中国企业“走出去”中食品行业最大宗海外并购集团收购英国Weetabix 60%股份本报讯（元日丽丽廖峻）光明食品集团于5月3日在英国伦敦和英国第二大谷物和谷物条生产商Weetabix签约，收购其60%股份。
签字仪式在Rothschild英国伦敦的办公室举行。
出席签字仪式的高管团队包括：光明食品集团董事长王宗南、董事及财务总监曹晓风、法务部总经理甘兰新、上海益民食品一厂有限公司副总裁龚屹；Lion Capital代表Robert Darwent先生、Dominik Halstenberg先生；Weetabix公司首席执行官Giles Turrel先生和Richard Martin先生以及各方顾问Rothschild、Linklaters、Weil Gotshal & Manges和Mills & Reeve。
光明食品集团收购Weetabix 60%股份具有里程碑意义，标志着光明食品通过具代表性的Weetabix品牌进入英国以及全球食品市场。
这次交易是中国食品行业最大宗的海外收购，符合光明食品集团的战略：通过收购知名国际品牌、开发先进技术和确立强有力的竞争地位，在食品行业建立起国际领先的食品集团。
光明食品将致力推动Weetabix 日后的业务增长和在国际业务上的成功，将会聚焦在亚洲市场的潜力，特别是在中国，市场对于健康和便利食品的需求正与日俱增，光明食品广阔的零售平台将为Weetabix提供一条进入中国市场的便捷路径。
王宗南表示：“作为中国领先的食品集团，我们很高兴能够成为Weetabix的控股股东。
Weetabix拥有优良的产品组合，当中包括知名的英国谷物品牌Weetabix以及其它品类领先的品牌如Alpen和Ready brek等。
凭借其一流的生产标准和在创新方面的卓越成绩，Weetabix 的收入与利润将能保持强健和可持续的长期增长。
“我们看到公司许多增长机会，特别在国际市场，尤其是亚洲市场，对此我们感到十分鼓舞。
光明集团加快实现国际化战略的光明集团加快实现国际化战略的““出海出海””之举之举2014年07月02日收购英国维多麦食品公司收购英国维多麦食品公司；；收购法国迪瓦波尔多葡萄酒公司收购法国迪瓦波尔多葡萄酒公司；；收购新西兰新莱特乳业公司收购新西兰新莱特乳业公司；；收购澳大利亚玛纳森食品公司收购澳大利亚玛纳森食品公司………………难以阻挡的光明集团难以阻挡的光明集团难以阻挡的光明集团““出海出海””战略战略。
光明集团并购维多麦的背景光明集团并购维多麦的背景 成立于2006年的光明食品(集团)有限公司(以下简称光明集团)，是一家以食品产业链为核心的大型食品产业集团，重点发展以种源、生态、装备和标准农业为核心的现代都市农业，以食品和农产品深加工为核心的现代都市工业，以商业流通和物流配送为核心的现代服务业，以及都市房地产业、出租汽车和物流业、品牌代理服务业等，形成了一、二、三产业为一体的完整食品产业链，覆盖了上游原料资源、中间生产加工、下游流通渠道，具有强大的市场竞争力和行业影响力，拥有光明、大白兔、冠生园、梅林、正广和等知名品牌光明集团收购英国维多麦食品公司(以下简称维多麦)之前，已成功收购了法国迪瓦波尔多葡萄酒公司、新西兰新莱特乳业公司、澳大利亚玛纳森食品公司。
频频“出海”，在海外市场择机并购是光明集团加快实现国际化战略的重要举措。
总部位于英国北安普敦郡的维多麦食品公司是欧洲老牌食品企业，至今已有80多年的历史，是英国乃至全球首屈一指的谷物早餐食品生产商，其产品遍布全球80多个国家和地区。
此次并购前，维多麦全资属于总部位于英国伦敦的“狮王资本”(Lion Capital)。
2008年全球金融危机余波未平，欧债危机又愈演愈烈，整个欧洲市场经济萧条，资金回笼困难。
此外，英国谷物市场趋于饱和，而维多麦通过代理商进入中国市场的销售并不理想。
在经济大环境及企业未来发展的双重压力下，“狮王资本”寻求退出，需要一个行业协同者给维多麦带来下一个80年的繁荣。
光明并购英国维多麦全杠杆融资降低风险值得借鉴光明食品(集团)有限公司(“光明食品”)近日证实，对英国维多麦公司(Weetabix Food Company)的并购已经完成交割，该项目交易对价为6.8亿英镑(约合68亿元人民币)，包括购买60%的股权和承担部分债务。
由于采取全杠杆融资和“俱乐部融资”方式，使得融资成本从4%降至3%-3.2%，同时降低并购风险，值得中国企业海外并购时借鉴。
——精明的融资方案据悉，维多麦是英国第二大谷物类和谷物条食品生产商，企业价值12亿英镑，不包括负债的股权价值为3亿英镑，即光明收购60%股权约需支付1.8亿英镑，另外，在维多麦9亿英镑的负债中，还有5亿英镑由光明食品进行债务再融资。
光明食品2011年营业收入769亿元人民币，净利润26.5亿元人民币。
业内普遍认为，此次收购光明食品的自有资金并不足够充裕。
但是对于此次收购，光明的融资方案显得十分“精明”：先通过一年期的过桥贷款募得资金完成交割，然后找合适的时间窗口在海外发债。
光明集团新闻发言人潘建军表示，光明也是学习国际上通行有效的做法，采取全杠杆融资。
参与银行有中资的国家开发银行、中国银行、交通银行，外资银行有苏格兰皇家、巴克莱、汇丰、澳新、荷兰合作银行等。
光明食品银团贷款采取的是“俱乐部融资”方式，即没有指定牵头行，而是不论大小银行都平等参与，利率低于平常的融资渠道。
融资成本原来计划控制在4%以内，现在测算下来全部的融资成本在3%至3.2%之间。
而在收购完成后，光明还计划尽快将维多麦在香港上市，释放债务风险。
——海外并购要善于运用金融资本光明食品集团董事长王宗南表示，光明食品在海外收购过程中，PE(私募股权基金)的所起到的作用非常明显。
“因为它们国际化的程度比较高，对于一些行业的分析、判断，包括一些专业的人才也比较集中。
”如果PE能够作为战略投资者参与收购，将提高收购的成功率。
复旦大学企业研究所所长张晖明表示，金融资本的介入，还可以增加并购成功的预期，这种对成功概率的判断可能比单纯提供资金更重要，它提供了一个外部的风险评估。
