从美国次贷危机诱因看中国房地产危机征象

首先，是房地产价格的迅速攀升。

以厦门为例，２００４年上半年厦门住宅均价还在每平方米５０００元徘徊，而到了２００７年７月份房价迅速飙升到每平方米１００００元，在短短的三年中，房产价格翻了一番。

考虑到近年来岛外等城郊地区的供应量上升，事实上同一地段房产价格的上涨还将超过这一速度。

厦门房产的升值是在中国资产价格大幅上涨的背景之下，事实上２００４年我国房地产市场已经进入繁荣期，各地房价开始显著上涨，中国大部分一线二线城市如北京上海深圳等同期房价的上涨速度并不亚于厦门。

而美国从１９９５年至２００６年头尾１２年才实现了房价的翻番。

可见近年来，中国房产增值幅度远远超过美国。

事实上，当人们预期房价将持续上涨后，得出的理性结论就是越早买房越好，也就是“买涨不买跌”，这一心态使得许多住房需求被提前，从而加剧了目前房地产市场的供求矛盾。

其次，是银行对住房按揭贷款门槛的降低。

在整体房价一路上涨的背景下，一些银行把个人住房按揭贷款作为低风险高收益的信贷品种开始大力发展。

一方面，在房价一路高涨的形势下，住房按揭贷款是银行的优质资产，不良率一般在１％以下；另一方面按《巴塞尔协议》规定，其风险权重仅为５０％，仅为其它大多数资产风险权重的一半。

因此，银行在该类业务上有很强的放贷冲动。

事实上，大量的住房抵押贷款正是造成中国近年来房地产价格快速上涨的重要原因之一，因为信贷的过快投放有力地推动了房地产市场现实而有效需求。

虽然迫于监管的压力中国的商业银行仍然要求２０％～３０％的首付比例，并不可能象美国银行提供零首付这种的高风险贷款，但是在激烈的市场竞争环境中，许多银行为了争夺客户，已悄然地变相降低门槛。

例如，不少借款人通过私人公司开出月收入数万月的不实收入证明，或者通过虚假或夸大的租赁合同虚增借款人未来的现金流等。

这种借款人虽然在表面上符合了月还款额不超过当月收入５０％的监管要求，但由于收入证明不具真实性，因此未来的还款现金流并没有保障。

从美国次贷危机看我国房地产金融风险防范2007年4月,美国第二大次级抵押贷款公司—新世纪金融公司申请破产保护,引起了华尔街的恐慌,美国次贷危机爆发。

此后,次贷危机愈演愈烈,引起全球金融市场大动荡,对冲基金被迫清盘,众多商业银行、国际知名金融机构相继发生巨额亏损,甚至破产,全球股市暴跌。

危机进一步蔓延,迅速从金融市场冲击到实体经济,导致全球性的经济危机。

近些年来,随着我国经济的快速发展,房地产业和房地产金融市场得到蓬勃发展。

但同时,房地产金融中所蕴含的风险也与日俱增,对其健康发展构成了巨大威胁。

次贷危机的爆发,给我们提供了一次学习借鉴的机会。

通过对次贷危机的分析,可以使我们从中得到很多启示,有利于更好地开展房地产金融风险防范工作,以保证我国房地产金融的稳定健康发展。

本文以金融风险知识为理论基础,首先通过资料分析和理论分析相结合的方法,对美国次贷危机爆发演变情况进行了分析,并阐述了次贷危机给美国经济、中国经济以及世界经济所带来的深刻影响,在此基础上,详细分析了美国爆发次贷危机的原因。

其次,就我国房地产信贷市场现状和存在的问题进行了论述,揭示其存在的诸多风险。

最后,结合美国次贷危机所带来的深刻教训,就如何进一步防范我国房地产金融风险提出自己的政策建议,认为应着重从宏观调控政策、房地产金融创新产品、房地产信贷市场稳定以及金融监管等方面来开展工作。

美国次贷危机对中国防范房地产金融危机的启示摘要：本文主要在简述次贷危机原因和美国政府救市举措的基础上，谈谈我国应该何如从中予以借鉴，在房地产市场管理和住房金融制度建设以及风险管理方面应该采取怎样的政治措施，防止类似次级房贷危机在我国发生，以确保我国房地产业持续健康的发展。

