中小企业的融资困境与对策

中小企业融资难及　

王棣华１　（１东北财经大学　

【摘要】目前，中小企业已经成为拉动我国经济增长的重　要组成部分。然而，中小企业融资难问题一直困扰着我国中　小企业的发展，其原因十分复杂，但只要我们抓住主要矛盾，　采取相应的措施。问题还是可以解决的。　【关键词】中小企业融资难对策　

一、中小企业融资难的原因分析　（一）企业自身综合素质差　

１．经营管理水平较低　

一方面中小企业规模小、管理制度落后、产品单　

一、质量不合格、效益低、抗风险能力差，各种弊端与　

融资信用急剧下降形成恶性循环。据国家统计局中　

小企业经营状况抽样调查表明：中小企业平均资产　

负债率普遍很高，其中流动负债比例约占６５％，且　

９０％以上是银行贷款。这使中小企业缺乏经营流动资　

金和发展投资基金，有些具有良好前景的项目也因　单蕊２　２烟台南山学院）　

此而被搁置。企业的经营风险可以转化为财务风险，　

从而影响企业的融资。另一方面中小企业点多面广，　

多头开户现象普遍，金融部门难以掌握其真实情况。　

２．缺乏现代融资意识　

许多中小企业常常忽略资本与负债、资本与管　

理能力、资本与经营风险等因素之问的相互关系。对　

现代融资工具缺乏认识，融资途径单一。许多中小企　

业仅拘泥于单一的银行贷款融资方式，导致当传统　

融资途径被切断时，没有其他融资方式做补充。　

３．财务信息失真，银行与企业信息不对称　

中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完　

善，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为　

中小企业融资增加了难度。根据调查，我国中小企业　

５０％以上财务制度不健全，许多企业经营管理者自身　

素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大财务决　

：ｊ　：；；　：　：；＞　：；　）：　ｔ　；≥　：；　≥；＞　；≥　：；　二：　：　：；　、一．ｊ》、：；；　：ｊ　：；　；；二　≥ｊ　：≥　后往往从短期利益出发，进行不适当的盈余管理。建议　

