公司金融公司的收购兼并

金融学名词解释汇编-兼并与收购类15、善意收购（friendly acquisition)当猎手公司有理由相信猎物公司的管理层会同意并购时，向猎物公司的管理层提出友好的收购建议。

彻底的善意收购建议由猎手公司方私下而保密地向猎物公司方提出，且不被要求公开披露。

16、敌意收购（hostile takeover）猎手方不顾及猎物公司董事会和经理层的利益和苦衷，既不作事先的沟通，也鲜有些警示，就直接在市场上展开标购，诱引猎物公司股东出让股份。

17、要约收购（Tender Offer）是指收购方通过向被收购公司的股东，发出购买其所持该公司股份的书面意思表示，并按照其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。

18、杠杆收购(leveraged buyout)其本质是举债收购，即以债务资本为主要融资工具，这些债务资本多以猎物公司资产为担保而得以筹集。

19、金降落(golden parachute)金降落协议规定，一旦因为公司被并购而导致董事、总裁等高级管理人员被解职，公司将提供相当丰厚的解职费、股票期权收入和额外津贴作为补偿费。

以此构成敌意收购的壁垒，使收购变得不那么有利可图，或是给收购者带来现金支付上的沉重负担。

20、锡降落(tin parachute)锡降落一般是当公司被并购时，根据工龄长短，让普通员工领取数周至数月的工资。

锡降落的单位金额不多，但聚沙成塔，有时能很有效地阻止敌意收购。

21、白护卫(white squire)猎物公司将大宗具有表决权的证券卖给友好公司，与充担白护卫的友好公司签定不变动的协议，该协议允许白护卫在猎物公司遭收购时以优惠价格认购股票或得到更高的投资回报率。

以此防止敌意收购。

22、白骑士(white knight)猎物公司为了免受敌意收购者的控制而别无他策时，可以自行寻找一家友好公司，由后者出面和敌意收购者展开标购战。

此策可使猎物公司避免面对面地与敌意收购者展开大范围的收购与反收购之争，但是，自寻接管人最终会导致猎物公司丧失独立性。

金融行业的金融机构合并与兼并在当今全球化的经济环境中，金融行业的合并与兼并成为一种趋势。

金融机构合并与兼并是指两个或多个金融机构合并成为一个实体，或一个金融机构收购另一个金融机构的过程。

这一趋势在金融业内被广泛讨论和实践，产生了深远的影响。

一、合并与兼并的动机金融机构合并与兼并的动机多种多样。

首先，合并与兼并可以实现规模效应，降低成本，提高效率。

通过合并资源和平台，金融机构可以减少冗余，优化资源配置，降低运营成本，提高经营效益。

其次，合并与兼并可以拓展市场份额，增强竞争力。

金融机构通过合并与兼并，可以扩大经营范围，进入新的市场，获得更多的客户和业务机会。

此外，合并与兼并还能够实现风险的分散和资源的互补，提高金融机构的抗风险能力和综合实力。

二、合并与兼并的形式金融机构的合并与兼并形式多种多样，可以根据不同的情况选择适合的方式。

首先是垂直合并与兼并，即在金融产业的不同层级之间进行合并与兼并。

例如，银行可以收购保险公司，以便拓展金融服务的全面性。

其次是水平合并与兼并，指同一行业内不同金融机构之间的合并与兼并。

这种合并与兼并可以实现经营规模的扩大，风险的分散和资源的共享。

此外，还有交叉合并与兼并，即不同行业金融机构之间的合并与兼并。

例如，银行与科技公司之间的合并与兼并可以实现金融科技的创新与发展。

最后，还有国际合并与兼并，即跨国金融机构之间的合并与兼并。

这种合并与兼并可以实现国际市场的拓展和全球资源的整合。

三、合并与兼并的影响金融机构的合并与兼并对金融行业和经济发展都带来了深远影响。

首先，合并与兼并引发了市场结构的变化。

合并与兼并后，金融行业的市场竞争程度可能减弱，大型金融机构更容易垄断市场，从而影响市场的公平和竞争。

其次，合并与兼并可能改变金融机构的经营策略和风险管理方式。

合并后的金融机构可能更加注重资本运作和产品创新，但也增加了金融风险和系统性风险的传导路径。

此外，合并与兼并还会产生就业变动和资源重组等方面的社会影响。

兼并收购案例
以下是一些著名的兼并收购案例：
1. 科莱恩与肯宁公司：1999年，德国科莱恩公司以约72亿美元收购了美国肯宁公司，从而形成了全球最大的化学品和医药品公司之一。