关键词：次贷危机原因应对措施金融体制一、美国次贷危机原因1、降低房贷初期偿债负担，为购房者提供轻松的抵押贷款。

2003年以来，美国金融机构采取一些减轻借款前期负担的新举措来招徕次贷客户。

比较典型的是可调利率抵押贷款（ARM），如 30年期房贷，在借款头 3年按低于市场的固定利率付息或不付息，后27年则要按浮动的市场利率还本付息。

可调利率抵押贷款占美次级抵押贷款约90％。

2、放宽或实际上取消放款标准，为购房者提供便捷的抵押贷款。

放贷机构不仅不要借款人提供任何收入、资产等证明文件，不考虑其真实偿还能力，有时甚至纵容借款人弄虚作假；在借款人无力支付首付时，银行鼓励其使用第二次置留权贷款来凑足首付。

因此，大量信用纪录较差的低收入家庭进入房贷市场。

据估计，承保条件放松的房贷从2005年上半年的100亿美元增至2007年上半年的1100亿美元。

《华尔街日报》载文认为，美国次贷危机折射出美国银行和债券评级机构的诚信沦丧。

3、利率上升和房价下跌是危机的导火索。

在低利率环境和经济稳定增长时期，房地产价值增长所带来的财富效应降低了次级抵押贷款借款人的还款风险，也使次级债变成了“低风险、高收益”而不是高风险、高收益的金融产品。

但房地产价格上涨不可能长久持续，美联储从2004年中期起两年内连续17次上调联邦基金利率，逐渐刺破美国房地产市场泡沫。

2005年夏末，房地产价格上升势头忽然中止，2006年8月房地产开工指数同比下降40％，2007年二季度整体房价甚至创下20年来的最大跌幅。

利率的持续上扬，大大增加了购房者的还贷负担，导致房地产市场发生逆转，还款的违约率开始急剧上升。

5.方茴说：“那时候我们不说爱，爱是多么遥远、多么沉重的字眼啊。

我们只说喜欢，就算喜欢也是偷偷摸摸的。

”6.方茴说：“我觉得之所以说相见不如怀念，是因为相见只能让人在现实面前无奈地哀悼伤痛，而怀念却可以把已经注定的谎言变成童话。

”7.在村头有一截巨大的雷击木，直径十几米，此时主干上唯一的柳条已经在朝霞中掩去了莹光，变得普普通通了。

8.这些孩子都很活泼与好动，即便吃饭时也都不太老实，不少人抱着陶碗从自家出来，凑到了一起。

9.石村周围草木丰茂，猛兽众多，可守着大山，村人的食物相对来说却算不上丰盛，只是一些粗麦饼、野果以及孩子们碗中少量的肉食。

1.“噢，居然有土龙肉，给我一块！”2.老人们都笑了，自巨石上起身。

而那些身材健壮如虎的成年人则是一阵笑骂，数落着自己的孩子，拎着骨棒与阔剑也快步向自家中走去。

由次贷危机看我国的房贷危机来源：中国论文下载中心 [ 09-10-27 14:29:00 ] 作者：刘海啸 李悦享 编辑：studa20摘要:2007年2月美国爆发了“次贷危机”,针对愈演愈烈的危机,我们应该冷静地对美、中两国的房地产金融、金融监管方面的态度、经济结构特点等三个方面进行比较分析,可发现虽然我国的房地产金融体系还不够完善,银行系统存在着较大的风险,但我国尚未形成房地产抵押二级市场,个人房贷的资金主要来源依然是居民的储蓄存款,并且中国和美国的经济发展模式不同,因此,当前中国不会发生类似美国的“次贷危机”的房贷危机。

,关键词:次贷危机;房贷危机;房地产抵押贷款受美国次贷危机影响,我国房地产市场走势持续低迷。

据国家发改委和统计局数据显示:2008年我国房屋销售价格指数同比涨幅逐步回落。

所产生的后果是:一方面对继续还贷的购房者造成一定的损失。

因为房价下跌,购房者将面临着抵押房产价格缩水的损失,这样他们会拒绝偿还银行贷款,去选择购买价格更优惠的房子,进而就会造成银行坏账风险;另一方面导致一些中小企业无力偿还贷款利息。