把对资产减值会计的执行情况纳入考核体系内，适当　

降低利润等指标在考核中所占的比例，提高反映社会　责任等指标的比例，抑制目前经营者急功近利，注重形　

260大众商务

作为国民经济中重要力量的中小企业，在世界各国的经济发展中起着战略性作用。中国作为全球最大的发展中国家，中小企业的地位和作用更是突出。一方面，中小企业的发展己经成为为推动我国经济持续增长的强大动力，甚至成为我国社会稳定的重要基础；另一方面，中小企业的进一步发展正陷入越来越严重的困境，特别是融资难的问题已经成为束缚中小企业发展的最大障碍之一。因此，研究我国中小企业的发展及制约其发展的瓶颈——融资问题，促进其健康成长，并在经济全球化的大潮中顺利与世界经济接轨，是我国迫切需要研究解决的重大问题。一、中小企业融资问题的分析（一）企业贷款成本较高我国的金融机构以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相匹配，受体制政策失衡的影响，国有商业银行首先要保证国有大中型企业的融资需求，扶持国有经济的发展，而且国有大中型企业贷款通常享有政府提供的破产担保，即使到期难以收回本利也不会造成太大的损失；中小企业则不同，受其自身管理体制等的影响本来就抗风险能力差，信用等级不高，加上抵押担保能力不足，造成银行放贷风险大，成本高收益低，这种成本与收益的不对称促使银行提高对中小企业的贷款收益，企业面临的贷款成本上升。（二）抵押贷款和担保难中小企业的规模较小、资源有限、资金不够充裕，在银行等金融机构中的评级相对较低。为了获得贷款和资金，中小企业不得不抵押资产或者担保等方式进行贷款。虽然银行为减少信贷风险，会要求中小企业提供高价值的抵押担保品，但仍难规避抵押担保品大幅度贬值风险。因此，银行在审核中小企业提交的资金融通申请时，往往会要求中小企业聘请高度专业化的担保机构提供融资担保证明。一旦抵押担保不符合银行授信要求，银行会果断拒绝为企业提供融资。根据信息不对称理论，中小企业作为借贷方与银行之间由于存在信息不对称的问题，会导致企业在审核中小企业提交的贷款申请时会有一定的偏差，从而导致中小企业融资难。（三）银行给企业提供的融资方式单一中小企业主要通过银行机构、非银行金融单位获取外源融资，并获得资金，但由于国内债券、证券市场入场门槛高，资本运作制度与体系不健全，资本市场不成熟，商业信用机制不完善，外源金融市场水平低，中小企业综合素质低，我国中小企业基本无法通过外源金融市场取得所需的经营发展资金。特别是票据市场以及商业信用市场，中小企业想要进入难之又难。与此对比，银行虽然拥有多种融资类型、服务品种，信贷流程也较为规范，中小企业大多都将银行视为自身谋求外源资金的主要途径。现阶段，银行已开通多种业务以辅助中小企业获取融资。其中，较具代表性的业务有两项，①表内外授信业务；②融资业务。具体融资形式包括贷款融资、贸易融资、透支融资、信用证明、保理投资等。这些融资方式也为中小企业融资提供了更多的选择。二、中小企业融资困难的原因分析（一）经营管理水平低、抵押物少、信用等级低中小企业一般不太重视经营管理，也没有革新经营理念和方式，管理水平也较为低下。我国中小企业受其规模限制，难以构建如大型企业般的治理结构和管理体系，家族管理模式极为普遍，中小企业的经营管理水平很大程度取决于决策者的个人能力。另外，大多数中小企业财务制度不健全，财务数据不完整，不能提供银行所需的准确、可靠的经营和财务信息，银行无法掌握企业真实生产经营和资金运用状况，难以开展信贷业务。中小企业往往自有资产较少，大多是以租赁厂房、商铺、设备的方式生产经营，无法达到商业银行对于抵押物价值的要求。并且中小企业普遍资信等级低，信用观念淡薄，股东抽逃资金，拖欠银行利息等情况较为严重，这在一定程度上影响了银行贷款意愿。（二）银行对中小企业的信贷业务落后相较于偿债能力稳定、抵押物价值充足的大型企业，中小企业抗风险能力较弱，信贷人员为其发放贷款所需承担的责任和风险更大，而且中小企业信贷人员因需维护管理的企业户数较多，相应的贷前调查、贷款申请、贷后管理等工作量更大。然而中小企业贷款带来的中间业务收入、存款增量都较为有限，银行对信贷人员的考核往往是几个固定的单项指标，工作量与绩效考核的不对称性也使信贷人员更愿意办理省心省力且效益更高的大企业贷款，对中小企业贷款积极性不高。另外，由于中小企业财务制度不健全，大部分企业不编制现金流量表，而且企业资产往往达不到银行抵押物的要求，因此进一步加大了中小企业贷款申请难度。（三）政府优惠政策执行力度不足政府对中小企业的优惠政策执行力度不足主要表现在：第一，意识到了中小企业在增加就业、提高科技创新力等方面的作用，但却未深刻认知这类机构在市场经济进步、国家竞争力增强、市场潜能激活等方面的优势，以至于未能及时提供政策与资金支持。第二，政府出台的政策带有对中小企业的歧视。尽管中作者简介：刘小川（1986—　），女，汉族，四川自贡人。主要研究方向：财务管理。摘　要：融资困难是制约中小企业发展的一个重要因素。贷款成本比高、抵押贷款和担保难、企业融资方式单一等问题是中小企业在融资过程中面对的主要问题。究其原因，则与中小企业存在的经营管理水平低、无抵押物、信用等级低与银行对中小企业的信贷业务落后等有关，而提升企业自身实力、拓宽融资渠道和方式是中小企业应对融资困难的主要途径。关键词：中小企业；融资；信贷产品；普惠金融中小企业融资困境及其对策分析刘小川（云南交发元创交通工程技术咨询有限公司，云南　昆明　650000）

