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证券投资学行业分析证券投资学行业分析近年来，证券投资学行业持续发展，吸引着越来越多的投资者和专业人士的关注。
本文将从行业规模、市场竞争、发展趋势等方面进行行业分析，探讨证券投资学行业的现状和未来发展前景。
一、行业规模证券投资学行业是一个庞大的行业，涵盖了证券市场的各个环节。
根据统计数据显示，证券投资学行业在近几年保持了稳步增长的态势。
随着人们对资本市场的认知逐渐提高，越来越多的个人和机构开始参与证券投资学，推动了行业规模的不断扩大。
二、市场竞争目前，证券投资学行业具有一定的市场竞争程度。
一方面，行业内有众多的专业机构和机构投资者，例如证券公司、基金管理公司等，它们拥有丰富的经验和资源，在行业中占据着一定的市场份额。
另一方面，个人投资者也在逐渐增加，他们通过互联网等渠道获取行业信息，并自主进行投资决策。
三、发展趋势1.技术创新随着信息技术的发展和互联网的普及，证券投资学行业面临着技术创新的压力和机遇。
一方面，技术创新能够提高投资决策的准确性和效率，例如人工智能、大数据分析等技术的应用，可以帮助投资者更好地理解和预测市场走势。
另一方面，技术创新也改变了投资者的投资习惯，越来越多的投资者倾向于通过互联网平台进行投资交易，提高了行业的竞争度。
2.专业化和多元化随着证券投资学行业发展，人们对专业知识和技能的需求也越来越高。
越来越多的投资者倾向于寻求专业的投资咨询和理财规划服务，这给行业带来了发展机遇。
为了满足不同投资者的需求，行业内的机构也在不断扩大业务范围，提供更多样化的产品和服务。
3.风险管理和合规监管随着金融市场的波动性增加，风险管理和合规监管成为证券投资学行业发展的重要方向。
机构和投资者需要加强风险管理能力，提高投资回报并降低风险暴露。
同时，监管部门也加强了对证券市场的监管力度，加强合规性管理和舞弊行为打击力度，保护投资者的权益。
总结起来，证券投资学行业在持续发展的同时，也面临着许多挑战和机遇。
通过技术创新、专业化和多元化发展以及风险管理和合规监管加强，行业将迎来更好的发展前景。
第四章行业分析一．单项选择题。
以下各小题给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入空格内1行业经济活动是（）的主要对象之一。
A微观经济分析 B中观经济分析 C宏观经济分析 D技术分析2道—琼斯分类法将大多数股票分为（）A农业、工业和服务业 B制造业、建筑业和金融业 C农业、工业和公用事业D工业、运输业和公用事业3在道—琼斯指数中，公用事业类股票取自（）家公用事业公司。
A6 B10 C15 D304联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分》》，把我国经济划分为（）个门类。
A3 B6 C10 D135我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类（）个，行业大类95个。
A 6 B10 C13 D206我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分类原则和结构框架。
A道—琼斯分类法 B联合国的《国际标准产业分类》C北美行业分类体系 D以上都不是7中国证监会公布《上市公司行业分类指引》是以（）为主要依据。
A道—琼斯分类法 B联合国的《国际标准产业分类》C北美行业分类体系 D中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》8《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类指标，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（）时，则将其划入该业务相对应的类别。
A30% B50% C60% D75%9负债分类《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是（）A中国证监会 B证券交易所 C地方政府监管部门 D以上都不是10《上市公司行业分类指引》将上市公司共分为（）个门类。
A6 B10 C13 D2011下列不属于垄断竞争型市场的特点的是（）A生产者众多，各种生产资料可以流动 B生产的产品同种但不同质C这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入D对其产品的价格有一定的控制能力12相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大的市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构是（）A完全竞争 B垄断竞争 C寡头垄断 D完全垄断13下列属于完全竞争型市场的行业是（）A初级产品 B制成品 C石油 D自来水公司14技术高度密集型行业一般属于（）型市场。
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资分析第四章 行业分析知识点：行业市场结构分析● 定义：行业市场饥饿否分为完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断。
