2010年10月证券从业资格(证券投资基金)真题试卷(题后含答案及解析)

2010年10月证券从业资格（证券投资基金）真题试卷 (题后含答案及解析)

题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断对错题

单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

1． 无风险收益率为5%，市场收益率为17%，某股票的贝塔系数是0．90，则该股票的投资者要求的收益率是( )。

A．15．8%

B．20．8%

C．20．3%

D．15．3%

正确答案：A

解析：资本资产定价模型下，该股票的投资者要求的收益率E(ri)=rP+[E(rM)-rF]×βi=5%+0．90×(17%-5%)=15．8%。式中，E(rM)代表市场组合M的期望收益率，rF代表无风险证券收益率，βi为该股票的贝塔系数。

2． 基金年度报告的编制者和披露义务人是( )。

A．基金托管人

B．基金管理人

C．基金发起人

D．基金份额持有人

正确答案：B

解析：基金管理人是基金年度报告的编制者和披露义务人，因此，管理人及其董事应保证年度报告的真实、准确和完整，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并就其保证承担个别及连带责任。

3． 直销是由基金管理人把基金份额直接出售给投资者的模式，一般它不通过( )实现的。

A．邮寄

B．电话

C．财务顾问

D．互联网

正确答案：C

解析：国际上，开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。直销是不通过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直接出售给投资者的模式，一般通过邮寄、电话、互联网、直属的分支机构网点、直销队伍等实现；

代销是一种通过银行、证券公司、保险公司、财务顾问公司等代销机构销售基金的方法。

4． 如果一只证券投资基金在投资过程中出现经营性风险，该风险不是由基金管理人不合理运作所致，那么，该风险将由( )。

A．基金当事人共同承担

B．基金发起人共同承担

C．基金管理人负责承担

D．基金持有人共同承担

正确答案：D

解析：基金托管人在履行职责过程中违反法律法规或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应对自身行为依法承担赔偿责任；因与管理人的共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，也应承担连带赔偿责任。

5． 基金招募说明书的内容不包括以下( )方而。

A．基金产品说明

B．基金份额发售方式

C．基金合同摘要

D．基金持有人机构及前十名基金持有人

正确答案：D

解析：基金招募说明书应当包括下列内容：①基金募集申请的核准文件名称和核准日期。②基金管理人、基金托管人的基本情况。③基金合同和基金托管协议的内容摘要。④基金份额的发售日期、价格、费用和期限。⑤基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称。⑥出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所。⑦基金管理人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例。⑧风险警示内容。⑨国务院证券监督管理机构规定的其他内容。

6． 一般认为，世界第一只开放式投资基金是( )。

A．马萨诸塞金融服务公司

B．马萨诸塞投资信托基金

C．苏格兰美国投资信托

D．海外及殖民地政府信托

正确答案：B

解析：早期的基金基本上是封闭式基金。1924年3月21日诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一个开放式基金。

7． 2004年年底，我国推出的首只交易型开放式指数基金(ETF)是( )。

A．深证IOOETF

B．华夏上证5OETF

C．上证18OETF

D．上证红利ETF

正确答案：B

解析：2004年10月成立了国内第一只上市开放式基金(LOF)——南方积极配置基金，2004年年底推出了国内首只交易型开放式指数基金(ETF)——华夏上证5OETF，2006年5月推出了国内首只生命周期基金——汇丰晋信2016基金。

8． 资产配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求( )。

A．较高

B．适中

C．较低

D．极高

正确答案：C

解析：资产配置策略特征如下表所示。

9． 基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产净值更好地反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这种做法符合( )原则。

