第10章 市场失灵和政府调节

在存在道德风险时，如何解决道德风险，以减 少效率损失呢? ? 可行的解决办法是，设计一些合约安排．让具 有道德风险行为的一方承担其道德风险造成的 损失。解决道德风险的另一个办法是提供一个 激励计划。
（三）委托-代理问题与激励机制
1.委托-代理问题的提出 在现实生活中，“委托-代理”关系是非常普遍的。例 如，雇主和雇员，股东与经理，医院与医生，被告与律 师。在这些例子中，前者是“委托人”，后者是“代理 人”。当一个人（代理人）为另一个人或机构（委托人） 工作，而工作的成果取决于他的努力程度和一些不可控 制的客观原因。委托人有委托人的目标，代理人有代理 人的目标，由于这些利益主体的目标不一定相同，就有 可能产生代理人的“道德分险”，如偷懒、偷工减料等， 这就是不完全信息下的“委托-代理问题”（Principalagent problem）。委托代理问题从本质上又是一个不 对称信息问题，因为代理人掌握的信息明显要多于委托 人。
（二）外部影响与资源配置不当
外部不经济是私人成本和社 会成本之间、 会成本之间 、 私人效益和社会 效益之间存在差异的结果。 效益之间存在差异的结果。 o私人成本是个人在生产中投入 私人成本是个人在生产中投入 私人成本 要素价格之和； 社会成本是私 要素价格之和 ； 社会成本 是私 人成本加上给社会造成的但没 有补偿的损失， 有补偿的损失 ， 是强加给社会 的费用。 的费用 。 存在外部不经济时社 会成本高于私人成本。 会成本高于私人成本。
“市场失灵”（Market failure）一词是 1958年美国经济学家Francis.M.Bator在 《市场失灵的剖析》中提出来的。斯蒂格 利茨把市场失灵区分为两种：“新的市场 失灵是以不完全信息、信息有偿性以及不 完备的市场为基础；而原始的市场失灵是 与诸如公共物品、污染的外部性等因素相 联系的。两者之间的主要差别在于原始的 市场失灵在很大程度上是容易确定的，其 范围也容易控制，它需要明确的政府干预。
3.激励机制
解决委托-代理问题的关键在于激励，特 别是建立激励机制。对于委托人而言， 激励机制要解决这样一个问题：如何让 代理人努力工作，就像为他自己工作一 样。为此米尔里斯等人提出了激励机制 设计的一些原则。
（1）激励机制设计的原则。任何有效的 激励机制的设计必须遵循两个原则：第 一，代理人参与工作所得净收益必须不 低于不工作也能得到的收益，这是参与 约束；第二，代理人让委托人最满意的 努力程度也是给他自己带来最大净收益 的努力程度，即激励相容约束。
企业出现委托一代理问题后，其后果不仅是企 业所有者的利润受损，也使社会资源配置的效 率受损，因为在未发生委托-代理问题的情况下， 社会将生产出较高的产量。当代美国经济学家 莱宾斯坦所提出的“X-非效率”就是指厂商在 给定资源下所生产的实际产量低于它能够达到 的最大产量。产生“X-非效率”的重要原因之 一就是厂商内部各微观经济行为主体并没有按 照利润最大化的目标行事。
b a AC=MC
MR O Qm Q* 图12—2 垄断与低效率
D Q
垄断的存在给社会带来危 害和损失， 害和损失 ， 主要表现为资源 浪费和社会福利的损失。 浪费和社会福利的损失。 限制垄断的办法主要是颁 布 反 托 拉 斯 法 。 从 1890 － 1950年 1950 年 ， 美国国会先后颁布 了谢尔曼法（ 1890） 了谢尔曼法 （ 1890 ） 、 克莱 顿法（1914） 顿法 （ 1914 ） 、 联邦贸易委 员会法（ 1914） 、 罗宾逊－ 员会法 （ 1914 ） 罗宾逊－ 帕特曼法（ 1936） 惠特－ 帕特曼法 （ 1936 ） 、 惠特 － 李法（1938） 和赛勒－ 李法 （ 1938 ） 和赛勒 － 凯弗 维尔法（1950） 维尔法（1950）。
道德风险要是指来自个人道德方面的危害，通 常是行为主体一种故意的，违背道德规范的行 为，这种行为可能导致其他利益主体的利益受 到损坏。 产生道德风险根本原因在于信息不对称。 道德风险的产生显然不利于市场机制发挥作用， 使市场机制的运行受到破坏，严重的话还会使 一些服务性质的私人机构难以生存、相应的市 场不复存在。
重点及难点
重点： 市场失灵的概念与产生原因 信息不完全 外部影响 公共产品与公共资源 难点： 外部影响与产权配置 公共物品和公共资源 政府干预与政府失灵

§10.2
§10.3
§10.4
§10.5
§10.1 不完全信息
经济学家们早就认识到逆向选择问题干扰着市场 的有效运作。然而，这一问题的现代理论研究， 则始于美国经济学家乔治艾克洛夫（George Akerlof）1970年发表的论文“柠檬（次货）市 场”。 当市场中大量存在逆向选择现象时，人们就会失 去了对市场的信任，以至于破坏市场的运作时， 政府有必要进行干预或通过法律解决问题。
2、非对称信息导致“道德风险” 、非对称信息导致“道德风险” 道德风险（ 道德风险（Moral hazard）指交易双方 ） 在交易协议签定后， 在交易协议签定后，其中一方利用多于 另一方的信息， 另一方的信息，有目的地损害另一方的 利益而增加自己利益的行为。 利益而增加自己利益的行为。