2. 高盛与穆迪镁（MCI）：2000年，金融巨头高盛以约91亿美元收购了穆迪镁公司，这是迄今为止最大规模的金融业并购案之一。

3. 德尔塔航空与诺斯韦斯航空：2008年，德尔塔航空公司以约36亿美元收购了美国诺斯韦斯航空公司，从而形成全球最大的航空公司之一。

4. Facebook与WhatsApp：2014年，社交媒体巨头Facebook 以约190亿美元收购了即时通讯应用WhatsApp，这被视为科技行业历史上最大的并购案之一。

5. 阿里巴巴与淘宝网：2005年，中国电子商务巨头阿里巴巴以1.3亿美元收购了淘宝网，这是中国互联网行业历史上最重要的并购案之一。

以上只是一些兼并收购案例中的几个著名案例，还有许多其他的兼并收购案例发生在不同的行业和地区。

企业并购重组方式及流程一、并购重组的方式并购重组有多种方式，主要包括以下几种：1.股权收购：即通过购买目标公司的股份来实现并购。

这种方式可以快速、高效地实现控制权的转移。

通常情况下，收购人会收购目标公司50%以上的股权，以实现对其的控制。

2.资产收购：即通过购买目标公司的资产来实现并购。

这种方式更适用于目标公司的业务和资产相对独立的情况。

收购人可以选购目标公司的一些业务或资产，而不必对整个公司进行收购。

3.兼并：即将两个或多个公司合并为一个新的公司。

这种方式可以实现资源整合，减少竞争，提高市场份额和利润。

4.收购重组：即通过资本市场进行收购和重组。

这种方式通常需要收购人通过发行股票或债券来筹集资金，并通过与目标公司的交易来实现收购和重组。

二、并购重组的流程并购重组的流程可以分为以下几个阶段：1.前期准备阶段：在确定并购重组的目标后，需要对目标公司进行尽职调查，包括财务状况、经营状况、法律风险等方面的调查，以确定目标公司的价值和风险。

同时，还需编制并购计划，包括资金筹集计划、交易结构等。

在此阶段，还需要进行与目标公司的谈判，以达成最终的并购协议。

2.审批阶段：在谈判达成共识后，需要向相关监管机构提交并购申请，并经过审查和审批程序。

这些审批程序可能包括金融监管、竞争审查、反垄断审查等。

在获得相关审批的许可后，才能正式进行并购。

3.实施阶段：在获得相关许可后，需要按照并购协议的条款进行交割。

这包括完成资金支付、股权转让、资产转让等程序。

同时，还需要进行管理层和员工的整合，以确保并购的顺利实施。

4.后期整合阶段：在并购完成后，还需要进行后期整合工作。

这包括实现业务整合、资源整合、人员整合等方面的工作。

同时，还需要进行后续监督和跟踪，确保并购实现预期效果。

总之，企业并购重组是一项复杂且精细的工作，需要经过详细的准备和审批程序。

通过了解并购重组的方式和流程，企业可以更好地规划和实施并购重组策略，实现企业的战略目标。

（一）公司金融的涵义公司金融是指公司在现在或未来不确定的环境中，通过有效利用各种融资渠道，获得最低成本的资金来源，形成合适的资本结构，通过投资进行有效配置最终实现公司价值最大化的行为。

或者指公司在金融市场上从事的各项金融活动，它包括公司融资活动、投资活动和利润分配活动等。

公司金融学是以公司为核心，金融市场为平台，研究公司与金融市场的关系的一门学科。

以价值管理和风险管理为主线，实现公司价值最大化为目标。

以各类金融工具为手段。

以经济学、金融学、会计学理论为背景。

公司金融的内容:(1)投资决策 (2)融资决策 (3)股利决策 (4)资产管理决策 (5)治理决策 公司金融的目标:(1)利润最大化 (2)股东权益最大化 (3)公司价值最大化如何解决股东与经营者间的代理问题: (1)被解雇的危险 (2)被接管的威胁 (3)经理人市场竞争 (4)激励机制如何解决股东与债权人之间的代理问题:(1)有关营运资本的保护条款 (2)股利和股票回购方面的限制性条款 (3)资本支出的限制性条款 (4)其他条款:如限制担保,并购,高层管理人员加薪等普通年金终值、年偿债基金、普通年金现值计算 : 【【【公式打起来好麻烦啊不打了！！！ 确定现金流量应区分的几个问题：（1）忽略沉没成本【去已经发生，有现在或将来的任何决策都无法改变的成本，在投资决策中，沉没成本属于决策无关的成本】（2）考虑边际成本【是在一定的生产规模条件下，增加产量所支付的追加成本，边际成本涉及投资项目现金流出，属于相关成本】（3）考虑机会成本【在投资决策中，从多种方案选取最优方案而放弃次优方案所丧失的收益】（4）考虑折旧（5）重视附加效应【在估算项目现金流量时，要以投资对公司所有经营活动产生的整体效果为基础进行分析，而不是孤立的考察某一项目】 筹资突破点的计算：筹资突破点=可用某一次成本筹集到的资金额/该种资金在资本结构中的比重内部报酬率：使投资项目的未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值时的贴现率。