第一篇一、中小企业的内涵及其在我国经济发展中的作用一中小企业的内涵中小企业是国民经济的重要组成部分，是市场经济中最活跃的细胞。

在我国，根据《中小企业促进法》第二条的规定，中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。

中小企业具有生产规模小、经营范围广、生产组织形式简单等方面的特点。

与大型企业的大型、集中化的生产模式不同，中小企业通常都是选择小型、分散化的生产模式，因而其经营范围十分广泛，涵括农业、工业、建筑业等多种行业，且多以劳动密集型产业为主，而其管理模式以家族式管理为主。

二中小企业在我国经济发展中的作用现阶段我国已形成了以公有制为主体，多种所有制经济共同发展的基本经济制度，中小企业作为国民经济的重要组成部分，对国民经济的发展作出了重要的贡献。

其作用可以体现在以下几个方面1吸收多余劳动力，增加就业单个大型企业虽然容纳的就业人员多，但其单位资本吸纳的就业人员少，因为大型企业多为资本密集型企业，在生产中机械设备可替代大量的人工。

①而中小企业大多都是劳动密集型产业，能为社会创造大量的就业机会，提高就业率，有助于社会稳定。 2优化产业结构，促进国民经济的发展中小企业是国民经济的重要组成部分，它根据市场的需要，把有限的人财物力投入到被大企业忽视的细小领域，发展出自己的特色产业，有利于优化产业结构，弥补市场的空缺。

同时，很多中小企业都为大企业提供零配件，这不仅可以增进与大企业之间的分工与协作，取得规模效益，而且可以完善我国国民经济体系，促进国民经济的发展。

3进行技术创新的先驱力量由于中小企业生产规模小、资本有限，无论是设备还是技术上都不敌大企业，为了提升自己在市场中的竞争力，中小企业往往会积极进行技术创新，提升自己在市场中的地位。

