100港币:
99.061
（资料来源：《金融时报》2007年3月5日）
一、外汇的概念
外汇 概念
动态 静态
外汇即国际汇兑（foreign exchange）, 即通过银行等金融机构把一国货币换成 另一国货币，实现资金转移或债权债务 清算的一种专门性经营活动或行为。它 强调的是“汇”、“兑”的过程或行为
狭义
狭义外汇：外国货币，它是外 汇的重要组成部分
广义
外国货币（包括外币现钞和铸币） 外币有价证券
市等。
汇率的定义： 用一种货币表示另一种货币的价格或者是两
种货币之间的相对价
二、汇率的标价方法
什么是汇率的标价方法 汇率作为两种货币之间的比价，用A货币表示B货币的价
格，用还是B货币表示A货币的价格。此问题称之为汇率的 标价方法。 汇率的标价方法：直接标价法
间接标价法 国际惯例标价法: ■被斜线分开的两个货币代码：基础货币／标计价货币。 基础货币（Base Currency）： 各种标价法下数量固定不变的货币 计价(标价）货币（Quoted Currency)：数量变化的货币 例如：USD/CHF1.5000 表示一美元可兑换1.5000瑞士法郎 美元为基础货币（单位货币），瑞士法郎为计价货币。
注意两点
直接标价法和间接标价法是针对标出汇率的国 家而言的。 例如：GBP/USD1.5000 在伦敦外汇市场为间接标价法， 在纽约外汇市场则为直接标价法。
直接标价法和间接标价互为倒数。 [例如] ： GBP/USD1.5000为间接标价法 则:USD/GBP =0.6667为直接标价法.
四、外汇的作用
1.促进国际货币流通； 2.促进国际贸易的发展； 3.有利于调节国际资金余缺，平衡国际收支 4.促进资源在国际范围的更有效地配置；
第二节 汇率的标价方法及分类
一、汇率的概念 二、汇率的标价方法 三、汇率的分类
一、汇率的概念
汇率通常又称： 外汇牌价、汇价、货币的兑换 、外汇行
不含广义外汇中外 币有价证券的外汇
二、外汇的特征
自由兑换性 持有者可以自由地将其兑换成其它货币或由其
它货币表示的金融资产。 普遍接受性
即在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。 可偿性
即这种外币资产能够保证得到偿付。 其中自由兑换性与可偿性往往与一国的外汇管理制 度有关，而普遍接受性除了与各国的外汇管理制 度有关外，还与一国货币价格的稳定性有关。
★除欧元及前英联邦国家的货币以外，所有货币与美元标价时均以美元 为单位货币 USD∕HKD USD∕CHF USD∕SGD USD∕JPY USD∕CAD
外币支付凭证（汇票、本票、支票 、银行存款凭证、邮政存款凭证等）
其它外汇资产
以外币表示的可以进行国际间结
算的支付手段，包括外国货币、 外币有价证券、外币支付凭证
其它外汇资产
一、外汇的概念
外汇
动态意义 上的外汇
国际汇兑 广义
静态意义 上的外汇
狭义
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其它货币资产
（三）国际惯例标价法
标价中的国际惯例
1.所有货币与欧元标价时均以欧元为单位货币 EUR∕GBP EUR∕USD EUR∕AUD
2.除欧元以外，所有货币与英镑标价时均以英镑为 单位货币 GBP∕USD GBP∕HKD GBP∕CHF CBP∕CAD
（三）国际惯例标价法
3.美元标价法
什么是美元标价法 以一定单位的美元折成若干数量的其他货币来表示货币汇率的方法。 这是全球化外汇市场的一种统一标价方法，目的是为了简化报价并广 泛地比较各种货币的汇价。
三、外汇的分类
(二)按照外汇的来源和用途分类 贸易外汇：由商品的输出入引起收付的外汇。 非贸易外汇：由非贸易往来而引起收付的外汇。
（三）按照外汇买卖交割期限分类 即期外汇：又称现汇，是指外汇买卖成交后即日
收付或在两个营业日内办理交割的外汇。 远期外汇：又称期汇，是指买卖双方先按商定的
汇价签订合同，并预约在未来某一天办理实际交 割的外汇。
No. 7
三、外汇的分类
（一）按照货币兑换的限制程度 自由外汇：不经货币当局批准就可以在外汇市
场上兑换成它国货币，或可以向第三者办理支付 的外国货币、支付凭证和有价证券。
记帐外汇：也称协定外汇或双边外汇，是指记 载在双方指定银行帐户中的外汇，未经货币发行 国批准不能自由兑换成其它货币，也不能自由对 第三国进行支付，只能根据协定，在签定协定的 两国之间相互使用。它是双边支付协定的产物。
（一）间接标价法（Direct Quotation System）
什么是间接标价法（应付标价法） 以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的
外国货币来表示汇率的 方法。 直接标价法下汇率的上下浮的判定 外国货币量增加，表示本币汇率上浮，即本币升
值，外汇汇率下浮，即外币贬值；外国货币量减 少，表示本币汇率下浮，即本币贬值，外汇汇率 上浮，即外币升值。 [例如]，伦敦外汇市场汇率为：
第二章 外汇与汇率
第二章 外汇与汇率
第一节 第二节 第三节
外汇概述 汇率的标价方法及分类 汇率与经济的关系
第一节 外汇概述
●一、外汇的概念 ●二、外汇的特征 ●三、外汇分类
一、外汇的概念
由于各国都有自己独立的货币制度和货币， 一国货币不能在另一国流通，从而国与国之间 的债权和债务在清偿时，需要进行本外币的兑 换。
（一）直接标价法（Direct Quotation System）
什么是直接标价法（应付标价法）
以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币 作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的 方法。
直接标价法下汇率的上下浮的判定
本国货币量↑——外汇汇率↑（本币汇率↓，即本币
贬值）
本国货币量↓——表示外汇汇率↓（本币汇率↑，即
本币升值）
外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减 少的方向正好相同。
直接标价法的适用范围
包括我国在内的大部分国家
人民币外汇牌价
中国人民银行 2007年03月05日 单位：人民币元
货币
中间价100美元:来自774.03100欧元:
1019.80
100日元:
6.6830
100港币:
99.061
（资料来源：《金融时报》2007年3月5日）
一、外汇的概念
外汇 概念
动态 静态
外汇即国际汇兑（foreign exchange）, 即通过银行等金融机构把一国货币换成 另一国货币，实现资金转移或债权债务 清算的一种专门性经营活动或行为。它 强调的是“汇”、“兑”的过程或行为
狭义
狭义外汇：外国货币，它是外 汇的重要组成部分
广义
外国货币（包括外币现钞和铸币） 外币有价证券
市等。
汇率的定义： 用一种货币表示另一种货币的价格或者是两
种货币之间的相对价
二、汇率的标价方法
什么是汇率的标价方法 汇率作为两种货币之间的比价，用A货币表示B货币的价
格，用还是B货币表示A货币的价格。此问题称之为汇率的 标价方法。 汇率的标价方法：直接标价法
间接标价法 国际惯例标价法: ■被斜线分开的两个货币代码：基础货币／标计价货币。 基础货币（Base Currency）： 各种标价法下数量固定不变的货币 计价(标价）货币（Quoted Currency)：数量变化的货币 例如：USD/CHF1.5000 表示一美元可兑换1.5000瑞士法郎 美元为基础货币（单位货币），瑞士法郎为计价货币。