资本运营之核心：兼并、收购与重组资本运营是指利用金融资本，通过投资股权、债务和衍生品等方式，进行资金的配置、风险的分散、收益的增加和利润的实现的一种商业行为。

其中，兼并、收购和重组是资本运营的核心策略之一。

本文将就兼并、收购与重组这一核心策略展开论述，并探讨其对企业和经济发展的影响。

首先，兼并是指两个或多个企业通过合并，形成一个新的实体来实现业务和资源的整合。

兼并可以提供规模经济和范围经济效益，提高企业的市场份额和竞争力，减少行业竞争对手，实现效益最大化。

例如，在2000年，美国电信巨头AT&T与瓦满通信公司通过兼并实现了资源整合，形成更强大的竞争对手。

此外，兼并还可以通过扩大市场份额、整合供应链和扩大产品线等方式，为企业带来更多机会和发展潜力。

其次，收购是指一个企业通过购买另一个企业的股权或资产来控制其经营活动。

与兼并不同，收购一般是通过购买现存股权来实现，而不是通过合并来创建一个新的实体。

收购可以帮助企业快速扩大规模、进入新市场、获取先进技术和人才等，提高自身市场份额和产品竞争力。

例如，谷歌在2001年收购了图片搜索引擎Picasa，为其日后在图片搜索领域的发展奠定了基础。

收购还可以实现资源共享和协同运营，提高效率和盈利能力。

最后，重组是指基于经济或战略考虑，对企业内部的组织结构、资产配置和负债结构等进行调整和优化。

重组可以帮助企业提高资源配置效率、降低成本、优化资本结构，提高企业的盈利能力和市场竞争力。

重组也可以通过分离非核心业务、整合相似业务、调整组织结构和提高决策效率等方式，为企业创造更大的价值。

例如，2000年时的通用电气（GE）就通过多次重组来调整其业务结构和财务状况，实现了更加专注和高效的运营。

兼并、收购和重组是资本运营的重要策略，它们不仅在企业层面上产生影响，还对整个经济发展产生积极的影响。

通过兼并、收购和重组，企业可以整合资源、扩大规模、优化结构，提高效率和盈利能力，从而推动产业转型升级和经济增长。

金融行业的资本运作与公司并购在金融行业中，资本运作和公司并购是常见的商业实践。

这些活动涉及到资金的调配和企业的整合，对于行业的发展和企业的生存发展具有重要的意义。

本文将从资本运作的定义和形式入手，探讨金融行业的资本运作对公司并购的影响，并分析其带来的优势和挑战。

资本运作是指通过购买、出售或重组资本来实现投资回报的一种金融活动。

常见的资本运作形式包括股权投资、债券市场、资产重组等。

股权投资是指投资者通过购买上市公司的股票来获得股权和投资回报。

债券市场则是投资者通过购买债券来获得固定的利息收益。

资产重组则是企业通过出售或收购资产来调整公司的资产结构和经营布局。

金融行业的资本运作对公司并购有着深远的影响。

首先，资本运作为并购提供了必要的资金支持。

在并购过程中，资本的调配是至关重要的，而金融行业作为资金的提供者和中介机构，为并购交易提供了必要的资金流动。

其次，资本运作为并购提供了市场化的平台。

金融市场的发展和健全使得并购交易更加便捷和规范化，投资者可以通过金融市场进行交易和融资，提供了更多的交易机会和可能性。

此外，资本运作还为并购提供了专业的金融服务和咨询支持，提高了并购交易的效率和成功率。

然而，金融行业的资本运作和公司并购也面临着一些挑战和风险。

首先是资金的不确定性。

金融市场的波动和不确定性使得资金的筹措和调配变得更加困难，尤其是在经济不景气或金融危机时期。

其次是信息不对称的问题。

在并购交易中，买方和卖方往往存在信息上的不对称，一方可能掌握着更多的信息，从而导致交易的不公平和风险的增加。

此外，公司并购还面临着法律和监管的挑战，需要合规操作和审慎决策，以避免违法违规行为和相关风险。

尽管存在一些挑战和风险，金融行业的资本运作对公司并购仍带来了许多优势。

首先，资本运作能够提供更多的融资渠道和选择。

通过金融市场的发展，企业可以通过发行股票、债券等方式来融资，提高了公司的筹资能力和财务灵活性。

其次，资本运作可以帮助企业实现资产的有效配置和优化。