在经济活动中，往往存在着这样一种现象，即某些 人在最大限度地增进自身利益时，作出不利于他人 的行动。这就是所谓的道德风险（Moral Hazard）。 早在斯密时代，人们就意识到这种现象的存在，然 而这方面的理论发展及其对具体问题的应用，则是 从20世纪60年代开始的。人们首先关注的是保险市 场。1963年，诺贝尔经济学奖得主阿罗在《美国经 济评论》发表了“不确定性和医疗保健福利经济学” 一文，同年底又在一篇题为“保险、风险和资源配 置” 的演讲中阐述了这一问题。
4.激励机制实例-股票期权计划 许多现代公司的所有权和经营权往往是分离的。 这种情况下的委托-代理问题就是：如果确保 公司经营者的行为符合公司所有者的利益？ 所谓股票期权计划，就是公司给予它的经营者 在一定时间期限内按照某个既定的价格购买一 定数量的本公司的股票的权利。
§10.2 垄断
Q
Pm P* G
P1 P2 P3
P A MC C B D F O
Q1
AC
Q2 Q3 M
Q
12——3 对垄断的管制
§10.3 外部影响与产权配置
（一）外部影响
外部影响也称外部性， 外部影响也称外部性，是指一个经济主体的行为对另一个经济 主体的福利所产生的影响， 主体的福利所产生的影响 ， 而这种影响并没有通过货币或市场 交易反映出来。外部影响有两种： 交易反映出来。外部影响有两种：外部经济和外部不经济 某个人的一项经济活动给社会上其他成员带来好处， 某个人的一项经济活动给社会上其他成员带来好处，但他自己 却不能由此而得到补偿，此时， 却不能由此而得到补偿， 此时 ， 这个人从其活动中得到的私人 利益就小于该活动所带来的社会利益。 利益就小于该活动所带来的社会利益 。 这种性质的外部影响被 称为“外部经济” 称为“外部经济”。 某个人的一项经济活动给社会上其他成员带来损害， 某个人的一项经济活动给社会上其他成员带来损害， 但他自己 却并不为此而承担足够抵偿这种损害的成本， 却并不为此而承担足够抵偿这种损害的成本， 此时这个人为其 活动所付出的私人成本就小于该项活动所造成的社会成本。 活动所付出的私人成本就小于该项活动所造成的社会成本 。 这 种性质的外部影响被称为“外部不经济” 种性质的外部影响被称为“外部不经济”。 根据经济行为主体的生产与消费性质的不同， 根据经济行为主体的生产与消费性质的不同，外部影响分为生 产的外部影响和消费的外部影响。 产的外部影响和消费的外部影响。
导致市场失灵的因素主要有以下几个因 素：信息不完全，经济外部性，垄断的 存在和公共产品。 在本章，我们将分别阐述导致市场失灵 的因素，并提出相应的克服这些因素的 对策。
教学目标
通过本章的学习，掌握市场失灵的概念， 原因及治理办法，特别是信息不完全、 垄断、外部影响、公共产品如何引起市 场失灵，有哪些表现，如何治理。了解 政府干预与政府失灵
2.委托-代理问题的原因 根据以上的分析，我们可以总结出产生委托-代理问题 的主要原因如下： （1）委托人和代理人之间的目标不同。 （2）委托人和代理人之间存在着信息不对称。 （3）代理人的成果不但取决于自己的努力程度，还 要受到其它不可区分的客观因素影响，所以工作成果实 际上不可能完全反映代理人的努力程度。 由于以上三个原因的存在，所以委托人必须花费相当的 时间、精力，付出成本来监督代理人，从而产生代理成 本。 委托-代理问题的实质，就是代理人利用信息不对称可 能出现道德风险，可能用败德行为来谋求个人效用的最 大化，同时损害了委托人的利益。
产生信息不对称的原因是因为获取信息需要成本。 获得任何信息都是要付出代价的，这个代价就是信息 的成本。如果寻找信息的成本过于高昂，或者有些人 不愿意为获取信息支付成本，而能够降低信息成本， 或者愿意支付这种成本的一方就形成了对另一方的信 息优势，从而导致了信息不对称的格局。 总之，市场的有效运行以完全信息为前提条件，而在 现实生活中由于信息成本的存在信息不完全或不对称 是难以避免的，这样，对完全信息的任何偏离都会带 来一系列的问题，比如败德行为。
（二）逆向选择与道德风险
1、非对称信息导致市场的“逆向选择” 非对称信息导致市场的“逆向选择” 逆向选择（ 逆向选择 （ Adverse selection） 是指买卖双方信息不 ） 对称的情况下， 对称的情况下，差的商品必将把好的商品驱逐出市场 。当交易双方的其中任何一方对于交易可能出现的风 险比另一方知道更多时，就会出现逆向选择问题。 险比另一方知道更多时，就会出现逆向选择问题。 逆向选择”的存在，意味着市场的低效率， “逆向选择”的存在，意味着市场的低效率，意味着 市场的失灵。
公共管制是西方政 府对公共事业的价格 和产量的管制。 和产量的管制。 公共管制分为： 公共管制分为 ： 一 类是对自然垄断行业 的管制， 如电话、 的管制 ， 如电话 、 电 力 、 煤气和自来水等 。 另一类是对非自然 垄断行业的管制， 垄断行业的管制 ， 如 航空、 航空 、 铁路和公路运 输