● 详细描述：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构，其特点是：1. 生产者众多，各种生产资料可以完全流动。
2. 产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的。
3. 没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者。
4. 企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定。
5. 生产者可自由进入或退出这个市场。
6. 市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解。
在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品（如农产品）的市场类型较类似于完全竞争。
垄断竞争型市场是指既有垄断又有竞争的市场结构。
在垄断竞争型市场上，每家企业都在市场上具有一定的垄断力，但它们之间又存在激烈的竞争。
垄断竞争型市场的特点： 1. 生产者众多，各种生产资料可以流动。
2. 生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异。
产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象上的差异。
这是垄断竞争与完全竞争的主要区别3. 由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。
在国民经济各行业中，制成品（如纺织、服装等轻工业产品）的市场类型一般都属于垄断竞争。
寡头垄断型市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构，该市场结构得以形成的原因有： 1. 这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入。
2.这类产品只有在大规模生产时才能获得好的效益，这就会在竞争中自然淘汰大量的中小企业。
在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。
同时，由于只有少量的生产者生产同一种产品，因而每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生产者产生重要的影响。
证券行业的行业分析方法证券行业是金融市场中一个重要的组成部分，对于投资者和公司都具有重要的意义。
行业分析是投资者评估证券行业潜在投资机会和风险的重要手段。
本文将介绍证券行业的行业分析方法，包括基本面分析、技术分析和行为金融学分析。
一、基本面分析基本面分析是对证券行业的基本面数据进行分析，从而评估一家公司或整个行业的价值。
基本面分析主要包括以下几个方面：1. 公司财务状况分析：通过分析公司的财务报表，包括利润表、资产负债表和现金流量表，评估公司的盈利能力、偿债能力和现金流状况。
2. 行业竞争力分析：了解行业的市场竞争格局、主要参与者和市场份额分布，评估各公司在行业中的竞争优势和劣势。
3. 宏观经济环境分析：分析与证券行业相关的宏观经济指标，如GDP增长率、通胀率和利率水平，评估宏观经济对证券行业的影响。
基本面分析可以帮助投资者了解一家公司或整个行业的长期投资价值，并辅助决策制定。
二、技术分析技术分析是通过研究证券价格和交易量的历史数据，从中寻找价格趋势和市场心理变化的方法。
技术分析主要包括以下几个方面：1. 图表分析：通过绘制股票价格走势图和技术指标图表，如移动平均线、相对强弱指标（RSI）等，辅助判断证券价格的走势。
2. 价格形态分析：研究价格形态、价格间的关系和交易量变化，寻找价格走势的反转信号和持续信号。
技术分析主要关注市场的短期价格走势，通过分析历史价格数据来预测未来价格的变动趋势。
三、行为金融学分析行为金融学分析是研究投资者心理和行为对证券价格和市场行为的影响的方法。
行为金融学分析主要包括以下几个方面：1. 情绪分析：分析投资者的情绪和情感对市场的影响，如恐惧指数和贪婪指数等。
2. 市场异常现象分析：研究市场中的非理性行为和投资者的投资决策偏差，如超买和超卖现象等。
行为金融学分析有助于揭示市场中的投资者情绪和情感对证券价格的影响，帮助投资者制定相应的投资策略。
四、综合分析综合分析是将基本面分析、技术分析和行为金融学分析相结合，综合考虑多个因素来评估证券行业的投资机会和风险。
第四章行业分析一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内)1．行业经济活动是( )的主要对象之一。
A．微观经济分析B．中观经济分析C．宏观经济分析D．技术分析2．道一琼斯分类法将大多数股票分为( )。
A．农业、工业和商业B．制造业、建筑业和金融业C．工业、公用事业和高科技行业D．工业、运输业和公用事业3．在道一琼斯指数中，公用事业类股票取自( )家公用事业公司。
A．6B．10C．15D．304．在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为( )个门类。