《公司⾦融》课程复习题第⼀章公司⾦融导论⼀、单选题1.下列不属于公司⾦融研究的内容是( ).A.筹资决策B.投资决策C.股利决策D.组织决策2.公司理财⽬标描述合理的是( ).A.现⾦流量最⼤化B.股东财富或利润最⼤化C.资本利润率最⼤化D.市场占有率最⼤化⼆、多选题1.公司的基本⽬标可以概括为（）.A.⽣存B.稳定C.发展D.获利E.并购2.企业的组织形式主要有（）企业.A.公司制B.个体业主制C.合伙制D.盈利型E.⾮盈利型3.公司⾦融的⽬标中，与股东财富最⼤化相⽐，利润最⼤化的不⾜主要有（）.A 没有考虑货币的时间价值 B. 计量⽐较困难C 没有考虑风险 D.没有考虑收益 E.没有考虑公司现⾦流量、折旧第⼆章公司的⾦融环境⼀、单选题1.下列各项中，（）是影响公司⾦融管理的最主要的环境因素。

Ａ．经济环境Ｂ．法律环境Ｃ．⾦融环境Ｄ．企业内部环境3. 公司治理结构主要包括（）Ａ．纵向治理结构Ｂ．外部治理结构Ｃ．横向治理结构Ｄ．内部治理结构Ｅ.理财结构第三章货币的时间价值⼀、单选题1.等量的资⾦在不同的时点上价值（）.A.相等B.不等C.⽆法⽐较D.为零2.某企业为了在3年后从银⾏得到10000元，年利率为10%，按复利计算，现在应存⼊银⾏( )元.A.7527B.7513C.7626D.76373.在下列各项中⽆法计算出确切结果的是( ).A.普通年⾦终值B.预付年⾦终值C.递延年⾦终值D.永续年⾦终值⼆、多选题1.年⾦是⼀定期间内每期相等⾦额的收付款项，以年⾦形式出现的有（）A.折旧B.租⾦C.利息D.奖⾦2.在下列各项中，可以直接或者间接⽤普通年⾦终值系数计算出确切结果的项⽬有（）A.偿债基⾦B.先付年⾦终值C.永续年⾦现值D.永续年⾦终值3.递延年⾦具有下列特点（）A.第⼀期没有⽀付额B.其终值⼤⼩与递延期长短有关C.计算终值⽅法与普通年⾦相同D.计算现值的⽅法与普通年⾦相同四、计算题1.假设5年后你需要25000﹩买汽车，为了买车你计划从现在起每年年末在银⾏户头存⼊等额资⾦，年利率为7%，每年应存⼊银⾏多少钱？(F/A,7%,5)=5.75072.某企业有⼀张带息票据，票⾯⾦额为12000元，票⾯利率4%，出票⽇期6⽉15⽇，8⽉14⽇到期（共60天）。

企业兼并与收购的金融分析企业兼并与收购是指一家公司通过购买另一家公司的股份或资产来实现两家公司的合并。

这种商业行为在当今全球化经济中越来越常见，对于企业的发展战略和财务状况都有着重要影响。

在进行企业兼并与收购时，需要进行充分的金融分析，以确保交易的可行性和成功实施。

本文将从财务角度对企业兼并与收购进行深入分析，探讨其影响因素和关键要点。

一、企业兼并与收购的定义和类型企业兼并与收购是指一家公司通过购买另一家公司的股份或资产来实现两家公司的合并。

根据交易的性质和方式，企业兼并与收购可以分为多种类型，主要包括以下几种：1. 合并：指两家公司通过协商一致，将各自的资产、负债、业务等合并为一家新的公司。

合并通常是在平等互利的基础上进行，旨在实现资源整合和业务优势互补。

2. 收购：指一家公司通过购买另一家公司的股份或资产，从而控制目标公司的经营和管理权。

收购可以分为友好收购和敌意收购，取决于目标公司是否愿意被收购。

3. 股权收购：指一家公司通过购买目标公司的股份，从而获得对目标公司的控制权。

股权收购通常是通过公开市场交易或私下协商进行。

4. 资产收购：指一家公司通过购买目标公司的部分或全部资产，而非股份，来实现对目标公司的控制。

资产收购通常涉及到资产评估和转让手续。

二、企业兼并与收购的动机和影响因素企业进行兼并与收购的动机和影响因素多种多样，主要包括以下几个方面：1. 市场扩张：通过兼并与收购，企业可以快速扩大市场规模，增强市场份额和竞争优势。

尤其是在进入新市场或拓展业务领域时，兼并与收购是一种有效的战略选择。

2. 资源整合：兼并与收购可以实现资源整合，包括生产设施、技术专利、人才团队等，从而提高生产效率和降低成本。

通过整合资源，企业可以实现规模经济和业务协同效应。

3. 技术创新：通过收购具有先进技术和研发实力的公司，企业可以快速获取新技术和产品，提升自身的技术创新能力，增强市场竞争力。

4. 风险分散：通过兼并与收购多家公司，企业可以实现风险分散，降低单一业务或市场的风险。