商业银行谨慎经营行为及其对绩效的影响研究

不 良贷 款 攀 升 、资 产 质 量 下 降 、甚 至 银 行 倒 闭 和 引发
金 融 危 机 、经 济 危 机 。 因此 ，研 究 商 业 银 行 谨 慎 经 营
研 究 资 本 监 管 下 的 资 产 配 置 、谨 慎 经 营 对 银 行 绩 效 的
影响。
的 合 适 尺 度 、谨 慎 经 营 对 商 业 银 行 绩 效 的 影 响 程 度 和 影 响机 制等 问题 显 得 十 分 重 要 ，本 文 将 对 我 国商 业 银 行 谨 慎 经 营 状 况 及 其 对 绩 效 的 影 响 展 开 理 论 和 实 证
定 比例 的 现 金 和 准 备 金 ，满 足 流 动 性 需 求 ；二是 要 控
制 贷 款 、证 券 投 资等 风 险 资 产 的 比例 ，满 足 资 本 充 足 率 的 最 低 要 求 ；三 是 通 过 对 风 险 资 本 的 度 量 和 配 置 ，
收 稿 日期 ： ０ ９ ０— ７ ２ ０ — １０ 作者简介： 谭政勋 （９ ０ ） 男， １７一 ， 湖南邵阳人， 博士 ， 副教授， 供职于暨南大学经济学院； 王 聪 （９ ８ ） 男 ， １５一 ， 贵州 贵 阳人 ， 博士 ， 授 ， 士生 导师 ， 教 博 珠江 学 者 ， 职于 暨 南大 学经 济 学 院 。 供 ＋ 本文得到教育部全国优秀博士论文专项资金项 目《 转型期我 国金融业 的产业组织研究 》（ 目编号 ： ０ ４ ３ 资助。 项 ２００）
行 的 股 权 结 构 、 治 理 机 制 及 其 效 果 进 行 ｒ实 证 分 析 ；
（ ）资 本 监 管 与 适 度 扩 张 。 一 谨 慎 经 营 包 括 五 层 含 义 ：一 是 商 业 银 行 要 配 备 一
商 、 行 股 权 结 构 、 理 机 制是 影 响 绩 效 的 内在 因 素 ， 银 治 而商 业 银 行 经 营 行 为 所 形 成 的 资产 结 构 是 影 响绩 效 的 直 接 因素 ，是 联 系治 理 机 制 和 绩 效 的桥 梁 ，该 文没 有
产 组 合 的成 本 、降 低 杠 杆 率 ，可 能 缩 小 银 行 资 产 组 合 的有 效 边 界 ， 而迫使 银 行 加 大 风 险 资 产 的投 资 比例 、 从 经 营 越 来 越 不ห้องสมุดไป่ตู้谨 慎 ；Ｈｅｌ ｎ ｔｌ ０ ０ 证 明 ，随 着 ｉ ｍａ ｎｅａ（ ０ ） ２ 金 融 日趋 自 由化 和 竞 争 的 日益 激 烈 ．资 本 监 管 并 不 能
双 刃剑 ，过 度 的谨 慎 会 使 商 业 银 行 错 过 有 利 的发 展 机 会 ，不 利 于 扩 大 规 模 和 提 升 效 率 ；但 过 度 扩 张 会 导 致
对 资 本 监 管 的 效 率 、资 本 监 管 对 商业 银 行 资 产 配 置 的
影 响 做 ＿ 量 的 理 论 分 析 和 实 证 研 究 ，但 没 有 进 一 步 ｒ大
银 行绩 效 的根 本 途径 。
关键词 ：谨慎经营；绩效 ；商业银行
中 图分 类 号 ：Ｆ ３ ． ８２３ ３ 文献 标 识 码 ：Ａ 文 章 编 号 ： １０ — ０ １ ２０ （１ ０ １— ５ ０ ７ ９ ４ — ０ ９０ ） ０ ５ ０ 一
一
、
引 言
对 此 进 行 分 析 。贾 春 新 （ ０ ７）讨 沦 了商 业 银 行 资 产 ２０ 组 合 配 置 状 况 、谨 慎 经 营行 为及 其 影 响 因 素 ，但 该 文 没 有 对 谨 慎 经 营行 为 与其 影 响 冈素 的 关 系作 出必 要 的
抑 制 银 行 风 险 偏 好 的 进 一 步 提 高 。 虽 然 国 外 许 多 学 者
从 控 制 风 险 的角 度 探 讨 商业 银 行 谨 慎 经 营行 为及 其 对 效 率 的影 响一 直 没 有 得 到应 有 的重 视 。商 业 银 行
的特 殊 性 要 求 遵 循 谨 慎 经 营原 则 ，但 谨 慎 经 营是 一 把
研 究。 二 、理 论 框 架
我 商 业 银 行 效 率及 其 影 响 因素 足 近 年 来 的 研 究 热 点 ，但 绝 大 多数 文献 从 收益 的 角 度 分 析 商 业 银 行 产 权 、治理 机 制 的特 殊 性 及其 对 银 行 绩 效 的 影 响 。 李 维 安 和 曹 廷 求 （ ０ ４）对 山 东 、河 南 ２ ２０ ８家 城 市 商 业 银
实 现 收 益 和 风 险 的 匹配 。 由 于商 业 银 行 特 殊 的行 业 特
商业银行谨慎经营行为及其对绩效的影响研究木
谭 政 勋 ，王 聪
（暨 南 大 学 经 济 学 院 ， 广 东
广州
５０２ １ ６ ０）
摘
要 ：本文首先利用投资效用 函数从理论上分析商业银行谨慎经营对绩效 的影响 ，然后 进行 了实证研究 。理
论模型表明 ．银行效率与风险资产 比例存 在一种倒ｕ型关系 ；在考虑存 款人效用或者加强监管后 ，银行会加大资本 的投入比例 、减 少风险资产 的投资 比例 ，更为谨慎地经营 。实证分析表明， 我国商业银行经营 口趋 不谨慎 ，经营绩 效有所下降 ；股份制银行 比国有银行更加谨慎 ，绩效好于 国有银行 ；从 “ 在控制风险 的前提下获取最大收益” 的 角度看 ，谨慎经营能提升银行绩效 ，实证结果与理论预测相吻合 。调整传统业 务结构 ，适 当降低高资本消耗的贷 款业务 ，优 化资产组合配置 ，建立以风 险调整 的资本收益率 （ ＡＲ Ｒ ＯＣ）为核心 的绩效考核体系 ，是提高我 国商业
理 论 分 析 ，也 没有 讨 论 谨 慎 经 营 埘 绩 效 的影 响 。
资 本 监 管 对 商 业 银 行 的 资 产 配 置 和 谨 慎 经 营行 为
产 生 重 大 影 响 ，Ｋｏ ｈ 和 Ｓ ｎｏ ｒ（ ９ ０ 、 Ｋｉ 和 ｅｎ ａ ｔｍｅｏ １ ８ ） ｍ
Ｓ ｎｏ ｒ（９ ０ 认 为 ，强 化 资 本 约 束 将 会 增 加 银 行 资 ａ ｔｍｅｏ １ ８ ）