A．3B．6C．10D．135．我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类( )个。
行业大类95个。
A．6B．10C．13D．206．我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了( )的分类原则和结构框架。
A．道一琼斯分类法B．联合国的《国际标准产业分类》C．北美行业分类体系D．以上都不是7．中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》是以( )为主要依据。
A．道一琼斯分类法B．联合国的《国际标准产业分类》C．北美行业分类体系D．中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》8．《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于( )．则将其划人该业务相对应的类别。
A．30%B．50%C．60%D．75%9．负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是( )。
A．中国证监会B．证券交易所C．地方证券监管部门D．以上都不是10．《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成( )个门类。
A．6B．10C．13D．2011．下列不属于垄断竞争型市场特点的是( )。
A．生产者众多，各种生产资料可以流动B．生产的产品同种但不同质C．这类行业初始投入资本较大．阻止了大量中小企业的进入D．对其产品的价格有一定的控制能力12．相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业供给的市场结构是( )。
考点7：行业分析（一）行业分析的含义• 行业：从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系，如林业、汽车业、银行业、房地产业等。
• 从严格意义上讲，行业与产业有差别，主要是适用范围不一样。
产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件。
• 产业一般具有三个特点：【规模性】产业的企业数量、产品或服务的产出量达到一定的规模。
【职业化】形成了专门从事这一产业活动的职业人员。
【社会功能性】这一产业在社会经济活动中承担一定的角色。
【行业分析】依据经济学原理，综合运用计量经济学、统计学等分析工具对行业经济的运行状况、行业政策、市场竞争格局、产品生产、消费、销售、技术、行业竞争力等行业要素进一步分析，以发现行业运行的内在经济规律，从而预测未来行业发展的趋势。
（二）行业分析与宏观分析、公司分析的关系• 行业分析的主要任务：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。
• 行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和。
• 行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析的主要对象之一。
（三）行业分析的方法1、历史资料研究法①定义：通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程；同时通过对当前状况的揭示，按照一般规律对未来进行预测。
②缺点：只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。
③优点：省时、省力并节省费用。
2、调查研究法①定义：一般通过抽样调查、深度访谈、实地调研等形式，通过对调查对象的问卷调查、访谈、访查获得资讯，并对此进行研究；也可利用他人收集的调查数据进行分析。
②缺点：成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。
一、历史资料研究法通过对已存在的资料进行深入研究，寻找事实和一般规律，并依照这种一般规律对未来进行预测。
（优）省时、省力、节省费用。
（缺）只能被动地局限于资料。
二、调查研究法1、问卷调查或电话访问2、实地调研3、深度访谈（优）可以获得最新的资料和信息，可以主动提出问题并获得解释。
（缺）成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。
三、归纳与演绎法归纳法：从个别到一般，先观察后推论，发现一种在一定程度上代表所有给定事件秩序的模式。
演绎法：从一般到个别，先推论后观察，从逻辑或者理论上的预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。
四、比较研究法1、行业增长横向比较；2、行业未来增长率预测五、数理统计法（一）相关分析：分析指标变量间的相关关系，测定联系的密切程度，检验其有效性。
相关关系：指标变量之间的不确定的依存关系（因果关系、共变关系）相关分析的分类：（按研究指标变量多少区分）1、一元相关（单相关）2、多元相关（复相关）（按指标变量之间依存关系的形式区分）1、线性相关（直线相关）2、非线性相关（曲线相关）（按指标变量变化的方向区分）1、正相关2、负相关（按指标变量之间的密切程度区分）1、完全相关2、不相关或零相关3、不完全相关相关系数r的取值范围：|r|≤1。