A．合法性

B．及时性

C．审慎性

D．独立性

正确答案：C

解析：合法性原则是指内部控制制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求，并贯穿于托管业务经营管理活动的始终；及时性原则是指托管业务经营活动必须能在发生时准确、及时地记录；审慎性原则是指各项业务经营活动必须防范风险，审慎经营，保证基金资产的安全与完整；独立性原则是指托管人托管的基金资产、托管人的自有资产、托管人托管的其他资产应当分离，直接操作人员和控制人员应相对独立，适当分离，内部控制制度的检查、评价部门必须独立于内部控制制度的制定和执行部门。

10． 目前，我国对投资者(包括个人和企业)买卖基金份额，( )印花税。

A．征收2%

B．征收1%

C．暂不征收

D．征收4%

正确答案：C

解析：目前，我国企业投资者和个人投资者买卖基金份额都暂免征收印花税。

11． 投资于本国债券的投资者所面临的风险不包括( )。

A．再投资风险

B．经营风险

C．汇率风险

D．购买力风险

正确答案：C

解析：当投资者持有债券的利息及本金以外币偿还，或者以外币计算但换算成本币偿还的时候，投资者就面临着汇率风险。

12． 在我国，对基金销售活动实施监督管理的是( )。

A．沪、深证券交易所

B．中国证监会及地方证监局

C．中国证券登记结算公司

D．基金业公会

正确答案：B

解析：《证券投资基金销售管理办法》要求：“商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构可以向中国证监会申请基金代销业务资格。”上述机构可以根据《证券投资基金代销业务资格申请材料的内容与格式》的要求，向中国证监会申请业务资格，在取得业务资格后方可接受基金管理人的委托，从事基金销售活动。

13． 开放式基金份额的申购与赎回是在( )之间进行的。

A．基金份额持有人与销售代理人

B．基金份额持有人与基金管理人

C．基金份额持有人与注册登记人

D．基金份额持有人与基金份额持有人

正确答案：B

解析：对于开放式基金而言，投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常被称为基金的申购。开放式基金的赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。因此，开放式基金份额的申购与赎回都是在基金份额持有人与基金管理人之间进行的。

14． 假设证券组合P有证券Ⅰ和Ⅱ构成，证券Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，证券Ⅰ和Ⅱ在P中投资比重分别为0．48和0．52。那么( )。

A．组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平

B．组合P的总险水平低于Ⅱ的总风险水平

C．组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平

D．组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平

正确答案：C

解析：组合P的期望收益=r组合Ⅰ×0．48+r组合Ⅱ×0．52，故组合P的期望收益水平低于组合Ⅰ的期望收益水平，高于组合Ⅱ的期望收益水平。而组合

P的总风险水平还取决于组合Ⅰ和组合Ⅱ的相关程度，故无法判断组合P的总风险水平与组合Ⅰ、组合Ⅱ的总风险水平之间的大小关系。

15． ( )是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化特征的服务。

A．电子邮箱

B．电话服务中心

C．“一对一”专人服务

D．互联网

正确答案：C

解析：专人服务是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化的服务。这类大额投资者大部分具有相当丰富的专业知识和投资理财经验，尤其是机构投资者，多数设有专门的投资部门或聘用专人跟踪自己的投资。基金管理人一般会为其安排较固定的投资顾问，并贯穿售前、售中和售后全过程。

16． 以下原则中，( )不是基金监管的原则。

A．监管的连续性和有效性原则

B．依法监管原则

C．周期性原则

D．公开、公平和公正原则

正确答案：C

解析：基金监管的原则包括：依法监管原则、“三公”原则、监管与自律并重原则、监管的连续性和有效性原则及审慎监管原则。

17． 中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起( )个月内，以审慎监管原则依法审查，作出批准或不予批准的决定。

A．9

B．6

C．3

D．1

正确答案：B

解析：中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起6个月内，以审慎监管原则依法审查，作出批准或不予批准的决定。

18． 我国《证券投资基金法》规定，经批准设立的基金应当委托取得基金托管资格的( )托管基金资产。

A．商业银行

B．中国证券登记计算有限责任公司

C．中央国债登记计算有限责任公司

D．投资公司