4增加税收，增加国家的财政收入二、我国中小企业融资现状及其原因分析一我国中小企业融资现状中小企业融资的融资方式可以划分为内源融资和外源融资。

霉　我国中小企业融资困境与对策　

提要改革开放至今，我国中小企　业迅速发展壮大，已成为推动国民经济持　续健康发展的重要生力军。但是，资金短　缺、融资困难、融资渠道单一却始终严重　制约着中小企业的发展。本文通过分析我　国中小企业融资现状，论述我国中小企业　融资难的各种原因，最后对缓解我国中小　企业融资难提出对策建议。　关键词：中小企业；融资；困境　中图分类号：Ｆ８３文献标识码：Ａ　据国家发展改革委中小企业司的统　计，目前我国中小企业从数量上讲已经达　到４，２００多万户，占全国企业总数的　９９．８％以上，经工商部门注册的中小企业　数量４６０多万户，个体经营户３，８００万　户。中小企业所创造的最终产品和服务的　价值占全国国内生产总值的６０％左右，　生产的商品占社会销售总额的６０％，上　交的税收已经超过总额的一半，提供了全　国８０％左右的城镇就业岗位。而中小企　业银行贷款仅占主要金融机构贷款的　１６％，与我国中小企业在国民经济中所发　挥的重要作用相比，中小企业获得的金融　资源是不平衡的。与大型企业相比，中小　企业的融资渠道少，筹资能力低。由于中　小企业规模小、贷款风险高、经营管理水　平低、信用程度低、担保抵押难等，使之在　间接融资市场，或是直接融资市场，都很　难筹得所需资金。尤其在遇到通货紧缩　时，银行的　陪贷”对中小企业的冲击更　大。因此，融资困难是当前中小企业最突　出的问题。　一、中小企业融资现状　１、中小企业存在过高的经营风险。大　多数中小企业成立时间短、规模较小、自　有资本偏少，在面临市场变化和经济波动　口文／王伟王潇亭　时，抵御风险的能力很差、倒闭率很高、银　行不敢向它们放款。　２、中小企业制度不健全，银行难以控　制信贷风险。目前，中小企业没有建立起　完整的财务制度，会计核算不健全，缺乏　足够的财务报表和良好连续的经营业绩。　故银行不敢轻易提供信贷支持。　３、中小企业社会信用偏低。中小企业　特别是小企业存续期短，不少地方逃避债　务现象也很严重，制约了银行对中小企业　贷款的热情。　４、中小企业缺少足够的抵押资产，寻　求担保非常困难，大多不符合银行贷款条　件。银行在商业化经营和资产负债管理制　度的约束下，为了降低贷款风险，一般要　求贷款企业提供连带担保或财产抵押，其　对中小企业申请贷款的条件更为严格，要　求在贷款时必须提供抵押资产。　５、产业层次低，科技含量少。中小企　业大多属劳动密集型的加工企业，相对于　知识密集型企业而言，劳动密集型企业利　润本身就比较低，产业层次低，科技含量　少，利润空间更是狭小。　６、中小企业管理人员素质相对较低。　相对于大型企业而言，中小企业的经营管　理者素质显得更为重要，直接关系着企业　的生存与发展。我国中小企业中大多数私　营企业的领导者为初中、高中、大专文化　程度，分别占５６．３％、３５．１％和８．２％，除近　年来发展起来的高科技型中小企业经营　者素质较高外，其余综合素质相对较差。　二、解决中小企业融资困难的对策　１、政府要加强对中小企业的扶持力　度。政府要认清向中小企业提供资金的重　要性，采取措施来解决中小企业融资难的　问题。根据中小企业信贷需求规模小、频　率高、时间急、风险高的特点，制定特定的　信贷机制。银监会在２００６年７月颁布了　银行小企业信贷指导意见，提到了银行要　建设六项机制。对于此，银行要积极响应　银监会的政策，完善各项机制，为中小企　业信贷提供良好的环境。同时，根据经济　环境的变化，不断更新完善机制，尽可能　地满足中小企业资金需求。　２、大力发展中小企业金融机构。银行　金融机构应加大对中小企业的信贷支持，　适当放宽贷款期限。除了各大商业银行自　行设立贷款的信贷部门，还应该大力发展　与中小企业相适应的中小融资机构，鼓励　和支持股份制银行、城乡合作金融机构，　并尽量消除地区差异，提高中小企业的贷　款比例，支持符合国家政策的中小企业的　发展，从而有利于不断积累为中小企业服　务的经验，提高中小企业融资的质量，促　进金融业和中小企业的共同健康发展。中　小企业间也可建立互助金融组织，加强共　同发展和风险共担的能力，并为建立专门　的中小企业金融机构打下良好的基础。　３、尽快建立健全中小企业担保体系。　政府直接对商业银行提供中小企业贷款　风险补贴。可依据特定条件向社会公开招　收协作商业银行，授予每家协作银行一定　的额度，协作银行根据政府的条件选择中　小企业贷款，贷款成功，利息全部归银行，　贷款失败，银行则承担一定比例的损失。　在现有担保体系中建立和规范协作银行　制度。明确协作银行与担保机构的关系和　风险分摊比例，强化商业银行考察，评估　中小企业贷款项目的责任以及对不良贷　款追索的义务。参照国外特殊法人制度对　政策性担保机构进行规范，明确政策性担　保机构设立的目标、职责、经营方针、监督　办法等，同时对这类特殊法人执行特定的　财务和税收政策。建立担保资金的补充制　《合作经济与科技》２０１１年３月号下（总第４１３期）