当|r|=1时，表示两指标变量完全线性相关。
当|r|=0时，表示两指标变量不存在线性相关。
当|r|<1时，通常认为：0<|r|≤0.3为微弱相关；0.3<|r|≤0.5为低度相关；0.5<|r|≤0.8为显著相关；0.8<|r|<1为高度相关[Page]（二）一元线性回归――分析一个自变量X与一个因变量Y之间线性关系的数学方程。
回归分析的前提：只有存在相关关系的指标变量才能进行回归分析，且相关程度越高，回归测定的结果越可靠。
相关系数是判定回归效果的一个重要依据。
判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越大。
1、行业经济活动是（）的主要对象之一。
A:微观经济分析B:中观经济分析C:宏观经济分析D:技术分析答案:B解析:行业经济是宏观经济的构成部分，是中观经济分析的主要对象之一。
2、按道—琼斯分类法，大多数股票被分为（）。
A:制造业、建筑业、金融业三类B:制造业、运输业、公用事业三类C:工业、运输业、公用事业三类D:公用事业、运输业、房地产业三类答案:C解析:道－琼斯分类法将股票分为三类：工业、运输业和公用事业。
3、《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当上市公司某类业务的营业收入比重大于或等于（），则将其划入该业务相对应的类别。
A:30%B:50%C:60%D:75%答案:B解析:当公司的某类业务的营业收入比重大于等于50%时，则将其划入该业务相对应的类别；当公司没有一类业务收入的比重大于或等于50%时，如果某类业务的营业收入比重比其它业务改入比重均高出30%，则将该公司放入该业务的类别；否则，将其划为综合类。
4、我国证券市场《上市公司行业分类指引》是按上市公司经营业务中（）业务所属行业作为该上市公司的行业类属。
A:营业利润比重最高的B:营业利润增长率最高的C:营业收入比重最高的D:营业收入增长率最高的答案:C解析:《指引》以上市公司营业收入为分类标准。
5、对经济周期的波动来说，提供了—种财富“套期保值”手段的行业属于（）。
A:增长型B:周期型C:防守型D:幼稚型答案:A解析:增长型行业对经济周期的波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段。
6、食品业和公用事业属于（）。
A:增长型B:周期型C:防守型D:幼稚型答案:C解析:食品业和公用事业属于防守型行业。
IT行业、计算机、复印机属于增长型行业，消费品行业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业属于周期型行业。
7、某企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。
该企业处于生命周期的（）阶段。
A:幼稚期B:成长期C:成熟期D:衰退期答案:B解析:处于成长期的行业特点是高风险、高收益。
8、处于幼稚期的行业的特点是（）。
A:产品需求急剧上升B:产品市场需求狭小C:开发费用较低D:销售收入较大答案:B解析:本题考查幼稚期行业特点。
9、对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于（）的行业，因为这些行业基础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。
A:幼稚期B:成长期C:成熟期D:衰退期答案:C解析:本题考查行业成熟期。
10、所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将（）增加1倍。
A:每6个月B:每12个月C:每18个月D:每24个月答案:A解析:所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将每6个月增加1倍。
11、所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会（）翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。
A:每6个月B:每12个月C:每18个月D:每24个月答案:C解析:所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会每18个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。
12、关于归纳法和演绎法，下列论述正确的是（）。
A:归纳法是从个别出发以达到—般性B:演绎法是从个别出发以达到—般性C:归纳法是先推论后观察D:演绎法是先观察后推论答案:A解析:归纳法是从个别出发以达到一般性，演绎法是从一般到个别，归纳法是从观察开始，演绎法是先推论后观察。
13、依据自相关系数判别，r1比较大，r2、r3渐次减小但不为零，表明该时间序列为（）。
A:平稳性B:趋势性C:随机性D:季节性答案:B解析:本题考查时间数列的判别准则。
如果r1最大，r2、r3等多个自相关系数逐渐递减但不为0，表明该时间数列存在某种趋势。
14、行业分析的主要任务包括（）。
A:解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位B:分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度C:预测并引导行业的未来发展趋势D:判断行业投资价值，揭示行业投资风险E:答案:A,B,C,D解析:本题考查行业分析的任务。
15、国际上现有行业划分方法有（）。
A:道—琼斯行业分类法B:联合国《国际标准行业分类》C:国民经济行业分类D:上市公司行业分类指引E:答案:A,B解析:本题考查国际现有行业划分方法。
16、下列产业属于第三产业的是（）。
A:建筑业B:工业C:邮电通信业D:金融保险业E:答案:C,D解析:AB选项属于第二产业。
17、行业的市场结构分类的标准是（）。
A:企业数量的多少B:企业规模的大小C:进入限制的程度D:产品差别E:答案:A,C,D解析:分类的标准是企业数量的多少、进入限制的程度和产品差别。
18、下列属于垄断竞争型市场特点的是（）。
A:生产者众多，各种生产资料可以流动B:产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的C:这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入D:生产者对其产品的价格有—定的控制能力E:答案:A,D解析:垄断竞争的三个特点是：1.生产者众多，各种生产资料可以流动；2.生产的产品同种类但不同质，即产品之间存在有差异；3.由于产品的差异性的存在，生产者可以树立自己的产品的信誉，从而对产品的价格有一定的控制能力。
19、一个行业内存在的基本竞争力量包括（）。
A:潜在进入者B:替代品C:需求方D:行为内现有竞争者E:答案:A,B,C,D解析:一个行业内存在的五种基本竞争力量：潜在进入者、替代品、供方、需方、行业内现有竞争者。
20、下列关于增长型行业的描述正确的有（）。
A:增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关B:增长型行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段C:增长型行业增长的形态使得投资者难以把握精确的购买时机D:增长型行业的股票价格随着经济周期的变化而变化E:答案:A,B,C解析:本题考查增长型行业特点。
21、行业兴衰的过程中，伴随着新技术的（）。
A:产生B:推广C:应用D:转移E:答案:A,B,C,D解析:行业兴衰过程中，新技术：产生——推广——应用——转移——落后。
22、产业政策可以包括（）。
A:产业结构政策B:产业组织政策C:产业技术政策D:产业布局政策E:答案:A,B,C,D解析:本题考查产业政策构成。
23、产业组织创新包括（）。
A:产业技术创新B:企业组织形态创新C:企业间关系创新D:产业政策创新E:答案:B,C解析:产业组织是指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系。
24、经济全球化的表现有（）。
A:生产活动全球化B:投资活动遍及全球C:各国金融日益融合在一起D:跨国公司作用进一步加强E:答案:A,B,C,D解析:本题考查经济全球化的表现。
25、按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为（）。
A:随机性时间数列B:非随机性时间数列C:平稳性时间数列D:趋势性时间数列E:答案:A,B解析:时间数列分为随机性时间数列、非随机性时间数列（包括：平稳性、趋势性、季节性）26、时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。
最常见的时间数列预测方法有（）。
A:指数平滑法B:趋势外推法C:因子分析法D:移动平均法E:答案:A,B,D解析:常用的时间数列预测方法：趋势外推法（适用于趋势性时间数列）、移动平均预测法（适用于平稳性时间数列）、指数平滑法（适用于平稳性时间数列）。
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（ ）答案:True解析:防守型行业在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。
28、行业和产业有同样的特点。
（ ）答案:False解析:行业和产业的主要区别为，行业没有规模上的约定。
29、对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点。
（ ）答案:True解析:本题考查产业结构政策。
30、制成品的市场类型—般属于垄断竞争市场类型。
（ ）答案:True解析:在国民经济各行业中，制成品（纺织、服装等轻工业产品）的市场类型一般都属于垄断竞争。
31、一个行业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响而发生变化。
（ ）答案:True解析:行业兴衰主要影响因素包括技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变、经济的全球化五个方面。
